Inflasi pengguna utama AS meningkat kepada paras tertinggi tiga bulan pada bulan Disember

Dolar AS berakhir tidak berubah, hasil bon jatuh dan ekuiti berakhir bercampur-campur pada Khamis

Harga pengguna meningkat 0.3% bulan ke bulan pada bulan Disember daripada 0.2% bulan sebelumnya dan daripada 3.1% kepada 3.4% pada kadar tahunan, paling banyak dalam tiga bulan, data yang diterbitkan oleh Biro Perangkaan Buruh AS menunjukkan. Ahli ekonomi yang ditinjau oleh Dow Jones menjangkakan inflasi utama meningkat kepada 3.2% dalam tempoh 12 bulan pada bulan Disember. Sementara itu, inflasi teras, tolok yang tidak termasuk harga makanan dan tenaga, meningkat 0.3% bulan ke bulan dan berdetik lebih rendah kepada 3.9% setiap tahun, jatuh di bawah 4% buat kali pertama sejak pertengahan 2021. Walaupun kadar teras bulan ke bulan sejajar dengan anggaran Jalanan, pakar ekonomi menjangkakan kadar inflasi tahunan menurun kepada 3.8%.

Lonjakan dalam kadar inflasi teras adalah terutamanya daripada kenaikan kos perlindungan, yang meningkat 0.5% bulan ke bulan dan 6.2% setiap tahun, menyumbang kira-kira dua pertiga kepada angka inflasi. Di samping itu, kos insurans kereta melonjak ke paras tertinggi hampir lima dekad, menambah tekanan lagi terhadap inflasi. Walaupun pegawai Bank Pusat AS menjangkakan kos perlindungan akan menurun sepanjang tahun kerana pajakan baharu menunjukkan kadar sewa yang lebih rendah, pakar ekonomi percaya kos insurans kereta yang tinggi tidak akan hilang dalam masa terdekat.

CPI untuk semua pengguna bandar – Bulan ke bulan

Sumber: bls.gov

Walaupun laporan CPI terkini tidak akan mendorong pegawai Fed mengubah fikiran mereka tentang inflasi kembali kepada 2.5% pada 2024 dan sasaran 2.0% mereka pada 2025, peniaga niaga hadapan Fed Funds terus berpegang pada pendirian kadar mereka dipotong pada bulan Mac. Menurut Alat CME FedWatch, 63.3% peniaga menjangkakan pemotongan kadar 25 mata asas pada bulan Mac. Angka itu menurun sedikit daripada bacaan hari sebelumnya iaitu 64.7%.

Sumber: laman web cmegroup

Walau bagaimanapun, walaupun jangkaan pasaran terhadap pangsi kadar faedah pada bulan Mac dan enam pemotongan kadar tahun ini, unjuran oleh Rizab Persekutuan menunjukkan hanya tiga. Unjuran datang dalam latar belakang kadar pengangguran yang memegang di bawah 4% dan perbelanjaan pengguna yang kukuh.

Sorotan utama laporan indeks harga pengguna Disember

Indeks harga pengguna pelarasan musim untuk semua pengguna bandar meningkat 0.3% pada bulan Disember daripada 0.1% pada bulan sebelumnya, dengan indeks untuk perlindungan meningkat daripada 0.4% pada bulan November kepada 0.5%, menyumbang lebih 50% kepada indeks tajuk pada bulan Disember, Biro Statistik Buruh AS melaporkan.

Penyumbang utama lain kepada indeks semua item ialah indeks insurans kenderaan bermotor, yang meningkat sebanyak 1.5% pada bulan Disember daripada 1.0% pada bulan sebelumnya. Sementara itu, indeks penjagaan perubatan melonjak 0.6% pada Disember, tidak berubah daripada bulan sebelumnya.

Indeks makanan meningkat 0.2% pada Disember, tidak berubah daripada bulan sebelumnya dan 2.7% tahun ke tahun. Sebaliknya, harga tenaga meningkat 0.4% pada bulan itu, dengan indeks petrol naik 0.2%, manakala indeks gas asli dan bahan api masing-masing susut 0.4% dan 5.5% pada bulan Disember. Sepanjang 12 bulan, indeks tenaga merosot sebanyak 2.0%, diterajui oleh kejatuhan 13.8% dan 14.7% dalam indeks gas asli dan minyak bahan api, manakala indeks petrol jatuh 1.9%.

