9 min de leitura
As vendas de automóveis e no varejo subiram, enquanto caíram nos postos de gasolina e nas lojas de saúde e cuidados pessoais
As vendas no varejo dos EUA subiram 0,6% em dezembro, o maior avanço desde setembro, em meio a gastos sólidos dos consumidores, encerrando um ano turbulento que ressaltou a força da economia dos EUA, impulsionada por um mercado de trabalho robusto. Excluindo automóveis, as vendas no varejo subiram menos, 0,4%. Uma pesquisa do The Wall Street Journal com economistas previa alta de 0,4% nas vendas gerais no varejo e de 0,2% excluindo automóveis.
As vendas no varejo representam um terço do total dos gastos dos consumidores e dão pistas sobre a resiliência da economia dos EUA. Segundo o US Census Bureau, subordinado ao Departamento de Comércio, as estimativas preliminares das vendas no varejo, incluindo as vendas de alimentos, dispararam para US$ 709.9 bilhões em dezembro, alta de 5.6% em relação ao ano anterior e de 3.2% em 2023. Enquanto isso, as vendas totais no último trimestre de 2023 aumentaram 3.9% em relação ao período correspondente do ano anterior.
Foram registradas altas nas vendas de varejistas não presenciais (1.5%), lojas de mercadorias em geral (1.3%), vestuário (1.5%) e outras lojas de varejo (0.7%). Em contrapartida, as vendas caíram em lojas de saúde e cuidados pessoais (-1.4%), postos de gasolina (-1.3%), lojas de móveis (-1%) e lojas de eletrônicos e eletrodomésticos (0.3%). As vendas básicas no varejo, que excluem automóveis, vendas em postos de gasolina, serviços de alimentação e materiais de construção, dispararam 0.8% em dezembro, o maior avanço desde julho.
Os dados mensais do comércio varejista não são ajustados pela inflação, indicando que as vendas estão crescendo mais rápido do que a taxa de inflação anual de 3.4%, conforme mostram os números do índice de preços ao consumidor (CPI) de dezembro divulgados no início deste mês. Mesmo na comparação mensal, as vendas das famílias subiram 0,6% em dezembro, ante alta de 0,3% da inflação, sinalizando gastos sólidos dos consumidores.
Embora o robusto número das vendas no varejo em dezembro reforce a visão de que a economia dos EUA talvez não entre na recessão que muitos analistas previram no ano passado, ele também fortalece o argumento do Fed para esperar um pouco mais antes de cortar as taxas de juros. No entanto, economistas do Bank of America estão cautelosos em relação aos fortes números de vendas de dezembro. Eles acreditam que os números foram impulsionados por uma mudança substancial nos fatores sazonais, que será compensada em janeiro.
Thomas Martin, gestor sênior de portfólio da Globalt Investments, acredita que o Federal Reserve provavelmente reduzirá as taxas até o fim deste ano, embora isso talvez não aconteça em todas as reuniões de política monetária. Ele acredita que traders posicionados para cortes agressivos nas taxas e com investimentos principalmente em ações podem diversificar seus portfólios com títulos.
Enquanto isso, traders de futuros dos Fed Funds reduziram suas expectativas de que as taxas de juros caiam em março, embora a porcentagem de traders que ainda espera que o banco central dos EUA reduza as taxas esteja perto de 60%. Segundo a versão mais recente da CME Group’s FedWatch Tool, a taxa-alvo provável — a porcentagem de traders que espera que o Fed reduza as taxas em março — era de 59.5% na quarta-feira, abaixo dos 63.1% do dia anterior e dos 70.2% em 11 de janeiro.
Fonte: site do cmegroup
Economistas avaliam o relatório mensal de vendas
Chris Larkin da Morgan Stanley disse que, antes da divulgação dos números das vendas no varejo, as autoridades do Fed estavam firmes em sua posição de que não se apressariam para cortar as taxas, e o relatório de vendas de quarta-feira, mais forte do que o esperado, reforça essa visão.
Christopher Rupkey,economista-chefe do escritório de Nova York da FWDBONDS, acredita que o crescimento econômico nos EUA é sólido e que os economistas que previram uma recessão este ano terão de rever essa previsão para baixo. Ele acrescentou que, segundo as autoridades do Fed, a economia dos EUA talvez seja adequada para alguns cortes nas taxas este ano.
Quincy Krosby, estrategista-chefe global da LPL Financial em Charlotte, disse que as vendas no varejo de dezembro indicaram uma desaceleração da economia, impulsionada pelos gastos das famílias em meio a um mercado de trabalho forte, à queda dos preços da gasolina e à leve redução das taxas de juros.
Reação do mercado às notícias mensais do comércio varejista
Ações dos EUA reverteram as perdas iniciais, mas fecharam em baixa na quarta-feira, depois que as vendas no varejo dos EUA, mais fortes do que o esperado, reduziram as esperanças de que o Federal Reserve iniciasse cortes nas taxas de juros em março, impulsionando o dólar americano e os rendimentos dos Treasuries e afetando as ações. Todos os índices de ações fecharam no vermelho, e o Dow Jones Industrial Average registrou três sessões consecutivas de perdas. O índice de 30 ações fechou em queda de 0.25%, aos 37,266.67 pontos, pressionado por uma queda de quase 3% da Walgreens (WBA) e da Caterpillar (CAT), enquanto a Charles Schwab (SCHW) recuou 1.3%. Entre as altas, a Boeing (BA) se recuperou 1.3% na quarta-feira, após uma queda de mais de 25% em relação ao pico de dezembro. Enquanto isso, o S&P 500 e o Nasdaq 100 caíram 0.56%, fechando em 4,739.21 e 16,736.28 pontos, respectivamente.
