8 min baca
Kadar pertukaran ruble Rusia berbanding dolar telah stabil, dan pada Februari 2024 ia akan bersatu sekitar tahap 90 rubel seunit mata wang Amerika. Ini menjadi mungkin hasil daripada fakta bahawa ekonomi Rusia mencapai keseimbangan dalam tahap import dan eksport. Menstabilkan kadar pertukaran adalah penting untuk pengeksport, pelaburan dan pasaran pengguna.
Berdasarkan keputusan 2023, menjadi jelas bahawa ekonomi Rusia sedang menghadapi kesan negatif sekatan ekonomi. Potensi eksport negara telah dipelihara, yang difasilitasi oleh interaksi berkesan dengan negara-negara sahabat dan pembangunan segera pendekatan baharu untuk menyokong pengeluar negara. Tiada siapa yang boleh mengatakan dengan pasti apa yang akan berlaku kepada ruble pada tahun 2024, tetapi turun naik semakin berkurangan.
Masa depan ruble dan euro pada 2024
Apakah yang akan berlaku kepada ruble dan yuan pada tahun 2024?
Ruble pada 2023 – sebab pergolakan
Sepanjang tahun lalu, dolar/ruble kadar pertukaran telah banyak turun naik. Selepas awal 70 rubel setiap dolar pada bulan Januari, ruble mula kehilangan nilai, jatuh sebanyak 40% menjelang kejatuhan. Pada pertengahan bulan Ogos, kadar pertukaran dolar di Bursa Moscow mencapai puncak tahunan 101.7 rubel setiap dolar. Sebagai tindak balas, pihak berkuasa menjadi gelisah dan memperkenalkan langkah-langkah tegas. Peningkatan dalam kadar utama hampir satu setengah kali ganda membantu menstabilkan ruble untuk masa yang singkat (secara purata, dolar bernilai 96.7 rubel). Menjelang Oktober, kadar itu telah meningkat semula ke tahap psikologi 100 rubel setiap dolar. Kerajaan memperkenalkan peraturan baru untuk pengeksport menjual mata wang asing, dan trend berubah secara dramatik – menjelang akhir Oktober, ruble mengukuh kepada 93.4 rubel setiap dolar, dan menjelang 25 Disember ia didagangkan pada 92 rubel setiap dolar.Majalah
The Forecasts menemu bual pakar yang mencadangkan tahap ketidakstabilan. Tahun ini dolar akan dinilai pada 90-95 rubel, kerana kebanyakan mereka meramalkan. Dua belas daripada 17 mencadangkan perkembangan sedemikian. Walau bagaimanapun, dua lagi meramalkan kadar yang lebih tinggi (sehingga 100 rubel), dan tiga yakin bahawa ruble akan mengukuhkan kepada 85-87 rubel setiap dolar.
Punca pergolakan
Menurut penganalisis Empayar Kewangan Amelia Strana, sepanjang setahun setengah yang lalu, setiap fasa kelemahan ruble dicirikan oleh impuls berbeza di mana pihak berbeza bermain.
Pada musim panas 2022, dinamik kadar pertukaran dolar mengalami perubahan ketara daripada 50 rubel kepada 80 rubel berlaku pada musim gugur 2022 disebabkan peningkatan mendadak dalam jumlah import. Pertumbuhan selanjutnya bagi kadar pertukaran, melebihi 90 rubel setiap dolar, disebabkan oleh perubahan yang tidak dijangka dalam eksport yang dijana oleh kejatuhan aliran kewangan dan pengaruh faktor pasaran spekulatif. Meramalkan peristiwa selanjutnya adalah sukar kerana ketidakstabilan kadar faedah dan jangkaan kelemahan ruble, menunjukkan.
Peristiwa yang sama sekali berbeza berlaku dengan kenaikan nilai ruble pada tahun 2023, yang sebahagian besarnya ditentukan oleh urus niaga kewangan kerajaan dan peningkatan jumlah pinjaman. Turun naik mendadak dalam kadar pertukaran tidak dapat dielakkan memberi respons kepada ramalan dan ulasan pegawai kerajaan.
Pada masa ini, tahap kursus telah menyambung semula justifikasi saintifiknya kerana wujudnya banyak faktor. Ekonomi Rusia telah mencapai titik keseimbangan antara eksport dan import, kadar pertukaran telah stabil pada 90 rubel setiap dolar, yang boleh diterima baik untuk pengeksport dan untuk pasaran penggunaan dan pelaburan, kata Timbalan Perdana Menteri Pertama Andrei Belousov pada 21 Disember. Sebagai tambahan kepada arahan presiden untuk menjual hasil eksport, penyejukan import dan penangguhan kenaikan bermusim dalam harga minyak memainkan peranan penting.
