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売上は寒波と季節調整によって重くのしかかる。来月は回復すると予想
1月の米国小売店売上高は前月比0.8%減少し、10カ月ぶりの最低水準となったが、主にガソリンスタンドや自動車販売店での領収書の減少が重しとなった、データ商務省の国勢調査局 によってまとめられ、木曜日に示されました。一方、１２月の小売売上高は０．６％から０．４％に下方修正された。ウォール・ストリート・ジャーナルがエコノミストを対象に行った調査では、主に1月の自動車販売の減少により0.2％の減少が予想されていた。自動車を除くと、売上高は 12 月の +0.4% から 0.6% 減少しました。
小売売上高は全消費支出の 3 分の 1 を占めており、米国経済の強さを示す手がかりとなっています。 。売上高が予想を下回ったのは、堅調な年末商戦の後も冬の嵐により買い物客が自宅に留まったことが重しとなった。さらに、1月の季節調整も減少に寄与している。しかし、過去数カ月間に見てきたように、小売売上高は通常、縮小した後は回復しています。それにもかかわらず、経済分析局が4月に第1四半期のGDPデータを発表する際には、その影響が感じられる可能性が高い。
しかし、予想を下回る小売売上高報告にもかかわらず、5月利下げの確率は32%で、FRBが6月に利下げに転じる確率は53%で、CME FedWatch Tool 表示。
出典:cmegroup ウェブサイト
小売および食品サービスの前月次売上高の主なハイライト
米国の小売および食品サービス売上高の事前予測（季節変動、休日および取引を調整済み）-価格変動を除く日差は、1 月の前月比 7,003 億ドルとなり、前月から 0.8% 縮小し、2023 年 1 月から 0.6% 増加しました。
無店舗小売店での受取額は、前月比 6.4% 増加しました昨年は、飲食店や飲食店の売上高が同期間に6.3％急増した。外食・飲食店、百貨店、食料品店でも売上高の増加が報告された。
一方、自動車・部品販売店の売上高は前月比1.7％減、ガソリン店は1.7％減となった。
米国の小売および食品サービスの事前見積もりに関するすべての詳細を表示できます。 こちら
商務省の報告書をエコノミストがレビュー
コメリカ銀行のチーフエコノミスト、ビル・アダムス氏は、1月の売上高が減少したと考えている寒さのせいで遅れていた支出計画を家計が取り戻し、天候が回復すれば、この傾向はすぐに逆転するだろう。同氏は、この報告書は一時的な問題であるため、FRBは無視すると考えている。
海軍連邦信用組合の企業エコノミスト、ロバート・フリック氏は、1月の小売売上高報告は弱いものの、家計支出の根本的な変化を示すものではないと述べた。同氏は今年の個人消費が堅調になるとは予想していないが、雇用の急増と賃金の伸びを背景に経済は拡大し続けると信じている。
オールスプリング・グローバル・インベストメントのポートフォリオマネージャー、ネビル・ジャベリ氏は、市場は小売売上高の低迷を歓迎し、1月の予想を上回る消費者インフレの影響を打ち消していると考えている。
米国小売売上高報告に対する市場の反応
米国株式市場は、木曜日の下落の後、2日連続で上昇しました米国経済が減速するのではないかとの見方が広がる中、小売売上高予想が利下げ期待を再燃させた。ダウ工業株３０種平均（ＤＪＩＡ）は０．９１％上昇して３万８７７３．１２ドル、ベンチマークのＳ＆Ｐ５００種指数は０．５８％上昇して５０２９．７３ドルとなり、今年１１番目の終値記録を記録したほか、ナスダック１００指数は０．２１％上昇して１万７８４５．７２ドルとなった。
投資家が引き続き楽観的である一方で、一部のエコノミストは、FRBの利下げの可能性を高めるため、経済面での悪いニュースは市場にとって素晴らしいと信じていました。今週初め、予想を上回る好調なCPI統計を受けてFRBの利下げ予想が6月に後退し、株価が下落した。
木曜日の成績上位セクターには、公益事業、素材、エネルギーが含まれ、上昇した。最近まで苦戦していました。一方、アップル（AAPL）は、ウォーレン・バフェット率いるバークシャー・ハサウェイ（BRK）が株式を削減し、ジョージ・ソロス・ファンド・マネジメントが完全撤退したことで圧力にさらされていた。他の敗者には、グーグル（GOOG）の親会社アルファベットも含まれており、サードポイントが株式を解消した後、同社は2％以上下落した。
