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Tuttavia, i dati contrastanti hanno mostrato un aumento del tasso di disoccupazione e un calo della crescita salariale
L’economia statunitense ha aggiunto 275.000 nuovi posti di lavoro a febbraio, al di sopra della media su 12 mesi di 230.000 e molto più di quanto previsto dagli economisti ‘ previsioni di 198.000. I dati mensili del US Bureau of Labor Statistics hanno mostrato un aumento dell’occupazione nei settori della sanità, dei servizi di ristorazione, del governo, dell’assistenza sociale, dei trasporti e dei magazzinaggio. Tuttavia, il forte aumento del numero delle buste paga è stato in qualche modo compensato da un aumento del tasso di disoccupazione statunitense al 3,9% dal 3,7% di gennaio e dal 3,6% di un anno prima, anche se la crescita salariale si è attenuata. Inoltre, la crescita dell’occupazione nei mesi di dicembre e gennaio è stata rivista al ribasso, rispettivamente da 333.000 a 290.000 e da 353.000 a 229.000. La revisione dei dati relativi alle buste paga dei mesi precedenti e la tiepida crescita salariale di febbraio hanno rallegrato gli investitori, mantenendo vive le speranze di un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a giugno.
Nel frattempo, il “tasso di disoccupazione reale, ‘ un indicatore alternativo del tasso di occupazione, che comprende i lavoratori scoraggiati e coloro che scelgono lavori part-time per motivi economici, è salito al 7,3%.
Fonte: Trading Economics
L’occupazione non agricola comprende le indagini sulle famiglie e sugli stabilimenti, con le prime che misurano lo status della forza lavoro e le seconde che misurano l’occupazione, i salari e i guadagni del settore.
Secondo l’indagine sulle famiglie, il numero dei disoccupati è aumentato di 334.000 a 6,5 milioni a febbraio rispetto ai 6 milioni dell’anno precedente, portando il tasso di disoccupazione al 3,9% dal 3,6% del periodo corrispondente. L’indagine ha inoltre rivelato che il tasso di partecipazione alla forza lavoro è rimasto invariato al 62,5% per il terzo mese consecutivo, con pochi movimenti nel rapporto occupazione-popolazione.
I settori chiave che hanno contribuito all’aumento di posti di lavoro a febbraio sono stati l’assistenza sanitaria ( 67.000), governo (52.000), servizi di ristorazione e locali per bere (42.000), assistenza sociale (24.000), edilizia (23.000), trasporti e magazzinaggio (20.000) e commercio al dettaglio (19.000). D’altro canto, l’indagine sull’establishment ha mostrato che l’occupazione è rimasta pressoché invariata nei settori minerario, petrolifero e del gas, manifatturiero, dell’intero commercio e dei servizi finanziari.
Venendo agli utili, la retribuzione oraria media per i dipendenti privati non agricoli è aumentata dello 0,1% il mese scorso, in forte calo rispetto all’aumento dello 0,5% di gennaio e al di sotto delle stime degli economisti dello 0,2, mentre la settimana lavorativa media per il personale è aumentata dello 0,1% su base mensile.
Una volta eliminate le cifre relative alle buste paga, i mercati si concentreranno sul rapporto sull’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense di febbraio, previsto per martedì.
Reazione del mercato al rapporto sulle statistiche sul lavoro di febbraio
I mercati azionari statunitensi sono crollati venerdì poiché la prenotazione degli utili nei titoli tecnologici ha guidato i principali indici azionari inferiore. Il Dow Jones Industrial Average è scivolato dello 0,18%, l’S&P 500 è sceso dello 0,26% e il Nasdaq 100 è sceso dell’1,53% mentre i titoli dei semiconduttori sono crollati dopo un solido rally negli ultimi mesi. Alcuni dei grandi perdenti includono Marvel Technology Inc., Broadcom Inc., Nvidia Corp, AMD Inc. e Monlytic Power Systems Inc. Ma nonostante le condizioni di ipercomprato nei mercati più ampi e il ritiro della scorsa settimana, molti investitori rimangono rialzisti sulle azioni, anche se alcuni vedono Il calo di venerdì si estende un po’ di più.
Tra loro c’è Scott Wren, uno stratega senior del mercato globale presso il Wells Fargo Investment Institute di St Louis. Ritiene che i mercati siano crollati venerdì poiché gli investitori hanno tolto un po’ di soldi dal tavolo, e non esclude un calo del 5-10% delle azioni nei prossimi due mesi.
