1 мин. чтения
Для непосвященных криптовалюта может быть достаточно сложной, поэтому их мало беспокоит централизована биржа или нет. Например, для людей, привыкших иметь дело с твердой валютой и акциями, попытка понять, как такой токен, как биткойн, работает на протоколе блокчейна уже достаточно сложная задача. Они не думают о том, есть ли у платформы, которую они используют для его покупки, генеральный директор и головной офис или нет. Но чем дальше человек вникает в суть криптовалют, то понимает, что на самом деле имеет значение выбор между централизованной биржей (CEX) или децентрализованной биржей (DEX). Один из самых важных аспектов криптоактива — знать, где его хранить. Некоторые новые держатели попадают на биржи, которые не предлагают выхода. Перед покупкой криптовалюты нужно ознакомиться с условиями обмена на фиатные валюты, условиями перевода, комиссиями, KYC, централизованными и децентрализованными биржами (CEX против DEX).
Криптовалюта родилась в 2009 году с появлением Биткойна, но только в 2014 году компании и частные лица начали изучать идею создания DEX. Возможно, DEX потребовалось несколько лет, чтобы стать тем, чем они являются сейчас. Но достаточно сказать, что криптосообщества хотели создать DEX, потому что хотели, чтобы их децентрализованные монеты соответствовали ключевым функциям биржи — без необходимости привлекать традиционные предприятия.
Что такое централизованная биржа?
Криптобиржи выполняют четыре основные функции:
- Капитальные депозиты
- Транзакции
- Исполнение ордеров покупки и продажи
- Обмен токенов
Являясь кастодиальными органами с регистрацией бизнеса, часто соблюдая правовые нормы, в том числе относящиеся к финансовому сектору, CEX пытаются предоставить вход в мир криптовалют для тех, кто хочет, в основном, купить немного BTC или альткойнов, когда цены низкие и продать их, когда рынки растут. В идеале такой орган подотчетен государственным регулирующим органам, проводит мониторинг клиентов по принципу «знай своего клиента» (KYC) и помечает подозрительные транзакции на предмет возможных нарушений, связанных с отмыванием денег, а также имеет значительные собственные резервы токенов и фиата. Более крупные платформы также могут быть застрахованы от риска хакерских атак. У них обычно есть линия поддержки клиентов, помощники чат-ботов, регистрационные номера предприятий и реальные офисы — некоторые из них предлагают обслуживание клиентов лицом к лицу для людей, которые предпочли бы поговорить с реальным человеком о своих крипто-инвестициях. Они также централизуют все вышеупомянутые основные функции через свои платформы. Они зарабатывают деньги, по большей части, взимая комиссию за транзакцию.
Каковы преимущества использования CEX?
CEX дороги в использовании и могут противоречить духу технологии блокчейн, но они имеют ряд ключевых преимуществ, а именно:
- Ликвидность
- Безопасность
- Регулирование
- Простота в использовании
Ликвидность
Крупная CEX зарабатывает деньги на наличии достаточного количества фиата и активов в резерве, чтобы можно было мгновенно вносить и снимать средства. Например, если нужно обменять BTC на доллары США, то можно сделать это за считанные секунды с помощью CEX. Некоторые утверждают, что ликвидность — это козырная карта CEX, и именно поэтому они прикладывают столько усилий, чтобы предоставить клиентам всю высокоскоростную ликвидность, которая им может понадобиться.
Безопасность
Хотя громкие взломы когда-то были обычным явлением в мире криптографии, похоже, что многие крупные биржи наконец усвоили урок. Хотя раньше у бирж были смехотворно плохие системы безопасности, это правда, но в большинстве случаев это уже не так. Таким образом, количество взломов, совершенных на крупных криптобиржах, за последние годы сократилось. Многие также оформляют дорогостоящие страховые полисы, которые позволяют клиентам возместить часть или все потерянные средства в случае нарушения безопасности.
Регулирование
Во многих странах криптобиржам приходится обращаться за разрешением на работу и доказывать свою стабильность и компетентность финансовым регуляторам. Эти же регулирующие органы стремятся поставить криптовалюту под такой же регулирующий зонтик, который существует для торговых организаций, таких как банки. Таким образом, они отслеживаются на предмет незаконных сделок и должны принимать меры по защите инвесторов. Они также должны предоставлять клиентам уведомления о рисках о необратимом характере транзакций и выполнять государственные заказы. Если вы уверены, что ваши финансовые операции проводятся открыто и соответствуют стандартам соответствия, CEX может быть для вас.
Удобство использования
Для большинства людей это настоящая проблема. Создание удобных интерфейсов, с которыми справится любой, является приоритетом CEX. А поскольку ордера и хранение централизованы на их платформах, они позволяют совершать сделки за считанные секунды. Конечно, платить за эту привилегию нужно больше, но если вы просто хотите быстро купить немного BTC и не заботитесь ни о чем другом, CEX обычно вам поможет.
