Znaczenie PKB i kalendarza ekonomicznego w tradingu na rynku forex

Traderzy na rynku forex wykorzystują w swojej pracy wskaźniki makroekonomiczne, czyli wskaźniki stanu gospodarki przedstawiane w kalendarzu ekonomicznym. Stan gospodarki każdego kraju bezpośrednio wpływa na kurs walutowy jego waluty krajowej. Najważniejszym wskaźnikiem makroekonomicznym jest produkt krajowy brutto (PKB), czyli GDP. Dlaczego wskaźnik PKB jest ważny dla tradera? Wielkość gospodarki wpływa na produkcję, konsumpcję i import towarów. Wiedza o tym, które kraje przodują pod względem PKB, odgrywa kluczową rolę w analizie fundamentalnej. Kondycja gospodarek 10 największych krajów z pewnością znajdzie odzwierciedlenie w skali globalnej.

Nie wszystkie waluty z tej listy są wykorzystywane w płatnościach międzynarodowych. Na przykład wzrost PKB Chin nie zawsze wpływa na RMB z powodu niewielkiego obiegu międzynarodowego. Spadek PKB Chin może jednak wpłynąć na inne waluty, w tym dolara australijskiego, dolara nowozelandzkiego, dolara amerykańskiego i euro. Dla tradera dynamika PKB jest ważniejsza niż jego wielkość. Aktywny rozwój gospodarki umacnia jej walutę. Ważne jest również, aby rzeczywisty wzrost był zgodny z oczekiwaniami.

Nieoczekiwana zmiana PKB może spowodować znaczne ruchy kursu walutowego. Im większa gospodarka, tym silniej rynek reaguje na najmniejsze odchylenia. Na przykład niewielki wzrost PKB USA ponad oczekiwania może umocnić dolara.

W przypadku rosyjskiej gospodarki odchylenie od oczekiwań musiałoby być znaczne, aby wpłynąć na kurs walutowy. PKB, podobnie jak stopy procentowe, inflacja i bezrobocie, wpływa na kurs walutowy waluty krajowej.

Czym jest PKB?

PKB mierzy kondycję gospodarki krajowej i światowej, wyjaśnia Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW). Dane dotyczące PKB opierają się na łącznej końcowej wartości wszystkich towarów i usług wyprodukowanych w danym kraju w określonym czasie. Pomiar PKB pokazuje wielkość gospodarki i tempo jej wzrostu.

Jak wyjaśnia Bank Anglii, bank centralny Wielkiej Brytanii, PKB można obliczyć na trzy sposoby. Można zsumować łączną wartość towarów i usług wyprodukowanych w kraju albo zsumować dochody wszystkich osób. Trzeci sposób obliczania PKB polega na zmierzeniu, ile wydali wszyscy mieszkańcy kraju. Obejmuje to wydatki gospodarstw domowych, inwestycje, wydatki rządowe oraz eksport netto — wartość eksportu danego kraju do innych krajów pomniejszoną o wartość importu.

Według serwisu poświęconego informacjom finansowym Investopedia koncepcję PKB zaproponowano po raz pierwszy w 1937 roku, podczas Wielkiego Kryzysu w Ameryce. Ekonomista Simon Smith przedstawił tę propozycję w raporcie dla Kongresu USA. Później PKB stał się powszechnie akceptowanym standardowym sposobem mierzenia gospodarek krajowych.

Dlaczego PKB ma znaczenie?

PKB pomaga decydentom, inwestorom i przedsiębiorstwom podejmować decyzje dzięki lepszemu zrozumieniu stanu gospodarki. Można go wykorzystywać do porównywania różnych krajów i regionów. Według MFW, gdy PKB rośnie, pracownicy i przedsiębiorstwa mają zwykle lepszą sytuację niż wtedy, gdy nie rośnie. Kiedy PKB spada, często spada również zatrudnienie.

PKB pomaga rządom decydować, „ile mogą wydać na usługi publiczne i ile podatków muszą zebrać”, wyjaśnia BBC. Jeśli PKB spada przez dwa kolejne kwartały, oznacza to, że gospodarka znajduje się w recesji. Może to oznaczać „zamrożenie płac i utratę miejsc pracy”, dodaje BBC.

MFW ostrzega, że w skali globalnej wojna w Ukrainie ma przyczynić się w tym roku do „znacznego spowolnienia” wzrostu gospodarczego. Na podstawie danych o realnym PKB, które nie uwzględniają wpływu inflacji na towary i usługi, MFW prognozuje, że globalny wzrost spowolni z około 6.1% w 2021 roku do 3.6% w 2022 i 2023 roku.

Co eksperci mówią o PKB?

