9 menit membaca
Angka Desember direvisi naik; tingkat pengangguran tidak berubah selama tiga bulan berturut-turut
Jumlah tenaga kerja nonpertanian meningkat pesat pada Januari, menandakan ketahanan pasar tenaga kerja yang berlanjut. Kondisi ini kemungkinan akan melindungi ekonomi AS dari resesi tahun ini, sekaligus memberi Federal Reserve lebih banyak waktu untuk mempertahankan suku bunga pada level tertinggi dalam beberapa dekade.
Jumlah nonfarm payrolls melonjak 353,000 pada Januari, naik dari 333,000 pada bulan sebelumnya setelah direvisi ke atas, sehingga tingkat pengangguran tidak berubah di 3.7%, menurut data yang diterbitkan oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS Data tersebut menunjukkan. Laporan pasar tenaga kerja yang kuat ini mengejutkan para ekonom yang memperkirakan ekonomi akan menciptakan sekitar 180,000-185,000 pekerjaan baru. Sementara itu, angka payrolls Desember direvisi naik tajam dari 216,000.
Sumber: situs web Biro Statistik Tenaga Kerja AS
Pertumbuhan lapangan kerja pada Januari tersebar luas di berbagai sektor, yang menjadi pertanda baik bagi kesehatan ekonomi AS setelah laporan sebelumnya menunjukkan bahwa lapangan kerja terutama terkonsentrasi di hanya tiga sektor—pemerintahan, layanan kesehatan, dan pendidikan. Selain itu, jumlah tenaga kerja nonpertanian pada Januari telah melampaui 250,000 selama enam tahun berturut-turut, sebuah pencapaian penting bagi pasar tenaga kerja AS. Namun, sejumlah analis meyakini bahwa penambahan tenaga kerja baru pada Januari sulit ditafsirkan karena pergeseran besar di pasar tenaga kerja pada awal tahun. Pekerja sementara yang dipekerjakan selama musim liburan diberhentikan, sementara banyak perusahaan mengumumkan pemangkasan pekerjaan pada periode ini. Meskipun pemerintah berupaya memberikan gambaran yang akurat melalui penyesuaian musiman, para ekonom meyakini penyesuaian tersebut menunjukkan pertumbuhan lapangan kerja yang berlebihan pada Januari. Secara keseluruhan, laporan ketenagakerjaan menunjukkan pasar tenaga kerja yang kuat. Meski PHK meningkat, orang-orang masih dapat menemukan pekerjaan.
Sorotan utama laporan nonfarm payrolls AS
Laporan nonfarm payrolls AS dan tingkat pengangguran berasal dari dua survei bulanan—survei rumah tangga dan survei perusahaan. Survei pertama mengukur status angkatan kerja, seperti pengangguran, berdasarkan karakteristik demografis, sedangkan survei perusahaan mengukur ketenagakerjaan nonpertanian, jam kerja, dan upah berdasarkan industri.
Survei rumah tangga menunjukkan tingkat pengangguran sebesar 3.7% pada Januari, tidak berubah selama tiga bulan berturut-turut, sementara jumlah pengangguran hanya sedikit berubah, menjadi 6.1 juta. Sementara itu, jumlah orang yang tidak bekerja dalam jangka panjang, atau yang tidak memiliki pekerjaan selama 27 minggu atau lebih, mencapai 1.3 juta, setara dengan 20.8% dari total pengangguran. Tingkat partisipasi angkatan kerja tidak berubah di 62.5%, dengan rasio penduduk bekerja terhadap jumlah penduduk sebesar 60.2%, nyaris tidak berubah sepanjang tahun.
Data dari survei perusahaan menunjukkan bahwa payroll employment melonjak dengan rata-rata bulanan sebesar 255,000 pada 2023, dengan penambahan lapangan kerja pada Januari tercatat di sektor layanan kesehatan, perdagangan ritel, jasa profesional dan bisnis, serta bantuan sosial. Sebaliknya, jumlah pekerja menurun di industri pertambangan, penggalian, serta ekstraksi minyak dan gas. Ketenagakerjaan di sektor jasa profesional dan bisnis meningkat sebanyak 74,000 pekerjaan pada Januari, 70,000 di layanan kesehatan, 45,000 di perdagangan ritel, 30,000 di bantuan sosial, 36,000 di pemerintahan, dan 23,000 di manufaktur. Sebaliknya, ketenagakerjaan di industri pertambangan, penggalian, serta ekstraksi minyak dan gas turun sebanyak 5,000.
Terakhir, rata-rata upah per jam untuk semua pekerja naik 19 sen, atau 0.6%, menjadi $34.55 pada Januari dan naik 4.5% sepanjang tahun. Sementara itu, rata-rata pekan kerja turun 0.2 jam menjadi 34.1 jam pada Januari dan turun 0.5 jam dibandingkan tahun sebelumnya.
