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Dopo un inizio d'anno incerto, i mercati azionari statunitensi hanno chiuso il 2023 in rialzo, con due dei tre principali indici azionari ai massimi storici. Se la storia può indicare come l'andamento dell'anno precedente influisca sulla performance dell'anno successivo, la maggior parte degli analisti ritiene che i solidi guadagni probabilmente proseguiranno anche nel 2024. La forte performance, iniziata tipicamente nella seconda metà del 2023, è stata guidata dal settore tecnologico, sullo sfondo delle preoccupazioni per una recessione, delle tensioni geopolitiche e dell'impennata dei rendimenti dei Treasury, dovuta a tassi d'interesse ai massimi da diversi decenni.
All'inizio del 2023, pochi analisti si aspettavano che i mercati statunitensi registrassero una performance così solida verso la fine dell'anno. L'inflazione alle stelle, i tassi d'interesse elevati, una crisi bancaria regionale, i timori di recessione, il forte calo del valore dei portafogli obbligazionari, le perdite crescenti negli investimenti in criptovalute e la guerra tra Russia e Ucraina hanno tenuto gli investitori in allerta durante la prima metà dell'anno. Tuttavia, con il passare dei mesi è diventato chiaro che l'inflazione stava gradualmente diminuendo e che il mercato del lavoro teso sosteneva una solida spesa dei consumatori, favorendo la crescita economica statunitense. Alla chiusura della seduta di venerdì, ultimo giorno di trading del 2023, l'S&P 500 aveva guadagnato il 24.23% nell'anno, attestandosi a 4,769.83, a un passo dalla chiusura record di 4,796.56 e dal massimo storico di 4,808.93 raggiunto nel 2021. Il Dow Jones Industrial Average, composto da 30 titoli, è invece salito del 13.71%, chiudendo a 37,689.54, mentre il Nasdaq 100 è stato il migliore dei tre indici azionari di riferimento nel 2023, chiudendo in rialzo del 53.81% a 16,825.93.
Performance dei settori e migliori azioni nel 2023
Nel 2023 il Nasdaq 100 è salito di oltre il 50%, superando nettamente gli altri due principali indici. Non sorprende quindi che il settore tecnologico sia stato il migliore, con un'impennata del 56.4%, seguito dai servizi di comunicazione, al 54.4%. Otto degli undici settori dell'S&P 500 hanno registrato rendimenti positivi nel 2023, mentre tre settori — beni di consumo di prima necessità, energia e servizi di pubblica utilità — hanno chiuso in perdita.
Fonte: MarketWatch
La classifica delle dieci azioni con le migliori performance nel 2023 è stata guidata dal produttore di chip Nvidia (NVDA), che è balzato del 239% dopo che la società ha presentato una gamma di prodotti, rafforzando ulteriormente la propria posizione nel settore dell'intelligenza artificiale (AI). Tra gli altri titoli migliori figurano Meta Platforms Inc., Royal Caribbean Group, Builders Firstsource Inc., Uber Technologies Inc., Carnival Corp, Advanced Micro Devices Inc., PulteGroup Inc., Palo Alto Networks e Tesla Inc.
Nel frattempo, Broadcom Inc. ha registrato un forte rialzo a dicembre, con il titolo in crescita di oltre il 20% su base mensile e la performance annuale al 100%, dopo che il colosso dei semiconduttori ha riportato solidi utili nel quarto trimestre fiscale. Secondo gli analisti, l'acquisizione di VMware da parte della società e la presentazione dei chip di rete per l'intelligenza artificiale (AI) probabilmente raddoppieranno i suoi ricavi nel 2024.
Le azioni dell'S&P 500 con le migliori performance nel 2023
Fonte: MarketWatch
Prospettive di mercato per il 2024
La maggior parte degli economisti e degli analisti si aspetta che i mercati azionari statunitensi proseguano la corsa rialzista dell'anno scorso. Questa previsione si basa sulle tendenze storiche dei mercati azionari, secondo cui una solida performance annuale tende a proseguire nell'anno successivo, soprattutto grazie allo slancio dell'anno precedente. LPL Research ha analizzato i dati a partire dal 1950, rilevando che ogni volta che l'S&P 500 è salito del 20% in un anno, nell'80% dei casi l'anno successivo ha registrato un rialzo medio del 10%.
Sul fronte economico, l'inflazione dei prezzi al consumo sta diminuendo, la crescita dell'occupazione resta solida e la spesa dei consumatori è stabile: tutti fattori positivi per le azioni. Inoltre, i mercati si aspettano che la Federal Reserve inizi a tagliare i tassi d'interesse nel secondo trimestre del 2024, spingendo gli investitori a spostarsi dai titoli a reddito fisso verso asset più rischiosi, come le azioni. Secondo il CME FedWatch Tool, i trader scontano una probabilità superiore al 50% di cinque tagli dei tassi nel 2024, che porterebbero il tasso di riferimento Fed Funds al 4.00%-4.25% entro la fine dell'anno.
Fonte: sito web di cmegroup
Secondo Forbes Advisor, gli analisti si aspettano che le società dell'S&P 500 riportino una crescita degli utili dell'11.6% nel 2024, con un prezzo obiettivo medio per l'indice di riferimento pari a 5,029, in rialzo del 5.45% rispetto alla chiusura del 29 dicembre.