Что такое децентрализованная биржа?
Проще говоря DEX может быть похож на включение дополнительных настроек в приложении. Приложение (CEX в этой метафоре) настроено на удовлетворение потребностей самого типичного пользователя, который не может слишком много думать и взаимодействовать со своим телефоном. Но как только вы начинаете возиться с настройками и берете на себя ручное управление, все становится сложнее, а иногда и лучше. DEX возлагает на вас ответственность за ваши собственные токены или фиат, позволяя вам выполнять функции в сети блокчейна напрямую. Здесь нет KYC. А когда дело доходит до цен, DEX обычно использует технологию автоматического маркет-мейкера, которая устраняет необходимость в посреднике, регулирующем цену монет. Алгоритмы, а не сотрудники, диктуют, как все работает.
Вы также должны взять на себя ответственность за свои собственные закрытые ключи. CEX обычно обрабатывает это так же, как банк управляет вашим PIN-кодом. Если вы его забудете, вы можете просто попросить CEX выслать вам новый или сбросить его. Если вы используете DEX и потеряете свои закрытые ключи, ваши средства могут быть безвозвратно потеряны.
Каковы преимущества использования DEX?
DEX могут предоставить своим пользователям следующие преимущества:
• Лучше подходит для децентрализованных токенов
• Нет KYC
• Контроль средств
• Более низкие сборы
• Более широкий выбор токенов
Лучше подходит для децентрализованных токенов
Криптовалюта работает на децентрализованных блокчейн-протоколах, поэтому ирония в том, что торговля ими была ограничена централизованными организациями, которые блокируют прямой доступ к блокчейну. Если вам нравятся децентрализованные монеты и децентрализованные финансы (DeFi), зачем вам задействовать что-то, напоминающее торговый банк или пункт обмена валюты?
Нет KYC
Что меньше всего правительствам нравится в криптографии, так это элементы анонимности: анонимные кошельки, анонимные транзакции и биржи, которые позволяют пользователям работать незамеченными. Сторонники криптовалюты утверждают, что Интернету нужна собственная валюта, которая лишает правительства прав контролировать, блокировать или замораживать транзакции. Некоторым это может показаться немного анархичным или утопическим, но другим нравится тот факт, что DEX не требуют, чтобы пользователи доказывали, кем они являются, и отправляли селфи и копии документов, таких как паспорта, в безликие технологические гигантские фирмы.
Контроль средств
Если вы не контролируете свои собственные закрытые ключи, вы не можете взять на себя ответственность за их хранение. Ваши токены могут находиться в кошельке, привязанном к вашим данным для входа и паролю на CEX, но, как и в банке, средства, которыми вы владеете, на самом деле не находятся в вашем распоряжении. Доверяете ли вы себе заботиться о собственных активах или технологической компании? Ответ, скорее всего, определит, будете ли вы использовать DEX.
Более низкие сборы
Поскольку теоретически нет посредника для оплаты с помощью DEX, вам не нужно беспокоиться о прибыли платформы. В конечном счете, если CEX слишком долго будет убыточной, она обанкротится. С DEX комиссии часто могут быть намного ниже. Иногда проблема с ликвидностью означает, что DEX приходится объединяться с поставщиками ликвидности — фактор, который может фактически увеличить комиссию. Но по большей части отсутствие посредника во многих случаях помогает снизить издержки трейдеров.
Более широкий выбор токенов
CEX постоянно листируют и исключают из листинга монеты — опять же часто из-за правил. В Японии, например, регулирующие органы могут одобрять или отклонять монеты, что часто приводит к очень узкому выбору токенов на централизованных торговых платформах. CEX могут многое потерять, если токен окажется неудачным, и часто имеют советы по листингу, которые проводят дни или недели, внимательно рассматривая заявки на листинг. Это может обеспечить большую безопасность для пользователей, но также может помешать вам сделать собственный выбор в этом отношении. DEX возлагают ответственность на вас, снова децентрализуя процесс.
Какая биржа лучше?
Было бы хорошо закончить быстрым и простым ответом, но, как и в случае с большинством вещей, связанных с криптографией, ответ таков: это сложно. По сути, выбираете ли вы CEX или DEX, зависит только от ваших потребностей: вам нужна простая система без суеты или вы предпочитаете расширенные возможности и большую независимость? Криптовалюта вызывает разногласия во многих отношениях, и выбор между использованием CEX или DEX неизбежен. Если вы думаете, что у вас есть более важные дела, чем возиться с алгоритмами, сетями блокчейнов и управлением закрытыми ключами, используйте крупную и надежную CEX. Но если вам нужен более глубокий уровень контроля над тем, как вы торгуете, и вы хотите изучить способ снижения своих торговых издержек, возможно, вам стоит обратить внимание на DEX.
CanadaUS