Что такое американский опцион?

Американский опцион дает трейдерам больше свободы в использовании опционных прав. Очень гибкий вариант позволяет инвесторам воспользоваться колебаниями цен на рынке и получить большую прибыль. Вариант в американском стиле сильно отличается от европейского. У обоих есть свои плюсы и минусы, и окончательный выбор варианта контракта зависит от вашего стиля торговли и того, как вы хотите ориентироваться на рынке. Давайте подробнее рассмотрим американский вариант — определение, преимущества, примеры и прочее.

Определение американского опциона

Американский опцион — это тип опционного контракта, который позволяет трейдерам реализовать свои опционные права в любое время до истечения срока действия контракта. Этот стиль опционов позволяет трейдерам извлекать выгоду из изменений на рынке для получения прибыли.

Согласно американскому опционному контракту, трейдер может купить или продать базовый актив по цене в любой момент до конца срока действия. Он предлагает трейдерам гибкие временные рамки для реализации своих торговых опционов по контракту. Трейдеры могут воспользоваться своими правами до или после истечения срока действия, если они найдут выгодную цену. Если они этого не сделают, они могут допустить истечение контракта вместо того, чтобы торговать в убыток.

В то время как торговля американскими опционами дает инвесторам и брокерам большую гибкость при принятии решения о том, когда продавать или покупать базовый актив в контракте, европейский опцион допускает это только в дату истечения срока действия, а не до нее. Американский вариант является более гибкой и популярной альтернативой.

Есть много элементов, которые отличают американский вариант от европейского. Давайте посмотрим на разницу между американским опционом и европейским опционом.

Американский вариант предусматривает опцион на контракт, который позволяет трейдерам осуществлять свои торговые права в любой момент до истечения срока действия контракта. Он активно используется. Большинство опционов на рынке — американские. Обычно торгуется на бирже. Представляет более высокий риск, поскольку вы можете торговать в любое время. Это означает, что отдача также выше. Разработка стратегии хеджирования — сложный процесс из-за высокого риска и более широкого торгового окна.

Европейский вариант позволяет трейдерам осуществлять свои торговые права только в день истечения срока действия контракта. Используется значительно реже по сравнению с американским вариантом из-за своей жесткости. Обычно он торгуется на внебиржевом рынке. Имеет более низкий риск, поскольку дата сделки является фиксированной. Таким образом, отдача также низкая. Легко сформировать план хеджирования, поскольку дата сделки уже известна.

Преимущества и недостатки американского варианта

Хотя американский опцион является популярным вариантом торговли, предоставляющим инвесторам большую гибкость, у каждой медали всегда есть две стороны. Вот сравнение плюсов и минусов торговли американским опционом:

Плюсы:

Торговля в любое время.
Его гибкость позволяет зарабатывать больше.
Продается на бирже, что упрощает торговлю.
Более популярный и доступный вариант.

Минусы:

Представляет высокий риск.
Чрезвычайно сложно сформулировать для него стратегии хеджирования.
Взимает высокую премию.
Покупатель опциона рискует упустить потенциальную прибыль.

Когда и как инвесторы реализуют американский опцион

Американский опцион предоставляет трейдерам гибкий временной интервал для совершения сделок. Они могут купить или продать базовый актив в любой момент, пока не истечет срок действия контракта. Это означает, что они могут делать это всякий раз, когда находят выгодную цену. Во многих случаях трейдеры вообще не используют опцион, поскольку более выгодно держать контракт до его естественного истечения. Премия акции увеличивается с ее ценой. Трейдер может извлечь выгоду из увеличения стоимости с досрочным исполнением американского опциона.

Американский колл-опцион и американский пут-опцион

Американский колл-опцион дает держателю контракта право потребовать поставки базового актива в любой момент в течение срока действия контракта. Поставка будет осуществлена по согласованной цене. При этом держатель не обязан просить об этом, он может сделать это исключительно на факультативной основе. Точно так же американский опцион пут позволяет покупателю потребовать от продавца принять поставку базовой ценной бумаги. Это делается, когда цена акции падает ниже цены исполнения, согласованной заранее.

Ценообразование американских опционов с биномиальной моделью

Биномиальная модель — это американская формула ценообразования опционов, используемая для оценки опционов с использованием обобщенного численного подхода. Как следует из названия, при каждом повторении возможны два исхода — либо движение вверх, либо движение вниз. Модель основана на предположениях о будущих результатах на основе исторических данных и довольно проста в использовании. Однако это может стать сложным, когда задействовано несколько периодов. Биномиальная модель допускает ряд возможностей, основанных на более широком и равномерном распределении входных данных.

Примеры американского опциона

Инвестор, например, покупает американский опционный контракт, состоящий из 10 акций компании, с премией в 50 долларов. Контракт заканчивается через 6 месяцев, а страйк-цена составляет 200 долларов. Он платит совокупную премию в размере 500 долларов и наблюдает за ценой в течение следующих нескольких месяцев. Стоимость акций достигает $300 через 5 месяцев. Трейдер решает купить акции по согласованной цене исполнения 200 долларов и сразу же продает их по рыночной цене 300 долларов. Чистая разница после исключения премии в размере 500 долларов США составляет 1000 долларов США за 10 акций.

В качестве альтернативы, если цена упадет до 100 долларов в течение срока действия контракта, у трейдера есть возможность купить акции по рыночной цене 100 долларов и продать их по согласованной цене исполнения 200 долларов. Таким образом, вы получаете чистую разницу в размере 500 долларов после учета премии.

Вывод

Американский опцион — это популярный опцион на контракт, который позволяет трейдерам осуществлять свои торговые права в любой момент в течение срока действия контракта, вплоть до окончания срока его действия. Трейдер может воспользоваться своим правом досрочно, в день истечения срока действия, или просто позволить сроку действия контракта истечь, посльзуясь большей гибкостью и возможностями для крупного заработка.

Трейдер также должен опасаться большего риска, связанного с возможностью получения более высокой прибыли. Существуют различные методы, которые помогут вам вывести формулу американского колл-опциона и принимать обоснованные решения на рынке.