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Dados de dezembro revisados para cima; taxa de desemprego inalterada pelo terceiro mês consecutivo
O emprego no setor não agrícola acelerou em janeiro, sinalizando a resiliência contínua do mercado de trabalho, que provavelmente protegerá a economia dos EUA de uma recessão neste ano, ao mesmo tempo que dará ao Federal Reserve mais tempo para manter as taxas de juros em máximas de várias décadas.
O emprego no setor não agrícola saltou 353,000 em janeiro, ante 333,000 no mês anterior, valor revisado para cima, mantendo a taxa de desemprego inalterada em 3.7%, segundo dados publicados pelo US Bureau of Labor Statistics . O sólido relatório do mercado de trabalho surpreendeu os economistas, que previam a criação de cerca de 180,000-185,000 novos empregos. Enquanto isso, os números de emprego de dezembro foram revisados significativamente para cima, de 216,000.
Fonte: site do US Bureau of Labor Statistics
O crescimento do emprego em janeiro foi amplo entre os setores, o que é um bom sinal para uma economia saudável dos EUA, depois de relatórios anteriores indicarem que o emprego estava concentrado principalmente em apenas três setores — governo, saúde e educação. Além disso, o emprego no setor não agrícola em janeiro superou 250,000 por seis anos consecutivos, um marco significativo para o mercado de trabalho dos EUA. No entanto, alguns analistas acreditam que é difícil interpretar as novas contratações em janeiro devido a uma grande mudança no mercado de trabalho no início do ano, quando trabalhadores temporários contratados durante a temporada de festas são dispensados, ao mesmo tempo que muitas empresas anunciam cortes de empregos nesse período. Embora o governo tente apresentar um quadro preciso usando ajustes sazonais, os economistas acreditam que esses ajustes têm mostrado um crescimento inflado do emprego em janeiro. Em suma, o relatório de empregos aponta para um mercado de trabalho robusto e, embora as demissões estejam aumentando, as pessoas ainda conseguem encontrar emprego.
Principais destaques do relatório de emprego no setor não agrícola dos EUA
Os relatórios de emprego no setor não agrícola e da taxa de desemprego dos EUA são derivados de duas pesquisas mensais — a domiciliar e a de estabelecimentos. A primeira mede a situação da força de trabalho, como o desemprego, com base em características demográficas, enquanto a pesquisa de estabelecimentos avalia o emprego não agrícola, as horas trabalhadas e os rendimentos por setor.
A pesquisa domiciliar mostrou que a taxa de desemprego ficou em 3.7% em janeiro, inalterada pelo terceiro mês consecutivo, enquanto o número de pessoas desempregadas pouco mudou, permanecendo em 6.1 milhões. Enquanto isso, o número de pessoas sem emprego há muito tempo — ou seja, sem trabalho por 27 semanas ou mais — ficou em 1.3 milhão, correspondendo a 20.8% do total de desempregados. A taxa de participação na força de trabalho permaneceu inalterada em 62.5%, e a relação emprego-população ficou em 60.2%, com pouca mudança ao longo do ano.
Os dados da pesquisa de estabelecimentos mostraram que o emprego em folhas de pagamento cresceu a uma média mensal de 255,000 em 2023, com ganhos de empregos em janeiro nos setores de saúde, comércio varejista, serviços profissionais e empresariais e assistência social. Por outro lado, o número de pessoas empregadas diminuiu nos setores de mineração, pedreiras e extração de petróleo e gás. O emprego em serviços profissionais e empresariais aumentou em 74,000 vagas em janeiro; em saúde, 70,000; no comércio varejista, 45,000; na assistência social, 30,000; no governo, 36,000; e na indústria de transformação, 23,000. Em contrapartida, o emprego nos setores de mineração, pedreiras e extração de petróleo e gás caiu em 5,000.
Por fim, o salário médio por hora de todos os empregados aumentou 19 cents, ou 0.6%, para $34.55 em janeiro e 4.5% ao longo do ano, enquanto a média semanal de horas trabalhadas caiu 0.2 horas, para 34.1 horas em janeiro, e 0.5 horas na comparação anual.
