8 min di lettura
I prezzi degli immobili aumentano grazie a un mercato del lavoro resiliente, al calo dell'inflazione e dei tassi sui mutui
Il mercato immobiliare del Regno Unito ha registrato il quarto aumento mensile consecutivo dei prezzi a gennaio, in un contesto di calo dei tassi sui mutui, rallentamento dell'inflazione e resilienza del mercato del lavoro, secondo i dati pubblicati dal creditore ipotecario britannico Halifax L'indice dei prezzi medi delle case è salito dell'1,3% a gennaio, segnando il maggiore aumento mensile da giugno 2022 e una crescita annua del 2,5%, la più alta da un anno. Il principale creditore ipotecario del Regno Unito ha inoltre dichiarato che il prezzo medio di un'abitazione tipica è ora pari a 291,029, con un aumento di oltre £3,900 rispetto al mese precedente.
Kim Kinnaird, direttrice dei mutui presso Halifax, ritiene che un mercato del lavoro resiliente, il calo dell'inflazione e la diminuzione dei tassi sui mutui dovuta alla concorrenza abbiano contribuito all'intensa attività del mercato immobiliare. Tuttavia, nonostante l'impennata dell'attività immobiliare degli ultimi mesi, dovuta a una domanda superiore all'offerta, è cauta sulle prospettive e prevede un modesto calo dei prezzi delle abitazioni, dovuto alle difficoltà di accessibilità economica e all'incertezza del contesto macroeconomico.
Inoltre, mercoledì la vicegovernatrice della Bank of England, Sarah Breeden, ha affermato che la solidità del mercato immobiliare indicava una domanda più forte del previsto per i funzionari della banca centrale.
Nel frattempo, il deposito medio delle persone che intendono acquistare la loro prima casa è salito a £53,414, pari a circa il 19% del prezzo di acquisto, spingendo oltre il 60% dei nuovi acquirenti ad acquistare casa cointestando l'immobile.
L'indice dei prezzi delle case Halifax si basa sui suoi prestiti ipotecari e non include chi acquista casa in contanti o tramite operazioni buy-to-let, che rappresentano circa un terzo delle vendite immobiliari nel Regno Unito. Poiché la Bank of England ha mantenuto i tassi di interesse invariati ai massimi da 16 anni, pari al 5,25%, dall'agosto dello scorso anno, chi acquista casa per la prima volta e chi rinegozia il mutuo paga costi di finanziamento più elevati.
Secondo Moneyfacts, un mutuo a tasso fisso a due anni si attestava intorno al 5,57% e uno a cinque anni al 5,22%. Scopri i diversi tassi sui mutui offerti da Natwest.
La scorsa settimana, Nationwide ha pubblicato il suo indice dei prezzi delle case, che ha mostrato un aumento dei prezzi dello 0,7% a gennaio, il maggiore da un anno, dopo il calo dell'1,8% del mese precedente. Secondo la più grande building society del mondo, a gennaio il prezzo medio di una casa nel Regno Unito era di £257,656, in calo dello 0,2% rispetto ai 12 mesi precedenti. Sebbene Nationwide si sia mostrata ottimista sul mercato immobiliare del Regno Unito, Robert Gardner, capo economista della building society, era scettico sulla possibilità che i prezzi delle abitazioni rimbalzassero rapidamente quest'anno.
Inoltre, i dati del Royal Institute of Chartered Surveyors (RICS) hanno mostrato che a dicembre le richieste di informazioni da parte di nuovi acquirenti di case sono diminuite del 3%, migliorando in qualche misura dopo il crollo del 13% del mese precedente, segnalando che stavano arrivando sul mercato più abitazioni. RICS pubblicherà l'8 febbraio la sua ultima indagine di mercato sui prezzi delle abitazioni, che valuta le prospettive attuali e future delle vendite e degli affitti residenziali nel Regno Unito.
Punti salienti dei dati dell'indice dei prezzi delle case Halifax
Secondo i dati pubblicati da Halifax, nell'Irlanda del Nord si è registrata la crescita più significativa dei prezzi degli immobili nel Regno Unito: i prezzi delle case sono aumentati del 5,3% su base annua. Il prezzo medio degli immobili nell'Irlanda del Nord è ora di £195,760, con un aumento di £9,761 rispetto allo stesso periodo di gennaio 2023. Nel frattempo, i prezzi degli immobili in Scozia e Galles hanno registrato una crescita annua del 4%, raggiungendo rispettivamente £206,087 e £219,609. Inoltre, i prezzi delle case nel Nord Ovest sono aumentati del 3,2% su base annua, quelli nello Yorkshire e nell'Humber del 2,8%, nel Nord Est del 2,0% e nelle Midlands Orientali dello 0,5%.
Al contrario, i prezzi delle case nel Sud Est sono scesi più che nelle altre regioni del Regno Unito. Sono diminuiti in media del 2,3%, ovvero di £8,866, attestandosi a £379,220.
Infine, Londra ha mantenuto il primato per i prezzi medi delle abitazioni più alti del Regno Unito. Nella capitale britannica i prezzi delle abitazioni si sono attestati in media a £529,528, pur registrando un calo annuo dello 0,4%.
Reazione del mercato alla notizia sui prezzi delle case Halifax
Mercoledì i mercati azionari britannici hanno chiuso in ribasso dopo che i dati del principale creditore ipotecario del Regno Unito hanno indicato un aumento continuo dei prezzi delle case nella maggior parte delle regioni. Mercoledì il FTSE 100 ha chiuso a 76278.75, in calo dello 0,68% nella giornata, registrando la quinta seduta negativa in sei sessioni, mentre gli investitori sono rimasti preoccupati che l'aumento dei prezzi delle abitazioni possa spingere al rialzo l'inflazione complessiva, costringendo la Bank of England a rinviare i tagli dei tassi di interesse, attualmente ai massimi da 16 anni.