Eksperci twierdzą, że PKB z różnych powodów nie jest doskonałą miarą kondycji gospodarki. Na przykład PKB nie mierzy wzrostu liczby ludności. Jeśli PKB Wielkiej Brytanii wzrósłby o 2%, a liczba ludności o 4%, średni dochód na osobę faktycznie by spadł, wyjaśnia Bank Anglii.

Istnieją również czynniki, które zwiększają PKB, ale nie przyczyniają się do wzrostu dobrobytu kraju. Na przykład wydatki rządowe na wojnę mogą zwiększyć PKB. Wycinka części lasów deszczowych Amazonii i sprzedaż drewna również mogłyby doprowadzić do gwałtownego wzrostu PKB, ale ogromnym kosztem dla środowiska.

Coraz częściej podnosi się argument, że PKB nie mierzy dobrostanu kraju i jego mieszkańców. Dobrostan, równość i włączenie społeczne to kluczowe mierniki zrównoważonego rozwoju na całym świecie — w tym kontekście Światowe Forum Ekonomiczne stwierdziło w 2016 roku na swojej platformie Beyond GDP, że PKB „ma trudności z zachowaniem aktualności”.

Jednym z rozwiązań zaproponowanych przez Forum jest ustanowienie wspólnego zestawu podstawowych wskaźników i zalecanych ujawnień, z których korporacje mogłyby korzystać w celu ujednolicenia podstawowej sprawozdawczości, a tym samym wspierania zrównoważonego i inkluzywnego wzrostu. Efektem tych prac jest koalicja liderów wspierających postępy w opracowywaniu zbieżnych standardów sprawozdawczości dotyczącej zrównoważonego rozwoju, a International Sustainability Standards Board (ISSB) pracuje obecnie nad stworzeniem powszechnie akceptowanego globalnego standardu sprawozdawczości w tym zakresie.

Wykorzystanie wskaźników PKB

Nominalny i realny PKB to dwa kluczowe wskaźniki wykorzystywane do oceny funkcjonowania systemu gospodarczego. Zrozumienie różnic między nimi ma zasadnicze znaczenie dla analizy stanu gospodarki. Porównując dane dotyczące nominalnego i realnego PKB, eksperci mogą ustalić, jak inflacja wpływa na rozwój lub spadek gospodarczy. Takie porównanie pomaga osobom zarządzającym opracowywać racjonalne strategie monetarne i fiskalne, których celem jest utrzymanie stabilności gospodarki. Ponadto PKB jest jednym z głównych wskaźników wykorzystywanych przez tradera w analizie fundamentalnej i przy wyborze strategii tradingowej.

Nominalny PKB

Produkt krajowy brutto to bezwzględna suma aktywności gospodarczej. Wskaźnik ten dostarcza zbiorczych danych o ogólnej sytuacji i rozwoju sytuacji gospodarczej w kraju. Mówiąc prościej, nominalny PKB to łączna wartość wszystkich towarów i usług wyprodukowanych w kraju w określonym czasie, najczęściej wyrażona w bieżących dolarach. Nie uwzględnia nawet zmian cen i inflacji w czasie. Można go traktować jako chaotyczny wskaźnik aktywności gospodarczej, nieuwzględniający czynników zewnętrznych.

Chociaż nominalny produkt krajowy brutto daje ogólny obraz pieniężnej wartości aktywności gospodarczej, może nie odzwierciedlać w pełni rzeczywistego rozwoju gospodarczego. Dzieje się tak, ponieważ zmiany nominalnego PKB mogą wynikać z inflacji i wzrostu liczby ludności, zamiast odzwierciedlać rzeczywiste zmiany produkcji lub dochodów.

Realny PKB

Aby przezwyciężyć ograniczenia nominalnego PKB, eksperci ekonomiczni posługują się innym wskaźnikiem, znanym jako realny PKB. Realny PKB jest korygowany o zmiany cen z wykorzystaniem stałych wartości pieniężnych, co pozwala na dokładniejsze porównania między różnymi okresami. Wskaźnik ten odzwierciedla rzeczywiste tempo wzrostu gospodarczego, uwzględniając wpływ inflacji.

Wyłączenie z analizy wpływu siły nabywczej pozwala uzyskać jaśniejszy obraz tego, o ile gospodarka urosła lub zmalała w czasie. Ułatwia to ekonomistom dokładniejsze badanie trendów i wzorców aktywności gospodarczej.

Główne różnice między nominalnym a realnym PKB

Rządowe agencje statystyczne regularnie publikują dane dotyczące PKB. Chodzi o nominalny PKB, który na potrzeby polityki rządu i propagandy może być fikcyjny. Istnieją pewne zasadnicze różnice między fikcyjną a rzeczywistą produkcją.

