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Com o forte avanço da globalização nas últimas décadas, as empresas têm lidado cada vez mais com fornecedores e clientes em todo o mundo. Como resultado, o mercado de câmbio também se tornou mais aberto, expondo as empresas a contas a receber e aos chamados riscos de “moedas exóticas”. Vamos analisar o que são moedas exóticas, quais riscos existem ao operar esses pares de moedas e qual moeda comprar em 2024.
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O que são moedas exóticas?
O termo "“moeda exótica” é um termo abrangente para qualquer tipo de moeda ou par de moedas que não seja comum de operar. O termo é usado de forma intercambiável com moedas de mercados emergentes e, de forma mais geral, com pares de moedas menores com baixa liquidez. Os traders usam esse termo para diferenciar esses pares de moedas das moedas principais, mais negociadas, mais utilizadas e altamente líquidas, como o euro ou o dólar americano.
Ao contrário dos mercados de ações, em que provedores de índices como a MSCI classificam os países em “mercados desenvolvidos”, “mercados emergentes” e “mercados de fronteira”, não existe uma definição clara do que é considerado “exótico” em termos de moedas. Um par de moedas exótico está, de certa forma, na esfera dos mercados emergentes e de fronteira e, em geral, tem baixa liquidez e é pouco negociado.
Pares de moedas exóticos mais populares
Normalmente, os pares secundários com moedas menores de mercados emergentes são classificados como exóticos. Embora algumas pessoas possam classificar a lira turca ou o real brasileiro como um par de moedas menor em relação ao dólar americano, operar um par menor como a libra esterlina contra uma dessas moedas provavelmente seria classificado como operação com moeda exótica, por exemplo, TRY/GBP.
Alguns dos pares de moedas exóticos mais populares no mercado forex incluem pares com GBP e EUR negociados contra TRY (lira turca), SGD (dólar de Singapura), ZAR (rand sul-africano) e BRL (real brasileiro).
Algumas plataformas também classificam como exóticos os pares menores de mercados desenvolvidos ou de moedas europeias. No entanto, isso é relativamente raro. Moedas como SEK (coroa sueca), NOK (coroa norueguesa) e DKK (coroa dinamarquesa) geralmente são classificadas como “escandinavas”, enquanto pares sem euro de mercados emergentes da Europa, como CZK (coroa tcheca) e PLN (zloty polonês), seriam considerados “exóticos”. Para os traders russos, as moedas dos países da antiga União Soviética e de outros países vizinhos são mais interessantes.
Volume de trading de moedas exóticas
As moedas exóticas, tanto de mercados emergentes quanto de fronteira, tendem a apresentar liquidez relativamente baixa em comparação com moedas internacionais mais consolidadas. De acordo com uma pesquisa realizada pelo BIS (Bank for International Settlements), esses pares representam apenas uma porcentagem muito pequena das transações diárias no mercado Forex global, dominado por uma grande participação de pares com dólar americano, euro, iene e libra esterlina. Portanto, o baixo volume de trading resulta em maiores custos de transação, spreads de compra e venda mais amplos e, por fim, maior risco para quem deseja operar com essas moedas.
Previsão da taxa de câmbio de moedas exóticas para 2024
Previsão da taxa de câmbio do tenge para 2024
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A moeda do Cazaquistão apresentou uma ampla faixa de trading ao longo de 2023, e essa tendência pode continuar no próximo ano. No fim do ano, o tenge se fortaleceu, e o dólar caiu para 456 tenge em uma semana. Dados da Associação de Financiadores do Cazaquistão indicam que o tenge foi favorecido por um contexto externo favorável, associado à alta dos preços do petróleo, à queda do dólar, à redução dos rendimentos dos títulos dos EUA e ao aumento do apetite por risco nos mercados de capitais globais.
Durante 2023, houve uma mudança significativa na taxa de câmbio da moeda nacional do Cazaquistão. O dólar oscilou na faixa de 445-480 tenge ao longo do ano, apresentando uma ampla faixa de trading. No verão, a moeda nacional se fortaleceu bastante em relação às principais moedas, mas enfraqueceu com o início do outono. De acordo com o Banco Nacional, no segundo trimestre do ano passado, o tenge subiu 3% em relação ao dólar, passando de 462.61 em janeiro para 448.54 em junho. Em julho, a taxa de câmbio do dólar caiu para 445.20.
