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ここ数十年でグローバル化が劇的に進む中、企業は世界中のサプライヤーや顧客と取引することが増えています。その結果、外国為替市場もよりオープンになり、企業は売掛金やいわゆる「外国為替」リスクにさらされています。エキゾチック通貨とは何なのか、そのような通貨ペアを取引する際にはどのようなリスクが存在するのか、そして2024年にどの通貨を購入すべきなのかを見ていきます。
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エキゾチック通貨とは何ですか?
「エキゾチック通貨」という用語は、扱うのが珍しいあらゆる種類の通貨または通貨ペアを指す包括的な用語です。この用語は 新興市場通貨 と同じ意味で使用され、より一般的には 低流動性 の小規模通貨ペアと同じ意味で使用されます。トレーダーは、これらの通貨ペアを、より広く取引され、広く使用され、流動性の高いユーロや米ドルなどの主要通貨と区別するためにこの用語を使用します。
MSCIなどの指数プロバイダーが国を「先進市場」、「新興市場」、「フロンティア市場」に分類する株式市場とは異なり、通貨の観点から何が「エキゾチック」とみなされるのか明確な定義はありません。エキゾチックな通貨ペアは、どういうわけか新興市場やフロンティア市場の領域にあり、一般に流動性が低く、取引が少ないです。
最も人気のあるエキゾチック通貨ペア
通常、小規模な新興市場通貨とのセカンダリペアはエキゾチックとして分類されます。トルコ リラやブラジル レアルを対米ドルのマイナー通貨ペアとして分類する人もいますが、そのような通貨に対して英国ポンドを取引するなどのマイナー通貨ペアの取引は、 などのエキゾチック通貨として分類される可能性が最も高くなります。 TRY/GBP。
外国為替市場で最も人気のあるエキゾチック通貨ペアには、TRY (トルコ リラ)、SGD (シンガポール ドル)、ZAR (南アフリカ) に対して取引される GBP および EUR ペアが含まれます。アフリカランド）とBRL（ブラジルレアル）。
一部のプラットフォームでは、先進国市場またはヨーロッパ通貨のマイナー取引ペアをエキゾチックとして分類しています。ただし、これは比較的まれです。 SEK (スウェーデン クローナ)、NOK (ノルウェー クローネ)、DKK (デンマーク クローネ) などの通貨は通常「スカンジナビア」として分類されますが、CZK (チェコ クローネ) や PLN (ポーランド ズロチ) などのヨーロッパの新興市場の非ユーロペアは「スカンジナビア」として分類されます。 「エキゾチック」とみなされるでしょう。ロシアのトレーダーにとって、旧ソ連諸国や他の近隣諸国の通貨の方が興味深い。
エキゾチック通貨の取引量
エキゾチック通貨は、新興市場とフロンティア市場の両方で、より確立された国際通貨と比較して流動性が比較的低い傾向があります。 BIS（国際決済銀行）が実施した調査によると、これらの通貨ペアは世界外国為替市場の日々の取引に占める割合はごくわずかであり、米ドルとユーロの大部分が占めています。 、円とポンドのペア。したがって、取引量が少ないと、取引コストが高くなり、買値と買値のスプレッドが拡大し、最終的にこれらの通貨での取引を希望する人々のリスクが大きくなります。
2024年のエキゾチック為替レート予測
2024年のテンゲ為替レート予測
カザフスタンの通貨は、2023 年を通じて幅広い取引が見られ、この傾向は来年も続くと予想されます。年末にはテンゲが上昇し、1週間以内にドルは456テンゲまで下落した。 カザフスタン金融協会のデータによると、テンゲは原油価格の上昇、ドルの下落、米国債利回りの低下、世界の資本市場のリスク選好の高まりといった好ましい外部環境によって支えられたことが示されている。
2023年中に、カザフスタンの自国通貨の為替レートに大きな変化がありました。ドルは年間を通じて445〜480テンゲの範囲で変動し、取引範囲が広いことを示した。夏には、国内通貨は主要通貨に対して大幅に上昇しましたが、秋の始まりとともに下落しました。国立銀行によると、昨年第２・四半期のテンゲは対ドルで１月の４６２．６１ドルから６月には４４８．５４ドルまで３％上昇した。 7月のドル為替レートは445.20ドルまで下落した。
秋はテンゲに興奮をもたらし、貿易圧力と貿易収支の急増を引き起こし、海外投資への関心も高まりました。世界的なトレンドや世界市場の変動は、投資家に資産を移動させる動機となります。 10月中旬までにテンゲの為替レートは480ドルまで急騰したが、11月から徐々に戻り始めた。
物価上昇率が鈍化すると、中央銀行が主要金利の引き下げを開始し、投資家にとってテンゲ資産の魅力が減り、自国通貨安につながるため、インフレ抑制に注意を払う必要がある。テンゲにとってもう一つの懸念材料は原油価格の下落である。 ブラックゴールドの価格は、世界経済の減速と市場の供給過剰への懸念により下落しています。専門家によると、現在の原油価格はすでに2024年から2026年までの国家予算で定められた目標価格を下回っている。 2024 年の予測では、近い将来に国家予算が調整される可能性が示唆されており、そのためには経済支援基金からの追加の財政再分配が必要となります。
