9 mins read
Produkt krajowy brutto spadł w porównaniu z poprzednimi trzema miesiącami, ale wzrósł bardziej niż oczekiwano
Wzrost gospodarczy w USA wzrósł w czwartym kwartale 2023 r. w rocznym tempie 3,3%, wynika z #PLS12DepartamentuHandluUSARaportwstępny#Bureau of Economic Analysis’ został pokazany w czwartek. Realny produkt krajowy brutto, będący miarą wszystkich towarów i usług wytworzonych w USA, wzrósł o więcej niż 2,0% przewidywane przez ekonomistów z Wall Street w związku z solidnymi wydatkami konsumenckimi, kładąc kres straszliwym perspektywom recesji przewidywanym przez wielu analityków od połowy 2022 r. .
Wyższy od oczekiwań raport o PKB pojawia się w kontekście znacznego spowolnienia inflacji w czwartym kwartale. Ceny bazowe odzwierciedlające wydatki na spożycie osobiste (PCE) wzrosły w ostatnim kwartale o 2,0%, podczas gdy inflacja zasadnicza wzrosła o 1,8%. Rocznie wskaźnik cen PCE wzrósł o 2,7%, znacznie poniżej 5,9% odnotowanych w ostatnim kwartale 2022 r., podczas gdy inflacja bazowa wyniosła 3,2% z 5,1% w tym samym okresie.
Gospodarka amerykańska wzrosła o 4,9% w trzecim kwartale, co oznacza szybki wzrost pomimo znacznego ochłodzenia inflacji. Silny wzrost PKB przypisuje się przede wszystkim odporności rynku pracy wynikającej z niewielkiej liczby zwolnień i przyzwoitych wzrostów płac, co wspiera wydatki konsumpcyjne. Ponadto solidne wydatki rządowe, niemal zerowe stopy procentowe i wypłaty gotówki dla gospodarstw domowych podczas pandemii Covid-19 pobudziły oszczędności w handlu detalicznym, podczas gdy przedsiębiorstwa zablokowały niskie stopy procentowe, co pomogło zażegnać niemal pewną recesję.
Raport o PKB za czwarty kwartał ukazuje się niecały tydzień przed spotkaniem decydentów z Rezerwy Federalnej na pierwszym w tym roku posiedzeniu w sprawie polityki pieniężnej. Podczas gdy rynki w przeważającej mierze oczekują, że przedstawiciele Fed utrzymają stopy procentowe na najwyższym od kilkudziesięciu lat poziomie 5,25–5,50%, raport o dobrym PKB może skłonić amerykański bank centralny do utrzymania wysokich stóp procentowych przez dłuższy czas.
W międzyczasie inwestorzy zajmujący się kontraktami terminowymi na funduszach Fed Funds stopniowo zmniejszali swoje oczekiwania, że Fed w najbliższym czasie zacznie obniżać stopy procentowe. Według CME FedWatch Tool rynki wyceniają obecnie 46,2% szansy, że Fed obniży stopy procentowe z obecnego poziomu w marcu. Liczba ta gwałtownie spadła w porównaniu z miesiącem wstecz, kiedy prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych wynosiło aż 75,6%.
Źródło: strona internetowa cmegroup
Najważniejsze informacje z raportu o produkcie krajowym brutto za czwarty kwartał
Wzrost realnego PKB był napędzany wydatkami konsumentów na towary i usługi, rządem federalnym, władzami stanowymi i lokalnymi wydatki, eksport, inwestycje w nieruchomości mieszkaniowe i niemieszkalne oraz prywatne inwestycje w zapasy. Konsumenci wydawali głównie na usługi takie jak żywność, zakwaterowanie i opieka zdrowotna, podczas gdy wydatki na towary obejmowały inne dobra nietrwałe, dobra rekreacyjne i pojazdy.
Wręcz przeciwnie, spowolnienie realnego PKB w czwartym kwartale wynikało głównie z niższe inwestycje w prywatne zapasy, wydatki konsumpcyjne, inwestycje w nieruchomości mieszkaniowe i wydatki rządu federalnego, podczas gdy import spadł. PKB w dolarach bieżących wzrósł w tempie 4,8%, czyli 328,7 miliarda dolarów rocznie, do 27,94 biliona dolarów z 8,3%, czyli 547,1 miliarda dolarów w trzecim kwartale.
