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Con l’aumento drammatico della globalizzazione negli ultimi decenni, le aziende hanno a che fare sempre più con fornitori e clienti in tutto il mondo. Di conseguenza, anche il mercato dei cambi è diventato più aperto, esponendo le aziende ai crediti e ai cosiddetti rischi di “valuta esotica”. Vedremo cosa sono le valute esotiche, quali rischi esistono quando si scambiano tali coppie di valute e quale valuta acquistare nel 2024.
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Cosa sono le valute esotiche?
Il termine “valuta esotica” è un termine generico per qualsiasi tipo di valuta o coppia di valute con cui è insolito avere a che fare. Il termine è utilizzato in modo intercambiabile con valute dei mercati emergenti e più in generale con coppie di valute più piccole con bassa liquidità. I trader utilizzano questo termine per differenziare queste coppie di valute dalle principali valute più ampiamente negoziate, ampiamente utilizzate e altamente liquide come l’euro o il dollaro USA.
A differenza dei mercati azionari, dove i fornitori di indici come MSCI classificano i paesi in “mercati sviluppati”, “mercati emergenti” e “mercati di frontiera”, non esiste una definizione chiara di ciò che è considerato “esotico” in termini valutari. Una coppia di valute esotiche si trova in qualche modo nel territorio dei mercati emergenti e di frontiera ed è generalmente illiquida e poco scambiata.
Coppie di valute esotiche più popolari
In genere, le coppie secondarie con valute dei mercati emergenti più piccole sono classificate come esotiche. Mentre alcune persone potrebbero classificare la lira turca o il real brasiliano come una coppia valutaria minore rispetto al dollaro statunitense, il trading di una coppia minore come il trading della sterlina britannica rispetto a tale valuta verrebbe molto probabilmente classificato come valuta esotica, ad esempio PROVA/GBP.
Alcune delle coppie di valute esotiche più popolari nel mercato Forex includono le coppie GBP ed EUR scambiate contro TRY (lira turca), SGD (dollaro di Singapore), ZAR (dollaro del sud) Rand africano) e BRL (real brasiliano).
Alcune piattaforme classificano come esotiche anche le coppie di trading minori nei mercati sviluppati o nelle valute europee. Tuttavia, questo è relativamente raro. Valute come SEK (corona svedese), NOK (corona norvegese) e DKK (corona danese) sono generalmente classificate come “scandinave” mentre le coppie non euro nei mercati emergenti in Europa come CZK (corona ceca) e PLN (zloty polacco) sarebbe considerato “esotico”. Per i commercianti russi sono più interessanti le valute dei paesi dell’ex Unione Sovietica e di altri paesi vicini.
Volume degli scambi di valute esotiche
Le valute esotiche, sia dei mercati emergenti che di frontiera, tendono ad avere una liquidità relativamente bassa rispetto alle valute internazionali più consolidate. Secondo un sondaggio condotto dalla BIS (Bank for International Settlements), queste coppie rappresentano solo una percentuale molto piccola delle transazioni giornaliere nel mercato Forex globale, che è dominato da un’ampia quota di dollari statunitensi, euro , coppie di yen e sterlina. Un volume di scambi basso si traduce quindi in costi di transazione più elevati, spread bid-ask più ampi e, in definitiva, un rischio maggiore per le persone che desiderano fare trading in queste valute.
Previsioni del tasso di cambio delle valute esotiche per il 2024
Previsioni del tasso di cambio di Tenge per il 2024
La valuta del Kazakistan ha visto un’ampia gamma di scambi nel corso del 2023 e si prevede che questa tendenza continui anche nel prossimo anno. Alla fine dell’anno, il tenge si è rafforzato, il dollaro è sceso a 456 tenge in una settimana. I dati dell’Associazione dei finanzieri del Kazakistan indicano che il tenge è stato sostenuto da un contesto esterno favorevole associato all’aumento dei prezzi del petrolio, al calo del dollaro, al calo dei rendimenti obbligazionari statunitensi e all’aumento della propensione al rischio nei mercati dei capitali globali.
Durante il 2023 si è verificato un cambiamento significativo nel tasso di cambio della valuta nazionale del Kazakistan. Il dollaro ha oscillato nell’intervallo 445-480 tenge durante tutto l’anno, dimostrando un ampio range di scambio. Durante l’estate la moneta nazionale si è fortemente rafforzata rispetto alle principali valute, ma con l’inizio dell’autunno si è indebolita. Secondo la Banca nazionale, nel secondo trimestre dello scorso anno il tenge è aumentato del 3% rispetto al dollaro, da 462,61 di gennaio a 448,54 di giugno. Nel mese di luglio il tasso di cambio del dollaro è sceso a 445,20.