DAMU Capital Managementの推計によると、2024年のテンゲ対ドル為替レートは480〜500ドルの範囲になるだろう。カザフスタン共和国のインフレ率が高いことを考慮すると、テンゲが年内に 10% 下落する可能性は許容できると考えられます。したがって、購買力が 10% 失われ、その範囲内で通貨安が起こるという見通しは、絶対にお勧めです。ロシアの基本レートはテンゲ為替レートに影響を与える可能性がありますが、それだけが唯一の要因ではありません。専門家らは、2024年にはロシア経済が悪化する可能性があり、それがルーブルの切り下げにつながり、1ルーブル当たり4〜4.5テンゲに引き下げられる可能性があると警告している。
ロシアの政治や経済などの外部要因は、カザフスタンに局地的な影響を与えます。しかし、近代化とさまざまな分野への投資が成功すれば、テンゲは中立為替レートを維持できるだろう。専門家らは、国家通貨の安定を確保するために、長期的な改革、経済の多角化、インフラ開発、社会分野への投資を推奨している。
2024 年のディルハム為替レート予測
UAE ディルハムは、世界の金融市場で最も信頼性が高く安定した通貨の 1 つです。この国は豊かな経済システムで知られています。その通貨もこの強さを反映しています。世界で最も重要な通貨である米ドルに固定されていることに加えて、UAE ディルハムはドバイの堅固な経済システム、石油部門、繁栄しているビジネス、そして繁栄している観光部門によっても支えられています。これらの理由から、経験豊富なトレーダーは、外国為替市場に投資する人にとってディルハムは有益な資産であると信じています。この通貨をポートフォリオに追加したい場合は、来年のディルハムの潜在的なパフォーマンスを以下に示します。
最新の統計によると、最近の非石油部門の急激な成長により、UAEの経済地位は2024年に4%増加すると推定されています。長年にわたるUAEの最大の強みは石油部門だ。しかし、政府は２０２３年半ばの原油生産量が７．３％減少し、最近減産すると発表した。こうした状況にもかかわらず、UAE は経済発展を進めています。
UAEの経済成長は中東で4番目に大きく、現在2023年の総GDPは4,990億ドルに達します。現在、石油以外の国の経済への主要な貢献は、不動産、観光、金融サービス、ビジネス、貿易です。石油埋蔵量と1兆3000億ドルを超える政府系ファンドがあるにもかかわらず、同国は世界貿易市場、観光、金融サービスなど他の分野に経済を拡大している。
UAE のダイナミックな経済は、2009 年以来、米国、ヨーロッパ、アジア、アフリカなどの主要経済国にとって主要な輸出市場となっています。これにより、AED 通貨は投資家間の外国為替市場投資や CFD 取引の対象にもなります。国の経済状況と通貨の関係は、多くの場合正比例します。経済の強さは通貨の為替レートに直接影響を与えるため、これら 2 つの要因には明確な因果関係があります。インフレ、金利、および資本フローは、通貨の為替レートに影響を与える経済要因です。
最新のデータによると、ドバイのインフレ率は2024年第1四半期に3.6%、2023年第4四半期には4.6%に低下した。現在の予測では、インフレは2024年に大幅に低下するか、停止すると予想されている。この国は非石油部門も活用している。 GDPを増やすために。パンデミックからの回復の中で、ドバイが2023年末までに290億ディルハムの債務を返済したというニュースもある。この返済額は市場債務と民間債務を組み合わせたもので、パンデミック後の力強い経済成長を示している。同国は観光客数の回復の恩恵を受けており、パンデミックからの回復以来大幅に改善している。不動産も重要な要素であり、ドバイ政府関連企業 (GRE) が国の継続的な経済回復に貢献しています。全体として、経済状況は明るい見通しであり、ディルハム通貨の価値は 2024 年までに上昇すると予想されます。
Global アメリカ ドルから AED への換算データは、この通貨が過去 1 年間で下落したことを示しています。しかし、ディルハムは2024年に明るい見通しを持っており、来年までに66.698％の成長の可能性を示唆する予測がある。これは、現在から2024年11月までに価格が3.672ディルハムから6.6669ディルハムに上昇する可能性があることを意味する。 AED/USD は素晴らしい投資です。
2024 年のトルコ リラ為替レート予測
世界銀行のアナリストらは、金利の急激な上昇は国内インフレを抑制するのにほとんど役立たないため、トルコリラは2024年に対ドルで約3分の1下落し、史上最安値を更新すると予測しているトルコ人に弱い竪琴を持たせるように説得する。
