L’importanza del PIL e del calendario economico nel trading forex

I trader del mercato forex utilizzano nel loro lavoro indicatori macroeconomici, ovvero indicatori dello stato dell’economia riportati nel calendario economico. Lo stato dell’economia di qualsiasi paese influisce direttamente sul tasso di cambio della valuta nazionale. L’indicatore macroeconomico più importante è il prodotto interno lordo (PIL), o GDP. Perché il PIL è importante per un trader? Le dimensioni dell’economia incidono sulla produzione, sul consumo e sull’importazione di beni. Capire quali paesi sono in testa per PIL ha un ruolo fondamentale nell’analisi fondamentale. Le sorti delle economie dei primi 10 paesi si rifletteranno sicuramente a livello globale.

Non tutte le valute di questo elenco sono utilizzate per i pagamenti internazionali. Ad esempio, la crescita del PIL cinese non influisce sempre sul RMB a causa della sua scarsa circolazione internazionale. Tuttavia, il calo del PIL cinese potrebbe influire su altre valute, tra cui il dollaro australiano, il dollaro neozelandese, il dollaro statunitense e l’euro. Per un trader, la dinamica del PIL è più importante delle sue dimensioni. Lo sviluppo attivo dell’economia rafforza la sua valuta. È inoltre importante che la crescita effettiva corrisponda alle aspettative.

Una variazione inattesa del PIL può causare movimenti significativi del tasso di cambio. Più grande è l’economia, più il mercato reagisce anche alle minime deviazioni. Ad esempio, un lieve superamento delle previsioni di crescita del PIL statunitense potrebbe rafforzare il dollaro.

Nel caso dell’economia russa, sarebbe necessario uno scostamento significativo dalle aspettative per influire sul tasso di cambio. Il PIL, così come i tassi, l’inflazione e la disoccupazione, influisce sul tasso di cambio della valuta nazionale.

Che cos’è il PIL?

Il PIL misura lo stato di salute di un’economia nazionale e globale, spiega il Fondo monetario internazionale (FMI). I dati sul PIL si basano sul valore finale complessivo di tutti i beni e servizi prodotti in un paese durante un determinato periodo. La misurazione del PIL indica le dimensioni e il tasso di crescita di un’economia.

Esistono tre modi per calcolare il PIL, spiega la Bank of England, la banca centrale del Regno Unito. Si può sommare il valore totale dei beni e dei servizi prodotti in un paese oppure sommare i redditi di tutti. Il terzo modo per calcolare il PIL consiste nel misurare quanto ha speso ciascuno nel paese. Questo comprende la spesa delle famiglie, gli investimenti, la spesa pubblica e le esportazioni nette, ovvero il valore delle esportazioni del paese verso altri paesi meno il valore delle importazioni del paese.

Secondo il sito di informazioni finanziarie Investopedia, il PIL fu proposto per la prima volta come concetto nel 1937, durante la Grande depressione americana. L’economista Simon Smith lo suggerì in una relazione presentata al Congresso degli Stati Uniti. In seguito, divenne ampiamente accettato come metodo standard per misurare le economie nazionali.

Perché il PIL è importante?

Il PIL aiuta i responsabili delle decisioni, gli investitori e le imprese a prendere decisioni comprendendo lo stato dell’economia. Può essere utilizzato per confrontare paesi e regioni diversi. Secondo il FMI, quando il PIL aumenta, lavoratori e imprese tendono a stare meglio rispetto a quando non aumenta. Quando il PIL diminuisce, spesso cala anche l’occupazione.

Il PIL aiuta i governi a decidere «quanto possono spendere per i servizi pubblici e quante tasse devono riscuotere», spiega la BBC. Se il PIL diminuisce per due trimestri consecutivi, significa che l’economia è in recessione. Questo potrebbe comportare «congelamenti salariali e perdite di posti di lavoro», aggiunge la BBC.

A livello globale, secondo l’avvertimento del FMI, si prevede che la guerra in Ucraina contribuirà a un «significativo rallentamento» della crescita economica quest’anno. Utilizzando i dati sul PIL reale, che non tengono conto dell’impatto dell’inflazione su beni e servizi, il FMI prevede che la crescita globale rallenterà da circa il 6.1% nel 2021 al 3.6% nel 2022 e nel 2023.

Cosa dicono gli esperti sul PIL?

