6 min czytania
Jednak mieszane dane pokazały wzrost stopy bezrobocia i spowolnienie wzrostu płac
W lutym w gospodarce USA powstało 275,000 nowych miejsc pracy, czyli więcej niż średnia z 12 miesięcy wynosząca 230,000 i znacznie więcej od prognoz ekonomistów na poziomie 198,000. Miesięczne dane opublikowane przez US Bureau of Labor Statistics pokazały wzrost zatrudnienia w ochronie zdrowia, usługach gastronomicznych, administracji publicznej, pomocy społecznej, transporcie i magazynowaniu. Jednak gwałtowny wzrost liczby etatów został częściowo zrównoważony wzrostem stopy bezrobocia w USA do 3.9% z 3.7% w styczniu i 3.6% rok wcześniej, mimo spowolnienia wzrostu płac. Ponadto dane o wzroście zatrudnienia za grudzień i styczeń skorygowano w dół — odpowiednio z 333,000 do 290,000 oraz z 353,000 do 229,000. Korekta wcześniejszych danych o liczbie etatów oraz niewielki wzrost płac w lutym ucieszyły inwestorów, podtrzymując nadzieje na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w czerwcu.
Tymczasem „rzeczywista stopa bezrobocia”, alternatywny miernik sytuacji na rynku pracy, który uwzględnia osoby zniechęcone do poszukiwania pracy oraz osoby wybierające pracę w niepełnym wymiarze godzin ze względów ekonomicznych, wzrosła do 7.3%.
Źródło: Trading Economics
Dane o zatrudnieniu poza rolnictwem obejmują badanie gospodarstw domowych i badanie przedsiębiorstw. Pierwsze mierzy sytuację siły roboczej, a drugie ocenia zatrudnienie, płace i zarobki w poszczególnych branżach.
Według badania gospodarstw domowych liczba bezrobotnych wzrosła w lutym o 334,000, do 6.5 miliona z 6.0 miliona rok wcześniej, podnosząc stopę bezrobocia do 3.9% z 3.6% w analogicznym okresie. Badanie wykazało również, że współczynnik aktywności zawodowej utrzymał się na poziomie 62.5% trzeci miesiąc z rzędu, a wskaźnik zatrudnienia do ludności zmienił się nieznacznie.
Kluczowe sektory, które przyczyniły się do wzrostu zatrudnienia w lutym, to ochrona zdrowia (67,000), administracja publiczna (52,000), usługi gastronomiczne i lokale serwujące napoje (42,000), pomoc społeczna (24,000), budownictwo (23,000), transport i magazynowanie (20,000) oraz handel detaliczny (19,000). Z kolei badanie przedsiębiorstw wykazało, że zatrudnienie prawie się nie zmieniło w górnictwie, sektorze ropy i gazu, przemyśle wytwórczym, handlu hurtowym i usługach finansowych.
Jeśli chodzi o zarobki, średnie godzinowe wynagrodzenie pracowników zatrudnionych w sektorze prywatnym poza rolnictwem wzrosło w zeszłym miesiącu o 0.1% — znacznie mniej niż styczniowy wzrost o 0.5% i poniżej prognoz ekonomistów wynoszących 0.2. Średni tydzień pracy wydłużył się natomiast o 0.1% w ujęciu miesięcznym.
Po publikacji danych o zatrudnieniu rynki skupią się na raporcie o amerykańskim wskaźniku cen konsumpcyjnych (CPI) za luty, którego publikacja jest zaplanowana na wtorek.
Reakcja rynku na lutowy raport o statystykach rynku pracy
Rynki akcji w USA spadły w piątek, gdy realizacja zysków na akcjach spółek technologicznych pociągnęła główne indeksy giełdowe w dół. Dow Jones Industrial Average zniżkował o 0.18%, S&P 500 spadł o 0.26%, a Nasdaq 100 stracił 1.53%, ponieważ akcje spółek półprzewodnikowych gwałtownie spadły po mocnym rajdzie w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Do największych przegranych należały Marvel Technology Inc., Broadcom Inc., Nvidia Corp, AMD Inc. i Monolithic Power Systems Inc. Mimo wykupienia na szerokim rynku i korekty z zeszłego tygodnia wielu inwestorów nadal pozytywnie ocenia perspektywy akcji, choć niektórzy spodziewają się, że piątkowe spadki jeszcze się pogłębią.
Wśród nich jest Scott Wren, starszy globalny strateg rynkowy w Wells Fargo Investment Institute w St Louis. Uważa, że piątkowe spadki wynikały z realizacji części zysków przez inwestorów, i nie wyklucza obniżki cen akcji o 5-10% w ciągu najbliższych kilku miesięcy.
Rentowności obligacji skarbowych zakończyły piątkową sesję przeważnie niżej, ale odbiły od minimów sesyjnych po tym, jak raport Departamentu Pracy pokazał, że stopa bezrobocia w lutym osiągnęła najwyższy poziom od 25 miesięcy, mimo że w gospodarce USA przybyło więcej miejsc pracy. Rentowność 2-letnich obligacji skarbowych spadła o 2.8 punktu bazowego, do 4.478%, rentowność benchmarkowych 10-letnich obligacji skarbowych zniżkowała o 0.8 punktu bazowego, do 4.079%, a rentowność 30-letnich obligacji skarbowych wzrosła o 0.9 punktu bazowego, do 4.255%.
