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Vendite penalizzate dal freddo e dagli aggiustamenti stagionali; atteso un rimbalzo il mese prossimo
A gennaio le vendite presso i rivenditori statunitensi sono diminuite dello 0.8% su base mensile, segnando il dato più basso degli ultimi 10 mesi, penalizzate principalmente dal calo degli incassi presso le stazioni di servizio e le concessionarie auto, secondo i dati raccolti dall’Ufficio del censimento del Dipartimento del Commercio hanno mostrato giovedì. Nel frattempo, il dato sulle vendite al dettaglio di dicembre è stato rivisto al ribasso dallo 0.6% allo 0.4%. Un sondaggio tra gli economisti condotto dal Wall Street Journal prevedeva un calo dello 0.2%, dovuto principalmente alla diminuzione delle vendite di auto a gennaio. Escludendo le auto, le vendite sono scese dello 0.6%, dopo il +0.4% di dicembre.
Le vendite al dettaglio rappresentano un terzo della spesa complessiva dei consumatori e forniscono indicazioni sulla solidità dell’economia statunitense. Gli incassi inferiori alle attese sono stati penalizzati dalle tempeste invernali, che hanno tenuto gli acquirenti a casa dopo una solida stagione di spese per le festività. Inoltre, anche gli aggiustamenti stagionali di gennaio hanno contribuito al calo. Tuttavia, come abbiamo visto negli ultimi mesi, le vendite al dettaglio in genere rimbalzano dopo una contrazione. Ciononostante, l’impatto si farà probabilmente sentire quando il Bureau of Economic Analysis pubblicherà ad aprile i dati sul PIL del primo trimestre.
Tuttavia, nonostante il rapporto sulle vendite al dettaglio più debole del previsto, le scommesse su un taglio dei tassi a maggio si attestavano al 32%, mentre la probabilità che la Fed svolti verso tassi più bassi a giugno era del 53%, secondo il CME FedWatch Tool .
Fonte: sito web di cmegroup
Principali punti salienti dei dati mensili preliminari sulle vendite al dettaglio e dei servizi di ristorazione
Le stime preliminari delle vendite al dettaglio e dei servizi di ristorazione negli Stati Uniti, corrette per le variazioni stagionali e per le differenze legate alle festività e ai giorni di contrattazione, ed escluse le variazioni dei prezzi, si sono attestate a $700.3 miliardi su base mensile a gennaio, in calo dello 0.8% rispetto al mese precedente e in aumento dello 0.6% rispetto a gennaio 2023.
Gli incassi dei rivenditori non presenti nei negozi fisici sono aumentati del 6.4% rispetto allo scorso anno, mentre quelli dei servizi di ristorazione e dei locali che servono bevande sono cresciuti del 6.3% nello stesso periodo. Sono state inoltre segnalate vendite più elevate nei servizi di ristorazione e nei locali che servono bevande, nei grandi magazzini e nei negozi di alimentari.
D’altra parte, le vendite sono diminuite dell’1.7% su base mensile presso i concessionari di veicoli a motore e ricambi, dell’1.7% nelle stazioni di servizio, dell’1.1% nei negozi di prodotti sanitari e per la cura della persona e del 3.0% nei negozi di articoli vari.
Puoi consultare tutti i dettagli sulle stime preliminari delle vendite al dettaglio e dei servizi di ristorazione negli Stati Uniti QUI
Il commento degli economisti sul rapporto del Dipartimento del Commercio
Bill Adams, capo economista di Comerica Bank, ritiene che il calo dei dati sulle vendite a gennaio si invertirà rapidamente una volta migliorate le condizioni meteorologiche, quando le famiglie recupereranno le spese pianificate e rinviate a causa del freddo. Pensa che la Federal Reserve ignorerà questo rapporto, poiché si tratta di un problema temporaneo.
Robert Frick, economista aziendale presso Navy Federal Credit Union, ha affermato che il rapporto sulle vendite al dettaglio di gennaio è debole, ma non segnala un cambiamento fondamentale nella spesa delle famiglie. Non si aspetta che la spesa dei consumatori sia robusta quest’anno, ma ritiene che l’economia continuerà a espandersi grazie alla forte crescita dell’occupazione e dei salari.
Neville Javeri, gestore di portafoglio presso Allspring Global Investments, ritiene che i mercati stiano accogliendo con favore i deboli dati sulle vendite al dettaglio e ignorando l’impatto dell’inflazione al consumo di gennaio, superiore alle attese.
Reazione dei mercati al rapporto sulle vendite al dettaglio negli Stati Uniti
I mercati azionari statunitensi sono saliti giovedì per il secondo giorno consecutivo, dopo che i dati sulle vendite al dettaglio più deboli del previsto hanno riacceso le speranze di un taglio dei tassi, in un contesto di attese che l’economia statunitense possa essere in fase di rallentamento. Il Dow Jones Industrial Average (DJIA), composto da 30 titoli, è balzato dello 0.91% a 38,773.12; l’indice di riferimento S&P 500 è salito dello 0.58% a 5,029.73, registrando la sua undicesima chiusura record quest’anno, mentre il Nasdaq 100 è aumentato dello 0.21% a 17,845.72.
Gli investitori sono rimasti ottimisti, mentre alcuni economisti ritenevano che le cattive notizie sul fronte economico fossero positive per i mercati, poiché aumentavano la possibilità di un taglio dei tassi da parte della Fed. All’inizio della settimana, i dati CPI più elevati del previsto avevano spostato a giugno le attese di un taglio dei tassi da parte della Fed, facendo scendere le azioni.