Segundo Jim Reid, estrategista do Deutsche Bank, a forte correlação recente entre ações e títulos, que começou a apontar para um cenário baixista em agosto e se tornou altista em outubro, voltou a sinalizar um cenário baixista. Embora essa correlação estreita não vá durar para sempre, por enquanto os dois mercados estão em sintonia, com ambos recuando na quarta-feira, enquanto os investidores reavaliavam as perspectivas de cortes nas taxas no curto prazo.
Os rendimentos dos Treasuries subiram na quarta-feira, com as notas do Tesouro de 10 anos e os títulos de 30 anos atingindo máximas de cinco semanas, após a inflação ao consumidor de dezembro subir inesperadamente no Reino Unido e as vendas no varejo alcançarem máximas de três meses nos EUA. O rendimento dos títulos de 2 anos subiu 12.6 pontos-base, para 4.363%, o fechamento mais alto desde 9 de janeiro, enquanto os rendimentos das notas do Tesouro de 10 anos e dos títulos de 30 anos subiram 4.2 e 2.0 pontos-base, para 4.109% e 4.318%, respectivamente. Enquanto isso, a inversão dos rendimentos entre os títulos de 2 e 10 anos se acentuou para -25 pontos-base na quarta-feira, ante -16 pontos-base no dia anterior, o nível mais baixo desde novembro do ano passado, após o relatório de vendas no varejo.
Segundo o gestor de portfólio de renda fixa da Wellington Management, Brij Khurana, os robustos dados econômicos de curto prazo dos EUA levaram os investidores a reduzir as apostas em cortes do Fed. Ele acredita que já estão precificados cortes demais na parte curta da curva de rendimentos.
O dólar americano subiu em relação a suas contrapartes pelo quarto dia consecutivo no índice do dólar (DXY), encerrando a sessão de quarta-feira em 103.45, o nível mais alto desde 12 de dezembro, depois que o sólido relatório de vendas no varejo dos EUA reduziu as expectativas de que o banco central dos EUA se apressaria para baixar as taxas de juros em março.
O dólar americano subiu 0.07%, fechando em 1.0882 frente ao euro na quarta-feira. Em relação à libra esterlina e ao iene japonês, a moeda americana avançou 0.32% e 0.65%, encerrando em 1.2676 e 148.14, respectivamente.
Apesar de autoridades do Fed, como o governador Christopher Waller e a presidente do Fed de Cleveland, Loretta Mester, alertarem que os representantes do banco central não reduzirão as taxas de forma agressiva, os mercados ainda precificam um corte de 145 pontos-base nas taxas este ano. Segundo Niels Christensen, analista-chefe da Nordea, o sentimento de aversão ao risco e a redução das expectativas de cortes nas taxas favorecem a moeda americana.
Análise técnica
Microsoft Corp. (MSFT)
A Microsoft recuou de sua máxima histórica e fechou em $389.47 na quarta-feira, com queda de 0.20% na sessão. Após uma abertura sem grandes variações, a gigante da tecnologia ampliou as perdas durante a manhã, antes de se recuperar das mínimas do dia, após não conseguir romper o suporte de curto prazo e a máxima histórica anterior, em $384.30. Um fechamento abaixo desse nível poderia levar a ação até o próximo suporte, em $368.00 (a linha de tendência que conecta as mínimas recentes). Na alta, um fechamento acima de $391.00 ou um rompimento de $396.00 poderia levar a ação em direção a $416.00.
Estratégia:
Abra uma posição comprada em MSFT se a ação fechar acima de $391.00 ou romper $396.00. Defina um stop loss em $388.00 e encerre a posição quando os preços se aproximarem de $416.00. Traders também podem iniciar posições compradas entre $369.00 e $370.00, com stop loss em $364.00 e alvo de lucro em $384.00.
Microsoft Corp. — gráfico diário
Clique no link para ver o gráfico — TradingView — Track All Market
Ouro à vista
O ouro à vista fechou em $2006.20 na quarta-feira, encerrando o segundo dia consecutivo de perdas, depois que os números das vendas no varejo dos EUA, mais fortes do que o esperado, impulsionaram o dólar americano e os rendimentos dos Treasuries, pressionando ativos de risco como ações e commodities. O metal precioso está em uma tendência primária de alta, mas, no curto prazo, os preços poderiam oscilar na faixa de $1973.00 a $2090.00.
Se os preços do ouro permanecerem acima da mínima de quarta-feira, poderemos ver uma recuperação de curto prazo em direção a $2043.00. No entanto, para que comece a próxima etapa da alta, o ouro à vista deve fechar acima de $2090.00. Na baixa, o suporte de curto prazo está em $2002.00 (mínima de quarta-feira); um fechamento abaixo desse nível poderia estender as perdas para $1973.00-$1975.00 (mínimas de dezembro de 2023).
Estratégia:
Abra uma posição comprada em ouro à vista entre $1973.00 e $1975.00, com stop loss em $1962.00, e encerre a posição quando os preços se aproximarem de $2040.00. Também é possível iniciar posições compradas se o metal precioso fechar acima de $2043.00 ou romper $2050.00. Defina o stop loss em $2035.00 e o alvo de lucro entre $2085.00 e $2090.00.
Ouro à vista — gráfico diário
Clique no link para ver o gráfico — TradingView — Acompanhe todos os mercados