O outono trouxe turbulência para o tenge, causando um aumento da pressão e do volume de trading, além de elevar o interesse por investimentos no exterior. As tendências globais e as oscilações do mercado mundial motivam os investidores a movimentar seus ativos. Em meados de outubro, a taxa de câmbio do tenge disparou para $480, mas começou a recuar gradualmente a partir de novembro.
Deve-se prestar atenção à redução da inflação, pois, se o crescimento dos preços desacelerar, o Banco Central começará a reduzir a taxa básica, o que diminuirá a atratividade dos ativos em tenge para os investidores e levará ao enfraquecimento da moeda nacional. Outro fator preocupante para o tenge é a queda dos preços do petróleo. O preço do ouro negro está caindo devido às preocupações com a desaceleração da economia global e o excesso de oferta no mercado. Segundo especialistas, o preço atual do petróleo já está abaixo do preço-alvo previsto no orçamento do Estado para o período de 2024–2026. A previsão para 2024 aponta para um possível ajuste do orçamento do Estado em um futuro próximo, o que exigirá redistribuições financeiras adicionais do Fundo de Apoio Econômico.
Segundo as estimativas da DAMU Capital Management, a taxa de câmbio do tenge em relação ao dólar em 2024 ficará na faixa de 480-500. Considerando o alto nível de inflação na República do Cazaquistão, um possível enfraquecimento de 10% do tenge ao longo do ano seria considerado aceitável. Assim, uma perda de 10% do poder de compra e o enfraquecimento da moeda dentro dessa faixa seriam totalmente recomendáveis. As taxas básicas na Rússia podem influenciar a taxa de câmbio do tenge, mas não são o único fator. Especialistas alertam para a possível situação ruim da economia russa em 2024, o que poderia levar à desvalorização do rublo e à sua queda para 4-4.5 tenge por rublo.
A queda dos preços na China é motivo de especial preocupação, pois pode levar a um crescimento econômico mais lento e à redução do consumo, o que, por sua vez, afetará os preços das commodities. Se o Banco Nacional decidir adotar uma política monetária conservadora e prudente, e o volume de liquidez em moeda estrangeira permanecer no nível necessário, o tenge manterá sua estabilidade. Um ano é um período muito longo e, em condições de instabilidade global, as expectativas podem ser muito diversas. A previsão principal é que a taxa de câmbio do dólar possa oscilar na faixa de 440–485 tenge, e a do euro, na faixa de 470–520 tenge.
Fatores externos, como a política e a economia russas, têm impacto local no Cazaquistão. No entanto, com uma modernização bem-sucedida e investimentos em diversos setores, o tenge poderá manter uma taxa de câmbio neutra. Especialistas recomendam reformas de longo prazo, diversificação econômica, desenvolvimento de infraestrutura e investimentos nas áreas sociais para garantir a estabilidade da moeda nacional.
Previsão da taxa de câmbio do dirham para 2024
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O dirham dos Emirados Árabes Unidos é uma das moedas mais confiáveis e estáveis do mercado financeiro global. O país é conhecido por seu rico sistema econômico, e sua moeda também reflete essa força. Além de estar atrelado à moeda mais importante do mundo, o dólar americano, o dirham dos Emirados Árabes Unidos também é sustentado pelo robusto sistema econômico de Dubai, pelo setor petrolífero e pelos prósperos setores empresarial e turístico. Por esses motivos, traders experientes acreditam que o dirham é um ativo rentável para quem investe no mercado de câmbio. Se você pretende adicionar essa moeda ao seu portfólio, veja o desempenho potencial do dirham no próximo ano.
As estatísticas mais recentes mostram que a economia dos Emirados Árabes Unidos deve crescer 4% em 2024, impulsionada pelo crescimento exponencial recente do setor não petrolífero do país. Ao longo dos anos, o principal ponto forte dos Emirados Árabes Unidos tem sido o setor petrolífero. No entanto, o governo produziu 7.3% menos petróleo bruto em meados de 2023 e anunciou recentemente que reduziria a produção. Apesar desses acontecimentos, os Emirados Árabes Unidos estão avançando no desenvolvimento de sua economia.