1. Fikcyjna produkcja nie uwzględnia zmian poziomu cen, nie odzwierciedla dokładnie dobrobytu gospodarczego i może wprowadzać w błąd w okresach inflacji lub deflacji.
2. Rzeczywista wielkość produkcji uwzględnia zmiany poziomu cen i odzwierciedla rzeczywiste koszty z uwzględnieniem wpływu wzrostu cen. Może się zmieniać w zależności od dynamiki cen i odzwierciedla rzeczywisty rozwój gospodarczy kraju
3. Pozwala dokładniej oszacować wzrost gospodarczy. Zapewnia bardziej wiarygodny pomiar sukcesu gospodarczego. Służy do porównywania PKB w różnych okresach. Służy do porównywania PKB na przestrzeni czasu z uwzględnieniem inflacji.

Powody analizy PKB

1. Siła gospodarki: PKB jest wskaźnikiem ogólnej kondycji gospodarki. Wzrost PKB zwykle oznacza silniejszy rozwój gospodarczy, natomiast niskie PKB sygnalizuje kurczenie się gospodarki.
2. Otoczenie polityczne: Rządy i politycy opierają się na danych dotyczących PKB, aby podejmować świadome decyzje w zakresie polityki fiskalnej, polityki pieniężnej i alokacji zasobów. Pomaga im to określić obszary wymagające szczególnej uwagi lub interwencji.
3. Porównywanie siły gospodarczej różnych krajów: analiza PKB pozwala określić mocne i słabe strony na arenie światowej. Jest kluczowym elementem negocjacji międzynarodowych i planowania strategicznego, dostarczając informacji o sytuacji gospodarczej różnych krajów. Ponadto do obliczania realnego i nominalnego PKB stosuje się różne metody uwzględniające inflację lub deflację, co przyczynia się do dokładniejszej analizy wzrostu gospodarczego. Realny PKB odgrywa ważną rolę w wyjaśnianiu zmian cen, ponieważ uwzględnia ich zmiany w czasie i koryguje wartość o inflację lub deflację.
4. Rzeczywista produkcja: dzięki zastosowaniu specjalnego indeksu zwanego deflatorem eksperci ekonomiczni mogą dokładniej obliczyć całkowitą produkcję bez wpływu wahań cen. Taka korekta pozwala porównywać wyniki gospodarcze w różnych latach bez uwzględniania czynników związanych ze zmianami cen. Dzieląc produkcję nominalną (wyrażoną w bieżących cenach rynkowych) przez deflator, eksperci mogą wyeliminować skutki inflacji lub deflacji i uzyskać dokładniejszy obraz rzeczywistej produkcji.
5. Aktualizacja cen rynkowych: ceny odzwierciedla nominalny PKB, czyli wartość towarów i usług bez uwzględnienia inflacji. Pozwala to szybko analizować i monitorować zmiany wzorców wydatków konsumentów. Nominalny PKB otrzymuje się, mnożąc wielkość każdego towaru lub usługi przez ich bieżącą cenę. Daje on obraz produkcji gospodarczej bez uwzględnienia zmian cen w czasie. Nominalny PKB jest przydatny do mierzenia krótkoterminowych wyników gospodarki.

Wykorzystanie PKB w tradingu

PKB jest jednym ze wskaźników kalendarza rynkowego.

Kalendarz rynkowy to narzędzie, które pozwala traderom śledzić harmonogram ważnych wydarzeń na rynkach finansowych, takich jak publikacje danych gospodarczych, raporty spółek, posiedzenia banków centralnych itp. Pomaga traderom planować operacje tradingowe i podejmować świadome decyzje.

Na przykład podczas tradingu obligacjami ważne jest korzystanie z danych makroekonomicznych. Choć głównymi wskaźnikami makroekonomicznymi są stopa inflacji i stopa procentowa banku centralnego, PKB może pośrednio wskazywać na kondycję gospodarki.

W przeciwieństwie do wydarzeń geopolitycznych, takich jak spotkania G7 lub OPEC, kalendarze ekonomiczne koncentrują się głównie na wcześniej zaplanowanych spotkaniach i wskaźnikach finansowych. Uważna analiza tych wskaźników pozwala traderom uzyskać wgląd w stan światowej gospodarki. Kalendarz ekonomiczny to chronologiczne zestawienie nadchodzących wydarzeń, komunikatów i publikacji danych. Kalendarze te zawierają szeroki zakres informacji, w tym między innymi wskaźniki ekonomiczne, posiedzenia banków centralnych, raporty rządowe oraz raporty wyników spółek.

Dla rosyjskich traderów handlujących na kontach rubelowych bardzo ważne jest, aby wiedzieć, jaki jest PKB Federacji Rosyjskiej, jaka jest jego całkowita wartość oraz wartość w przeliczeniu na mieszkańca. PKB na mieszkańca dokładniej odzwierciedla stan gospodarki i ma większy wpływ na kurs rubla względem walut obcych. Możesz handlować rublem za pośrednictwem brokera NeoMarkets, który oferuje dźwignię finansową 1:1000.