L’inflazione ha rallentato a febbraio, nonostante un’impennata della spesa

L’inflazione annuale è rimasta al di sopra del 2,0%, sottolineando la resilienza economica

I prezzi al consumo sono aumentati dello 0,3% a febbraio dallo 0,4% del mese precedente, e ad un ritmo annuo del 2,5% dal 2,4% di gennaio con la ripresa della spesa al consumo ai massimi di 13 mesi, ha riferito venerdì il Bureau of Economic Analysis. Nel frattempo, l’inflazione core, che esclude la volatilità dei prezzi alimentari ed energetici, è salita allo 0,3% a febbraio dallo 0,4% del mese precedente e dal 2,9% al 2,8% negli ultimi 12 mesi, ha affermato il Dipartimento del Commercio.

Fonte: sito web del Bureau of Economic Analysis (BEA)

L’inflazione al consumo è il motore della crescita dell’economia statunitense e, questa volta, l’aumento dei costi energetici, l’aumento dell’inflazione dei beni e l’aumento dei prezzi dei prodotti alimentari sono stati i principali fattori che hanno contribuito alla crescita dell’indice dei prezzi PCE a febbraio . I costi energetici sono aumentati del 2,5%, l’inflazione dei beni è aumentata dello 0,5% e l’indice alimentare ha registrato un aumento dello 0,1%. D’altro canto, il costo dei servizi è cresciuto di un minore 0,3%.

La Fed esamina le misure principali e quelle principali, ma ritiene che queste ultime siano un indicatore migliore per determinare le pressioni inflazionistiche a lungo termine, e mentre la banca centrale statunitense punta a un tasso di inflazione annuo del 2,0%, livello che deve ancora essere raggiunto negli ultimi tre anni.

I dati contrastanti sull’inflazione hanno sollevato preoccupazioni sul fatto che i prezzi potrebbero non tendere molto più in basso da qui in poi, con alcuni Gli economisti temono che i politici della Fed stiano commettendo un errore politico attenendosi alla prospettiva di tre tagli dei tassi quest’anno.

In un’intervista a NPR più tardi venerdì, Powell ha detto di non essere sorpreso dai dati PCE e di credere nei rischi di inflazione non sono stati elevati. Egli, tuttavia, ha ribadito che se l’inflazione non riesce a ritrarsi verso il tasso obiettivo della Fed o continua a salire, i politici manterranno i tassi ai livelli attuali più a lungo. Ha inoltre osservato che l’economia statunitense non sembra essere in difficoltà a causa degli attuali livelli dei tassi di interesse.

I mercati si aspettano che la Fed mantenga lo status quo sui tassi di interesse a maggio prima di tagliare di 25 punti base a livello Incontro dell’11-12 giugno. Secondo il CME FedWatch Tool, a seguito del rapporto sull’indice dei prezzi PCE, circa il 61% dei trader si aspetta che i funzionari della Fed abbassino i tassi di interesse a giugno. Questo numero è in aumento rispetto al 55,2% del giorno precedente e al 52,8% del mese precedente.

Fonte: sito web cmegroup

Punti salienti del rapporto sull’indice dei prezzi PCE di febbraio

Il reddito personale è aumentato dello 0,3% o di 66,5 miliardi di dollari a febbraio, nettamente al di sotto della crescita dell’1,0% osservata a gennaio e al di sotto delle aspettative degli economisti di uno 0,4% aumento. L’aumento del reddito personale è dovuto principalmente all’aumento delle entrate dei compensi e dei trasferimenti correnti personali, che hanno più che compensato un calo delle entrate dei redditi personali sulle attività. Nel frattempo, il reddito personale disponibile (DPI), ovvero il reddito personale al netto delle tasse, è aumentato dello 0,2% a febbraio, ancora una volta al di sotto delle cifre del mese precedente pari allo 0,4%. D’altro canto, il DPI reale è sceso dello 0,1% a febbraio, con l’inflazione dei beni in rialzo dello 0,1% e dei servizi dello 0,6%.

Il punto forte del rapporto sull’indice dei prezzi PCE è stata la spesa dei consumatori, balzata al livello di 13 mesi. massimo dello 0,8% a febbraio rispetto allo 0,2% del mese precedente, indicando che i consumatori hanno ancora molto potere d’acquisto nonostante i tassi di interesse siano ai massimi pluriennali.

I principali contributori all’aumento dell’attuale PCE in dollari nel Il settore dei servizi comprendeva servizi finanziari e assicurativi, servizi di trasporto, alloggi e servizi pubblici. Per quanto riguarda i beni, la spesa più significativa è stata quella per autoveicoli e componenti.

