Le festività natalizie hanno portato le vendite al dettaglio negli Stati Uniti ai massimi di tre mesi a dicembre

Le vendite presso i rivenditori di automobili e i rivenditori sono aumentate, mentre sono diminuite presso le stazioni di servizio e i negozi di articoli sanitari e per la cura personale

Le vendite presso i rivenditori statunitensi sono aumentate dello 0,6% a dicembre, il massimo da settembre, in un contesto di solida spesa dei consumatori, per segnare la fine di un anno tumultuoso che ha sottolineato la forza dell’economia statunitense sulla scia di un mercato del lavoro robusto. Escludendo le automobili, le vendite al dettaglio sono aumentate meno dello 0,4%. Un sondaggio tra gli economisti del Wall Street Journal prevedeva un aumento delle vendite al dettaglio dello 0,4% e dello 0,2%, escluse le automobili.

Le vendite al dettaglio rappresentano un terzo della spesa totale dei consumatori e forniscono indizi sulla resilienza dell’economia statunitense. Secondo il US Census Bureau, che fa capo al Dipartimento del Commercio, le stime anticipate delle vendite al dettaglio, comprese quelle alimentari, sono aumentate di 709,9 miliardi di dollari a dicembre, in crescita del 5,6% su base annua. su base annua e del 3,2% nel 2023. Nel frattempo, le vendite totali nell’ultimo trimestre del 2023 sono aumentate del 3,9% rispetto al corrispondente periodo dell’anno precedente.

Vendite più elevate sono state segnalate presso rivenditori al dettaglio non negozi (1,5%), negozi di articoli generici (1,3%), abbigliamento (1,5%) e altri negozi al dettaglio (0,7%). Al contrario, le vendite sono diminuite nei negozi di prodotti sanitari e per la cura della persona (-1,4%), nei negozi di benzina (-1,3%), nei negozi di mobili (-1%) e nei negozi che vendono elettronica ed elettrodomestici (0,3%). Le vendite al dettaglio principali, che escludono le automobili, le vendite ai distributori di benzina, i servizi di ristorazione e i materiali da costruzione, sono aumentate di un solido 0,8% a dicembre, il livello più alto da luglio.

I dati mensili sul commercio al dettaglio non sono adeguati all’inflazione, segnalando che le vendite stanno aumentando più rapidamente del tasso di inflazione annuale del 3,4%, come mostrato dall’indice dei prezzi al consumo di dicembre ( IPC) numeri all’inizio di questo mese. Anche su base mensile, le vendite delle famiglie sono aumentate dello 0,6% a dicembre rispetto a un aumento dello 0,3% dell’inflazione, a significare una solida spesa al consumo.

Mentre il robusto dato sulle vendite al dettaglio a dicembre rafforza l’opinione che il L’economia americana potrebbe non scivolare nella recessione prevista da molti analisti lo scorso anno, e ciò rafforza anche la tesi della Fed di aspettare ancora un po’ prima di tagliare i tassi di interesse. Tuttavia, gli economisti della Bank of America sono cauti riguardo ai forti dati sulle vendite di dicembre. Ritengono che i numeri siano stati guidati da un sostanziale spostamento dei fattori stagionali, che sarà compensato a gennaio.

Thomas Martin, senior portfolio manager di Globalt Investments, ritiene che la Federal Reserve probabilmente abbasserà i tassi entro la fine di quest’anno, anche se potrebbe non accadere ad ogni riunione di politica monetaria. Ritiene che i trader posizionati per tagli aggressivi dei tassi e investiti principalmente in azioni potrebbero diversificare i loro portafogli in obbligazioni.

Nel frattempo, i trader di futures sui Fed Funds hanno abbandonato le loro aspettative di un calo dei tassi di interesse a marzo, anche se la percentuale di trader si aspetta ancora la banca centrale americana ad abbassare i tassi sfiora il 60%. Secondo l’ultimo CME Group’s FedWatch Tool, il probabile tasso obiettivo, la percentuale di trader che si aspettano che la Fed abbassi i tassi a marzo, mercoledì era al 59,5%, in calo rispetto al 63,1%. il giorno precedente e il 70,2% l’11 gennaio.

