13 min czytania
W ostatnich dekadach globalizacja gwałtownie przyspieszyła, a firmy coraz częściej współpracują z dostawcami i klientami z całego świata. W rezultacie rynek walutowy stał się bardziej otwarty, narażając firmy na ryzyko związane z należnościami oraz tak zwanymi „walutami egzotycznymi”. Przyjrzymy się temu, czym są waluty egzotyczne, jakie ryzyko wiąże się z tradingiem takimi parami walutowymi i jaką walutę kupić w 2024 roku.
Inne artykuły na ten temat:
Ile będzie kosztować srebro?
Ile będzie kosztować złoto?
Ile będzie kosztować dolar?
Ile będzie kosztować euro?
Ile będzie kosztować juan?
Czym są waluty egzotyczne?
Termin „waluta egzotyczna” to ogólne określenie każdego rodzaju waluty lub pary walutowej, z którą rzadko się handluje. Tego terminu używa się zamiennie z walutami rynków wschodzących oraz, w szerszym znaczeniu, w odniesieniu do mniej popularnych par walutowych o niskiej płynności. Traderzy używają tego terminu, aby odróżnić takie pary walutowe od najpopularniejszych, powszechnie używanych i charakteryzujących się wysoką płynnością walut głównych, takich jak euro czy dolar amerykański.
W odróżnieniu od rynków akcji, gdzie dostawcy indeksów, tacy jak MSCI, klasyfikują kraje jako „rynki rozwinięte”, „rynki wschodzące” i „rynki graniczne”, nie istnieje jasna definicja tego, co uznaje się za „egzotyczne” w przypadku walut. Egzotyczna para walutowa znajduje się gdzieś na obszarze rynków wschodzących i granicznych, a jej cechami są zazwyczaj niska płynność i niewielki wolumen obrotu.
Najpopularniejsze egzotyczne pary walutowe
Do egzotycznych par walutowych zalicza się zazwyczaj drugorzędne pary z walutami mniejszych rynków wschodzących. Niektórzy mogą uznać lirę turecką lub reala brazylijskiego za walutę drugorzędną w parze z dolarem amerykańskim. Jednak trading drugorzędną parą, taką jak funt brytyjski w parze z jedną z tych walut, najprawdopodobniej zostałby uznany za trading walutą egzotyczną, na przykład TRY/GBP.
Do najpopularniejszych egzotycznych par walutowych na rynku forex należą pary GBP i EUR z TRY (lirą turecką), SGD (dolar singapurski), ZAR (rand południowoafrykański) i BRL (real brazylijski).
Niektóre platformy zaliczają do walut egzotycznych również drugorzędne pary z rynków rozwiniętych lub walut europejskich. Zdarza się to jednak stosunkowo rzadko. Waluty takie jak SEK (korona szwedzka), NOK (korona norweska) i DKK (korona duńska) są zazwyczaj klasyfikowane jako „skandynawskie”, natomiast pary walut spoza strefy euro na rynkach wschodzących w Europie, takie jak CZK (korona czeska) i PLN (polski złoty), uznaje się za „egzotyczne”. Rosyjskich traderów bardziej interesują waluty krajów byłego Związku Radzieckiego i innych państw sąsiadujących.
Wolumen obrotu walutami egzotycznymi
Waluty egzotyczne, zarówno z rynków wschodzących, jak i granicznych, charakteryzują się zazwyczaj stosunkowo niską płynnością w porównaniu z bardziej ugruntowanymi walutami międzynarodowymi. Według badania przeprowadzonego przez BIS (Bank Rozrachunków Międzynarodowych) pary te stanowią jedynie niewielki odsetek dziennych transakcji na globalnym rynku Forex, na którym dominują pary z dolarem amerykańskim, euro, jenem i funtem szterlingiem. Niski wolumen obrotu prowadzi zatem do wyższych kosztów transakcyjnych, szerszych spreadów bid-ask i ostatecznie większego ryzyka dla osób, które chcą handlować tymi walutami.