L’autunno ha portato entusiasmo per il tenge, provocando un’impennata della pressione e dell’equilibrio commerciale, nonché un crescente interesse per gli investimenti all’estero. Le tendenze globali e le fluttuazioni del mercato mondiale motivano gli investitori a spostare i propri asset. A metà ottobre il tasso di cambio del tenge era salito a 480 dollari, ma a partire da novembre ha cominciato gradualmente a ritornare.
Bisogna prestare attenzione alla riduzione dell’inflazione, poiché se la crescita dei prezzi rallenta, la Banca Centrale inizierà a ridurre il tasso principale, il che ridurrà l’attrattiva degli asset in tenge per gli investitori e porterà ad un indebolimento della valuta nazionale. Un altro fattore preoccupante per il tenge è il calo dei prezzi del petrolio. Il prezzo dell’oro nero è in calo a causa delle preoccupazioni per il rallentamento dell’economia globale e per l’eccesso di offerta sul mercato. Secondo gli esperti, l’attuale prezzo del petrolio è già inferiore al prezzo indicativo prescritto nel bilancio statale per il periodo 2024-2026. Le previsioni per il 2024 lasciano intravedere un possibile aggiustamento del bilancio statale nel prossimo futuro, che richiederà ulteriori ridistribuzioni finanziarie da parte del Fondo di sostegno economico.
Secondo le stime di DAMU Capital Management, il tasso di cambio del tenge rispetto al dollaro nel 2024 sarà compreso tra 480 e 500. Dato l’elevato livello di inflazione nella Repubblica del Kazakistan, un potenziale indebolimento del tenge del 10% nel corso dell’anno sarebbe considerato accettabile. Pertanto, la prospettiva di una perdita del 10% del potere d’acquisto e di un indebolimento della valuta all’interno di tale intervallo sarebbe assolutamente consigliabile. I tassi di base in Russia possono influenzare il tasso di cambio del tenge, ma non sono l’unico fattore. Gli esperti avvertono di un possibile cattivo stato dell’economia russa nel 2024, che potrebbe portare alla svalutazione del rublo e alla sua riduzione a 4-4,5 tenge per rublo.
Il calo dei prezzi in Cina è particolarmente preoccupante, poiché potrebbe portare a un rallentamento della crescita economica e a una riduzione dei consumi, che a loro volta influenzeranno i prezzi delle materie prime. Se la Banca nazionale decide di attuare una politica monetaria conservativa e prudente e il volume della liquidità in valuta estera rimane al livello richiesto, il tenge manterrà la sua stabilità. Un anno è un periodo di tempo enorme e, in condizioni di instabilità globale, le aspettative possono essere molto diverse. La previsione principale è che il tasso di cambio del dollaro potrebbe oscillare nell’intervallo 440-485 tenge, e il tasso di cambio dell’euro nell’intervallo 470-520 tenge.
Fattori esterni, come la politica e l’economia russa, hanno un impatto locale sul Kazakistan. Tuttavia, a condizione che la modernizzazione e gli investimenti in vari settori abbiano successo, il tenge sarà in grado di mantenere un tasso di cambio neutrale. Gli esperti raccomandano riforme a lungo termine, diversificazione economica, sviluppo delle infrastrutture e investimenti nella sfera sociale per garantire la stabilità della valuta nazionale.
Previsioni del tasso di cambio del Dirham per il 2024
Il Dirham degli Emirati Arabi Uniti è una delle valute più affidabili e stabili nel mercato finanziario globale. Il paese è noto per il suo ricco sistema economico; anche la sua valuta riflette questa forza. Oltre ad essere ancorato alla valuta più importante del mondo, il dollaro statunitense, il dirham degli Emirati Arabi Uniti è anche alimentato dal robusto sistema economico di Dubai, dal settore petrolifero, dagli affari fiorenti e dal fiorente settore del turismo. Per questi motivi, i trader esperti ritengono che il dirham sia un asset redditizio per chiunque investa nel mercato dei cambi. Se stai cercando di aggiungere la valuta al tuo portafoglio, ecco la potenziale performance del dirham l’anno prossimo.
Le ultime statistiche mostrano che si stima che lo stato economico degli Emirati Arabi Uniti aumenterà del 4% nel 2024, spinto dalla recente crescita esponenziale del settore non petrolifero del paese. Il più grande punto di forza degli Emirati Arabi Uniti nel corso degli anni è stato il settore petrolifero. Tuttavia, a metà del 2023 il governo ha prodotto il 7,3% in meno di petrolio greggio e ha recentemente annunciato che taglierà la produzione. Nonostante questi sviluppi, gli Emirati Arabi Uniti stanno progredendo nello sviluppo della propria economia.