Wskaźnik cen reprezentujący zakupy krajowe brutto wzrósł o 1,9% w IV kwartale z 2,9% w III kwartale, natomiast wskaźnik cen osobistych wydatków konsumpcyjnych (PCE) wzrósł o 1,7% z 2,6%. Tymczasem bazowy indeks cen PCE, nieuwzględniający cen żywności i energii, wzrósł o 2,0%, podobnie jak w trzecim kwartale.
Pełny raport można zobaczyć TUTAJ.
Przegląd ekonomistów dotyczący danych dotyczących Produktu Krajowego Brutto
Rob Haworth, starszy dyrektor ds. strategii inwestycyjnej w US Bank Asset Management Group, uważa, że Raport o PKB zaskoczył rynki, gdy inflacja spadła pomimo solidnych wydatków konsumenckich. Przewiduje dalsze wsparcie w postaci zysków przedsiębiorstw i wzrostu sprzedaży w przyszłości.
Hargreaves Lansdown analityk Sophie Lund Yates stwierdziła, że gospodarka amerykańska pozostaje odporna na wysokie stopy procentowe i rosnącą inflację ze względu na silną sytuację konsumencką wydatki. Według niej gospodarstwa domowe gromadzą nadmierne oszczędności, a wiele z nich płaci wysokie oprocentowanie kredytów osobistych, absorbując w ten sposób wyższe niż oczekiwano wstrząsy. Uważa ona, że burza nie minie bez konsekwencji, ale ostrzega, że uczestnicy rynku prognozujący, że Fed wkrótce obniży stopy procentowe, będą bardzo rozczarowani.
Reakcja rynku na raport o PKB za czwarty kwartał w USA
Akcje w USA wzrosły w czwartek wraz z zamknięciem indeksów S&P 500 i Dow Jones Industrial Average osiągnął kolejny rekordowy szczyt, podczas gdy indeks Nasdaq 100 spadł z sesyjnych szczytów, aby zakończyć niewielkimi wzrostami po lepszym od oczekiwanego wzroście PKB w IV kwartale, który zwiększył optymizm inwestorów co do amerykańskiej gospodarki. Benchmarkowy indeks S&P 500 wzrósł o 0,53%, zamykając się na poziomie 4894,16, Dow osiągnął poziom 0,64% na poziomie 38 049,13, a Nasdaq 100 wzrósł o 0,10% do 15 510,50.
Gospodarka amerykańska wzrosła w czwartym kwartale o 3,3%, napędzana solidnym wzrostem wydatków konsumenckich, mimo że inflacja utrzymywała się na stałym poziomie, co wskazuje, że Fed wygrywa wojnę z wysokimi cenami, unikając jednocześnie recesji. Według Dow Jones Newswires indeks S&P 500 w ciągu najbliższych 12 miesięcy jest notowany po 20-krotności szacunkowych zysków, najwięcej od czasu, gdy Fed zaczął podnosić stopy procentowe w 2022 r.
Dochodowości amerykańskich obligacji skarbowych #PoziomPLS30# spadł w czwartek pomimo silnego wzrostu gospodarki amerykańskiej w czwartym kwartale, gdy inwestorzy skupili się na elemencie inflacji zawartym w raporcie o PKB, spodziewając się dalszego spadku cen, mimo że nadal trzymali się swojego stanowiska na poziomie sześciu ćwierćpunktów cięć dokonanych przez Fed w tym roku.
Rentowność 2-letnich obligacji spadła o 8,5 punktu bazowego do 4,299%, 10-letnich TNote spadła o 6 punktów bazowych do 4,12%, a 30-letnich obligacji spadła o 3,9 punktów bazowych do 4,372%
W międzyczasie Departament Skarbu USA pomyślnie sprzedał na aukcji 7-letnie obligacje o wartości 41 miliardów dolarów z niewielkim dyskontem, a oferty od podmiotów niebędących dealerami osiągnęły ponadprzeciętną stopę procentową wynoszącą 86,1%, jak wynika z raportu stwierdziła spółka BMO Capital Markets.