Prognoza kursów walut egzotycznych na 2024 rok
Prognoza kursu tenge na 2024 rok
{ "symbols": [ [ "FX_IDC:USDKZT|12M" ] ], "chartOnly": false, "width": 550, "height": 400, "locale": "en", "colorTheme": "light", "autosize": false, "showVolume": false, "showMA": false, "hideDateRanges": false, "hideMarketStatus": false, "hideSymbolLogo": false, "scalePosition": "right", "scaleMode": "Normal", "fontFamily": "-apple-system, BlinkMacSystemFont, Trebuchet MS, Roboto, Ubuntu, sans-serif", "fontSize": "10", "noTimeScale": false, "valuesTracking": "1", "changeMode": "price-and-percent", "chartType": "area", "lineWidth": 2, "lineType": 0, "dateRanges": [ "12m|1D", "60m|1W", "all|1M" ] }
W 2023 roku kurs kazachstańskiej waluty charakteryzował się dużymi wahaniami i można się spodziewać, że trend ten utrzyma się w przyszłym roku. Pod koniec roku tenge umocniło się, a w ciągu tygodnia dolar spadł do poziomu 456 tenge. Dane Kazachstańskiego Stowarzyszenia Finansistów wskazują, że tenge wspierał korzystny kontekst zewnętrzny związany ze wzrostem cen ropy naftowej, spadkiem wartości dolara, niższymi rentownościami obligacji amerykańskich i większym apetytem na ryzyko na światowych rynkach kapitałowych.
W 2023 roku kurs waluty narodowej Kazachstanu znacząco się zmienił. W ciągu roku dolar wahał się w przedziale 445-480 tenge, wykazując duży zakres wahań. Latem waluta narodowa mocno umocniła się wobec głównych walut, ale z początkiem jesieni osłabła. Według banku centralnego w drugim kwartale ubiegłego roku tenge umocniło się wobec dolara o 3% — z 462.61 w styczniu do 448.54 w czerwcu. W lipcu kurs dolara spadł do 445.20.
Jesień przyniosła poruszenie na rynku tenge, powodując wzrost presji i zaburzając równowagę handlową, a także zwiększając zainteresowanie inwestycjami za granicą. Globalne trendy i wahania na światowym rynku skłaniają inwestorów do przenoszenia swoich aktywów. W połowie października kurs tenge wzrósł do 480 dolarów, ale od listopada zaczął stopniowo wracać.
Należy zwrócić uwagę na spadek inflacji, ponieważ jeśli wzrost cen spowolni, bank centralny zacznie obniżać stopę bazową, co zmniejszy atrakcyjność aktywów denominowanych w tenge dla inwestorów i doprowadzi do osłabienia waluty narodowej. Kolejnym niepokojącym czynnikiem dla tenge jest spadek cen ropy naftowej. Cena czarnego złota spada z powodu obaw o spowolnienie światowej gospodarki i nadmiar podaży na rynku. Według ekspertów obecna cena ropy naftowej jest już niższa od ceny docelowej określonej w budżecie państwa na lata 2024–2026. Prognozy na 2024 rok wskazują na możliwość korekty budżetu państwa w najbliższej przyszłości, co będzie wymagać dodatkowych przesunięć środków z Funduszu Wsparcia Gospodarczego.
Według szacunków DAMU Capital Management kurs tenge do dolara w 2024 roku będzie mieścić się w przedziale 480-500. Biorąc pod uwagę wysoki poziom inflacji w Republice Kazachstanu, potencjalne osłabienie tenge o 10% w ciągu roku można uznać za akceptowalne. Perspektywa utraty 10% siły nabywczej i osłabienia waluty w tym przedziale byłaby zatem całkowicie uzasadniona. Stopy bazowe w Rosji mogą wpływać na kurs tenge, ale nie są jedynym czynnikiem. Eksperci ostrzegają przed możliwą złą kondycją rosyjskiej gospodarki w 2024 roku, co mogłoby doprowadzić do dewaluacji rubla i spadku jego wartości do 4-4.5 tenge za rubla.