Sumber: situs web Biro Statistik Tenaga Kerja AS
Tinjauan ekonom atas laporan ketenagakerjaan
Kevin Gordon, ahli strategi investasi senior di Charles Schwab, mengatakan bahwa laporan statistik tenaga kerja memperjelas perdebatan mengenai pemangkasan suku bunga pada Maret. Menurutnya, pasar keliru hampir sepanjang tahun lalu dalam memperkirakan arah kebijakan Fed dalam waktu dekat. Ia meyakini pasar benar dalam menilai bahwa inflasi yang lebih rendah akan mendorong para pembuat kebijakan bank sentral untuk menurunkan suku bunga. Namun, menurutnya, laju dan besaran pemangkasan suku bunga akan bergantung pada pasar tenaga kerja.
George Mateyo, kepala investasi di Key Private Bank,meyakini bahwa laporan ketenagakerjaan yang sangat kuat akan membenarkan keputusan para pembuat kebijakan Fed yang menepis kemungkinan pemangkasan suku bunga pada Maret. Ia memperkirakan pasar tenaga kerja yang kuat dan pertumbuhan upah yang lebih tinggi dari perkiraan akan menunda pemangkasan suku bunga tahun ini, meski sebagian pelaku pasar kembali mempertimbangkan pandangan mereka.
Eric Merlis, direktur pelaksana sekaligus kepala bersama pasar global di Citizens Bank,mengatakan bahwa meskipun pertumbuhan lapangan kerja yang meningkat pesat meredakan kekhawatiran akan resesi yang akan datang, hal itu juga mendorong waktu pemangkasan suku bunga Fed semakin jauh ke 2024. Ia menambahkan bahwa kenaikan upah per jam dapat kembali memicu kekhawatiran inflasi.
Reaksi pasar terhadap laporan nonfarm payrolls AS
Pasar saham ASnaik pada Jumat, dengan indeks saham utama mencapai level tertinggi baru. Nasdaq yang didominasi saham teknologi memimpin kenaikan, karena lonjakan yang didorong AI dan kinerja kuartalan yang solid pada kuartal terakhir oleh sejumlah perusahaan besar di sektor TI lebih dari mengimbangi dampak negatif laporan ketenagakerjaan Januari yang lebih kuat dari perkiraan. Indeks acuan S&P 500 melonjak 1.07% dan ditutup di 4958.61, Dow Jones Industrial Average yang terdiri atas 30 saham naik 0.35% menjadi 38654.42, dan Nasdaq 100 melonjak 1.72% hingga mengakhiri sesi Jumat di 17642.73.
Kenaikan terbesar dicatat Meta, yang melonjak lebih dari 20%, sementara Amazon Inc., yang melaporkan hasil kuartalan yang positif setelah jam perdagangan pada Kamis, melonjak 7.87% dan menambah momentum positif.
Namun, meskipun S&P 500 ditutup naik lebih dari satu persen pada Jumat, rasio saham naik-turun (ADR), yang mengukur jumlah saham yang naik dibandingkan dengan jumlah saham yang turun, menunjukkan bahwa dua saham turun untuk setiap satu saham yang naik. Hal ini hanya terjadi dua kali dalam 62 tahun dan mengingatkan pada 19 Oktober 1987, atau Black Monday, ketika Dow Jones Industrial Average anjlok sekitar 22% dalam 24 jam.
Imbal hasil Treasurynaik pada Jumat setelah laporan nonfarm payrolls Januari mengejutkan investor dan memupus harapan bahwa bank sentral AS akan segera beralih ke pemangkasan suku bunga. Imbal hasil surat utang 2 tahun yang sensitif terhadap suku bunga melonjak 16.1 basis poin menjadi 4.37%, imbal hasil TNote acuan 10 tahun naik 14.2 basis poin menjadi 4.024%—kenaikan satu hari terbesar sejak September 2022—sementara imbal hasil obligasi 30 tahun naik 10.3 basis poin menjadi 4.223%.
Setelah laporan nonfarm payrolls yang kuat, pelaku pasar menurunkan perkiraan mereka mengenai besaran pemangkasan suku bunga acuan Fed Funds oleh Federal Reserve pada 2024. Mereka kini memperkirakan bank sentral AS akan menurunkan suku bunga sekitar 127 basis poin tahun ini, dibandingkan dengan lebih dari 160 basis poin yang diproyeksikan bulan lalu.