Tra le singole azioni che gli analisti tengono d'occhio nel 2024, Nvidia è ancora una volta la preferita dalla maggior parte degli analisti, grazie a un'altra previsione record per il quarto trimestre fiscale del 2024 e per il resto dell'anno. Tra gli altri titoli con il maggiore potenziale segnalati dagli analisti figurano:
Fonte: MarketWatch
Analisi tecnica
Futures E-Mini Dow Jones (YM)
I futures E-Mini Dow Jones indicano un'apertura negativa prima dell'inizio della seduta regolare nel primo giorno dell'anno, dopo aver chiuso venerdì a 38,012, invariati rispetto alla seduta precedente. Tuttavia, la tendenza principale resta rialzista e i guadagni potrebbero proseguire verso 40,100-40,600 nel medio-lungo termine. La resistenza di breve termine è a 38,100: una chiusura al di sopra di questo livello dovrebbe aiutare i futures sull'indice a recuperare slancio rialzista e a superare quota 40k. Il supporto di lungo termine si trova sopra 33,250, lungo la trendline che collega i minimi di ottobre 2022 e 2023; finché i futures sul Dow resteranno sopra questo livello, la tendenza rialzista principale rimarrà intatta.
Tuttavia, i futures sull'indice stanno formando un pattern ribassista di inversione a doppio massimo, con la neckline a 37,390. Una chiusura al di sotto di questo livello potrebbe spingerli verso 36,700-36,800, il livello di supporto rappresentato dai massimi del 2021.
Strategia di trading
Aprire posizioni long sui futures E-Mini Dow Jones se chiudono sopra 38,100. Impostare uno stop loss a 37,900 e uscire quando i futures sull'indice si avvicinano a 40,000. Assicurarsi di impostare stop mobili sulle posizioni long. È anche possibile aprire posizioni long se i futures sull'indice scendono a 36,700-36,800, con uno stop loss a 36,500 e un obiettivo a 38,000-38,100.
Al contrario, gli swing trader possono aprire posizioni short se i futures sul Dow chiudono sotto 37,390. Impostare uno stop loss a 38,200 e un obiettivo a 36,800.
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Futures S&P 500 E-Mini (ES)
Venerdì i futures S&P 500 E-Mini hanno chiuso a 4,820, in calo dello 0.25% nella seduta. Nel primo giorno di trading del 2024 i futures sull'indice hanno iniziato a essere scambiati a 4,818, per poi scendere sotto il supporto di breve termine a 4,808 prima dell'apertura. La tendenza rialzista principale resta intatta, con un supporto di lungo termine sopra 4,250 e una resistenza nella zona 5,450-5,500, seguita da 6,300-6,400.
Nelle ultime sedute, i futures sull'S&P 500 hanno ripetutamente ritracciato dai livelli intorno a 4,800-4,830, formando un pattern di inversione a doppio massimo, con un supporto di breve termine a 4,750. Una chiusura sotto questo livello potrebbe portare a ulteriori perdite, con i futures sull'indice di riferimento che potrebbero scendere verso 4,580-4,660. Al rialzo, una chiusura sopra 4,830 potrebbe innescare un rally di breve termine, con un obiettivo di 4,950 per i futures sull'indice.
Strategia di trading
Aprire posizioni long se i futures sull'S&P 500 chiudono sopra 4,830 o superano 4,850, con uno stop loss a 4,780 e un obiettivo a 4,950. Gli investitori di lungo termine possono continuare a mantenere i futures sull'indice puntando a obiettivi più ambiziosi di 5,450-5,500, seguiti da 6,300-6,400. Assicurarsi di impostare stop mobili sulle posizioni di lungo termine. È possibile aprire posizioni long anche se i futures sull'S&P 500 scendono verso la zona di supporto a 4,580-4,600. Impostare uno stop loss a 4,540 e uscire quando i futures sull'indice si avvicinano a 4,800.
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Futures Nasdaq 100 E-Mini (NQ)
Venerdì i futures Nasdaq 100 E-Mini hanno chiuso la seduta a 17,023.50, in calo dello 0.39% nella giornata. Nel primo giorno di trading del 2024 i futures sull'indice hanno aperto leggermente più in basso, a 17,019, e da allora sono scesi di oltre un punto percentuale prima dell'apertura. La tendenza rialzista di lungo termine resta intatta, con un supporto a 15,100 e una resistenza a 22,300.
Nel breve termine, i prezzi potrebbero avvicinarsi alla zona di supporto a 16,660-16,770, che potrebbe offrire buoni livelli per aprire nuove posizioni long. Tuttavia, se la zona venisse violata, i ribassi potrebbero estendersi ulteriormente fino a 15,900-16,100. Al rialzo, se i futures Nasdaq 100 e-mini chiudessero sopra i massimi recenti, i guadagni potrebbero estendersi fino a 17,450.
Strategia di trading
Gli swing trader possono aprire posizioni long se i futures sull'indice salgono sopra 17,200, con uno stop loss a 17,050 e un obiettivo a 17,450. Al ribasso, se i futures Nasdaq 100 e-mini chiudono sotto 16,650 o scendono sotto 16,600, aprire posizioni short con uno stop e inversione a 16,800 e un obiettivo a 16,100-16,200. Assicurarsi di impostare stop mobili sulle posizioni short.
Gli investitori di lungo termine possono aprire posizioni long se i futures sull'indice chiudono sopra 17,450. Impostare uno stop loss a 17,000 e uscire quando i futures si avvicinano a 22,000. È possibile aprire posizioni long anche se i futures Nasdaq 100 scendono a 16,050-16,100. Impostare gli stop a 15,700 e puntare a un obiettivo di profitto di 17,100. Assicurarsi di lasciare correre i profitti.
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