Szczególne obawy budzi spadek cen w Chinach, ponieważ może to prowadzić do wolniejszego wzrostu gospodarczego i ograniczenia konsumpcji, co z kolei wpłynie na ceny surowców. Jeśli bank narodowy zdecyduje się prowadzić konserwatywną i ostrożną politykę pieniężną, a poziom płynności walutowej pozostanie na wymaganym poziomie, tenge zachowa stabilność. Rok to bardzo długi okres, a w warunkach globalnej niestabilności oczekiwania mogą być bardzo różne. Główna prognoza zakłada, że kurs dolara może wahać się w przedziale 440–485 tenge, a kurs euro w przedziale 470–520 tenge.
Czynniki zewnętrzne, takie jak sytuacja polityczna i gospodarcza w Rosji, mają lokalny wpływ na Kazachstan. Jeśli jednak modernizacja i inwestycje w różnych sektorach zakończą się powodzeniem, tenge będzie mogło utrzymać stabilny kurs. Eksperci zalecają długoterminowe reformy, dywersyfikację gospodarki, rozwój infrastruktury oraz inwestycje w obszary społeczne, aby zapewnić stabilność waluty narodowej.
Prognoza kursu dirhama na 2024 rok
{ "symbols": [ [ "SAXO:USDAED|12M" ] ], "chartOnly": false, "width": 550, "height": 400, "locale": "en", "colorTheme": "light", "autosize": false, "showVolume": false, "showMA": false, "hideDateRanges": false, "hideMarketStatus": false, "hideSymbolLogo": false, "scalePosition": "right", "scaleMode": "Normal", "fontFamily": "-apple-system, BlinkMacSystemFont, Trebuchet MS, Roboto, Ubuntu, sans-serif", "fontSize": "10", "noTimeScale": false, "valuesTracking": "1", "changeMode": "price-and-percent", "chartType": "area", "lineWidth": 2, "lineType": 0, "dateRanges": [ "12m|1D", "60m|1W", "all|1M" ] }
Dirham ZEA jest jedną z najbardziej niezawodnych i stabilnych walut na światowym rynku finansowym. Kraj ten słynie z silnej gospodarki, co znajduje odzwierciedlenie także w jego walucie. Dirham ZEA jest powiązany z najważniejszą walutą świata, dolarem amerykańskim, a wspierają go również prężna gospodarka Dubaju, sektor naftowy oraz dobrze prosperujące sektory biznesu i turystyki. Z tych powodów doświadczeni traderzy uważają dirham za zyskowne aktywo dla każdego, kto inwestuje na rynku walutowym. Jeśli chcesz dodać tę walutę do swojego portfela, oto możliwe wyniki dirhama w przyszłym roku.
Najnowsze dane statystyczne wskazują, że w 2024 roku gospodarka ZEA ma urosnąć o 4%, dzięki niedawnemu, wykładniczemu wzrostowi krajowego sektora pozanaftowego. Przez lata największym atutem ZEA był sektor naftowy. Jednak w połowie 2023 roku rząd wydobył o 7.3% mniej ropy naftowej i niedawno ogłosił, że ograniczy produkcję. Mimo tych zmian ZEA robi postępy w rozwoju swojej gospodarki.
Wzrost gospodarczy ZEA jest czwartym co do wielkości na Bliskim Wschodzie, a obecnie nominalny PKB kraju wynosi 499 miliardów dolarów (dane za 2023 rok). Największy wkład w gospodarkę kraju spośród sektorów niezwiązanych z ropą naftową mają obecnie nieruchomości, turystyka, usługi finansowe, biznes i handel. Mimo posiadania rezerw ropy naftowej i państwowego funduszu majątkowego o wartości ponad 1,3 biliona dolarów kraj rozwija gospodarkę w innych sektorach, takich jak globalny rynek handlowy, turystyka i usługi finansowe.
