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Vendas afetadas pelo frio e por ajustes sazonais; expectativa é de recuperação no próximo mês
As vendas no varejo dos EUA caíram 0,8% em janeiro em relação ao mês anterior, registrando o menor nível em 10 meses, principalmente devido à queda nas receitas de postos de gasolina e concessionárias de automóveis, segundo dados compilados pelo Census Bureau do Departamento de Comércio na quinta-feira. Enquanto isso, os números das vendas no varejo de dezembro foram revisados para baixo, de 0,6% para 0,4%. Uma pesquisa com economistas realizada pelo Wall Street Journal projetava uma queda de 0,2%, principalmente devido à redução nas vendas de automóveis em janeiro. Excluindo os automóveis, as vendas caíram 0,6%, ante +0,4% em dezembro.
As vendas no varejo representam um terço de todos os gastos dos consumidores, oferecendo indicações sobre a força da economia dos EUA. As receitas abaixo do esperado foram afetadas por tempestades de inverno, que mantiveram os consumidores em casa após uma sólida temporada de gastos nas festas de fim de ano. Além disso, os ajustes sazonais em janeiro também contribuíram para a queda. No entanto, como vimos nos últimos meses, as vendas no varejo normalmente se recuperam após uma contração. Apesar disso, o impacto provavelmente será sentido quando o Bureau of Economic Analysis divulgar os dados do PIB do primeiro trimestre, em abril.
No entanto, apesar do relatório de vendas no varejo mais fraco do que o esperado, as apostas em um corte de juros em maio estavam em 32%, enquanto a probabilidade de o Fed iniciar um ciclo de redução dos juros em junho era de 53%, segundo o CME FedWatch Tool .
Fonte: site do cmegroup
Principais destaques das estimativas preliminares mensais de vendas no varejo e de serviços de alimentação
As estimativas preliminares das vendas no varejo e de serviços de alimentação dos EUA, ajustadas por variações sazonais e diferenças de feriados e dias de negociação, excluindo mudanças de preços, chegaram a US$ 700.3 bilhões em janeiro, em termos mensais, com queda de 0.8% em relação ao mês anterior e alta de 0.6% em relação a janeiro de 2023.
As receitas do varejo sem lojas físicas subiram 6.4% em relação ao ano anterior, enquanto as de serviços de alimentação e estabelecimentos que servem bebidas dispararam 6.3% no mesmo período. Também foram registradas vendas mais altas em serviços de alimentação e estabelecimentos que servem bebidas, lojas de departamento e supermercados.
Por outro lado, as vendas caíram 1.7% em relação ao mês anterior em concessionárias de veículos e lojas de autopeças, 1.7% em postos de gasolina, 1.1% em lojas de produtos de saúde e cuidados pessoais e 3.0% em lojas de artigos diversos.
Você pode ver todos os detalhes das estimativas preliminares das vendas no varejo e de serviços de alimentação dos EUA AQUI
Análise de economistas sobre o relatório do Departamento de Comércio
Bill Adams, economista-chefe do Comerica Bank, acredita que a queda nos números de vendas em janeiro será revertida rapidamente quando o tempo melhorar e as famílias retomarem seus planos de gastos, adiados pelo frio. Ele acredita que o Federal Reserve ignorará esse relatório, pois se trata de um problema temporário.
Robert Frick, economista corporativo da Navy Federal Credit Union, afirmou que o relatório de vendas no varejo de janeiro é fraco, mas não indica uma mudança fundamental nos gastos das famílias. Ele não espera que os gastos dos consumidores sejam robustos neste ano, mas acredita que a economia continuará crescendo em meio ao aumento do emprego e dos salários.
Neville Javeri, gestor de portfólio da Allspring Global Investments, acredita que os mercados estão comemorando os números fracos das vendas no varejo e desconsiderando o impacto da inflação ao consumidor de janeiro, que ficou acima do esperado.
Reação do mercado ao relatório de vendas no varejo dos EUA
Os mercados de ações dos EUA subiram pelo segundo dia consecutivo na quinta-feira, após os números de vendas no varejo abaixo do esperado reacenderem as expectativas de cortes de juros, em meio à perspectiva de que a economia dos EUA possa estar desacelerando. O índice Dow Jones Industrial Average (DJIA), composto por 30 ações, disparou 0.91%, para 38,773.12; o índice de referência S&P 500 avançou 0.58%, para 5,029.73, registrando seu décimo primeiro fechamento recorde neste ano; enquanto o Nasdaq 100 subiu 0.21%, para 17,845.72.
Embora os investidores continuassem otimistas, alguns economistas acreditavam que notícias ruins sobre a economia eram boas para os mercados, pois aumentavam a possibilidade de um corte de juros pelo Fed. No início desta semana, os dados do CPI, mais altos do que o previsto, reduziram as expectativas de um corte de juros pelo Fed para junho, levando as ações a cair.
Os setores com melhor desempenho na quinta-feira incluíram serviços públicos, materiais e energia, que até pouco tempo vinham apresentando desempenho fraco. Por outro lado, as ações da Apple (AAPL) ficaram sob pressão depois que a Berkshire Hathaway (BRK), de Warren Buffett, reduziu sua participação, enquanto a Soros Fund Management encerrou totalmente sua posição. Entre as outras perdas, estavam as da Alphabet, controladora do Google (GOOG), que caiu mais de 2% depois que a ThirdPoint encerrou sua participação.