I rendimenti dei titoli del Tesoro hanno chiuso per lo più in ribasso venerdì, ma erano fuori dai minimi della sessione dopo che il rapporto del Dipartimento del Lavoro ha mostrato che il tasso di disoccupazione è salito ai massimi di 25 mesi a febbraio nonostante l’economia statunitense abbia aggiunto più posti di lavoro. Il rendimento del Treasury Note a 2 anni è sceso di 2,8 punti base al 4,478%, il rendimento del TNote a 10 anni di riferimento è sceso di 0,8 punti base al 4,079%, mentre il rendimento del TBond a 30 anni è aumentato di 0,9 punti base al 4,255%.
Il responsabile degli investimenti della Key Private Bank, George Mateyo, ritiene che il rapporto sulle statistiche sul lavoro di febbraio sia contrastante, con alcuni indicatori che mostrano forza mentre altri rimangono deboli. Egli ritiene che il mercato del lavoro sia sano ma non abbastanza forte da consentire ai politici della Federal Reserve di modificare le loro prospettive sui tassi di interesse.
Nel frattempo, il rapporto sui lavori misti non ha modificato la visione dei trader di futures sui fondi federali, che hanno continuato a scontare una probabilità del 57,4% di un taglio del tasso di 25 punti base a giugno, come mostrano i dati del CME FedWatch Tool .
Fonte: sito web del gruppo CME
Il dollaro statunitense è scivolato contro le sue controparti nell’indice valutario venerdì, estendendosi perdite per la sesta sessione consecutiva poiché i dati contrastanti delle statistiche sul lavoro e l’allentamento delle tensioni in Medio Oriente hanno indebolito la domanda per la valuta di riserva.
L’indice del dollaro statunitense (DXY), un indicatore della forza del biglietto verde rispetto ai suoi sei controparti, sono scivolati dello 0,11% a 102,71 registrando la chiusura più bassa dal 15 gennaio. Inoltre, il ritiro delle azioni dopo un inizio forte e il calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro hanno stimolato la domanda di liquidità per il dollaro, facendolo scendere.
A meno che qualcosa non cambi drasticamente sul fronte dell’inflazione, gli strateghi valutari si aspettano che il dollaro USA continuano a scendere a causa delle aspettative di un taglio dei tassi nella prima metà di quest’anno.
Nel frattempo, lo yen giapponese si è ritirato dai minimi di oltre tre decenni contro la valuta statunitense la scorsa settimana per salire ai massimi da febbraio 3° tra le notizie secondo cui i politici delle banche centrali potrebbero abbandonare la politica dei tassi di interesse negativi durante la riunione di questo mese.
Osservazione tecnica
Futures S&P 500 di marzo (ESH24)
I futures sull’indice hanno chiuso la sessione di venerdì a 5192,50, in rialzo di 0,60 % sul giorno e 0,90% sulla settimana. L’indice azionario di riferimento ha registrato il terzo guadagno settimanale consecutivo e l’ottavo su nove, guidato principalmente da un massiccio rally dei titoli tecnologici. Tuttavia, il pullback di venerdì potrebbe portare ad un ulteriore ribasso, con i futures S&P 500 che probabilmente metteranno alla prova la zona di supporto a breve termine a 5100-5150. Sul lato positivo, la resistenza immediata è a 5268, il livello di ritracciamento di Fibonacci del 50%, seguito da 5368 e 5550.
Strategia di trading:
Vai lungo sui futures sull’indice se scende a 5100-5130, con uno stop loss a 5100 per un obiettivo di profitto di 5260. Assicurati di seguire i tuoi profitti.
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Amazon Inc (AMZN)
Azioni di Amazon è sceso dell’1,61% la scorsa settimana per chiudere a 175,35 dollari, registrando la prima perdita settimanale su tre in un contesto di svendita più ampia del mercato. Il pullback dai massimi di novembre 2021 ha spinto il titolo verso la zona di supporto a breve termine a $ 170,00-174,00, segnalando un’entrata ACQUISTA a breve termine. Una chiusura al di sotto del livello potrebbe portare a un ulteriore ribasso, con Amazon che probabilmente testerà $ 160,00 molto rapidamente, con la probabilità che il titolo scenda fino a $ 140,00.
Tuttavia, se il titolo mantiene il supporto, i guadagni potrebbero estendersi fino all’estremità superiore del canale rialzista a lungo termine e ai massimi storici di $ 188,00-190,00 e ulteriormente verso $ 208,00-210,00.
Strategia di trading:
Acquista il titolo nell’intervallo $ 170,00-174,00 con uno stop loss a $ 165,00 per un obiettivo di profitto di $ 188,00. È inoltre possibile avviare operazioni lunghe a $ 160,00 con stop & reverse a $ 154,00 per un obiettivo di profitto di $ 175,00. Se gli stop vengono rimossi, continua a mantenere posizioni corte con uno stop loss a $ 164,00 ed esci quando i prezzi si avvicinano a $ 140,00-142,00.
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