Dynamiczna gospodarka ZEA jest od 2009 roku jednym z wiodących rynków eksportowych dla głównych gospodarek, takich jak USA, Europa, Azja i Afryka. To sprawia również, że waluta AED jest celem inwestycji na rynku forex i tradingu CFD wśród inwestorów. Zależność między kondycją gospodarczą kraju a jego walutą jest często wprost proporcjonalna. Te dwa czynniki są ze sobą wyraźnie powiązane przyczynowo i skutkowo, ponieważ siła gospodarki bezpośrednio wpływa na kurs walutowy. Inflacja, stopy procentowe i przepływy kapitału to czynniki gospodarcze wpływające na kurs walutowy.
Najnowsze dane pokazują, że stopa inflacji w Dubaju spadła do 3,6% w pierwszym kwartale 2024 roku i do 4,6% w czwartym kwartale 2023 roku. Obecne prognozy wskazują, że inflacja w 2024 roku znacznie spadnie lub się zatrzyma. Kraj wykorzystuje również sektory niezwiązane z ropą naftową, aby zwiększyć PKB. W obliczu ożywienia po pandemii pojawiły się także informacje, że Dubaj spłacił zadłużenie w wysokości 29 miliardów dirhamów do końca 2023 roku. Spłata obejmuje zadłużenie rynkowe i prywatne oraz wskazuje na silny wzrost gospodarczy po pandemii. Kraj korzysta z odbudowy ruchu turystycznego, który znacznie się zwiększył od czasu ożywienia po pandemii. Nieruchomości również są ważnym czynnikiem, a przedsiębiorstwa powiązane z rządem Dubaju (GRE) przyczyniają się do trwającego ożywienia gospodarczego kraju. Ogólnie perspektywy gospodarcze są pozytywne, a oczekuje się, że wartość dirhama wzrośnie do 2024 roku.
Globalne dane dotyczące wymiany dolarów amerykańskich na AED wskazują, że w ciągu ostatniego roku waluta straciła na wartości. Perspektywy dla dirhama na 2024 rok są jednak pozytywne, a prognozy wskazują na możliwy wzrost o 66,698% do przyszłego roku. Oznacza to, że od teraz do listopada 2024 roku cena może wzrosnąć z 3,672 Dh do 6,6669 Dh. AED/USD to świetna inwestycja.
Prognoza kursu liry tureckiej na 2024 rok
{ "symbols": [ [ "FX:USDTRY|12M" ] ], "chartOnly": false, "width": 550, "height": 400, "locale": "en", "colorTheme": "light", "autosize": false, "showVolume": false, "showMA": false, "hideDateRanges": false, "hideMarketStatus": false, "hideSymbolLogo": false, "scalePosition": "right", "scaleMode": "Normal", "fontFamily": "-apple-system, BlinkMacSystemFont, Trebuchet MS, Roboto, Ubuntu, sans-serif", "fontSize": "10", "noTimeScale": false, "valuesTracking": "1", "changeMode": "price-and-percent", "chartType": "area", "lineWidth": 2, "lineType": 0, "dateRanges": [ "12m|1D", "60m|1W", "all|1M" ] }
Analitycy globalnych banków prognozują, że lira turecka osłabi się w 2024 roku o około jedną trzecią względem dolara i osiągnie nowy historyczny dołek, ponieważ gwałtowne podwyżki stóp procentowych w niewielkim stopniu ograniczają inflację krajową ani nie przekonują Turków do utrzymywania słabej liry.