O crescimento econômico dos Emirados Árabes Unidos é o quarto maior do Oriente Médio, e o país atualmente tem um PIB bruto de US$ 499 bilhões em 2023. As principais contribuições não petrolíferas para a economia do país são atualmente os setores imobiliário, turístico, de serviços financeiros, empresarial e comercial. Apesar de ter reservas de petróleo e um fundo soberano de mais de US$ 1,3 trilhão, o país está expandindo sua economia para outros setores, como o mercado global de comércio, o turismo e os serviços financeiros.
A economia dinâmica dos Emirados Árabes Unidos tem sido um dos principais mercados de exportação para grandes economias, como os EUA, a Europa, a Ásia e a África, desde 2009. Isso também faz da moeda AED um alvo para investimentos no mercado forex e trading de CFDs entre investidores. A relação entre a condição econômica de um país e sua moeda costuma ser diretamente proporcional. Esses dois fatores têm uma relação clara de causa e efeito, já que a força da economia afeta diretamente a taxa de câmbio de uma moeda. A inflação, as taxas de juros e os fluxos de capital são fatores econômicos que afetam a taxa de câmbio de uma moeda.
Os dados mais recentes mostram que a taxa de inflação de Dubai caiu para 3.6% no primeiro trimestre de 2024 e para 4.6% no quarto trimestre de 2023. As previsões atuais apontam para uma queda significativa da inflação ou sua estabilização em 2024. O país também aproveita seus setores não petrolíferos para aumentar seu PIB. Em meio à recuperação da pandemia, também há notícias de que Dubai quitou sua dívida de Dh29 bilhões até o fim de 2023. O pagamento combina dívidas de mercado e privadas e aponta para um forte crescimento econômico no período pós-pandemia. O país está se beneficiando da recuperação das chegadas de turistas, que melhoraram significativamente desde a retomada após a pandemia. O setor imobiliário também é um fator importante, e as empresas vinculadas ao Governo de Dubai (GRE) estão contribuindo para a recuperação econômica contínua do país. No geral, as condições econômicas têm perspectivas positivas, e espera-se que o dirham se valorize até 2024.
Os dados globais de conversão do dólar americano para AED indicam que a moeda caiu no último ano. No entanto, as perspectivas para o dirham são positivas em 2024, com previsões que sugerem um possível crescimento de 66.698% até o próximo ano. Isso significa que, entre agora e novembro de 2024, o preço poderia subir de Dh3.672 para Dh6.6669. AED/USD é um ótimo investimento.
Previsão da taxa de câmbio da lira turca para 2024
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Analistas de bancos globais preveem que a lira turca perderá cerca de um terço de seu valor em relação ao dólar em 2024 e atingirá uma nova mínima histórica, já que fortes aumentos nas taxas de juros pouco fazem para conter a inflação doméstica ou convencer os turcos a manter uma lira fraca.
Diante de um desempenho da demanda doméstica melhor do que o esperado, a S&P Global atualizou suas previsões de crescimento para a economia turca em 2023 e 2024. O grupo elevou suas previsões de crescimento para a Turquia de 2.3% para 2.4% em 2024 e de 3.5% para 3.7. % em 2023. As estimativas de crescimento foram revisadas de 2.9% para 2.7% em 2025 e de 3.1% para 3.0% em 2026. De acordo com a avaliação, espera-se que a taxa média de inflação da Turquia seja de 53.7% neste ano e 50.3% no próximo, com estimativas de 29.1% e 18.0% para 2025 e 2026, respectivamente. A S&P prevê que a lira turca será negociada a 40.0 por dólar americano no fim de 2024, a 42.0 no fim de 2025 e a 43.0 no fim de 2026.
O banco de investimentos JPMorgan apostou em uma recuperação da lira turca como uma de suas principais apostas em mercados emergentes para 2024. “O primeiro tema (de 2024) são as operações de recuperação”, disse o JPMorgan, destacando a Turquia junto com a Polônia, a África do Sul e Israel. “Estamos adicionando contratos a termo de TRY de curto prazo (6 meses) à nossa posição comprada existente em TRY”, acrescentaram, referindo-se à aposta na valorização da lira turca em relação ao dólar.
