Inflacja spadła w lutym pomimo gwałtownego wzrostu wydatków

Roczna inflacja utrzymała się powyżej 2,0 procent, podkreślając odporność gospodarczą

Ceny konsumenckie wzrosły w lutym o 0,3% z 0,4% w poprzednim miesiącu oraz w rocznym tempie wynoszącym 2,5% z 2,4% w styczniu wraz ze wzrostem wydatków konsumenckich do najwyższych poziomów od 13 miesięcy, podało w piątek Bureau of Economic Analysis. Tymczasem inflacja bazowa, która nie obejmuje zmiennych cen żywności i energii, wzrosła w lutym do 0,3% z 0,4% miesiąc wcześniej i z 2,9% do 2,8% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, podał Departament Handlu.

Źródło: strona internetowa Biura Analiz Ekonomicznych (BEA)

Inflacja konsumencka jest motorem wzrostu amerykańskiej gospodarki i tym razem rosnące koszty energii, wzrost inflacji towarów i wzrost cen żywności były głównymi czynnikami wpływającymi na wzrost indeksu cen PCE w lutym . Koszty energii wzrosły o 2,5%, inflacja towarów wzrosła o 0,5%, a indeks żywności zanotował wzrost o 0,1%. Z drugiej strony koszty usług wzrosły o mniejsze 0,3%.

Fed przygląda się nagłówkom i głównym miarom, ale uważa, że te drugie są lepszym miernikiem określenia długoterminowej presji inflacyjnej i choć bank centralny USA zakłada roczną stopę inflacji na poziomie 2,0%, a poziom ten nie został jeszcze osiągnięty w ciągu ostatnich trzech lat.

Dane dotyczące inflacji mieszanej wzbudziły obawy, że ceny mogą nie wykazywać znacznych spadków od tego momentu, przy czym niektóre ekonomiści obawiali się, że decydenci Fed popełniają błąd polityczny, trzymając się perspektywy trzech obniżek stóp procentowych w tym roku.

W wywiadzie dla NPR w piątek Powell powiedział, że nie jest zaskoczony danymi PCE i uważa, że istnieje ryzyko inflacji nie były podwyższone. Powtórzył jednak, że jeśli inflacja nie cofnie się w stronę docelowej stopy Fed lub będzie nadal wyższa, decydenci utrzymają stopy procentowe na obecnym poziomie przez dłuższy czas. Zauważył również, że nie wygląda na to, żeby gospodarka amerykańska znalazła się w trudnej sytuacji ze względu na obecne poziomy stóp procentowych.

Rynki oczekują, że Fed utrzyma status quo w zakresie stóp procentowych w maju, zanim obniży je o 25 punktów bazowych na koniec Spotkanie 11-12 czerwca. Według narzędzia CME FedWatch Tool, po raporcie dotyczącym indeksu cen PCE, około 61% traderów spodziewa się, że urzędnicy Fed obniżą stopy procentowe w czerwcu. Liczba ta wzrosła z 55,2% dzień wcześniej i 52,8% miesiąc wcześniej.

Źródło: strona cmegroup

Najważniejsze informacje z lutowego raportu dotyczącego indeksu cen PCE

Dochody osobiste wzrosły w lutym o 0,3%, czyli 66,5 miliarda dolarów, znacznie poniżej wzrostu o 1,0% odnotowanego w styczniu i poniżej oczekiwań ekonomistów na poziomie 0,4% zwiększyć. Wzrost dochodów osobistych wynikał przede wszystkim ze wzrostu wynagrodzeń i osobistych wpływów z transferów bieżących, co z nawiązką zrównoważyło spadek dochodów osobistych z aktywów. Tymczasem dochód osobisty do dyspozycji (DPI), tj. dochód osobisty po uwzględnieniu podatków, wzrósł w lutym o 0,2%, ponownie poniżej wartości z poprzedniego miesiąca wynoszącej 0,4%. Z drugiej strony realny DPI spadł w lutym o 0,1%, przy inflacji towarów o 0,1% i usług o 0,6%.

Najważniejszym punktem raportu indeksu cen PCE były wydatki konsumenckie, które wzrosły do 13-miesięcznego poziomu wysoki na poziomie 0,8% w lutym z 0,2% miesiąc wcześniej, co wskazuje, że konsumenci nadal mają dużą siłę nabywczą pomimo stóp procentowych najwyższych od wielu lat.

Główni czynniki przyczyniający się do wzrostu obecnego dolara PCE w Do sektora usług zaliczały się usługi finansowe i ubezpieczeniowe, usługi transportowe oraz mieszkalnictwo i usługi użyteczności publicznej. W przypadku towarów największe wydatki poniesiono na pojazdy silnikowe i części.

Reakcja rynku na dane dotyczące wydatków na konsumpcję osobistą (PCE)

Kontrakty terminowe na giełdy w USA wzrosły w poniedziałek trzeci dzień z rzędu po słabszych niż oczekiwano danych o inflacji w lutym wzmocniły oczekiwania rynkowe dotyczące stóp procentowych cięcia od czerwca. Po pozytywnym otwarciu sesji azjatyckiej, główne indeksy utrzymały się na stabilnym poziomie, podczas gdy rynki europejskie również w poniedziałek pozostały zamknięte. Kontrakty terminowe DJIA wzrosły o 0,30% do 40 296, kontrakty terminowe S&P 500 z czerwcowym wygaśnięciem wzrosły o 0,37% do 2328, a kontrakty terminowe Nasdaq wzrosły o 0,55% przy 18 576.