George Mateyo, dyrektor ds. inwestycji w Key Private Bank, uważa, że lutowy raport o statystykach rynku pracy jest mieszany — część wskaźników pokazuje siłę, podczas gdy inne pozostają słabe. Jego zdaniem rynek pracy jest zdrowy, ale nie na tyle silny, by decydenci Rezerwy Federalnej zmienili swoje prognozy dotyczące stóp procentowych.
Tymczasem mieszany raport o zatrudnieniu nie zmienił poglądów traderów kontraktów Fed Funds Futures, którzy nadal wyceniali 57.4% prawdopodobieństwa obniżki stóp o 25 punktów bazowych w czerwcu, jak pokazały dane z CME FedWatch Tool .
Źródło: strona internetowa CME Group
Dolar amerykański osłabił się w piątek wobec pozostałych walut w indeksie walutowym, przedłużając spadki do szóstej z rzędu sesji. Mieszane dane z rynku pracy i zmniejszające się napięcia na Bliskim Wschodzie osłabiły popyt na walutę rezerwową.
Indeks dolara amerykańskiego (DXY), mierzący siłę dolara wobec sześciu innych walut, spadł o 0.11%, do 102.71, osiągając najniższe zamknięcie od 15 stycznia. Ponadto korekta na rynku akcji po mocnym początku sesji oraz spadek rentowności obligacji skarbowych zwiększyły popyt na płynność w dolarach, przyczyniając się do osłabienia waluty.
Jeśli sytuacja inflacyjna nie zmieni się radykalnie, stratedzy walutowi spodziewają się dalszego stopniowego osłabiania dolara amerykańskiego w obliczu oczekiwań na obniżkę stóp w pierwszej połowie tego roku.
Tymczasem w zeszłym tygodniu jen japoński odbił się od najniższych poziomów od ponad trzech dekad wobec dolara amerykańskiego i wzrósł do najwyższego poziomu od 3 lutego. Stało się to w obliczu doniesień, że decydenci banku centralnego mogą zakończyć politykę ujemnych stóp procentowych na posiedzeniu w tym miesiącu.
Analiza techniczna
Marcowe kontrakty futures na S&P 500 (ESH24)
Kontrakty futures na indeks zakończyły piątkową sesję na poziomie 5192.50, zyskując 0.60% w ciągu dnia i 0.90% w skali tygodnia. Benchmarkowy indeks giełdowy odnotował trzeci z rzędu tygodniowy wzrost i ósmą zwyżkę w ciągu dziewięciu tygodni, głównie za sprawą silnego rajdu akcji spółek technologicznych. Jednak piątkowa korekta może doprowadzić do dalszych spadków, a kontrakty futures na S&P 500 mogą przetestować najbliższą strefę wsparcia na poziomie 5100-5150. Najbliższy opór znajduje się na poziomie 5268, czyli 50% zniesienia Fibonacciego, a kolejne poziomy to 5368 i 5550.
Strategia tradingowa:
Otwórz długą pozycję na kontraktach futures na indeks, jeśli ich kurs spadnie do 5100-5130. Ustaw stop loss na poziomie 5100, a take profit na 5260. Pamiętaj o przesuwaniu poziomu realizacji zysków.
Kliknij link, aby zobaczyć wykres — TradingView — Track All Markets
Amazon Inc (AMZN)
Akcje Amazon spadły w zeszłym tygodniu o 1.61%, zamykając się na poziomie $175.35 i odnotowując pierwszą tygodniową stratę od trzech tygodni w trakcie szerszej wyprzedaży na rynku. Korekta od szczytów z listopada 2021 r. sprowadziła kurs akcji w pobliże najbliższej strefy wsparcia na poziomie $170.00-174.00, co sygnalizuje krótkoterminową okazję do zakupu. Zamknięcie poniżej tego poziomu może doprowadzić do dalszych spadków — Amazon może szybko przetestować $160.00, a prawdopodobieństwo spadku kursu nawet do $140.00 pozostaje realne.
Jeśli jednak kurs akcji utrzyma się powyżej wsparcia, wzrosty mogą sięgnąć górnej granicy długoterminowego kanału wzrostowego i historycznych szczytów na poziomie $188.00-190.00, a następnie zmierzać w kierunku $208.00-210.00.
Strategia tradingowa:
Kup akcje w przedziale $170.00-174.00, ustawiając stop loss na poziomie $165.00 i take profit na $188.00. Długie pozycje można również otworzyć przy $160.00, ustawiając zlecenie stop i odwrócenia pozycji na $154.00 oraz take profit na $175.00. Jeśli zlecenia stop zostaną uruchomione, utrzymuj krótkie pozycje ze stop loss na poziomie $164.00 i zamknij je, gdy ceny zbliżą się do $140.00-142.00.
Kliknij link, aby zobaczyć wykres — TradingView — Track All Markets