Dolar amerykański wzrósł w czwartek w stosunku do swoich odpowiedników w indeksie dolara amerykańskiego (DXY), a indeks ważony obrotami handlowymi zyskał 0,33%, zamykając się na najwyższych poziomach od dwóch sesji na poziomie 103,57. Waluta amerykańska wzrosła o 0,35% do euro, kończąc czwartkową sesję na poziomie 1,0846, podczas gdy do funta szterlinga wzrosła o 0,15% do 1,2706 i 0,11% do 147,66 do jena japońskiego. Silny wzrost gospodarczy w USA w czwartym kwartale zwiększył nadzieje, że Rezerwa Federalna utrzyma stopy procentowe na wyższym poziomie na dłużej, zwiększając popyt na amerykańską walutę. Tymczasem euro znalazło się pod presją po tym, jak inwestorzy podnieśli zakłady na potencjalną podwyżkę stóp procentowych w kwietniu po czwartkowym posiedzeniu Europejskiego Banku Centralnego (EBC) w sprawie polityki pieniężnej.
Widok techniczny
Tesla Inc (TSLA)
Akcje Tesli spadły o ponad 12%, zamykając się w czwartek na poziomie 182,63 USD po tym, jak spółka zgłosiła niższe od oczekiwanych zyski w czwartym kwartale ubiegłego roku i podzieliła się niepewnymi prognozami dla pojazdów elektrycznych w 2024 r. Słaby raport o wynikach w połączeniu z niejasnymi wskazówkami zarządu doprowadził do szeregu obniżek ocen i cięć docelowych, co doprowadziło kurs akcji do najniższego poziomu rozliczenia od 19 maja 2023 r.
Akcje Tesli znajdują się obecnie w głównym trendzie spadkowym, zamykając się nieco poniżej średnioterminowej linii trendu niedźwiedziego na poziomie 183,00 USD, a straty prawdopodobnie wyniosą 175,00–176,00 USD przed odbiciem. Z drugiej strony, bezpośredni opór znajduje się w okolicach listopadowych minimów na poziomie 195,00 dolarów, po których następuje strefa 205,00-208,00 dolarów. RSI znajduje się na obszarze wyprzedania, wskazując na krótkoterminowe odbicie po ostrych stratach.
Strategia handlowa
Zajmij pozycję długą na Teslę, jeśli ceny spadnie do 175,00–176,00 USD. Umieść stop loss na 169,00 USD i wyjdź, gdy cena zbliży się do 190,00–194,00 USD. Z drugiej strony, pozycje długie należy otwierać tylko wtedy, gdy cena akcji zamyka się powyżej 208,00 USD. Zatrzymaj się na poziomie 201,00 USD, aby osiągnąć docelowy zysk w wysokości 237,00–240,00 USD
Tesla Inc.- Wykres dzienny
Kliknij link, aby wyświetlić wykres- TradingView — Track All Markets
Shopify Inc. (SHOP)
SHOP zamknął się w czwartek o 0,30% niżej przy cenie 80,49 USD i wycofuje się z prawie dwuletnich maksimów zarejestrowanych wcześniej w tym tygodniu. Podczas gdy akcje zareagowały mniej więcej zgodnie z szerszym rynkiem, Shopify w dalszym ciągu znajduje się w głównym trendzie wzrostowym, ale formacja podwójnego szczytu wskazuje na krótkoterminowy spadek cen, jeśli przebije się poniżej linii szyi.
If ceny zamykają się poniżej 80,50 dolarów (poziom przełamania formacji odwrócenia podwójnego szczytu), spadek może rozciągnąć się do 70,00-70,60 dolarów, poziomej linii łączącej grudniowe i styczniowe minima. Z drugiej strony, jeśli akcje odbiją i zamkną się powyżej 83,50 USD, zyski mogą sięgnąć aż do 103,00–116,00 USD.
Strategia handlowa
Krótki KUP tylko wtedy, gdy cena akcji zamyka się poniżej 80,50 USD. Zatrzymaj stop loss na poziomie 84,50 USD i wyjdź, gdy cena zbliży się do 71,00 USD. Przeciwnie, inicjuj długie pozycje, jeśli Shopify zamknie się powyżej 84,00 USD lub wzrośnie powyżej 86,00 USD. Umieść stop loss na 78,00 USD, aby osiągnąć docelowy zysk w wysokości 103,00–115,00 USD. Upewnij się, że na długich pozycjach znajdują się stopery końcowe.
Shopify Inc.- Wykres dzienny
Kliknij link, aby wyświetlić wykres – TradingView — Śledź wszystkie rynki
United KingdomUS