Fonte: sito web cmegroup

Gli economisti esaminano il rapporto mensile sulle vendite

Chris Larkin di Morgan Stanley ha affermato che prima che i dati sulle vendite al dettaglio fossero pubblicati, i funzionari della Fed erano fermi riguardo non si affretterebbero a tagliare i tassi, e il rapporto sulle vendite di mercoledì, più forte del previsto, rafforza la loro opinione.

Christopher Rupkey, capo economista presso l’ufficio di New York di FWDBONDS, ritiene che la crescita economica negli Stati Uniti sia solida e che gli economisti che avevano previsto una recessione quest’anno dovranno eliminarla. Ha inoltre affermato che, secondo i funzionari della Fed, l’economia statunitense potrebbe essere adatta ad alcuni tagli dei tassi quest’anno.

Quincy Krosby, LPL capo stratega globale di Charlotte Financial, ha affermato che le vendite al dettaglio di dicembre indicano un rallentamento dell’economia sostenuto dalla spesa delle famiglie in un contesto di mercato del lavoro forte, un calo dei prezzi della benzina e degli interessi tassi che scendono.

Reazione del mercato alle notizie mensili sul commercio al dettaglio

Azionari statunitensi hanno invertito i primi cali ma si sono chiusi in perdite mercoledì dopo i risultati più forti del previsto Le vendite al dettaglio negli Stati Uniti hanno smorzato le speranze che la Federal Reserve avvii tagli dei tassi di interesse a partire da marzo, spingendo al rialzo i rendimenti del dollaro americano e dei titoli del Tesoro, con un impatto sulle azioni. Tutti i benchmark azionari hanno chiuso in rosso, con il Dow Jones Industrial Average che ha registrato tre sessioni consecutive in perdita. L’indice a 30 azioni ha chiuso in ribasso dello 0,25% a 37.266,67, guidato da un crollo di quasi il 3% di Walgreens (WBA) e Caterpillar (CAT), mentre Charles Schwab (SCHW) è sceso dell’1,3%. Tra i vincitori, mercoledì Boeing (BA) è rimbalzato dell’1,3% da un crollo di oltre il 25% rispetto al picco di dicembre. Nel frattempo, l’S&P 500 e il Nasdaq 100 sono scesi dello 0,56%, chiudendo rispettivamente a 4.739,21 e 16.736,28.

Secondo lo stratega della Deutsche Bank Jim Reid, la recente forte correlazione tra azioni e obbligazioni che è iniziato al ribasso in agosto ed è diventato rialzista in ottobre, sta ancora una volta segnalando un andamento ribassista. Anche se la stretta correlazione non durerà per sempre, per ora la relazione è in fase di stallo, con entrambe le vendite svendute mercoledì mentre gli investitori hanno riesaminato le prospettive di tagli dei tassi a breve termine.

I rendimenti dei titoli del Tesoro sono aumentati mercoledì, con il T-Note a 10 anni e i bond a 30 anni che hanno toccato i massimi di cinque settimane dopo che l’inflazione al consumo a dicembre è aumentata inaspettatamente nel Regno Unito e le vendite al dettaglio sono aumentate ai massimi di tre mesi negli Stati Uniti. Il rendimento del titolo a 2 anni è salito di 12,6 punti base al 4,363%, la chiusura più alta dal 9 gennaio, mentre il rendimento del T-Note a 10 anni e del bond a 30 anni è salito di 4,2 e 2,0 punti base al 4,109% e 4,318%. , rispettivamente. Nel frattempo, mercoledì l’inversione dei rendimenti tra i titoli a 2 e 10 anni è salita a -25 punti base dai -16 punti base del giorno precedente, il livello più basso da novembre dello scorso anno dopo il rapporto sulle vendite al dettaglio.