La crescita economica degli Emirati Arabi Uniti è la quarta più grande del Medio Oriente e attualmente ha un PIL lordo di 499 miliardi di dollari nel 2023. I principali contributi non petroliferi all’economia del paese sono attualmente il settore immobiliare, il turismo, i servizi finanziari, gli affari e il commercio. Nonostante disponga di riserve petrolifere e di un fondo sovrano di oltre 1,3 trilioni di dollari, il Paese sta espandendo la propria economia in altri settori come il mercato commerciale globale, il turismo e i servizi finanziari.
La dinamica economia degli Emirati Arabi Uniti è dal 2009 un mercato di esportazione leader per importanti economie come Stati Uniti, Europa, Asia e Africa. Ciò rende anche la valuta AED un obiettivo per gli investimenti sul mercato forex e il trading di CFD tra gli investitori. Il rapporto tra la condizione economica di un paese e la sua valuta è spesso direttamente proporzionale. Questi due fattori hanno un chiaro rapporto di causa ed effetto poiché la forza dell’economia influisce direttamente sul tasso di cambio di una valuta. L’inflazione, i tassi di interesse e i flussi di capitale sono fattori economici che influenzano il tasso di cambio di una valuta.
Gli ultimi dati mostrano che il tasso di inflazione di Dubai è sceso al 3,6% nel primo trimestre del 2024 e al 4,6% nel quarto trimestre del 2023. Le previsioni attuali indicano che l’inflazione diminuirà in modo significativo o si fermerà nel 2024. Il paese sfrutta anche i suoi settori non petroliferi. per aumentare il tuo PIL. Nel contesto della ripresa dalla pandemia, arriva anche la notizia che Dubai avrà saldato il suo debito di 29 miliardi di Dh entro la fine del 2023. Il rimborso combina debito di mercato e privato e punta a una forte crescita economica post-pandemia. Il Paese sta beneficiando della ripresa degli arrivi turistici, che sono migliorati in modo significativo dopo la ripresa dalla pandemia. Anche il settore immobiliare è un fattore importante e le imprese collegate al governo di Dubai (GRE) stanno contribuendo alla continua ripresa economica del paese. Nel complesso, le condizioni economiche hanno prospettive positive e si prevede che la valuta dirham aumenterà di valore entro il 2024.
I dati di conversione globali da dollaro statunitense a AED indicano che la valuta è diminuita nell’ultimo anno. Tuttavia, il dirham ha prospettive positive per il 2024, con previsioni che suggeriscono una possibile crescita del 66,698% entro il prossimo anno. Ciò significa che da qui a novembre 2024 il prezzo potrebbe salire da Dh3.672 a Dh6.6669. AED/USD è un ottimo investimento.
Previsioni del tasso di cambio della lira turca per il 2024
Gli analisti bancari globali prevedono che la lira turca si indebolirà di circa un terzo rispetto al dollaro nel 2024 e toccherà un nuovo minimo storico, poiché i forti aumenti dei tassi di interesse fanno ben poco per frenare inflazione interna o convincere i turchi a tenere una lira debole.
Dato l’andamento della domanda interna migliore del previsto, S&P Global ha aggiornato le sue previsioni di crescita per l’economia turca per il 2023 e il 2024. Il gruppo ha alzato le previsioni di crescita per la Turchia dal 2,3% al 2,4% nel 2024 e dal 3,5% al 3,7. % nel 2023. Stime di crescita riviste dal 2,9% al 2,7% per il 2025 e dal 3,1% al 3,0% per il 2026. Secondo la valutazione, il tasso di inflazione medio della Turchia dovrebbe essere del 53,7% quest’anno e del 50,3% l’anno prossimo, con stime per il 2025 e il 2026 rispettivamente del 29,1% e del 18,0%. S&P prevede che la lira turca verrà scambiata a 40,0 contro il dollaro USA alla fine del 2024, a 42,0 alla fine del 2025 e a 43,0 alla fine del 2026.
La banca d’investimento JPMorgan ha sostenuto il rimbalzo della lira turca come una delle sue principali scommesse sui mercati emergenti per il 2024. “Il primo tema (del 2024) sono gli accordi di ripresa”, ha detto JPMorgan, individuando la Turchia insieme a Polonia, Sud Africa e Israele. “Stiamo aggiungendo short forward a 6 mesi in TRY al nostro attuale sovrappeso in TRY”, hanno aggiunto, riferendosi alla scommessa sull’apprezzamento della lira turca rispetto al dollaro.