Ramalan asas ruble pada 2024
Untuk membentuk keseimbangan yang stabil dan memastikan penambahan aliran kewangan oleh Kementerian Kewangan, pakar dari persatuan ekonomi Laluan Baharu percaya bahawa tahap kadar pertukaran mata wang pada 2024 akan kekal stabil dalam julat 90 hingga 100 gosok./$. Penganalisis kanan di SberCIB Investment Research Rodion Lomivorotov menyokong pandangan ini, dengan alasan bahawa kadar pertukaran ruble akan kekal pada paras purata 90 rubel/$. Menurut pakar Gazprombank Pavel Biryukov, purata kadar pertukaran ruble tahunan pada 2024 ialah kira-kira 93 rubel/$.
Menurut ketua penganalisis Promsvyazbank Denis Popov, anggaran ahli ekonomi, menurut ramalan Kementerian Ekonomi, menunjukkan penurunan yang dirancang dalam kadar pertukaran dolar/ruble pada 2024 kepada 90.1, pada 2025 – kepada 91.1, dan menjelang 2026 – hingga 92.3.
Kumpulan yang mengambil bahagian dalam tinjauan majalah Vedomosti termasuk 17 organisasi dan pakar yang berbeza, termasuk bank, syarikat pelaburan, agensi penarafan, universiti dan persatuan profesional.
Lebihan akaun semasa yang semakin meluas akan memberikan sokongan yang ketara kepada mata wang domestik, meningkat kepada $62 bilion pada 2023 daripada $58 bilion tahun sebelumnya. Pada masa yang sama, mengurangkan keperluan untuk membayar balik hutang mata wang asing dalam ekonomi akan mengurangkan tahap pergantungan kepada liabiliti luar kepada $40-45 bilion, berbeza dengan $55-60 bilion tahun lepas. Pakar Biryukov menyatakan bahawa campur tangan berterusan Bank Pusat dalam pasaran pertukaran asing dan penubuhan piawaian mandatori untuk penjualan mata wang asing oleh pengeksport juga mempunyai kesan ke atas kestabilan mata wang negara. Tetapi situasi tidak stabil mungkin timbul kerana keagresifan pasaran dan latar belakang maklumat, faktor geopolitik dan tindakan pihak berkuasa semasa kempen pilihan raya. Selain itu, risiko tambahan untuk ruble mungkin ialah perubahan dalam dasar kewangan Bank Pusat Rusia.
Tahap turun naik akan, sebahagian besarnya, ditetapkan oleh aspek global, walau bagaimanapun, jika anda menggunakan radas kerajaan dan Bank Pusat, maka ia akan mengehadkan julat kemungkinan turun naik. Ini adalah campur tangan oleh Bank Pusat Rusia dalam rangka mekanisme fiskal yang ditetapkan, penjualan mata wang mandatori oleh pengeksport dan kaedah untuk mengawal urus niaga dengan anak syarikat organisasi asing.
Jika kadar pertukaran dolar sekali lagi cuba menembusi paras 100 rubel, pihak berkuasa akan mula mengambil tindakan baharu dalam rangka kerja kawalan pentadbiran. Ini boleh membawa kepada sekatan yang lebih ketat terhadap pengeluaran modal, larangan pembayaran dividen dan pinjaman dalam mata wang asing, serta sekatan ke atas aktiviti peniaga asing. Kemungkinan mewujudkan sekatan ke atas perolehan rubel di luar negara, meningkatkan kadar kunci kepada 17–20%, meningkatkan penjualan rizab pertukaran asing yuan, mengharamkan pembelian saham oleh syarikat Rusia daripada bukan pemastautin dan memperlahankan keluar syarikat asing dari pasaran Rusia tidak boleh diketepikan.
Kesan perbelanjaan kerajaan
Penggunaan belanjawan 2024 yang dicadangkan oleh kerajaan Rusia mencerminkan keinginan untuk menumpukan sumber yang besar untuk mengukuhkan angkatan tentera. Ini memulakan anjakan global dalam keutamaan negara, di mana perbelanjaan ketenteraan mengatasi perbelanjaan sosial. Kremlin berhujah bahawa perang dengan Ukraine dan Barat menjadi pemacu kemajuan ekonomi, dan peningkatan besar dalam perbelanjaan ketenteraan menggariskan hasratnya untuk meneruskan konfrontasi. Dana itu akan digunakan untuk menaik taraf senjata dan, jika perlu, membiayai tindakan ketenteraan yang lebih agresif, termasuk kemungkinan mengenakan undang-undang tentera atau mobilisasi.
Perbelanjaan sosial tahun depan dirancang meningkat dengan jumlah yang besar daripada 1 trilion rubel kepada 7.5 trilion rubel. Perbelanjaan pertahanan, termasuk tentera, polis dan penjara, akan meningkat daripada 3.2 trilion rubel kepada 3.5 trilion rubel. Tetapi perbelanjaan untuk pendidikan dan perubatan masih akan kekal pada tahap yang sama, yang bermaksud bahawa pada hakikatnya mereka akan dikurangkan tahun depan.
