อัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคทั่วไปของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสามเดือนในเดือนธันวาคม

ดอลลาร์สหรัฐสิ้นสุดการทรงตัว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง และหุ้นผสมกันในวันพฤหัสบดี

ราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนธันวาคม จาก 0.2% ในเดือนก่อนหน้า และจาก 3.1% เป็น 3.4% ที่ อัตรารายปีสูงสุดในรอบสามเดือน ข้อมูลที่เผยแพร่โดย US Bureau of Labor Statistics แสดงให้เห็น นักเศรษฐศาสตร์ถึงขนาดโดย Dow Jones คาดว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.2% ในช่วง 12 เดือนในเดือนธันวาคม ในขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานซึ่งเป็นมาตรวัดที่ไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และลดลงเหลือ 3.9% ต่อปี ซึ่งลดลงต่ำกว่า 4% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่กลางปี ​​2564 แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานแบบเดือนต่อเดือนจะสอดคล้องกับการประมาณการของ Street นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าอัตราเงินเฟ้อรายปีจะลดลงเหลือ 3.8%

การเพิ่มขึ้นในอัตราเงินเฟ้อหลักมีสาเหตุหลักมาจากต้นทุนที่พักพิงที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเพิ่มขึ้น 0.5% เดือนต่อเดือนและ 6.2% ต่อปี ซึ่งมีส่วนประมาณสองในสามของตัวเลขเงินเฟ้อ นอกจากนี้ ค่าประกันรถยนต์ยังพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 5 ทศวรรษ ซึ่งเพิ่มแรงกดดันต่ออัตราเงินเฟ้ออีก แม้ว่าเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ คาดการณ์ว่าค่าใช้จ่ายด้านที่พักพิงจะลดลงตลอดทั้งปี เนื่องจากสัญญาเช่าใหม่ชี้ไปที่ค่าเช่าที่ลดลง แต่นักเศรษฐศาสตร์เชื่อว่าค่าประกันรถยนต์ที่สูงจะไม่หายไปในเร็วๆ นี้

CPI สำหรับผู้บริโภคในเมืองทั้งหมด – เดือนต่อเดือน

ที่มา: bls.gov

แม้ว่ารายงาน CPI ล่าสุดจะไม่ผลักดันให้เจ้าหน้าที่ Fed เปลี่ยนใจเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่จะกลับมาอยู่ที่ 2.5% ในปี 2024 และเป้าหมายที่ 2.0% ในปี 2025 แต่ผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ Fed Funds ยังคงยึดมั่นที่จุดยืนของอัตรา ตัดในเดือนมีนาคม ตามเครื่องมือ CME FedWatch เทรดเดอร์ 63.3% คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 25 จุดในเดือนมีนาคม ตัวเลขดังกล่าวลดลงเล็กน้อยจากการอ่านวันก่อนหน้าที่ 64.7%

ที่มา: เว็บไซต์ cmegroup

อย่างไรก็ตาม แม้ว่าตลาดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะมีการเปลี่ยนแปลงในเดือนมีนาคมและการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 6 ครั้งในปีนี้ แต่การคาดการณ์ของธนาคารกลางสหรัฐระบุว่ามีเพียง 3 ครั้งเท่านั้น การคาดการณ์เกิดขึ้นโดยมีอัตราการว่างงานต่ำกว่า 4% และการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง

ไฮไลท์สำคัญของรายงานดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนธันวาคม

ดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับตามฤดูกาลสำหรับผู้บริโภคในเมืองทั้งหมดเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนธันวาคมจาก 0.1% ในเดือนก่อนหน้า โดยดัชนีเพื่อการกำบังเพิ่มขึ้น จาก 0.4% ในเดือนพฤศจิกายนเป็น 0.5% ซึ่งมีส่วนมากกว่า 50% ในดัชนีพาดหัวในเดือนธันวาคม สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐรายงาน

ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งของดัชนีทุกรายการคือดัชนีประกันภัยรถยนต์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 1.5% ในเดือนธันวาคมจาก 1.0% ในเดือนก่อน ในขณะเดียวกัน ดัชนีการรักษาพยาบาลเพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนธันวาคม ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อนหน้า

ดัชนีอาหารเพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนธันวาคม ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อนหน้า และ 2.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี ในทางกลับกัน ราคาพลังงานเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนนี้ โดยดัชนีน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น 0.2% ในขณะที่ดัชนีก๊าซธรรมชาติและเชื้อเพลิงลดลง 0.4% และ 5.5% ในเดือนธันวาคม ตามลำดับ ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ดัชนีพลังงานลดลง 2.0% นำโดยดัชนีก๊าซธรรมชาติและน้ำมันเชื้อเพลิงที่ลดลง 13.8% และ 14.7% ในขณะที่ดัชนีน้ำมันเบนซินลดลง 1.9%

ที่มา: bls.gov

การทบทวนข้อมูล CPI เดือนธันวาคมของนักเศรษฐศาสตร์

Seema Shah หัวหน้านักยุทธศาสตร์ระดับโลกของ Principal Asset Management คิดว่าตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคในเดือนธันวาคมยังถือว่าโอเค แม้ว่าอัตราการลดเงินเฟ้อจะยังคงช้าก็ตาม เธอเชื่อว่าเฟดจะไม่เปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยหากค่าที่พักพิงสูง อย่างไรก็ตาม เธอคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะสอดคล้องกันภายในกลางปี ​​ซึ่งเป็นเวลาที่ผู้กำหนดนโยบายอาจเริ่มลดอัตราดอกเบี้ย

Brian Coulton หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Fitch Ratings ในลอนดอน เชื่อว่า CPI ทั่วไปเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ตัวเลขมาจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม เขามีความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ลดลงอย่างช้าๆ ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา และอัตราเงินเฟ้อภาคบริการยังคงอยู่ที่ประมาณ 5.0% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งไม่สอดคล้องกับอัตราเงินเฟ้อในวงกว้างที่กลับมาอยู่ที่ 2.0% อย่างต่อเนื่อง เขาคาดว่าเฟดจะยังคงระมัดระวังและไม่รีบร้อนในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วอย่างที่ตลาดคาดการณ์

ตามข้อมูลของ Adam Turnquist ตลาดต่างเชื่อมั่นเกี่ยวกับผลกระทบที่ล่าช้าในองค์ประกอบที่พักพิงของดัชนีราคาผู้บริโภค และคาดการณ์ว่าจะเกิดขึ้น ลดลงเมื่อเวลาผ่านไป เขาเชื่อว่าปฏิกิริยาของวันพฤหัสบดีต่อรายงาน CPI ที่ร้อนแรงเกินคาดบ่งชี้ถึงระดับความพึงพอใจของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อในวงกว้าง

ปฏิกิริยาของตลาดต่อรายงานอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคในเดือนธันวาคม

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ สิ้นสุดแบบผสมกันในวันพฤหัสบดี ในช่วงเซสชั่นที่ผันผวน ซึ่งราคาแกว่งไปมาทั้งสองทาง เนื่องจากนักลงทุนพยายามทำความเข้าใจกับสิ่งที่ร้อนแรงเกินคาด รายงานอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคและผลกระทบต่อแนวทางนโยบายการเงินของเฟด ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ เพิ่มขึ้น 15.49 จุด หรือ 0.04% ปิดที่ 37,711.02 จุด Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 27.86 จุด หรือ 0.17% ปิดที่ 1,6820.90 จุด ขณะที่ดัชนี S&P 500 ปิดที่ 1,6820.90 จุด ลดลง 3.21 จุด หรือ 0.07%

ร่วมกับผู้เข้าร่วมตลาด หวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายไตรมาสนี้ อัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าที่คาดไว้จะทำให้การตัดสินใจของเฟดที่จะลดอัตราดอกเบี้ยยืดเยื้อออกไป ซึ่งจะทำให้การฟื้นตัวของตลาดหุ้นในปัจจุบันลดลง