Sumber: bls.gov

Semakan ahli ekonomi terhadap data CPI Disember

Seema Shah, ketua ahli strategi global di Pengurusan Aset Utama, berpendapat angka inflasi pengguna Disember adalah baik, walaupun kadar disinflasi kekal perlahan. Beliau percaya Fed tidak akan beralih kepada menurunkan kadar faedah jika kos perlindungan tinggi. Bagaimanapun, dia menjangkakan ia akan sejajar menjelang pertengahan tahun, iaitu apabila penggubal dasar mungkin mula menurunkan kadar faedah.

Brian Coulton, ketua ahli ekonomi di Fitch Ratings, London, percaya bahawa peningkatan kecil dalam CPI tajuk utama angka adalah daripada harga tenaga yang lebih tinggi. Walau bagaimanapun, beliau bimbang tentang inflasi teras, menurun dengan sangat perlahan sejak beberapa bulan lalu, dan inflasi perkhidmatan masih berlegar sekitar 5.0% tahun ke tahun, yang tidak konsisten dengan inflasi yang lebih luas kembali kepada paras 2.0% pada asas yang mampan. Beliau menjangka Fed akan kekal berhati-hati dan tidak tergesa-gesa dalam mengurangkan kadar secepat yang dijangkakan pasaran.

Menurut Adam Turnquist, pasaran yakin tentang kesan tertunda dalam komponen perlindungan indeks harga pengguna dan menjangka ia akan jatuh dari semasa ke semasa. Beliau percaya reaksi hari Khamis terhadap laporan CPI yang lebih panas daripada jangkaan menunjukkan tahap tertentu kepuasan pasaran berhubung trend inflasi yang lebih luas.

Reaksi pasaran terhadap laporan inflasi pengguna Disember

Pasaran saham AS berakhir bercampur-campur pada Khamis dalam sesi tidak menentu yang menyaksikan harga berubah kedua-dua arah apabila pelabur cuba memahami lebih panas daripada yang dijangkakan laporan inflasi pengguna dan kesannya terhadap laluan dasar monetari Fed. Purata Perindustrian Dow Jones meningkat 15.49 mata atau 0.04% kepada 37,711.02, Nasdaq 100 meningkat 27.86 mata atau 0.17% kepada 16820.90, manakala S&P 500 ditutup pada 16820.90, turun 3.207% daripada peserta SPL atau 3.200#. dengan harapan bahawa Rizab Persekutuan akan mula menurunkan kadar pada suku ini, inflasi yang lebih tinggi daripada jangkaan hanya akan memanjangkan keputusan Fed untuk mengurangkan kadar, mengurangkan keuntungan pasaran saham baru-baru ini.

Pelabur juga kekal berhati-hati menjelang musim pendapatan suku tahunan daripada korporat Amerika, dengan beberapa bank terbesar di negara itu melaporkan pada hari Jumaat. Bank of America, Wells Fargo, JP Morgan dan Citibank akan memulakan musim pendapatan, dengan pasaran menjangkakan keuntungan akan perlahan daripada rizab yang lebih tinggi untuk menampung potensi mungkir pinjaman.

Laporan inflasi utama seterusnya ialah Indeks Harga Pengeluar (PPI), bertarikh pagi Jumaat. Pedagang menjangkakan angka tajuk akan meningkat sebanyak 0.1% pada bulan Disember, dengan PPI teras dijangka meningkat sebanyak 0.2%. Sebarang kejutan menaik boleh membawa kepada penjualan dalam ekuiti kerana peniaga melihat untuk melaraskan jangkaan kadar faedah mereka agar sejajar dengan pegawai Fed.

Hasil Perbendaharaan berakhir lebih rendah pada Khamis kerana pelabur mengabaikan laporan inflasi terkini dan melihat ke hadapan untuk mengurangkan tekanan harga. Hasil pada nota Perbendaharaan 2 tahun jatuh 11.1 mata asas kepada 4.258, terendah sejak 29 Disember, manakala hasil pada nota T 10 tahun susut 5.5 mata asas kepada 3.974, dan hasil bon 30 tahun merosot 2.0 asas mata kepada 4.18%.

Sementara itu, sebaran antara 2 tahun dan 10 tahun, yang dianggap oleh penganalisis sebagai peramal kemelesetan, mengecil lagi kepada -28.5 mata, dengan hasil dater yang lebih pendek jatuh lebih banyak daripada yang lebih lama. keselamatan bertarikh, menandakan bahawa pemotongan kadar mungkin akan berlaku.