Di sebalik janji perbelanjaan ini, Jabatan Kemajuan Ekonomi meramalkan inflasi akan meningkat hanya 4.5 peratus tahun depan. Ekonomi dijangka berkembang sebanyak 2.3 peratus, dan purata harga minyak Urals ialah $71.30 setong (walaupun had harga $60 yang ditetapkan oleh G7). Kadar pertukaran dolar/ruble yang dijangkakan ialah 90.1 rubel.
Dalam erti kata lain, peningkatan perbelanjaan untuk keperluan ketenteraan dan sosial akan dibiayai melalui penyusutan nilai mata wang negara secara beransur-ansur, yang sudah berlaku secara aktif. Mengekalkan inflasi adalah mungkin disebabkan oleh defisit bajet yang sederhana.
Setakat ini, perbelanjaan pertahanan dirancang hampir dua kali ganda berbanding tahun semasa. Walaupun ini kurang sedikit daripada 12-17% daripada KDNK yang pernah dibelanjakan untuk pertahanan semasa Perang Dingin, perbelanjaan ini adalah setanding dengan perbelanjaan ketenteraan AS pada tahun 1980-an. Peningkatan dalam perbelanjaan ketenteraan bermula pada 2011, apabila kerajaan Rusia melancarkan program persenjataan semula sembilan tahun yang dianggarkan menelan belanja sekitar 20 trilion rubel.
Kremlin sedang giat bersiap sedia untuk perang yang panjang di wilayah Ukraine, dan mungkin mempertimbangkan kemungkinan memperoleh manfaat ekonomi yang ketara daripada senario sedemikian. Senjata merangsang kemakmuran industri, yang dicerminkan dalam pertumbuhan ekonomi. Industri yang berkaitan secara langsung dengan perang menunjukkan pertumbuhan yang mengagumkan. Terdapat juga kadar pertumbuhan yang luar biasa tinggi dalam industri secara tidak langsung berkaitan dengan usaha perang.
Peningkatan kos untuk keperluan ketenteraan dan sosial membawa kepada ketidakstabilan ekonomi, terutamanya semasa masa aman apabila pergantungan kepada import menyumbang kepada inflasi yang tinggi. Ini melibatkan risiko bahawa kadar faedah akan terus tinggi, yang boleh memberi kesan negatif kepada pelaburan. Kremlin, melaburkan semua usahanya dalam meningkatkan perbelanjaan ketenteraan, meletakkan negara dalam risiko tindakan ketenteraan kekal, yang seterusnya memburukkan keadaan ekonomi dan taraf hidup penduduk.
Ramalan kadar berdasarkan analisis teknikal
Apa yang akan berlaku kepada ruble dalam masa terdekat boleh diramal menggunakan analisis teknikal. Dalam analisis teknikal, perkara utama ialah menentukan arah aliran utama dan sekunder, dan kemudian menganalisis corak grafik. Angka grafik membolehkan untuk menentukan kemungkinan arah aliran berterusan atau berbalik. Carta harian nilai dolar menunjukkan kehadiran puncak berganda, yang membalikkan arah aliran menaik sebelumnya. Trend ini berterusan daripada 50 rubel setiap dolar kepada 100. Kini trend menurun baharu sedang muncul. Untuk aliran menurun ini, adalah penting bahawa setiap bahagian atas berikutnya adalah lebih rendah daripada yang sebelumnya. Di sini puncak ini boleh dilihat pada 7 November, 21 November dan 4 Disember. Pembentukan arah aliran sepadan dengan definisi aliran menurun.
Penyatuan semasa adalah perjuangan untuk menjadikan pembalikan sebelumnya rendah hanya di atas rintangan 88 (kerana harga kini berada di bawah harga ini), atau biarkan ia sebagai sokongan. Isyarat baru untuk pembentukan pasaran menurun mungkin cerun yang lebih curam daripada penurunan harga, saluran menurun. Buat masa ini, satu-satunya perkara di hadapan ialah mencapai sempadan bawah saluran semasa dan pada masa yang sama bahagian atas pembalikan sebelumnya hanya di bawah 82.
Results
Pada awal tahun 2024, ruble dijangka mengukuh berbanding purata tahunan dengan latar belakang peningkatan kadar dan keputusan pentadbiran, tetapi menjelang akhir tahun ia dijangka menurun. Empat bulan pertama tahun ini biasanya menguntungkan untuk ruble kerana permintaan rendah untuk mata wang. Dalam tempoh ini, adalah mungkin untuk mengukuhkan kepada 85 rubel setiap dolar. Penarikan langkah-langkah pertukaran asing sementara yang seterusnya dan pengekalan pertumbuhan import dalam konteks peningkatan aktiviti pelaburan negara dan perniagaan akan membawa kepada peralihan dalam kadar pertukaran lebih dekat kepada tanda 100 ruble.
Manfaatkan maklumat ini dan berdagang dengan broker Forex terbaik di Rusia, syarikat Alfa Forex.