ING prevede che la lira turca si indebolirà nel 2024, ma non tanto quanto previsto. La banca olandese prevede che la lira turca verrà scambiata a 33,00 lira turca per dollaro USA nel primo trimestre del 2024 e scenderà a 38,00 entro la fine dell’anno. Questa previsione ribassista del prezzo della lira turca si basa su un obiettivo di deficit fiscale elevato nonostante gli sforzi per ridurre l’inflazione: la soglia del 3%. Detto questo, le previsioni di bilancio per il prossimo anno non aiutano pienamente la CBT nel processo di deflazione”.
Previsioni del tasso di cambio del dram armeno per il 2024
Secondo le previsioni della Banca Eurasiatica per lo Sviluppo, il tasso di cambio del dram potrebbe raggiungere i 414 dram per dollaro entro il 2024. La direzione Analytics dell’EDB, che ha presentato le previsioni macroeconomiche 2024-2026, ha sottolineato che la diminuzione dei tassi di esportazione e l’aumento delle importazioni dovuti alla domanda interna attiva saranno i principali fattori che influenzeranno il tasso di cambio della valuta nazionale.
Sembra che l’inflazione potrebbe raggiungere circa il 3,6% nel 2024, in aumento rispetto allo 0,3% nel 2023. Si prevede che la crescita dei prezzi nella prima metà del 2024 potrebbe essere inferiore al livello obiettivo fissato dalla banca centrale, a causa dell’impatto della deflazione sui prezzi globali delle materie prime e delle risorse, nonché delle minori aspettative di inflazione. Un aumento della domanda interna nel contesto della politica fiscale stimolante in corso creerà le condizioni per un successivo aumento del tasso di inflazione al livello desiderato. Si ipotizza che entro la fine del 2024 il tasso di rifinanziamento possa essere ridotto all’8% annuo.
La debole crescita dei prezzi e il rallentamento del movimento economico fino alla metà del 2024 consentiranno di continuare a ridurre il tasso di interesse di riferimento. Nel prossimo futuro si prevedono un’inflazione stabile e una crescita economica stabile, che porteranno al mantenimento del tasso di riferimento intorno all’8% nel 2025-2026. Secondo le previsioni della Banca Eurasiatica per lo Sviluppo (EDB), il tasso di cambio medio del dollaro rispetto al dram armeno nel 2024 sarà di 414 dram. La BED ha annunciato un aumento dei flussi finanziari, apporti esteri e un aumento del flusso di turisti, che contribuiranno al rafforzamento della moneta nazionale, ma è previsto un leggero calo del valore del dram armeno.
Previsioni del tasso di cambio del dollaro di Hong Kong per il 2024
Il dollaro statunitense (USD) è sotto pressione a causa delle preoccupazioni sul rallentamento della crescita e sulla possibilità di tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve, secondo le ultime previsioni e gli aggiornamenti del mercato valutario. La deludente pubblicazione del PMI servizi dell’ISM ha contribuito all’indebolimento del dollaro USA. L’imminente testimonianza del presidente della Federal Reserve Jerome Powell davanti al Congresso potrebbe avere un ulteriore impatto sul dollaro americano poiché si prevede una tempistica più specifica per i tagli dei tassi di interesse, che potrebbero causare un calo del dollaro americano.
D’altro canto, si prevede che il dollaro di Hong Kong (HKD) sarà relativamente stabile a febbraio. L’Autorità monetaria di Hong Kong (HKMA) ha mantenuto la propria politica monetaria e i tassi di interesse, contribuendo alla stabilità dell’HKD. Nonostante alcuni punti deboli nella performance economica di Hong Kong, il dollaro di Hong Kong ha mostrato resilienza rispetto alle altre principali valute asiatiche. Il recente mantenimento dei tassi di interesse da parte dell’HKMA in risposta alle decisioni della Federal Reserve indica una forte posizione sulla politica futura.
Il tasso di cambio del dollaro statunitense rispetto al dollaro di Hong Kong, attualmente intorno a 7,8245, viene scambiato in un intervallo stabile vicino alla media di 3 mesi. Con il dollaro sottoposto a pressioni al ribasso e il dollaro di Hong Kong che dovrebbe rimanere stabile, gli analisti valutari suggeriscono di monitorare gli ulteriori sviluppi degli indicatori economici statunitensi, i potenziali tagli dei tassi di interesse e le tensioni geopolitiche per valutare i futuri movimenti del tasso di cambio dollaro USA-dollaro di Hong Kong.
Quale valuta acquistare?
Le valute esotiche interessano i trader, in primo luogo, come opportunità per diversificare gli asset e, in secondo luogo, per la possibilità che il loro tasso di cambio salga o scenda. Tra tutte le coppie di valute esotiche discusse in questo articolo, il Dirham arabo (AED) ha il maggiore potenziale di crescita, e la Lira turca (TRY) ha il maggiore potenziale di declino. Fai trading su AED e TRY con leva fino a 1:10000 con FxPro.
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