Główny globalny specjalista ds. strategii makro w Ned Davis Research, Joe Kalish uważa, że rynek jest w pełni zgodny z oczekiwaniami Fed w sprawie stóp procentowych, ale przewiduje zwiększoną zmienność, jeśli inflacja nie będzie szybko spadać.

W poniedziałek, pierwszy dzień handlowy nowego kwartału, rentowność amerykańskich obligacji skarbowych była mieszana , przy czym 2-letnia obligacja czuła na stopy jest niższa o 3,5 punktu bazowego na poziomie 4,597%, referencyjna 10-letnia obligacja niższa o 0,8 punktu bazowego na poziomie 4,198%, a 30-letnia obligacja wyższa o 1,9 punktu bazowego na poziomie 4,368%. Nastąpiło to po lutowych danych dotyczących indeksu cen PCE, które pokazały wzrost inflacji zasadniczej i bazowej o mniejsze 0,3% miesiąc do miesiąca. Jednakże oprocentowanie amerykańskiego długu publicznego odnotowało największy kwartalny wzrost od około sześciu miesięcy i chociaż spadek rentowności można przypisać oczekiwaniom rynkowym dotyczącym obniżki stóp procentowych Fed w czerwcu, analitycy spodziewają się, że zmienność na rynkach obligacji utrzyma się przez cały przez kilka następnych tygodni, podczas gdy inwestorzy będą czekać na kluczowe publikacje ekonomiczne, takie jak marcowe dane o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym i raport o CPI.

W poniedziałek dolar pozostał w większości niezmieniony w stosunku do swoich odpowiedników z indeksu dolara amerykańskiego, ponieważ inwestorzy oczekiwali na kluczowe dane ekonomiczne pod koniec tygodnia wpłyną w tę czy w drugą stronę na walutę referencyjną.

Para EURUSD oscylowała w pobliżu jednomiesięcznych minimów, podczas gdy jen japoński oscylował w pobliżu najniższych wartości od 34 miesięcy w stosunku do dolara, co potwierdzają raporty monitorujące inwestorów z Banku Japonii w poszukiwaniu oznak wynalazku. Ostatnia interwencja japońskiego banku centralnego na rynkach walutowych miała miejsce w październiku 2022 r., po tym jak jen spadł do najniższego poziomu od 32 lat na poziomie 152,00 w stosunku do dolara amerykańskiego.

Widok techniczny

Czerwcowe kontrakty terminowe na S&P 500 (SPM24)

W czwartek przed długim świątecznym weekendem benchmarkowe kontrakty futures osiągnęły prawie niezmienione najwyższe poziomy w historii na poziomie 5308,50 przed piątkową publikacją danych o indeksach cen PCE. Indeks napotyka natychmiastowy opór na poziomie 5328, powyżej którego wzrosty mogą sięgać 5390-5400. Z drugiej strony, kluczowe krótkoterminowe wsparcie znajduje się na poziomie 5290. Jeśli kontrakty terminowe na indeksy referencyjne zamkną się poniżej tego poziomu lub przebiją 5260, mogą szybko spaść do 5140-5160.

Strategia handlowa:

Zajmij pozycję długą na kontraktach terminowych na indeksy przy 5290-5300, ze stopem i odwróceniem przy 5260, aby osiągnąć docelowy zysk w wysokości 5390-5400. Jeśli stopery zostaną trafione, kontynuuj utrzymywanie krótkich pozycji ze stop lossem na poziomie 5320 i wyjdź, gdy wartość kontraktów terminowych na indeksy zbliży się do 5160. Z drugiej strony, jeśli kontrakty terminowe na S&P 500 będą nadal rosły w stosunku do czwartkowego poziomu zamknięcia, zajmij pozycję krótką na poziomie 5390 -5400, ze stop-lossem na poziomie 5430 dla docelowego zysku na poziomie 5290-5300. Pamiętaj, aby śledzić swoje zyski.

Kliknij link, aby wyświetlić wykres- TradingView — Śledź wszystkie rynki

Synopsis Inc (SNPS)

Synopsis powiększył straty drugą sesję z rzędu i zamknął się w czwartek na poziomie 571,50 USD, co oznacza spadek o 0,32%. Akcje spadły o prawie 10% w porównaniu z maksimami z 26 lutego, przy czym niedawne odbicie nie przekroczyło poprzedniego szczytu, co wskazuje na pewne osłabienie akcji. Jednak zamknięcie powyżej 630,00 dolarów zmieni pogląd. Krótkoterminowe wsparcie linii trendu znajduje się w strefie 535,00-565,00 USD i dopóki cena akcji utrzymuje się na tym poziomie, trend wzrostowy pozostaje nienaruszony.

Strategia handlowa:

Kup Streszczenie na poziomie 565,00 USD ze stopem i odwróceniem na poziomie 559,00 USD przy docelowym zysku w wysokości 610,00 USD. Jeśli stopery zostaną osiągnięte, kontynuuj utrzymywanie krótkich pozycji ze STOPEM KUPNA na poziomie 570,00 USD i wyjdź, gdy ceny zbliżą się do 535,00 USD.

Z drugiej strony, jeśli akcje spółki będą nadal zyskiwać z czwartkowego poziomu, zajmij pozycję krótką na poziomie 612,00 USD ze stopem na poziomie 620,00 USD, aby osiągnąć docelowy zysk w wysokości 570,00 USD. Upewnij się, że śledzisz zyski z krótkich pozycji.