O ING previu que a lira turca perderia valor em 2024, mas não tanto quanto o esperado pelos contratos a termo. O banco holandês prevê que a lira turca será negociada a 33.00 liras turcas por dólar americano no primeiro trimestre de 2024 e cairá para 38.00 até o fim do ano. Essa previsão de baixa para o preço da lira turca se baseia em uma meta de déficit fiscal elevada, apesar dos esforços para reduzir a inflação: o limite de 3%. Diante disso, a previsão orçamentária para o próximo ano não ajuda totalmente o CBT no processo de desinflação.”
Previsão da taxa de câmbio do dram armênio para 2024
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De acordo com as previsões do Banco de Desenvolvimento da Eurásia, a taxa de câmbio do dram pode chegar a 414 drams por dólar até 2024. A Diretoria de Análises do EDB, que apresentou a Previsão Macroeconômica 2024–2026, destacou que a queda das exportações e o aumento das importações devido à demanda doméstica ativa serão os principais fatores que influenciarão a taxa de câmbio da moeda nacional.
Parece que a inflação pode chegar a cerca de 3.6% em 2024, acima dos 0.3% de 2023. Prevê-se que o crescimento dos preços no primeiro semestre de 2024 fique abaixo do nível-alvo estabelecido pelo banco central, devido ao impacto da deflação nos preços globais de commodities e recursos, bem como às expectativas de inflação mais baixas. O aumento da demanda doméstica, em meio à continuidade da política fiscal estimulativa, criará condições para um aumento posterior da taxa de inflação até o nível desejado. Presume-se que, até o fim de 2024, a taxa de refinanciamento possa ser reduzida para 8% ao ano.
O baixo crescimento dos preços e a lenta atividade econômica até meados de 2024 permitirão que a taxa básica de juros continue sendo reduzida. No futuro próximo, espera-se uma inflação estável e um crescimento econômico estável, o que levará à manutenção da taxa básica em torno de 8% em 2025-2026. De acordo com a previsão do Banco de Desenvolvimento da Eurásia (EDB), a taxa de câmbio média do dólar em relação ao dram armênio será de 414 drams em 2024. O EDB anunciou um aumento nos fluxos financeiros, nas entradas de recursos estrangeiros e no fluxo de turistas, o que contribuirá para o fortalecimento da moeda nacional, mas prevê-se uma pequena queda no valor do dram armênio.
Previsão da taxa de câmbio do dólar de Hong Kong para 2024
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O dólar americano (USD) está sob pressão devido às preocupações com a desaceleração do crescimento e à possibilidade de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve, de acordo com as previsões mais recentes e as atualizações do mercado de moedas. A divulgação decepcionante do PMI de serviços do ISM contribuiu para o enfraquecimento do dólar americano. O próximo depoimento do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, perante o Congresso pode afetar ainda mais o dólar americano, já que se espera um cronograma mais específico para os cortes nas taxas de juros, o que poderia fazer o dólar americano cair.
Por outro lado, espera-se que o dólar de Hong Kong (HKD) permaneça relativamente estável em fevereiro. A Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) manteve sua política monetária e as taxas de juros, contribuindo para a estabilidade do HKD. Apesar de alguns pontos fracos no desempenho econômico de Hong Kong, o dólar de Hong Kong demonstrou resiliência em comparação com outras moedas asiáticas importantes. A recente decisão da HKMA de manter as taxas de juros, em resposta às decisões do Federal Reserve, indica uma postura firme em relação à política daqui para frente.
A taxa de câmbio do dólar americano em relação ao dólar de Hong Kong, atualmente em torno de 7.8245, está sendo negociada em uma faixa estável, próxima à sua média de 3 meses. Com o dólar sob pressão de baixa e a expectativa de que o dólar de Hong Kong permaneça estável, analistas de moedas sugerem acompanhar os próximos desenvolvimentos nos indicadores econômicos dos EUA, os possíveis cortes nas taxas de juros e as tensões geopolíticas para avaliar os movimentos futuros da taxa de câmbio do dólar americano em relação ao dólar de Hong Kong.
Qual moeda comprar?
As moedas exóticas interessam aos traders, em primeiro lugar, como uma oportunidade de diversificar ativos e, em segundo, pelo potencial de alta ou queda de suas taxas de câmbio. Entre todos os pares de moedas exóticas discutidos neste artigo, o dirham árabe (AED) tem o maior potencial de valorização, e a lira turca (TRY), o maior potencial de desvalorização. Negocie AED e TRY com alavancagem de até 1:10000 com FxPro.