Dalam temu bual di Bloomberg TV pada Khamis, Presiden Fed Cleveland Loretta Mester berkata pegawai bank pusat memerlukan lebih banyak bukti bahawa inflasi semakin perlahan sebelum mengurangkan kadar, harapan berkurangan untuk pemotongan kadar pada bulan Mac.

Dalam pasaran mata wang, dolar AS meningkat berbanding rakan-rakan utamanya dalam indeks dolar AS di belakang nombor CPI yang lebih tinggi sebelum berundur kemudian dalam sesi untuk ditutup rata pada 102.29 pada Khamis.

Walau bagaimanapun, mata wang AS memperoleh semula beberapa kerugiannya pada hari Jumaat di tengah-tengah kebimbangan bahawa pasaran menetapkan harga lebih daripada apa yang mungkin akan dipotong oleh bank pusat AS pada 2024 dan mengenai berita bahawa AS dan UK melancarkan serangan udara ke atas pemberontak Houthi di Yaman.

Pegawai Fed telah menyatakan dengan jelas dalam interaksi awam mereka baru-baru ini bahawa terdapat kemajuan yang tidak mencukupi pada inflasi untuk memulakan pemotongan kadar pada bulan Mac. Tetapi walaupun demikian, majoriti peniaga percaya bank pusat AS akan mengurangkan kadar sebanyak 25 mata asas.

Bank of America meramalkan dolar yang lemah pada 2024. Menurut pakar strategi mata wang mereka, jika ekonomi AS lemah pendaratan dan pertumbuhan perlahan sejajar dengan negara lain, mata wang AS sepatutnya jatuh daripada paras terlebih nilainya, terutamanya berbanding dolar Australia, dolar Kanada dan mata wang Scandinavia (NOK, SEK, DKK, ISK).

Pandangan Teknikal

Spot USDJPY

Yen Jepun ditutup pada 145.26 kepada dolar pada Khamis, meningkat 0.34% untuk sesi itu. Pasangan itu telah jatuh kira-kira 7.5% selepas gagal menembusi puncak Oktober 2022 pada November lalu, walaupun terdapat beberapa lantunan pada akhir Disember. Tetapi di sebalik kejatuhan, USD/JPY berada dalam aliran menaik jangka panjang sehingga penutupan diwujudkan di bawah 141.00.

Pasangan pada masa ini bertahan di sekitar zon sokongan jangka terdekat pada 144.70-145.00, dan ditutup di bawah tahap ini akan membawa kepada kerugian selanjutnya bagi dolar AS, dengan pasangan itu mungkin menyasarkan sokongan garis arah aliran kenaikkan jangka panjang pada 141.00. Pada bahagian atas, rintangan jangka terdekat berada pada tahap Fibonacci utama 146.00 dan 147.45, dengan rintangan jangka sederhana pada 151.90 (tertinggi November 2023).

Strategy

Pergi beli pada USD/JPY dalam zon 144.70-145.00 dengan berhenti dan berbalik pada 144.30 untuk sasaran keuntungan 146.10. Jika pasangan mata wang itu ditutup di bawah 144.70 atau menembusi 144.30, balikkan dagangan panjang dengan stop loss pada 145.60 dan keluar apabila harga menghampiri 141.50.

Klik pautan untuk melihat carta- TradingView — Jejaki Semua Pasaran

Amazon Inc. (AMZN)

Saham Amazon Inc. ditutup pada $155.18 pada Khamis, lebih tinggi sebanyak 0.94% untuk sesi tersebut. Aliran jangka panjang adalah menaik, dengan saham ditutup di atas zon rintangan jangka terdekat utama $152.00-$155.00. Walaupun keuntungan berkemungkinan akan berterusan lebih tinggi ke arah rintangan saluran kenaikkan jangka panjang pada $176.00, untuk berada di bahagian yang lebih selamat, adalah dinasihatkan untuk menunggu harga menembusi $160.00 sebelum memulakan dagangan panjang. Sebaliknya, jika harga menembusi bawah $152.00, penurunan boleh berlanjutan ke zon sokongan seterusnya $143.00-$148.00.

Strategi

Mulakan kedudukan beli pada $148.00-$150. dengan stop loss pada $140.00 untuk sasaran keuntungan $176.00. Jika harga terus menurun, teruskan menambah pada kedudukan beli sehingga paras terendah zon sokongan seterusnya pada $143.00, dengan stop loss pada $140.00 dan sasaran keuntungan sebanyak $176.00.