米国国債は木曜日に上昇し、米国の経済指標がまちまちだったことを受けて利回りが２日連続で低下した。 1 月の小売売上高は 0.8% 減少し、インフレ反動への懸念が和らぎましたが、週間失業保険申請件数が予想を下回ったことで、近いうちに労働市場が冷え込むという期待が減退しました。
金利に敏感な国債利回り 2-年債は0.6ベーシスポイント低下して4.576%となり、ベンチマークとなる10年債と30年債の利回りはそれぞれ2.3ベーシスポイント低下して4.236%、2.5ベーシスポイント低下して4.412%となった。
キャピタル・エコノミクスの副首席米国エコノミスト、アンドリュー・ハンター氏によると、小売売上高の低迷は、堅調な経済活動の暗示を和らげるものの、過去に見られた天候関連の問題が一部原因である可能性があるという。同氏は第１・四半期の米経済成長が鈍化すると予想している。
外国為替市場では、予想を下回った小売売上高データが経済低迷の兆しを示したことを受けて、米ドル指数（DXY）のライバル6銘柄に対してドル安となった。とはいえ、毎週の失業給付データは労働市場の逼迫を示唆していた。 ６通貨ドル指数は０．４１％下落して１０４．２９６で木曜日の取引を終えたが、５週間連続の上昇を記録する軌道に乗っている。ドルの下落は小売売上高の低迷が主な原因だが、2月10日までの週の失業保険申請件数を個別に調べたところ、失業者数は21万2000人で、エコノミスト予想の22万人をはるかに下回っていた。
ＯＣＢＣシンガポールの通貨ストラテジスト、クリストファー・ウォン氏によると、米国の経済活動は減速の兆しを見せており、それが米ドルに影響を与えており、１月のＰＰＩ統計の数値が軟化すればさらなる米ドル安につながると考えている。
テクニカルビュー
テスラ社(TSLA)
テスラ株は木曜日に6.2%上昇して200.45ドルとなり、最高値を記録した3週間以内に取引を終了し、その過程で重要な強気反転パターンを抜け出す。同社が2023年の第4四半期利益が弱いと発表し、今年の見通しも暗いと発表したことを受けて、同社の株価は2月初めに数カ月ぶりの安値に下落した後、16％以上反発した。
過去数週間にわたり、このEVメーカーの株価は上下逆転のパターンを形成し、木曜日についにブレイクアウトが発生した。 195.00ドルの強気反転パターンを突破すると、今後数日間で価格は216.00ドルまで上昇する可能性があり、この勢いが続けば、229.00～231.00ドルの重要な長期抵抗線に向けて上昇幅がさらに広がる可能性がある。
下値としては、当面のサポートはブレイクアウトレベルの195.00ドルで、その後に180.00ドルが続きます。
戦略:
価格が 195.00 ドルまで下がったら、テスラ株を購入します。ストップロスは 189.00 ドルで、利益目標は 216.00 ～ 230.00 ドルです。ただし、木曜日の上昇から株価が上昇を続ける場合は、211.00 ドルのブレイクでロング ポジションを開始し、ストップロスを 202.00 ドルにし、価格が 230.00 ドルに近づいたら手仕舞いします。
必ず利益を追跡してください。
Tesla Inc- 日次チャート
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スポットUSDJPY
米国の小売価格の急落を受け、木曜日の米ドルは対日本円で反落し、0.42%安の149.89円で取引を終えた。 1月の販売統計は、アジアの国からの暗い経済指標を相殺する以上に、主要通貨に対して米国通貨を下落させた。
しかし、下落は149.20円/円の短期サポートによって試されるだろう。 25日はこれを下回る終値が続いたため、USDJPYペアは142.00円～145.00円のゾーンに向かって押し上げられた。上値では、ドルは2022/2023年の高値である151.75～152.00円の次の抵抗ゾーンに向けて上昇幅を広げる可能性がある。
戦略:
USDJPYペアを149.25/30円でロングし、ストップ＆リバース（SAR）を148.75円で、151.50円～152.00円の利益目標を目指します。 SAR が発動した場合は、149.75 円でストップロスを設定してショートポジションを保持し、ペアが 145.00 円に近づいたら手仕舞いします。
一方、米ドルが現在から利益を伸ばすと、レベル、151.75～152.00円でショート、152.50円でストップロス、149.50～150.00円で手仕舞い。
確実に利益を追跡してください。
スポットUSDJPY-日次チャート
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ChinaUS