W związku z lepszymi od oczekiwań wynikami popytu krajowego S&P Global zaktualizował prognozy wzrostu tureckiej gospodarki na lata 2023 i 2024. Grupa podniosła prognozę wzrostu dla Turcji z 2,3% do 2,4% w 2024 roku oraz z 3,5% do 3,7% w 2023 roku. Szacunki wzrostu na 2025 rok skorygowano z 2,9% do 2,7%, a na 2026 rok z 3,1% do 3,0%. Według oceny średnia stopa inflacji w Turcji ma wynieść 53,7% w tym roku i 50,3% w przyszłym, a szacunki na 2025 i 2026 rok wynoszą odpowiednio 29,1% i 18,0%. S&P prognozuje, że na koniec 2024 roku kurs liry tureckiej wyniesie 40,0 za dolara amerykańskiego, na koniec 2025 roku 42,0, a na koniec 2026 roku 43,0.
Bank inwestycyjny JPMorgan wskazał na odbicie liry tureckiej jako jeden ze swoich kluczowych zakładów na rynkach wschodzących w 2024 roku. „Pierwszym tematem (na 2024 rok) są transakcje na odbicie” — powiedział JPMorgan, wymieniając Turcję wraz z Polską, RPA i Izraelem. „Dodajemy krótkie kontrakty forward TRY z terminem 6 miesięcy do naszej dotychczasowej pozycji przeważonej w TRY” — dodano, odnosząc się do zakładu na wzrost wartości liry tureckiej względem dolara.
ING prognozuje, że lira turecka osłabi się w 2024 roku, ale nie tak mocno, jak przewidują kontrakty forward. Holenderski bank prognozuje, że w pierwszym kwartale 2024 roku za dolara amerykańskiego będzie można otrzymać 33,00 liry tureckiej, a do końca roku kurs spadnie do 38,00. Ta niedźwiedzia prognoza dla liry tureckiej opiera się na wysokim docelowym deficycie fiskalnym mimo działań mających ograniczyć inflację do progu 3%. W związku z tym prognoza budżetowa na przyszły rok nie pomoże w pełni bankowi centralnemu Turcji w procesie dezinflacji”.
Prognoza kursu dramy ormiańskiego na 2024 rok
{ "symbols": [ [ "FX_IDC:USDAMD|12M" ] ], "chartOnly": false, "width": 550, "height": 400, "locale": "en", "colorTheme": "light", "autosize": false, "showVolume": false, "showMA": false, "hideDateRanges": false, "hideMarketStatus": false, "hideSymbolLogo": false, "scalePosition": "right", "scaleMode": "Normal", "fontFamily": "-apple-system, BlinkMacSystemFont, Trebuchet MS, Roboto, Ubuntu, sans-serif", "fontSize": "10", "noTimeScale": false, "valuesTracking": "1", "changeMode": "price-and-percent", "chartType": "area", "lineWidth": 2, "lineType": 0, "dateRanges": [ "12m|1D", "60m|1W", "all|1M" ] }
Według prognoz Euroazjatyckiego Banku Rozwoju kurs dramy może osiągnąć 414 dram za dolara do 2024 roku. Dyrekcja ds. analityki EDB, która przedstawiła prognozę makroekonomiczną na lata 2024–2026, podkreśliła, że głównymi czynnikami wpływającymi na kurs walutowy będą spadek eksportu i wzrost importu związane z aktywnym popytem krajowym.
Wygląda na to, że inflacja może osiągnąć około 3,6% w 2024 roku, wobec 0,3% w 2023 roku. Prognozuje się, że wzrost cen w pierwszej połowie 2024 roku może być niższy od docelowego poziomu wyznaczonego przez bank centralny ze względu na wpływ deflacji na światowe ceny surowców i zasobów, a także niższe oczekiwania inflacyjne. Wzrost popytu krajowego w warunkach kontynuacji stymulacyjnej polityki fiskalnej stworzy warunki do późniejszego wzrostu inflacji do pożądanego poziomu. Zakłada się, że do końca 2024 roku stopa refinansowania może zostać obniżona do 8% rocznie.