Fonte: site do US Bureau of Labor Statistics
Análise dos economistas sobre o relatório de empregos
Kevin Gordon, estrategista sênior de investimentos da Charles Schwab, afirmou que o relatório de estatísticas do mercado de trabalho esclareceu o debate sobre o corte de juros em março. Ele acredita que, durante a maior parte do ano passado, o mercado estava errado sobre a trajetória da política do Fed no curto prazo. Ele acredita que o mercado está correto ao avaliar que a queda da inflação levará os formuladores de política monetária do banco central a reduzir as taxas de juros. Mas, na opinião dele, o ritmo e a magnitude dos cortes de juros dependerão do mercado de trabalho.
George Mateyo, diretor de investimentos do Key Private Bank, acredita que o relatório de empregos excepcionalmente forte dará razão aos formuladores de política monetária do Fed que descartaram um corte de juros em março. Ele prevê que o mercado de trabalho sólido e o crescimento salarial acima do esperado adiarão os cortes de juros neste ano, mesmo com alguns participantes do mercado reavaliando suas perspectivas.
Eric Merlis, diretor-gerente e codiretor de mercados globais do Citizens Bank, afirmou que, embora o rápido crescimento do emprego afaste os temores de uma recessão iminente, também empurra o momento de um corte de juros pelo Fed para mais adiante em 2024. Ele acrescentou que o aumento dos salários por hora pode reacender as preocupações com a inflação.
Reação do mercado ao relatório de emprego no setor não agrícola dos EUA
Os mercados acionários dos EUA subiram na sexta-feira, com os principais índices de ações atingindo novas máximas, liderados pelo Nasdaq, fortemente concentrado em empresas de tecnologia, à medida que o boom impulsionado pela IA e o sólido desempenho trimestral de algumas das maiores empresas de TI no último trimestre mais do que compensaram o impacto negativo de um relatório de empregos de janeiro mais forte do que o esperado. O índice de referência S&P 500 disparou 1.07%, fechando em 4958.61; o Dow Jones Industrial Average, composto por 30 ações, subiu 0.35%, para 38654.42; e o Nasdaq 100 avançou 1.72%, encerrando o pregão de sexta-feira em 17642.73.
A maior alta foi da Meta, que avançou mais de 20%, enquanto a Amazon Inc., que divulgou resultados trimestrais positivos após o fechamento do mercado na quinta-feira, saltou 7.87%, contribuindo para o impulso positivo.
No entanto, embora o S&P 500 tenha fechado com alta superior a 1% na sexta-feira, a razão entre ações em alta e em queda (ADR), que mede o número de ações em alta em relação ao número de ações em queda, indicou duas ações em queda para cada ação em alta. Isso aconteceu apenas duas vezes em 62 anos e traz à memória 19 de outubro de 1987, ou Black Monday, quando o Dow Jones Industrial Average despencou cerca de 22% em 24 horas.
Rendimentos dos títulos do Tesouro subiram na sexta-feira, depois que o relatório de emprego no setor não agrícola de janeiro surpreendeu os investidores e frustrou as esperanças de que o banco central dos EUA começasse a cortar os juros em breve. O rendimento da Note de 2 anos, sensível às taxas de juros, disparou 16.1 pontos-base, para 4.37%; o rendimento da TNote de referência de 10 anos avançou 14.2 pontos-base, para 4.024%, registrando sua maior alta em um único dia desde setembro de 2022; enquanto o rendimento do título de 30 anos subiu 10.3 pontos-base, para 4.223%.
Após o robusto relatório de emprego no setor não agrícola, os participantes do mercado reduziram suas previsões sobre o tamanho do corte que o Federal Reserve fará na taxa de referência Fed Funds em 2024. Agora, esperam que o banco central dos EUA reduza as taxas em cerca de 127 pontos-base neste ano, ante os mais de 160 pontos-base projetados no mês passado.