นักลงทุนยังคงระมัดระวังก่อนฤดูกาลผลประกอบการรายไตรมาสจากบริษัทในอเมริกา โดยธนาคารที่ใหญ่ที่สุดบางแห่งในประเทศรายงานเมื่อวันศุกร์ Bank of America, Wells Fargo, JP Morgan และ Citibank จะเริ่มฤดูกาลผลประกอบการ โดยตลาดคาดหวังว่าผลกำไรจะชะลอตัวลงจากการสำรองที่สูงขึ้นเพื่อรองรับการผิดนัดชำระหนี้ที่อาจเกิดขึ้น

รายงานอัตราเงินเฟ้อหลักถัดไปคือดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ครบกำหนดเช้าวันศุกร์ ผู้ค้าคาดว่าตัวเลขพาดหัวข่าวจะเพิ่มขึ้น 0.1% ในเดือนธันวาคม โดยคาดว่า PPI หลักจะเพิ่มขึ้น 0.2% ความประหลาดใจที่เพิ่มขึ้นอาจนำไปสู่การเทขายหุ้น เนื่องจากเทรดเดอร์มองหาการปรับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยเพื่อให้สอดคล้องกับการคาดการณ์ของเจ้าหน้าที่ Fed

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลงในวันพฤหัสบดี เนื่องจากนักลงทุนเพิกเฉยต่อรายงานเงินเฟ้อล่าสุด และมองไปข้างหน้าเพื่อลดแรงกดดันด้านราคา อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปีลดลง 11.1 จุดมาอยู่ที่ 4.258 ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 29 ธันวาคม ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีลดลง 5.5 คะแนนมาอยู่ที่ 3.974 และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีลดลง 2.0 ชี้ไปที่ 4.18%

ในขณะเดียวกัน สเปรดระหว่าง 2 ปีและ 10 ปีที่นักวิเคราะห์มองว่าเป็นตัวทำนายภาวะถดถอย ได้แคบลงอีกเหลือ -28.5 จุด โดยให้ผลผลิต dater ที่สั้นกว่าลดลงมากกว่าระยะยาว -การรักษาความปลอดภัยที่ลงวันที่แล้ว ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจอยู่ใกล้แค่เอื้อม

ในการให้สัมภาษณ์ทาง Bloomberg TV เมื่อวันพฤหัสบดี Loretta Mester ประธาน Fed ของ Cleveland กล่าวว่าเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางต้องการหลักฐานเพิ่มเติมว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังชะลอตัวก่อนที่จะลดอัตราดอกเบี้ย ความหวังลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม

ในตลาดสกุลเงิน ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับคู่สกุลเงินหลักในดัชนีดอลลาร์สหรัฐ โดยได้รับแรงหนุนจากตัวเลข CPI ที่สูงขึ้น ก่อนที่จะถอยกลับในช่วงท้ายของเซสชั่นเพื่อปิดทรงตัวที่ 102.29 ในวันพฤหัสบดี

อย่างไรก็ตาม สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวจากการขาดทุนบางส่วนในวันศุกร์ ท่ามกลางความกังวลว่าตลาดจะกำหนดราคามากกว่าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีแนวโน้มจะปรับลดในปี 2024 และจากข่าวที่สหรัฐฯ และสหราชอาณาจักรทำการโจมตีทางอากาศต่อกลุ่มกบฏฮูตีในเยเมน

เจ้าหน้าที่ของ Fed ได้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนในการโต้ตอบสาธารณะเมื่อเร็วๆ นี้ว่าอัตราเงินเฟ้อมีความคืบหน้าไม่เพียงพอที่จะเริ่มลดอัตราในเดือนมีนาคม แต่ถึงอย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ส่วนใหญ่เชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน

Bank of America คาดการณ์ว่าเงินดอลลาร์จะอ่อนค่าในปี 2024 นักยุทธศาสตร์ด้านสกุลเงินระบุ หากเศรษฐกิจสหรัฐฯ อ่อนตัวลง การลงจอดและการเติบโตช้าลงในทิศทางเดียวกับประเทศอื่นๆ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐควรลดลงจากระดับที่มีมูลค่าสูงเกินไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย ดอลลาร์แคนาดา และสกุลเงินสแกนดิเนเวีย (NOK, SEK, DKK, ISK)

มุมมองทางเทคนิค

Spot USDJPY

เงินเยนของญี่ปุ่นปิดที่ 145.26 ต่อดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี เพิ่มขึ้น 0.34% สำหรับเซสชั่นนี้ ราคาคู่นี้ตกลงไปประมาณ 7.5% หลังจากที่ไม่สามารถทะลุจุดสูงสุดของเดือนตุลาคม 2022 เมื่อเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว แม้ว่าจะมีดีดตัวขึ้นบ้างในช่วงปลายเดือนธันวาคมก็ตาม แต่ถึงแม้จะลดลง แต่ USD/JPY ก็ยังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว จนกระทั่งราคาปิดต่ำกว่า 141.00

ทั้งคู่กำลังถือครองโซนแนวรับระยะสั้นที่ 144.70-145.00 และปิดต่ำกว่า ระดับนี้จะนำไปสู่การขาดทุนเพิ่มเติมสำหรับเงินดอลลาร์สหรัฐ โดยทั้งคู่มีแนวโน้มที่จะตั้งเป้าหมายแนวรับแนวรับระยะยาวที่ 141.00 ในทางกลับกัน แนวต้านระยะสั้นอยู่ที่ระดับ Fibonacci หลักที่ 146.00 และ 147.45 โดยมีแนวต้านระยะกลางอยู่ที่ 151.90 (จุดสูงสุดเดือนพฤศจิกายน 2566)

Strategy

เข้าซื้อ USD/JPY ในโซน 144.70-145.00 โดยมีจุดหยุดและกลับตัวที่ 144.30 เพื่อเป้าหมายกำไรที่ 146.10 หากทั้งคู่ปิดต่ำกว่า 144.70 หรือทะลุ 144.30 ให้กลับรายการซื้อขายระยะยาวโดยมีจุดหยุดขาดทุนที่ 145.60 และออกเมื่อราคาเข้าใกล้ 141.50

คลิกลิงก์เพื่อดูแผนภูมิ- TradingView — ติดตามตลาดทั้งหมด

Amazon Inc. (AMZN)

หุ้นของ Amazon Inc. ปิดที่ 155.18 ดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี เพิ่มขึ้น 0.94% สำหรับเซสชัน แนวโน้มระยะยาวเป็นขาขึ้น โดยหุ้นปิดเหนือโซนแนวต้านสำคัญระยะสั้นที่ $152.00-$155.00 แม้ว่าการเพิ่มขึ้นมีแนวโน้มที่จะสูงขึ้นต่อไปในแนวต้านช่องสัญญาณกระทิงในระยะยาวที่ $176.00 เพื่อความปลอดภัยยิ่งขึ้น ขอแนะนำให้รอให้ราคาทะลุ $160.00 ก่อนที่จะเริ่มการซื้อขายระยะยาว ข้อเสีย หากราคาทะลุต่ำกว่า $152.00 การลดลงอาจขยายไปยังโซนแนวรับถัดไปที่ $143.00-$148.00

Strategy

เริ่มต้นตำแหน่งซื้อที่ $148.00-$150.00 โดยมีจุดหยุดขาดทุนที่ $140.00 สำหรับเป้าหมายกำไรที่ $176.00 หากราคาลดลงอย่างต่อเนื่อง ให้เพิ่มตำแหน่งซื้อต่อไปจนถึงจุดต่ำสุดของโซนแนวรับถัดไปที่ $143.00 โดยมีจุดหยุดขาดทุนที่ $140.00 และเป้าหมายกำไรที่ $176.00

Click ลิงก์เพื่อดูกราฟ – TradingView — ติดตามตลาดทั้งหมด