Para pakar pasar yang yakin Federal Reserve akan memulai pemangkasan suku bunga pertamanya pada Maret mulai merevisi perkiraan mereka setelah data statistik tenaga kerja pada Jumat. Menurut Lawrence Gillum, ahli strategi utama pendapatan tetap di LPL Financial, pasar obligasi sedang menyesuaikan kembali perkiraan pemangkasan suku bunga pada 2024 di tengah kejutan positif dalam laporan nonfarm payrolls. Hal itu terlihat pada CME FedWatch Tool, tempat para trader kini memperkirakan peluang sebesar 38% bahwa Fed akan melonggarkan kebijakan sebesar 25 basis poin pada 20 Maret. Angka tersebut turun tajam dari 62% sebulan lalu.
Sumber: situs web cmegroup
Dolar ASnaik ke level tertinggi dalam tujuh minggu terhadap mata uang lainnya dalam indeks dolar (DXY), setelah laporan Statistik Tenaga Kerja AS menunjukkan pertumbuhan lapangan kerja yang kuat pada Januari, meredupkan harapan akan pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve dalam waktu dekat. Indeks mata uang tersebut, yang mengukur kekuatan dolar AS terhadap enam mata uang negara maju, naik selama tiga pekan berturut-turut dan ditutup di 103.922 pada Jumat, naik 0.85% pada hari itu. EURUSD turun 0.78% menjadi 1.0786, GBPUSD merosot 0.89% menjadi 1.2630, dan USDJPY naik 1.30% menjadi 148.31.
Menurut Marc Chandler, kepala strategi pasar di Bannockburn Global Forex, laporan nonfarm payrolls Januari jauh melampaui perkiraan pasar mengenai pemangkasan suku bunga pada Maret dan mengurangi jumlah pemangkasan suku bunga yang akan dilakukan Fed pada 2024, sehingga mendorong penyesuaian di pasar mata uang. Ia memperkirakan dolar akan tetap kuat ke depannya, meskipun tidak menyebutkan jangka waktunya.
Tinjauan teknikal:
Kontrak berjangka S&P 500 Maret (ESH24)
Kontrak berjangka S&P 500 melonjak ke level tertinggi sepanjang masa yang baru pada Jumat, didukung oleh saham-saham sektor teknologi informasi. Laporan laba kuartalan yang solid dan pembayaran dividen pertama Meta mendorong saham tersebut naik 20%, sekaligus menarik saham-saham lain di sektor ini. Kontrak berjangka indeks saham acuan ditutup di 4980.25, naik 1.05% pada hari itu.
Kontrak futures indeks berada di dekat batas atas kanal bullish jangka panjang, tempat kontrak ini kemungkinan akan menghadapi resistance dalam waktu dekat di zona 5010-5025, sehingga mendorong kontrak futures indeks turun menuju zona support 4840-4870. Namun, penutupan berikutnya di atas 5025 akan memastikan tren bullish berlanjut menuju 5480-5500, yang tampaknya tidak mungkin terjadi saat ini.
Strategi Trading
Ambil posisi short pada futures S&P 500 di zona 5010-5020, dengan stop loss di 5060 dan keluar saat futures indeks mendekati 4870. Pastikan untuk terus menyesuaikan stop agar mengikuti profit Anda.
Futures Maret S&P 500 (ESH24)- Grafik harian
Klik tautan untuk melihat grafik- TradingView — Lacak Semua Pasar
Alphabet Inc. (GOOG)
Saham Google anjlok lebih dari 11% setelah mencapai puncak tertinggi sepanjang masa pada awal pekan ini, setelah perusahaan melaporkan pendapatan dan laba Q4 yang lebih baik dari perkiraan, tetapi pendapatan iklannya tidak memenuhi proyeksi analis. Hal ini terjadi meskipun perusahaan mengatakan telah membayar $2.1 miliar untuk pesangon dan biaya terkait lainnya pada 2023. Saham perusahaan ditutup pada $143.54 per lembar pada hari Jumat, naik 0.58% pada hari itu, membalikkan kerugian sesi pagi setelah menguji support utama di $138.00, karena laporan laba Q4 yang solid dari Meta, induk Facebook, mendorong kenaikan saham sektor Teknologi Informasi.
Saham ditutup sedikit di atas zona support jangka pendek di $137.00-$138.00; jika ditutup di bawah zona ini, harga dapat turun ke $132.00. Untuk sisi atas, zona resistance jangka pendek berada di $153.00-$157.00.
Strategi Trading
Buka posisi long pada Alphabet Inc. di $132.00, dengan stop dan pembalikan posisi di $129.00 serta target profit $138.00. Namun, jika order SAR terpicu, pertahankan posisi short dengan stop loss di $135.00 dan keluar saat harga mendekati $108.00. Pastikan untuk terus menyesuaikan stop agar mengikuti profit pada posisi short.
Alphabet Inc. (GOOG)- Grafik harian
Klik tautan untuk melihat grafik- TradingView — Lacak Semua Pasar