Gli esperti affermano che il PIL è una misura imperfetta dello stato di salute di un’economia per vari motivi. Ad esempio, il PIL non misura la crescita demografica. Se il PIL del Regno Unito crescesse del 2% e la popolazione del 4%, il reddito medio pro capite diminuirebbe in realtà, spiega la Bank of England.

Ci sono anche fattori che fanno aumentare il PIL senza rendere il paese più prospero. Ad esempio, la spesa pubblica per la guerra può far crescere il PIL. Anche disboscare parti della foresta amazzonica e vendere il legname potrebbe provocare un’impennata del PIL, ma a un costo ambientale enorme.

Un’obiezione sempre più diffusa al PIL è che non misura il benessere di un paese e dei suoi abitanti. Benessere, uguaglianza e inclusione sono indicatori fondamentali dello sviluppo sostenibile nel mondo; in questo contesto, nel 2016 il World Economic Forum ha suggerito, attraverso la sua iniziativa Beyond GDP, che il PIL «fatica a rimanere rilevante».

Una delle soluzioni proposte dal Forum consiste nello stabilire un insieme comune di indicatori fondamentali e informative raccomandate che le aziende potrebbero utilizzare per armonizzare la propria rendicontazione fondamentale e contribuire così al raggiungimento di una crescita sostenibile e inclusiva. Il risultato di questo lavoro è una coalizione di leader che sostiene i progressi nello sviluppo di standard convergenti per la rendicontazione di sostenibilità; l’International Sustainability Standards Board (ISSB) sta attualmente lavorando alla creazione di uno standard per la rendicontazione di sostenibilità accettato a livello globale.

Utilizzo degli indicatori del PIL

Il PIL nominale e il PIL reale sono due indicatori fondamentali utilizzati per valutare le prestazioni di un sistema economico. Comprendere le differenze tra i due è essenziale per analizzare lo stato dell’economia. Confrontando i dati sul PIL nominale e reale, gli esperti possono evidenziare in che modo l’inflazione incide sullo sviluppo o sul declino economico. Questo confronto aiuta i responsabili a elaborare strategie monetarie e fiscali razionali volte a mantenere la stabilità dell’economia. Inoltre, il PIL è uno dei principali indicatori per un trader nell’analisi fondamentale e nella scelta di una strategia di trading.

PIL nominale

Il prodotto interno lordo totale è la somma assoluta dell’attività economica. Questo indicatore fornisce dati riepilogativi sulla situazione generale e sullo sviluppo della situazione economica del paese. In parole semplici, il PIL nominale è la somma totale di tutti i beni e servizi prodotti in un paese in un determinato periodo, espressa molto spesso in dollari correnti. Non tiene nemmeno conto delle variazioni dei prezzi e dell’inflazione nel tempo. Consideratelo come un indice caotico dell’attività economica, privo di influenze esterne.

Sebbene il prodotto lordo nominale fornisca un’idea generale del valore monetario dell’attività economica, potrebbe non riflettere pienamente lo sviluppo economico effettivo. Ciò accade perché le variazioni del PIL nominale possono essere distorte dall’inflazione e dalla crescita demografica, anziché riflettere cambiamenti reali della produzione o del reddito.

PIL reale

Per superare i limiti del PIL nominale, gli esperti di economia utilizzano un altro indicatore noto come PIL reale. Il PIL reale è adeguato in base alle variazioni dei prezzi utilizzando valori monetari costanti, consentendo confronti più accurati tra periodi diversi. Questo indicatore riflette il tasso effettivo di crescita economica, tenendo conto dell’impatto dell’inflazione.

Eliminando dall’analisi l’influenza del potere d’acquisto, la produzione reale offre una comprensione più chiara di quanto l’economia sia cresciuta o diminuita nel tempo. Questo permette agli economisti di studiare con maggiore precisione le tendenze e gli andamenti dell’attività economica.

Principali differenze tra PIL nominale e PIL reale

Le agenzie statistiche governative pubblicano regolarmente i volumi del PIL. Si tratta del PIL nominale, che può essere fittizio ai fini delle politiche governative e della propaganda. Esistono alcune differenze fondamentali tra la produzione fittizia e quella reale.