Especialistas do mercado confiantes de que o Federal Reserve faria seu primeiro corte de juros em março começaram a revisar suas previsões após os dados de emprego divulgados na sexta-feira. Segundo Lawrence Gillum, estrategista-chefe de renda fixa da LPL Financial, o mercado de títulos está reprecificando os cortes de juros esperados para 2024 diante da surpresa positiva no relatório de emprego no setor não agrícola. Isso fica evidente na CME FedWatch Tool, onde os traders agora projetam uma chance de 38% de que o Fed reduza a taxa em 25 pontos-base em 20 de março. Esse número caiu significativamente em relação aos 62% de um mês atrás.
Fonte: site do cmegroup
O dólar subiu para máximas de sete semanas em relação às moedas de seus pares no índice do dólar (DXY), depois que o relatório do US Labor Statistics apontou um sólido crescimento do emprego em janeiro, reduzindo as esperanças de cortes de juros no curto prazo pelo Federal Reserve. O índice da moeda, que mede a força do dólar dos EUA em relação a seis moedas de países desenvolvidos, avançou pela terceira semana consecutiva e fechou em 103.922 na sexta-feira, com alta de 0.85% no dia. O EURUSD caiu 0.78%, para 1.0786; o GBPUSD recuou 0.89%, para 1.2630; e o USDJPY subiu 1.30%, para 148.31.
Segundo Marc Chandler, estrategista-chefe de mercado da Bannockburn Global Forex, o relatório de emprego no setor não agrícola de janeiro superou amplamente as expectativas do mercado de um corte de juros em março e reduziu o número de cortes que o Fed fará em 2024, levando a ajustes no mercado de moedas. Ele espera que o dólar continue firme daqui em diante, embora não tenha especificado o prazo.
Análise técnica:
Futuros do S&P 500 de março (ESH24)
Os futuros do S&P 500 dispararam para uma nova máxima histórica na sexta-feira, impulsionados por ações do setor de tecnologia da informação, após resultados trimestrais sólidos e o primeiro pagamento de dividendos da Meta elevarem a ação em 20%, puxando consigo as demais ações do setor. Os futuros do índice de referência fecharam em 4980.25, com alta de 1.05% no dia.
Os futuros do índice estão próximos do limite superior do canal de alta de longo prazo, onde provavelmente encontrarão resistência no curto prazo na zona de 5010-5025, pressionando os futuros do índice para baixo, em direção à zona de suporte de 4840-4870. No entanto, fechamentos subsequentes acima de 5025 garantirão que a alta se estenda até 5480-5500, o que parece improvável no momento.
Estratégia de trading
Venda futuros do S&P 500 na zona de 5010-5020, com stop loss em 5060 e saída quando os futuros do índice se aproximarem de 4870. Não deixe de proteger seus lucros.
Futuros de março do S&P 500 (ESH24) — gráfico diário
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Alphabet Inc. (GOOG)
As ações do Google despencaram mais de 11% após atingirem uma máxima histórica no início desta semana. A empresa reportou receita e lucro do 4º trimestre acima das expectativas, mas ficou abaixo das projeções dos analistas para a receita com publicidade, embora tenha informado que pagou US$ 2.1 bilhões em indenizações e outros custos relacionados em 2023. As ações da empresa fecharam a US$ 143.54 cada na sexta-feira, em alta de 0.58% no dia, revertendo as perdas da sessão da manhã após testarem o suporte fundamental em US$ 138.00, enquanto o sólido relatório de resultados do 4º trimestre da Meta, empresa controladora do Facebook, impulsionou as ações do setor de Tecnologia da Informação.
A ação fechou ligeiramente acima da zona de suporte de curto prazo em US$ 137.00-US$ 138.00; um fechamento abaixo desse nível poderia levar os preços a cair para US$ 132.00. No lado positivo, a zona de resistência de curto prazo está em US$ 153.00-US$ 157.00.
Estratégia de trading
Abra posições compradas em Alphabet Inc. a US$ 132.00, com stop e reversão em US$ 129.00 e alvo de lucro em US$ 138.00. No entanto, se as ordens SAR forem acionadas, mantenha as operações vendidas com stop loss em US$ 135.00 e saia quando os preços se aproximarem de US$ 108.00. Não deixe de proteger o lucro na posição vendida.
Alphabet Inc. (GOOG) — gráfico diário
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