A inflação desacelerou em fevereiro, apesar de um alarde de gastos - índice de preços PCE

A inflação anual permaneceu acima de 2,0 por cento, ressaltando a resiliência econômica

Os preços ao consumidor subiram 0,3% em fevereiro, de 0,4% no mês anterior, e a um ritmo anual de 2,5%, de 2,4% em janeiro, à medida que os gastos do consumidor se recuperaram para máximos de 13 meses, informou o Bureau of Economic Analysis na sexta-feira. Entretanto, a inflação subjacente, que exclui a volatilidade dos preços dos alimentos e da energia, subiu para 0,3% em Fevereiro, de 0,4% no mês anterior e de 2,9% para 2,8% nos últimos 12 meses, informou o Departamento do Comércio.

Fonte: site do Bureau of Economic Analysis (BEA)

A inflação ao consumidor é o motor de crescimento da economia dos EUA e, desta vez, o aumento dos custos da energia, o aumento da inflação dos bens e o aumento dos preços dos alimentos foram os principais contribuintes para o crescimento do índice de preços PCE em fevereiro . Os custos da energia aumentaram 2,5%, a inflação dos bens aumentou 0,5% e o índice alimentar registou um aumento de 0,1%. Por outro lado, o custo dos serviços cresceu apenas 0,3%.

O Fed analisa a manchete e as medidas básicas, mas acredita que estas últimas são um indicador melhor para determinar as pressões inflacionárias de longo prazo e, embora o banco central dos EUA tem como meta uma taxa de inflação anual de 2,0%, esse nível ainda não foi alcançado nos últimos três anos. economistas temem que os formuladores de políticas do Fed estejam cometendo um erro de política ao se aterem às perspectivas de três cortes nas taxas este ano.

Em uma entrevista à NPR na sexta-feira, Powell disse que não ficou surpreso com os dados do PCE e acredita nos riscos de inflação não foram elevados. Ele, no entanto, reiterou que se a inflação não conseguir retrair-se em direcção à taxa alvo da Fed ou continuar a subir, os decisores políticos manterão as taxas nos níveis actuais por mais tempo. Ele também observou que a economia dos EUA não parece estar em perigo devido aos atuais níveis das taxas de juros.

Os mercados esperam que o Fed mantenha o status quo nas taxas de juros em maio, antes de cortar 25 pontos base no Reunião de 11 a 12 de junho. De acordo com a CME FedWatch Tool, seguindo o relatório do índice de preços PCE, cerca de 61% dos traders esperam que as autoridades do Fed reduzam as taxas de juros em junho. Esse número aumentou em relação aos 55,2% do dia anterior e aos 52,8% do mês anterior.

Fonte: site do cmegroup

Principais destaques do relatório do índice de preços PCE de fevereiro

A renda pessoal aumentou 0,3% ou US$ 66,5 bilhões em fevereiro, bem abaixo do crescimento de 1,0% visto em janeiro e abaixo das expectativas dos economistas de 0,4% aumentar. O aumento no rendimento pessoal deveu-se principalmente a um aumento nas remunerações e nas receitas de transferências correntes pessoais, que mais do que compensou uma queda nas receitas de rendimento pessoal sobre activos. Entretanto, o rendimento pessoal disponível (DPI), ou seja, o rendimento pessoal menos impostos, aumentou 0,2% em fevereiro, novamente abaixo dos valores do mês anterior de 0,4%. Por outro lado, o DPI real caiu 0,1% em fevereiro, com a inflação de bens subindo 0,1% e de serviços 0,6%.

O destaque do relatório do índice de preços PCE foram os gastos do consumidor, que saltaram para um período de 13 meses alta de 0,8% em fevereiro, de 0,2% no mês anterior, indicando que os consumidores ainda têm bastante poder de compra, apesar das taxas de juros em máximos de vários anos.

Os principais contribuintes para o aumento do atual PCE do dólar no setor de serviços foram serviços financeiros e seguros, serviços de transporte e habitação e serviços públicos. Em bens, os gastos mais significativos foram com veículos automotores e peças.

Reação do mercado aos dados de despesas de consumo pessoal (PCE)

Os futuros do índice de ações dos EUA subiram pelo terceiro dia consecutivo na segunda-feira, depois que os dados de inflação de fevereiro mais fracos do que o esperado reforçaram as expectativas do mercado em relação à taxa cortes a partir de junho. Após uma abertura positiva na sessão asiática, os principais índices mantiveram-se firmes, uma vez que os mercados europeus também permaneceram fechados na segunda-feira. Os futuros do DJIA subiram 0,30%, para 40.296, os futuros do S&P 500 com vencimento em junho subiram 0,37%, para 2.328, e os futuros do Nasdaq foram negociados 0,55% mais altos, para 18.576.