Niski wzrost cen i powolne tempo aktywności gospodarczej do połowy 2024 roku pozwolą na dalsze obniżanie stopy procentowej. W najbliższej przyszłości oczekuje się stabilnej inflacji i stabilnego wzrostu gospodarczego, co doprowadzi do utrzymania stopy referencyjnej na poziomie około 8% w latach 2025–2026. Według prognozy Euroazjatyckiego Banku Rozwoju (EDB) średni kurs dolara do dramy ormiańskiego w 2024 roku wyniesie 414 dramów. EDB poinformował o wzroście przepływów finansowych, napływu kapitału zagranicznego i liczby turystów, co przyczyni się do umocnienia waluty krajowej, ale prognozowany jest niewielki spadek wartości dramy ormiańskiego.
Prognoza kursu dolara hongkońskiego na 2024 rok
{ "symbols": [ [ "FX_IDC:HKDUSD|12M" ] ], "chartOnly": false, "width": 550, "height": 400, "locale": "en", "colorTheme": "light", "autosize": false, "showVolume": false, "showMA": false, "hideDateRanges": false, "hideMarketStatus": false, "hideSymbolLogo": false, "scalePosition": "right", "scaleMode": "Normal", "fontFamily": "-apple-system, BlinkMacSystemFont, Trebuchet MS, Roboto, Ubuntu, sans-serif", "fontSize": "10", "noTimeScale": false, "valuesTracking": "1", "changeMode": "price-and-percent", "chartType": "area", "lineWidth": 2, "lineType": 0, "dateRanges": [ "12m|1D", "60m|1W", "all|1M" ] }
Dolar amerykański (USD) znajduje się pod presją z powodu obaw o spowolnienie wzrostu gospodarczego i możliwość obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną — wynika z najnowszych prognoz i aktualizacji z rynku walutowego. Rozczarowujący odczyt wskaźnika PMI dla sektora usług ISM przyczynił się do osłabienia dolara amerykańskiego. Nadchodzące wystąpienie przewodniczącego Rezerwy Federalnej Jerome’a Powella przed Kongresem może dodatkowo wpłynąć na dolara amerykańskiego, ponieważ oczekuje się bardziej szczegółowych informacji o terminie obniżek stóp procentowych, co może spowodować spadek wartości dolara amerykańskiego.
Z kolei dolar hongkoński (HKD) ma być stosunkowo stabilny w lutym. Urząd Monetarny Hongkongu (HKMA) utrzymał dotychczasową politykę pieniężną i stopy procentowe, przyczyniając się do stabilności HKD. Mimo pewnych słabości wyników gospodarczych Hongkongu dolar hongkoński wykazał odporność w porównaniu z innymi głównymi walutami azjatyckimi. Niedawna decyzja HKMA o utrzymaniu stóp procentowych w odpowiedzi na decyzje Rezerwy Federalnej wskazuje na zdecydowane podejście do polityki w przyszłości.
Kurs dolara amerykańskiego do dolara hongkońskiego, wynoszący obecnie około 7,8245, utrzymuje się w stabilnym przedziale blisko średniej z 3 miesięcy. Ponieważ dolar znajduje się pod presją spadkową, a dolar hongkoński ma pozostać stabilny, analitycy walutowi sugerują śledzenie dalszych zmian wskaźników gospodarczych w USA, potencjalnych obniżek stóp procentowych i napięć geopolitycznych, aby ocenić przyszłe ruchy kursu dolara amerykańskiego do dolara hongkońskiego.
Którą walutę kupić?
Egzotyczne waluty interesują traderów po pierwsze jako sposób na dywersyfikację aktywów, a po drugie ze względu na potencjał wzrostu lub spadku ich kursu. Spośród wszystkich omawianych w tym artykule egzotycznych par walutowych największy potencjał wzrostu ma dirham arabski (AED), a największy potencjał spadku — lira turecka (TRY). Handluj AED i TRY z dźwignią finansową do 1:10000 z FxPro.