内需実績が予想を上回ったことを受けて、S&P グローバルは 2023 年と 2024 年のトルコ経済の成長予測を更新しました。同グループは、2024年のトルコの成長予測を2.3％から2.4％に、3.5％から3.7％に引き上げた。 2023 年には %。成長率見通しは２０２５年が２．９％から２．７％、２０２６年が３．１％から３．０％にそれぞれ修正された。この評価によると、トルコの平均インフレ率は今年53.7%、来年は50.3%と予想され、2025年と2026年の予測はそれぞれ29.1%と18.0%となる。 S&Pは、トルコリラの対米ドル相場が2024年末には40.0、2025年末には42.0、2026年末には43.0になると予想している。
投資銀行JPモルガンは、2024年に向けた新興市場への主要な賭けの一つとしてトルコリラの反発を支持している。 ＪＰモルガンは「（２０２４年の）最初のテーマは復興協定だ」と述べ、ポーランド、南アフリカ、イスラエルとともにトルコを挙げた。彼らは、対ドルでのトルコリラ上昇への賭けに言及し、「既存のトルコリラのオーバーウエートに６カ月短期トルコリラのフォワードを追加する」と付け加えた。
ING はトルコリラが 2024 年に下落すると予想したが、予想ほどではなかった。オランダ銀行は、トルコリラは2024年第1四半期には1米ドル＝33.00トルコリラで取引され、年末までに38.00トルコリラに下落すると予想している。この弱気なトルコリラ価格予測は、インフレ抑制努力にもかかわらず、高い財政赤字目標（3％の基準）に基づいている。これを考慮すると、来年の予算予測はデフレの過程にあるCBTを完全に支援するものではありません。」
2024年のアルメニアドラム為替レート予測
ユーラシア開発銀行の予測によると、ドラムの為替レートは2024年までに1ドルあたり414ドラムに達する可能性があります。 2024年から2026年のマクロ経済予測を発表したEDB分析総局は、輸出率の低下と活発な内需による輸入の増加が国内通貨為替レートに影響を与える主な要因になると強調した。
インフレ率は2023年の0.3%から2024年には約3.6%に達する可能性があるようです。デフレによる世界の一次産品・資源価格への影響やインフレ期待の低下により、2024年上半期の物価上昇率は中央銀行が設定した目標水準を下回る可能性があると予想されている。現在進行中の刺激的な財政政策を背景とした内需の増加は、その後のインフレ率が望ましい水準まで上昇するための条件を作り出すことになる。 2024年末までに借り換え金利が年8％に引き下げられる可能性があると想定されている。
2024年の半分までは物価の伸びが鈍く、経済活動も停滞しているため、主要金利は引き続き引き下げられるだろう。近い将来、安定したインフレと安定した経済成長が期待され、2025年から2026年にかけて主要金利は8％程度に維持されることになる。ユーラシア開発銀行（EDB）の予測によると、2024年のドル対アルメニアドラムの平均為替レートは414ドラムとなる。 EDBは、資金の流れの増加、外国からの注入、観光客の流れの増加がアルメニア通貨の強化に寄与すると発表したが、アルメニアドラムの価値はわずかに下落すると予測されている。
2024 年の香港ドル為替レート予測
最新の予測と為替市場の最新情報によると、成長鈍化と連邦準備理事会による利下げの可能性に対する懸念により、米ドル（USD）は圧力にさらされています。期待外れのISMサービスPMI発表が米ドル安に寄与した。米連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長の今後の議会証言は、より具体的な利下げ時期が予想されるため、米ドルにさらなる影響を与える可能性があり、米ドルの下落を引き起こす可能性がある。
一方、香港ドル(HKD)は2月は比較的安定すると予想されます。香港金融管理局（HKMA）は金融政策と金利を維持し、香港ドルの安定に貢献した。香港の経済状況にはいくつかの弱点があるにもかかわらず、香港ドルは他のアジアの主要通貨と比べて回復力を示している。 FRBの決定を受けてHKMAが最近金利を据え置いたことは、今後の政策に対する強い姿勢を示している。
米ドル対香港ドルの為替レートは現在7.8245付近で、3か月平均に近い安定した範囲で取引されている。ドルが下落圧力に直面し、香港ドルは引き続き安定すると予想される中、通貨アナリストらは、米国の経済指標のさらなる展開、利下げの可能性、地政学的緊張を監視して、米ドル・香港ドル為替レートの将来の動きを見極めることを提案している。
どの通貨を買うべきですか?
エキゾチック通貨は、第一に資産を多様化する機会として、第二に為替レートが上昇または下降する可能性があるため、トレーダーにとって興味深いものです。この記事で説明したすべてのエキゾチック通貨ペアの中で、アラブ ディルハム (AED) は成長の可能性が最も大きく、トルコ リラ (TRY) は下落の可能性が最も大きくなります。 FxPro を使用して、AED と TRY を最大 1:10000 のレバレッジで取引します。
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