[ОБНОВЛЕНО] Бычий рынок 2024 — возможности и опасности

С XVIII века инвесторы использовали термин «бычий рынок» для описания роста цен на акции. Они так прославляют этот символ, что возле биржи на Уолл-стрит в Нью-Йорке стоит настоящая статуя быка. Бычий рынок много значит для акций и экономики. Это состояние рынка привлекает множество новых инвесторов и трейдеров. Именно для начинающих важно понимать, как себя вести на финансовых рынках и понимать что такое бычий рынок или медвежий рынок. 

Что такое бычий рынок?

Бычий рынок обычно определяется как период времени, когда основные индексы фондового рынка обычно растут, а рыночные индексы в конечном итоге достигают новых максимумов. 

Индекс фондового рынка — это совокупность акций, которые отслеживаются с течением времени для оценки их общей эффективности. Примеры — S&P 500 или промышленный индекс Доу-Джонса. Тем не менее, бычий рынок можно определить по-разному, и эксперты могут расходиться во мнениях относительно того, что именно считать бычьим рынком. 

Например, в некоторых источниках вы можете увидеть, что бычий рынок растет на 20% по сравнению с недавними минимумами, в то время как другие не указывают точного порога. Все это означает, что в данный момент не всегда может быть ясно, находимся ли мы на бычьем рынке.

Бычьи рынки контрастируют с медвежьими рынками, которые представляют собой снижение как минимум на 20% по сравнению с недавними рыночными максимумами. Что за вся эта животная символика? Некоторые думают, что это метафора того, как быки и медведи могут обращаться со своей добычей: быки атакуют, поднимая рога вверх, символизируя рост цен. Когда медведи атакуют, они проводят когтями вниз, что может означать падение цен на акции.

Что вызывает бычий рынок?

Иногда акции растут, потому что другие экономические индикаторы движутся в том же направлении.

Возьмем этот упрощенный пример: валовой внутренний продукт (ВВП), или общая стоимость товаров и услуг страны, может вырасти, когда на эти товары и услуги увеличится спрос. Это увеличивает продажи и прибыль компаний, что хорошо для цен на акции, если акции этих компаний торгуются на бирже. Затем, чтобы удовлетворить больший спрос, компании могут нанять больше работников, что может снизить безработицу. А по мере того, как компании увеличивают спрос на работников, работники, как правило, получают более высокую заработную плату, что позволяет им тратить больше и увеличивать спрос на товары и услуги – и этот цикл продолжается.

Когда экономика растет, инвесторы могут быть более уверены в будущем, что заставляет их с большей охотой покупать акции и другие инвестиции, которые, как правило, получают выгоду от периодов роста. Однако по этой же причине инвесторы могут с большей неохотой продавать, потому что они хотят сохранить свои инвестиции и посмотреть, насколько высокими вырастут цены, что может сократить доступное предложение инвестиций. Отсутствие предложения по сравнению со спросом может привести к росту цен, возможно, до тех пор, пока они не достигнут 20%-го порога для бычьего рынка.

Как часто возникают бычьи рынки и как долго они длятся?

С 1877 года существовало 26 бычьих рынков. Эти бычьи рынки длились в среднем 42 месяца, а стоимость акций (как показывает фондовый индекс S&P 500) выросла в среднем на 87% за их период. 

На некоторых бычьих рынках индекс S&P 500 вырос более чем на 87%. 100%, что более чем вдвое превышает стоимость портфелей, получивших всю прибыль. Важно помнить, что бычьи рынки случаются не только в хорошие времена. Бычьи рынки могут также возникнуть, когда страна восстанавливается после экономического спада, например, бычий рынок, последовавший за финансовым кризисом 2008 года.

Что делать со своими деньгами во время бычьего рынка?

Бычий рынок — хорошее время для оценки ваших инвестиционных целей. Вот 3 вещи, о которых следует помнить.

1. При необходимости сбалансируйте свой портфель.

На бычьих рынках наблюдается большое волнение, что может побудить некоторых инвесторов стать более агрессивными в своих инвестиционных решениях. Прежде чем действовать, сделайте паузу, чтобы проверить свой инвестиционный план и посмотреть, как распределены ваши активы, такие как акции, облигации и краткосрочные инвестиции. Почему? Классы активов работают по-разному в зависимости от рынка, и для поддержания желаемого распределения активов могут потребоваться изменения.