Os títulos da dívida pública dos EUA subiram na quinta-feira, com os rendimentos caindo pelo segundo dia consecutivo após a divulgação de um conjunto misto de dados econômicos dos EUA. Enquanto as vendas no varejo caíram 0.8% em janeiro, aliviando os temores de uma retomada da inflação, o relatório semanal de pedidos de auxílio-desemprego, abaixo do esperado, reduziu as esperanças de que o mercado de trabalho esfrie em breve.
O rendimento da nota de 2 anos, sensível aos juros, recuou 0.6 ponto-base, para 4.576%, enquanto os rendimentos da nota de referência de 10 anos e do título de 30 anos caíram 2.3 pontos-base, para 4.236%, e 2.5 pontos-base, para 4.412%, respectivamente.
Segundo Andrew Hunter, economista-chefe adjunto para os EUA da Capital Economics, a desaceleração nas vendas no varejo pode ser parcialmente atribuída a problemas relacionados ao clima, como os observados no passado, embora reduza as indicações de uma atividade econômica robusta. Ele espera que o crescimento econômico dos EUA desacelere no primeiro trimestre.
Nos mercados forex, o dólar se enfraqueceu em relação aos seus seis pares no índice do dólar americano (DXY), após os dados de vendas no varejo abaixo do esperado apontarem alguns sinais de enfraquecimento da economia, embora os dados semanais de benefícios de desemprego indicassem um mercado de trabalho apertado. O índice do dólar, composto por seis moedas, recuou 0.41%, encerrando a sessão de quinta-feira em 104.296, mas está a caminho de registrar seu quinto ganho semanal consecutivo. A retração do dólar é atribuída principalmente ao fraco relatório de vendas no varejo, embora uma leitura separada dos pedidos de auxílio-desemprego na semana até 10 de fevereiro tenha indicado 212,000 perdas de empregos, bem abaixo das 220,000 esperadas pelos economistas.
Segundo Christopher Wong, estrategista de moedas do OCBC-Singapore, a atividade econômica dos EUA está mostrando sinais de desaceleração, o que está pressionando o dólar americano, e ele acredita que uma leitura mais fraca dos dados do PPI de janeiro levará a uma nova fraqueza do USD.
Análise técnica
Tesla Inc (TSLA)
As ações da Tesla saltaram 6.2%, para $200.45, na quinta-feira, registrando o fechamento mais alto em três semanas e rompendo, no processo, um importante padrão de reversão de alta. A ação se recuperou mais de 16% após despencar para mínimas de vários meses no início de fevereiro, depois que a empresa divulgou resultados fracos no quarto trimestre de 2023 e apresentou uma perspectiva sombria para este ano.
Nas últimas semanas, as ações da fabricante de veículos elétricos formaram um padrão invertido de cabeça e ombros, com o rompimento finalmente ocorrendo na quinta-feira. O rompimento do padrão de reversão de alta em $195.00 pode levar os preços a $216.00 nos próximos dias e, se o impulso continuar, os ganhos podem se estender ainda mais até a importante resistência de longo prazo em $229.00-$231.00.
Na direção de baixa, o suporte imediato está no nível do rompimento, em $195.00, seguido por $180.00.
Estratégia:
Compre ações da Tesla se os preços recuarem para $195.00, com stop loss em $189.00 e alvo de lucro entre $216.00 e $230.00. No entanto, se as ações continuarem subindo após a alta de quinta-feira, abra posições compradas no rompimento de $211.00, com stop loss em $202.00, e saia quando os preços se aproximarem de $230.00.
Não deixe de ajustar o stop para proteger os lucros.
Tesla Inc — gráfico diário
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USDJPY à vista
O USD recuou em relação ao iene japonês na quinta-feira, fechando em queda de 0.42%, a ¥149.89, depois que a forte queda nos números de vendas no varejo dos EUA em janeiro pressionou a moeda americana frente a todas as suas principais contrapartes, mais do que compensando os dados econômicos sombrios do país asiático.
No entanto, a queda será testada pelo suporte de curto prazo em ¥149.20/25, e fechamentos consecutivos abaixo desse nível podem levar o par USDJPY à zona de ¥142.00-¥145.00. Na direção de alta, o dólar pode estender seus ganhos até a próxima zona de resistência em ¥151.75-¥152.00 — as máximas de 2022/2023.
Estratégia:
Abra uma posição comprada no par USDJPY em ¥149.25/30, com stop and reverse (SAR) em ¥148.75 e alvo de lucro entre ¥151.50 e ¥152.00. Se o SAR for acionado, mantenha as posições vendidas, com stop loss em ¥149.75, e saia quando o par se aproximar de ¥145.00.
Por outro lado, se o dólar americano estender os ganhos a partir do nível atual, venda o par em ¥151.75-¥152.00, com stop loss em ¥152.50, e saia em ¥149.50-150.00.
Não deixe de ajustar o stop para proteger os lucros.
USDJPY à vista — gráfico diário
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