O macroestrategista-chefe global da Ned Davis Research, Joe Kalish acredita que o mercado está totalmente alinhado com o Fed nas expectativas de taxas de juros, mas antecipa maior volatilidade se a inflação não diminuir rapidamente.

Os rendimentos do Tesouro dos EUA foram mistos na segunda-feira, o primeiro dia de negociação do novo trimestre , com a nota de 2 anos sensível à taxa caindo 3,5 pontos base para 4,597%, a nota de referência de 10 anos caindo 0,8 pontos base para 4,198% e o título de 30 anos subindo 1,9 pontos base para 4,368%. Isto depois que os dados do índice de preços PCE de fevereiro mostraram que a inflação global e o núcleo subiram menos 0,3% em relação ao mês anterior. No entanto, as taxas da dívida pública dos EUA registaram o maior avanço trimestral em cerca de seis meses e, embora a retração nos rendimentos possa ser creditada às expectativas do mercado de um corte nas taxas da Fed em Junho, os analistas esperam que a volatilidade nos mercados obrigacionistas continue durante o próximo ano. próximas semanas, enquanto os investidores aguardam as principais divulgações econômicas, como os dados da folha de pagamento não agrícola de março e o relatório do IPC. dados econômicos no final desta semana para impulsionar a moeda de referência de uma forma ou de outra.

O par EURUSD oscilou perto dos mínimos de um mês, enquanto o iene japonês oscilou perto dos mínimos de 34 meses em relação ao dólar, com os comerciantes monitorando os relatórios do Banco do Japão em busca de sinais de uma invenção. O banco central do Japão interveio pela última vez nos mercados cambiais em Outubro de 2022, depois de o iene ter caído para o mínimo de 32 anos de 152,00 em relação ao dólar americano.

Visão Técnica

S&P 500 Futuros de junho (SPM24)

Os futuros de referência fecharam quase inalterados em novos máximos históricos de 5308,50 na quinta-feira, antes do longo fim de semana de feriado e antes do anúncio dos dados do índice de preços PCE na sexta-feira. O índice enfrenta resistência imediata em 5328, um fechamento acima do qual os ganhos podem se estender para 5390-5400. No lado negativo, o principal suporte de curto prazo está em 5290. Se o índice de referência futuro fechar abaixo deste nível ou quebrar 5260, ele poderá deslizar rapidamente para 5140-5160.

Estratégia de negociação:

Opere comprado no índice futuro em 5290-5300, com um stop e reversão em 5260 para uma meta de lucro de 5390-5400. Se os limites forem atingidos, continue mantendo as negociações vendidas com um stop loss em 5320 e saia quando o valor do índice futuro se aproximar de 5160. Por outro lado, se os futuros do S&P 500 continuarem em alta a partir do nível de fechamento de quinta-feira, opere vendido em 5390 -5400, com stop loss em 5430 para uma meta de lucro de 5290-5300. Certifique-se de acompanhar seus lucros.

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Synopsis Inc (SNPS)

Synopsis estendeu as perdas pela segunda sessão consecutiva para fechar em US$ 571,50 na quinta-feira, queda de 0,32%. A ação caiu perto de 10% em relação aos máximos de 26 de fevereiro, com a recuperação recente a não se estender para além do pico anterior, indicando alguma fraqueza na ação. Porém, um fechamento acima de US$ 630,00 mudará a visão. O suporte da linha de tendência de curto prazo está na zona de US$ 535,00 a US$ 565,00 e enquanto a ação mantiver esse nível, a tendência de alta permanecerá intacta. Sinopse em US$ 565,00 com stop e reversão em US$ 559,00 para uma meta de lucro de US$ 610,00. Se os stops forem atingidos, continue mantendo posições curtas com BUY STOP em US$ 570,00 e saia quando os preços se aproximarem de US$ 535,00.

Por outro lado, se a ação ampliar os ganhos a partir do nível de quinta-feira, venda em US$ 612,00 com um stop em US$ 620,00 para uma meta de lucro de US$ 570,00. Certifique-se de rastrear lucros nas posições curtas.