Ребалансировка инвестиционного портфеля — это корректировка суммы денег, которую вы вкладываете в различные виды инвестиций, без изменения общей суммы на ваших счетах. Например, если процент вашего портфеля, инвестированного в акции, слишком высок для вашего долгосрочного инвестиционного плана, вы можете рассмотреть возможность ребалансировки, чтобы переместить больше денег в облигации. Это могло бы обеспечить способ сгладить взлеты и падения на рынке.

2. Не пытайтесь угадать вершину рынка.

Когда акции достигают нового рекорда, вы можете задаться вопросом, не близок ли крах и не пришло ли время зафиксировать прибыль, продав инвестиции. Помните, что типичный бычий рынок длится годами, и акции могут побить множество рекордов во время этого бычьего движения. Если вы обналичите деньги до того, как достигнете своей инвестиционной цели или вам понадобятся деньги, вы упустите любой потенциальный будущий рост.

Не пытайтесь угадать, когда бычий рынок может закончиться, и придерживайтесь своего инвестиционного плана, который должен быть построен с учетом взлетов и падений рынка.

Бычьи рынки, как правило, совпадают с сильными рынками труда. Если вы зарабатываете больше на своей работе, подумайте о том, чтобы направить часть дополнительных денег на создание резервного фонда. В идеале у вас должны быть накоплены расходы на проживание на срок от 3 до 6 месяцев. Наращивайте эти сбережения, пока можете, чтобы быть готовыми к непредвиденным расходам или спаду в экономике.

3. Подумайте о своем следующем карьерном шаге

Поскольку компании, как правило, более прибыльны во время бычьих рынков, возможно, сейчас самое время попросить о повышении зарплаты или повышении по службе. Это также может быть подходящее время для изучения других возможностей трудоустройства, когда экономика сильна, а не во время медвежьего рынка и экономического спада, когда компании с большей вероятностью сокращают рабочие места.

Бычий рынок 2024 года

Поскольку мы приближаемся к концу 2023 года, я хотел бы воспользоваться моментом, чтобы оглянуться назад на 2023 год, а затем с нетерпением ждать 2024 года. В конце 2022 года мы установили дно в середине октября в районе 3500 SPX, но зато сосредоточились на ралли, которое указывало на область 4300-4500 SPX в 2023. Тем не менее, после минимумов в октябре 2022 года многие считали, что такое ралли было практически невозможным, поскольку «фундаментальные показатели» не поддерживали такие ожидания. Но, фундаментальные факторы чаще всего заставляют вас смотреть в неправильном направлении, когда дело касается фондового рынка, особенно в основные поворотные моменты. И, скорее всего, это произойдет снова в 2024 году. Сейчас S&P500 торгуется около 4800, что близко к пику прошлого года. И в новом году может преодолеть исторические максимумы. 

Как анализировать настроения рынка наряду с фундаментальными показателями рынка

Оглядываясь назад на прошлый год, понятно, что основными факторами, которые заставили большинство инвесторов укрепиться в медвежьих перспективах, были процентные ставки и ФРС. Многие ожидали, что процентные ставки продолжат расти, а ФРС продолжит повышать ставки. Конечно, все «знают», что с ФРС бороться невозможно. Таким образом, большинство из них по-прежнему настроены по-медвежьи в отношении фондового рынка. Многие верят, что рост ставок убьет фондовый рынок и что ФРС сдерживает фондовый рынок. Все это основано на их линейном взгляде на рынок через призму механических причин и следствий.

Если анализировать рынок на протяжении многих лет, трудно поверить в распространенное заблуждение о том, что невозможно бороться с ФРС, или в механическую причинно-следственную рыночную парадигму. И 2023 год стал еще одним примером. Простая истина заключается в том, что никто – даже ФРС – не может бороться с рынком, поскольку ФРС просто следует за рынком.

Заключение

Рынок медвежий означает, что цены на активы снижаются, инвесторы пессимистично настроены и ожидают дальнейшего падения цен. Рынок бычий, наоборот, означает, что цены на активы растут, инвесторы оптимистично настроены и ожидают дальнейшего роста цен.