Reazione del mercato ai dati sulla spesa per consumi personali (PCE)

I futures sugli indici azionari statunitensi sono aumentati per il terzo giorno consecutivo lunedì dopo che i dati sull’inflazione di febbraio più deboli del previsto hanno rafforzato le aspettative del mercato sul tasso tagli a partire da giugno. Dopo un’apertura positiva della sessione asiatica, gli indici chiave hanno resistito poiché anche lunedì i mercati europei sono rimasti chiusi. I futures DJIA sono saliti dello 0,30% a 40.296, i futures S&P 500 con scadenza a giugno sono saliti dello 0,37% a 2.328, e i futures Nasdaq sono stati scambiati in rialzo dello 0,55% a 18.576.

Il capo stratega macro globale di Ned Davis Research, Joe Kalish ritiene che il mercato sia completamente allineato con la Fed sulle aspettative sui tassi di interesse, ma prevede una maggiore volatilità se l’inflazione non dovesse diminuire rapidamente.

I rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono stati contrastanti lunedì, il primo giorno di negoziazione del nuovo trimestre , con la nota a 2 anni sensibile al tasso inferiore di 3,5 punti base al 4,597%, la nota a 10 anni di riferimento in ribasso di 0,8 punti base al 4,198% e l’obbligazione a 30 anni più alta di 1,9 punti base al 4,368%. Ciò dopo che i dati dell’indice dei prezzi PCE di febbraio hanno mostrato un aumento dell’inflazione primaria e principale di un minore 0,3% su base mensile. Tuttavia, i tassi sul debito pubblico statunitense hanno registrato il maggiore rialzo trimestrale in circa sei mesi, e mentre il calo dei rendimenti può essere attribuito alle aspettative del mercato di un taglio dei tassi della Fed a giugno, gli analisti si aspettano che la volatilità nei mercati obbligazionari continui per il prossimo anno. nelle prossime due settimane, mentre gli investitori attendono i principali rilasci economici, come i dati sui salari non agricoli di marzo e il rapporto CPI.

Il biglietto verde è rimasto per lo più invariato rispetto alle sue controparti nell’indice del dollaro statunitense lunedì mentre i trader attendono i dati chiave dati economici più tardi questa settimana per spingere la valuta di riferimento in un modo o nell’altro.

La coppia EUR/USD si è attestata vicino ai minimi di un mese, mentre lo yen giapponese ha oscillato vicino ai minimi di 34 mesi rispetto al dollaro, con i trader che monitorano i rapporti dalla Banca del Giappone per segni di invenzione. L’ultima volta che la banca centrale giapponese è intervenuta sui mercati valutari è stata l’ottobre 2022, dopo che lo yen era crollato ai minimi di 32 anni, pari a 152,00 rispetto al dollaro statunitense.

Osservazione tecnica

Futures S&P 500 di giugno (SPM24)

I futures di riferimento si sono stabilizzati quasi invariati a nuovi massimi storici di 5308,50 giovedì prima del lungo fine settimana festivo e prima dell’annuncio dei dati sull’indice dei prezzi PCE venerdì. L’indice affronta una resistenza immediata a 5328, una chiusura al di sopra della quale i guadagni potrebbero estendersi fino a 5390-5400. Sul lato negativo, il supporto chiave a breve termine è a 5290. Se i futures sull’indice di riferimento chiudono al di sotto di questo livello o superano 5260, potrebbero rapidamente scivolare a 5140-5160.

Strategia di trading:

Vai lungo sui futures sull’indice a 5290-5300, con uno stop and reverse a 5260 per un obiettivo di profitto di 5390-5400. Se gli stop vengono raggiunti, continua a mantenere le operazioni short con uno stop loss a 5320 ed esci quando il valore dei futures sull’indice si avvicina a 5160. D’altra parte, se i futures S&P 500 continuano a salire rispetto al livello di chiusura di giovedì, vai short a 5390 -5400, con stop loss a 5430 per un obiettivo di profitto di 5290-5300. Assicurati di ridurre i tuoi profitti.

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Synopsis Inc (SNPS)

Synopsis ha esteso le perdite per la seconda sessione consecutiva chiudendo giovedì a $ 571,50, in ribasso dello 0,32%. Il titolo è sceso di quasi il 10% rispetto ai massimi del 26 febbraio, con il recente rimbalzo che non è riuscito ad estendersi oltre il picco precedente, indicando una certa debolezza del titolo. Tuttavia, una chiusura superiore a $ 630,00 cambierà la visione. Il supporto della linea di tendenza a breve termine è nella zona $ 535,00-$ 565,00 e finché il titolo mantiene questo livello, il trend rialzista è intatto.

Strategia di trading:

Acquista Sinossi a $ 565,00 con stop and reverse a $ 559,00 per un obiettivo di profitto di $ 610,00. Se gli stop vengono raggiunti, continua a mantenere posizioni short con un BUY STOP a $ 570,00 ed esci quando i prezzi si avvicinano a $ 535,00.

D’altra parte, se il titolo estende i guadagni rispetto al livello di giovedì, short a $ 612,00 con uno stop a $ 620,00 per un obiettivo di profitto di $ 570,00. Assicurati di trascinare i profitti sulle posizioni corte.