1. La produzione fittizia ignora le variazioni dei livelli dei prezzi, non rappresenta accuratamente la prosperità economica e può essere fuorviante nei periodi di inflazione o deflazione.
2. Il volume della produzione reale tiene conto delle variazioni del livello dei prezzi e riflette i costi reali considerando l'impatto dell'aumento dei prezzi. Può variare in base alla dinamica dei prezzi e riflette lo sviluppo economico reale del paese.
3. Fornisce una stima più accurata della crescita economica. Fornisce una misura più affidabile del successo economico. Viene utilizzato per confrontare il PIL di periodi diversi. Viene utilizzato per confrontare il PIL nel tempo tenendo conto dell'inflazione.

Motivi per analizzare il PIL

1. Forza economica: il PIL funge da indicatore dello stato di salute complessivo dell'economia. Un aumento del PIL indica solitamente uno sviluppo economico più forte, mentre un PIL basso segnala una contrazione economica.
2. Contesto politico: governi e politici si affidano ai dati sul PIL per prendere decisioni informate in materia di politica fiscale, politica monetaria e allocazione delle risorse. Ciò li aiuta a individuare le aree che necessitano di particolare attenzione o intervento.
3. Confrontare la potenza economica di diversi paesi: l'analisi del PIL consente di individuare punti di forza e debolezze sulla scena mondiale. È un elemento fondamentale nei negoziati internazionali e nella pianificazione strategica, poiché offre indicazioni sulla situazione economica dei vari paesi. Inoltre, per calcolare il PIL reale e quello nominale si utilizzano metodi diversi che tengono conto dell'inflazione o della deflazione, contribuendo a un'analisi più accurata della crescita economica. Il PIL reale svolge un ruolo importante nello spiegare le variazioni dei prezzi, considerando l'andamento dei prezzi nel tempo e adeguando i dati per l'inflazione o la deflazione.
4. Produzione reale: utilizzando un indice specifico chiamato deflatore, gli esperti di economia possono calcolare con maggiore precisione la produzione totale senza l'impatto delle oscillazioni dei prezzi. Questo adeguamento consente di confrontare i risultati economici di anni diversi senza tenere conto dei fattori associati alle variazioni dei prezzi. Dividendo la produzione nominale (espressa ai prezzi di mercato correnti) per un deflatore, gli esperti possono eliminare gli effetti dell'inflazione o della deflazione e ottenere un quadro più accurato della produzione reale.
5. Aggiornamento dei prezzi sul mercato: i prezzi sono riflessi nel PIL nominale, che rappresenta il costo di beni e servizi senza tenere conto dell'inflazione. Ciò consente di analizzare e monitorare rapidamente le variazioni nei modelli di spesa dei consumatori. Moltiplicando il volume di ciascun bene o servizio per il suo prezzo corrente si ottiene il PIL nominale. Questo fornisce un'istantanea della produzione economica senza tenere conto delle variazioni dei prezzi nel tempo. Il PIL nominale è utile per misurare i risultati economici a breve termine.

Utilizzare il PIL nel trading

Il PIL è uno degli indicatori del calendario di mercato.

Il calendario di mercato è uno strumento che consente ai trader di seguire il programma degli eventi importanti sui mercati finanziari, come la pubblicazione di dati economici, i report aziendali, le riunioni delle banche centrali e così via. Aiuta i trader a pianificare le proprie operazioni di trading e a prendere decisioni informate.

Ad esempio, quando si negoziano obbligazioni, è importante utilizzare i dati macroeconomici. Sebbene i principali indicatori macro siano il tasso d'inflazione e il tasso della Banca centrale, il PIL può fungere da indicatore indiretto dello stato di salute dell'economia.

A differenza degli eventi geopolitici come le riunioni del G7 o dell'OPEC, i calendari economici si concentrano prevalentemente su riunioni programmate in anticipo e indicatori finanziari. Un'analisi attenta di questi indicatori consente ai trader di farsi un'idea dello stato dell'economia globale. Il calendario economico è una raccolta cronologica degli eventi, degli annunci e delle pubblicazioni di dati previsti. Questi calendari contengono un'ampia gamma di informazioni, tra cui, a titolo esemplificativo, indicatori economici, riunioni delle banche centrali, report governativi e report sugli utili aziendali.

Per i trader russi che operano con conti in rubli, è molto importante conoscere il PIL della Federazione Russa, il suo valore complessivo e i valori pro capite. Il PIL pro capite riflette con maggiore precisione lo stato dell'economia e ha un impatto più forte sul tasso di cambio del rublo rispetto alle valute estere. Puoi fare trading sul rublo con il broker NeoMarkets, che offre una leva finanziaria di 1:1000.