Secondo per Brij Khurana, gestore di portafogli a reddito fisso presso Wellington Management, i robusti dati economici statunitensi a breve termine hanno spinto gli investitori a ridimensionare i prezzi della Fed. A suo avviso, in termini di tagli dei tassi, la parte anteriore della curva dei rendimenti è troppo scontata.

Il dollaro statunitense è salito contro le sue controparti per il quarto giorno consecutivo nell’indice USD (DXY), chiudendo la sessione di mercoledì a 103,45, il massimo dal 12 dicembre dopo il solido rapporto sulle vendite al dettaglio negli Stati Uniti hanno smorzato le aspettative su una corsa della banca centrale statunitense ad abbassare i tassi di interesse a marzo.

Il dollaro USA è salito dello 0,07% per attestarsi a 1,0882 contro l’euro mercoledì, mentre contro la sterlina e lo yen giapponese, il biglietto verde è salito 0,32% e 0,65% per chiudere rispettivamente a 1,2676 e 148,14.

Nonostante i politici della Fed, come il governatore Christopher Waller e la presidente della Fed di Cleveland Loretta Mester, avvertano che i funzionari della banca centrale non abbasseranno i tassi in modo aggressivo, i mercati stanno ancora scontando un taglio dei tassi di 145 punti base quest’anno. Secondo Niels Christensen, capo analista di Nordea, il sentimento di avversione al rischio e una riduzione delle aspettative di taglio dei tassi sono rialzisti per la valuta statunitense.

Vista tecnica

Microsoft Corp. (MSFT)

Microsoft si è ritirata dal suo picco storico per chiudere mercoledì a $ 389,47, in ribasso di 0,20 % per la sessione. Dopo un’apertura moderata, il colosso tecnologico ha esteso le perdite nella sessione mattutina prima di rimbalzare dai minimi giornalieri dopo non essere riuscito a violare il supporto a breve termine e il precedente massimo storico a 384,30 dollari. Una chiusura al di sotto del livello potrebbe spingere il titolo verso il prossimo supporto a $ 368,00 (la linea di tendenza che collega i minimi recenti). Sul lato positivo, una chiusura superiore a $ 391,00 o un break di $ 396,00 potrebbe spingere il titolo verso $ 416,00.

Strategia:

Andare long su MSFT se il titolo chiude sopra $ 391,00 o supera $ 396,00. Posiziona uno stop loss a $ 388,00 ed esci quando i prezzi si avvicinano a $ 416,00. I trader possono anche aprire posizioni long a 369,00$ – 370,00$, con uno stop loss a 364,00$ e un target di profitto a 384,00$.

Microsoft Corp- Grafico giornaliero

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Spot Gold

#PLS82Mercoledìl’oro#Spot ha chiuso a 2.006,20 dollari, chiudendo la seconda giornata consecutiva in perdita, dopo che i dati sulle vendite al dettaglio negli Stati Uniti, più forti del previsto, hanno spinto al rialzo i rendimenti del dollaro e dei titoli del Tesoro, pesando su asset rischiosi come azioni e materie prime. Il metal . Tuttavia, affinché possa iniziare la prossima fase del rally rialzista, l’oro spot dovrebbe chiudere sopra i 2.090,00 dollari. Sul lato negativo, il supporto a breve termine è a $ 2.002,00 (minimo di mercoledì), una chiusura al di sotto della quale le perdite potrebbero estendersi a $ 1.973,00-$ 1.975,00 (minimi di dicembre 2023).

Strategia:

Andare long sull’oro spot a $ 1.973,00-$ 1.975,00, con uno stop loss a $ 1.962,00, ed uscire quando i prezzi si avvicinano a $ 2.040,00. È possibile avviare posizioni lunghe anche se il metallo prezioso chiude sopra i $ 2.043,00 o supera i $ 2.050,00. Posiziona il tuo stop loss a $2035,00 per un obiettivo di profitto di $2085,00-$2090,00.

Spot Gold – Grafico giornaliero

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