Mercoledì Barratt Developments (BDEV) ha perso il 5,47%, scendendo a 501.00 pence, dopo aver annunciato che avrebbe acquisito la concorrente Redrow (RDW) con un'operazione interamente in azioni del valore di £2.52 miliardi. Nel frattempo, le azioni di RDW sono balzate del 14,75%, chiudendo a 688.50 pence, il livello di chiusura più alto dal 7 gennaio 2022.
Nel frattempo, i titoli dei costruttori di abitazioni sono saliti moderatamente, sostenuti dai dati dell'indice dei prezzi delle case Halifax di gennaio, che hanno segnalato prospettive positive per il settore immobiliare britannico
Mercoledì la sterlina ha guadagnato terreno per il secondo giorno consecutivo dopo che l'indice dei prezzi delle abitazioni Halifax, superiore alle attese, ha spinto gli investitori verso la valuta britannica, nell'aspettativa che l'impennata dei prezzi faccia aumentare l'inflazione al consumo, dissuadendo la Bank of England dal passare a tagli dei tassi di interesse nel prossimo futuro. La sterlina ha raggiunto i massimi da quattro giorni contro il dollaro statunitense e i massimi da oltre una settimana contro la moneta unica europea.
Sebbene la recente forza della sterlina sia stata sostenuta dall'inflazione persistentemente elevata nel Regno Unito e gli investitori abbiano previsto che la BoE manterrà gli attuali tassi di interesse di riferimento ancora per qualche tempo, non si aspettano un rialzo della valuta britannica nel prossimo futuro. Al contrario, gli strategist valutari prevedono che la sterlina oscillerà in un intervallo di 200 punti, tra 1.2560 e 1.2760, soprattutto alla luce dei solidi dati sulle buste paga non agricole (nonfarm payrolls) negli Stati Uniti diffusi all'inizio di questa settimana e dei prossimi dati sull'IPC previsti per la prossima settimana.
Analisi tecnica
Rolls Royce (RR)
Mercoledì le azioni di Rolls Royce sono salite dell'1,6%, chiudendo a 322.90 e registrando un nuovo massimo storico. La società ha esteso il massiccio rialzo del 221,57% dello scorso anno, guadagnando un ulteriore 7,74% in meno di 40 giorni del 2024, grazie a molteplici revisioni al rialzo delle stime sugli utili e a solide prospettive per il 2024.
All'inizio di questa settimana, il titolo è uscito da un intervallo di trading di 25 pence compreso tra 287.00 e 313.00 pence e potrebbe salire verso la zona 340.00- 360.00 pence nelle prossime settimane. Anche le prospettive a lungo termine del titolo restano positive, con un rialzo che potrebbe estendersi fino a 430.00 pence.
Al ribasso, una chiusura sotto 313.00 potrebbe riportare il titolo nella zona di consolidamento di 287.00-313.00 pence prima di una rottura al rialzo, che potrebbe avvenire dopo la pubblicazione dei risultati dell'intero esercizio 2023 della società, il 22 febbraio.
Strategia di trading:
Aprire una posizione long sul titolo a 313.00-314.00 pence, con uno stop loss a 307.00 e un obiettivo di profitto nell'intervallo 340.00-360.00 pence. Assicurarsi di impostare trailing stop sulle proprie posizioni.
Al ribasso, inserire ordini STOP SELL per aprire posizioni short se il titolo chiude sotto 287.00 pence o scende sotto 280.00 pence. Mantenere uno stop loss a 290.00 e uscire quando i prezzi si avvicinano al supporto della trendline rialzista di lungo termine a 268.00-269.00.
Rolls Royce - grafico giornaliero
Clicca sul link per visualizzare il grafico- TradingView — monitora tutti i mercati
GBPUSD spot
La sterlina è rimbalzata dopo aver brevemente violato la trendline di supporto di lungo termine, chiudendo mercoledì la seconda sessione consecutiva in rialzo. La coppia ha chiuso ai massimi da quattro sessioni, a $1.2627, in aumento dello 0,23% nella giornata. Il supporto principale è a $1.2565: una chiusura al di sotto potrebbe far scendere la sterlina a 1.2380-$1.2400 (canale tracciato selezionando i massimi di dicembre 2022 e luglio 2023). Al rialzo, la zona di resistenza si trova a 1.2770-1.2800, seguita dalla rottura al rialzo del canale ribassista di lungo termine a 1.2860.
Strategia di trading:
Aprire posizioni long sulla coppia GBPUSD a 1.2570, con uno stop loss a 1.2510 e un obiettivo di profitto a 1.2750-1.2770. Se gli stop vengono colpiti, aprire una posizione short sulla coppia in caso di rimbalzo verso 1.2530/40, con uno stop loss a 1.2580, e uscire quando si avvicina a 1.2400.
È anche possibile aprire una posizione short sulla coppia a 1.2860, con stop and reverse a 1.2900 e un obiettivo di profitto a 1.2770. Se gli stop loss vengono colpiti, mantenere le posizioni long con uno stop loss a 1.2830 e un obiettivo a 1.3100-1.3140. Assicurarsi di impostare trailing stop sulle posizioni SAR.
GBPUSD spot - grafico giornaliero
Clicca sul link per visualizzare il grafico- TradingView — Segui tutti i mercati