Tra i settori con le migliori performance giovedì figuravano i servizi di pubblica utilità, i materiali e l’energia, che fino a poco tempo fa erano in difficoltà. D’altra parte, Apple (AAPL) è stata sotto pressione dopo che Berkshire Hathaway (BRK) di Warren Buffett ha ridotto la propria partecipazione, mentre Soros Fund Management è uscita completamente dall’investimento. Tra gli altri titoli in calo c’era Alphabet, la società madre di Google (GOOG), che ha perso più del 2% dopo che ThirdPoint ha liquidato la propria partecipazione.
I titoli di debito pubblico statunitensi sono saliti giovedì, con i rendimenti in calo per il secondo giorno consecutivo dopo una serie contrastante di dati economici statunitensi. Mentre a gennaio le vendite al dettaglio sono scese dello 0.8%, attenuando i timori di una ripresa dell’inflazione, il dato settimanale sulle richieste di sussidi di disoccupazione, inferiore alle attese, ha ridotto le speranze di un prossimo raffreddamento del mercato del lavoro.
Il rendimento del Treasury a 2 anni, sensibile ai tassi, è sceso di 0.6 punti base al 4.576%, mentre i rendimenti del Treasury di riferimento a 10 anni e del titolo a 30 anni sono diminuiti rispettivamente di 2.3 punti base al 4.236% e di 2.5 punti base al 4.412%.
Secondo Andrew Hunter, vice capo economista per gli Stati Uniti presso Capital Economics, il rallentamento delle vendite al dettaglio potrebbe essere in parte dovuto a problemi meteorologici già osservati in passato, sebbene ridimensioni le indicazioni di una robusta attività economica. Si aspetta che la crescita economica statunitense rallenti nel primo trimestre.
Nei mercati forex, il biglietto verde si è indebolito contro le altre sei valute che compongono l’indice del dollaro statunitense (DXY), dopo che i dati sulle vendite al dettaglio, più deboli del previsto, hanno mostrato alcuni segnali di indebolimento dell’economia, sebbene i dati settimanali sui sussidi di disoccupazione indicassero un mercato del lavoro ancora solido. L’indice del dollaro, composto da sei valute, è sceso dello 0.41%, chiudendo la sessione di giovedì a 104.296, ma è sulla buona strada per registrare il quinto guadagno settimanale consecutivo. Il ritracciamento del dollaro è attribuito principalmente al debole rapporto sulle vendite al dettaglio, sebbene un dato separato sulle richieste di sussidi di disoccupazione nella settimana fino al 10 febbraio abbia mostrato 212,000 perdite di posti di lavoro, un numero molto inferiore alle 220,000 previste dagli economisti.
Secondo Christopher Wong, strategist valutario di OCBC-Singapore, l’attività economica statunitense mostra segnali di rallentamento, con ripercussioni sul dollaro statunitense; ritiene inoltre che un dato più debole del PPI di gennaio porterà a un ulteriore indebolimento dell’USD.
Analisi tecnica
Tesla Inc (TSLA)
Giovedì le azioni Tesla sono balzate del 6.2% a $200.45, registrando la chiusura più alta delle ultime tre settimane e completando, nel frattempo, la rottura di un importante pattern rialzista di inversione. Il titolo è rimbalzato di oltre il 16% dopo essere crollato ai minimi di diversi mesi all’inizio di febbraio, in seguito alla pubblicazione da parte della società di utili deboli per il quarto trimestre del 2023 e di prospettive poco brillanti per quest’anno.
Nelle ultime settimane, le azioni del produttore di veicoli elettrici hanno formato un pattern testa e spalle inverso, con la rottura avvenuta infine giovedì. La rottura del pattern rialzista di inversione a $195.00 potrebbe spingere i prezzi verso $216.00 nei prossimi giorni e, se il momentum prosegue, i guadagni potrebbero estendersi ulteriormente verso la principale resistenza di lungo termine a $229.00-$231.00.
Al ribasso, il supporto immediato si trova al livello di rottura di $195.00, seguito da $180.00.
Strategia:
Acquistare azioni Tesla se i prezzi scendono a $195.00, con uno stop loss a $189.00 e un obiettivo di profitto compreso tra $216.00 e $230.00. Tuttavia, se le azioni continuano a salire dopo il rally di giovedì, aprire posizioni long alla rottura di $211.00, con uno stop loss a $202.00, e uscire quando i prezzi si avvicinano a $230.00.
Assicurati di lasciare correre i profitti.
Tesla Inc – grafico giornaliero
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USDJPY spot
Giovedì il dollaro statunitense ha ritracciato contro lo yen giapponese, chiudendo in calo dello 0.42% a ¥149.89, dopo che il forte calo dei dati sulle vendite al dettaglio statunitensi di gennaio ha spinto al ribasso la valuta statunitense contro tutte le principali controparti, più che compensando i deboli dati economici del paese asiatico.
Tuttavia, il calo dovrà confrontarsi con il supporto di breve termine a ¥149.20/25; chiusure consecutive al di sotto di tale livello spingerebbero la coppia USDJPY verso la zona ¥142.00-¥145.00. Al rialzo, il biglietto verde potrebbe estendere i guadagni verso la successiva zona di resistenza a ¥151.75-¥152.00, i massimi del 2022/2023.
Strategia:
Aprire una posizione long sulla coppia USDJPY a ¥149.25/30, con uno stop and reverse (SAR) a ¥148.75 e un obiettivo di profitto compreso tra ¥151.50 e ¥152.00. Se il SAR viene attivato, mantenere le posizioni short, con uno stop loss a ¥149.75, e uscire quando la coppia si avvicina a ¥145.00.
D’altra parte, se il dollaro statunitense estende i guadagni dal livello attuale, vendere allo scoperto la coppia a ¥151.75-¥152.00 con uno stop loss a ¥152.50 e uscire a ¥149.50-150.00.
Assicurati di lasciare correre i profitti.
USDJPY spot – grafico giornaliero
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