7 menit membaca
Produk domestik bruto melambat dibandingkan tiga bulan sebelumnya, tetapi naik lebih tinggi dari perkiraan
Pertumbuhan ekonomi AS mencapai laju tahunan 3.3% pada kuartal keempat 2023, menurut laporan Biro Analisis Ekonomi Departemen Perdagangan AS yang dirilis pada Kamis. Produk domestik bruto riil, ukuran seluruh barang dan jasa yang diproduksi di AS, naik lebih tinggi dari perkiraan 2.0% para ekonom Wall Street di tengah belanja konsumen yang solid, meredakan kekhawatiran akan prospek resesi suram yang diproyeksikan banyak analis sejak pertengahan 2022.
Laporan PDB yang lebih tinggi dari perkiraan ini dirilis di tengah perlambatan inflasi yang signifikan pada kuartal keempat. Harga inti yang mencerminkan pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) naik 2.0% pada kuartal terakhir, sementara inflasi umum naik 1.8%. Secara tahunan, indeks harga PCE naik 2.7%, jauh di bawah angka 5.9% yang dilaporkan pada kuartal terakhir 2022, sementara inflasi inti berada di 3.2%, turun dari 5.1% pada periode yang sama.
Ekonomi AS tumbuh 4.9% pada kuartal ketiga, melonjak pesat meski inflasi turun secara signifikan. Pertumbuhan PDB yang kuat terutama ditopang ketahanan pasar tenaga kerja berkat rendahnya PHK dan kenaikan upah yang cukup baik, yang mendukung belanja konsumen. Selain itu, belanja pemerintah yang kuat, suku bunga mendekati nol, dan bantuan tunai kepada rumah tangga selama pandemi COVID mendorong tabungan ritel, sementara bisnis mengunci suku bunga rendah; semua itu membantu mencegah resesi yang nyaris tak terhindarkan.
Laporan PDB kuartal keempat dirilis kurang dari seminggu sebelum para pembuat kebijakan Federal Reserve berkumpul untuk rapat kebijakan moneter pertama mereka tahun ini. Meskipun pasar sangat memperkirakan para pejabat Fed akan mempertahankan suku bunga di level tertinggi dalam beberapa dekade, yaitu 5.25%-5.50%, laporan PDB yang kuat dapat mendorong bank sentral AS untuk mempertahankan suku bunga tinggi lebih lama.
Sementara itu, trader kontrak berjangka Fed Funds secara bertahap menurunkan ekspektasi mereka bahwa Fed akan segera beralih ke suku bunga yang lebih rendah. Menurut CME FedWatch Tool, pasar kini memperkirakan peluang 46.2% bahwa Fed akan menurunkan suku bunga dari level saat ini pada Maret. Angka itu turun tajam dari sebulan sebelumnya, ketika probabilitas pemangkasan suku bunga mencapai 75.6%.
Sumber: situs web cmegroup
Sorotan utama laporan produk domestik bruto kuartal keempat
Kenaikan PDB riil didorong oleh belanja konsumen untuk barang dan jasa, belanja pemerintah federal, negara bagian, dan lokal, ekspor, investasi tetap residensial dan nonresidensial, serta investasi persediaan swasta. Konsumen terutama membelanjakan uang untuk jasa seperti makanan, akomodasi, dan layanan kesehatan, sedangkan belanja barang mencakup barang nondurabel lainnya, barang rekreasi, dan kendaraan.
Sebaliknya, perlambatan PDB riil kuartal keempat terutama disebabkan oleh lebih rendahnya investasi persediaan swasta, belanja konsumen, investasi tetap residensial, dan belanja pemerintah federal, sementara impor melambat. PDB dalam dolar saat ini meningkat pada laju tahunan 4.8%, atau $328.7 miliar, menjadi $27.94 triliun, dibandingkan kenaikan 8.3%, atau $547.1 miliar, pada kuartal ketiga.
Indeks harga yang mewakili pembelian domestik bruto naik 1.9% pada kuartal keempat, turun dari 2.9% pada kuartal ketiga, sementara indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) naik 1.7%, turun dari 2.6%. Sementara itu, indeks harga PCE inti, yang tidak mencakup harga pangan dan energi, naik 2.0%, sama dengan pada kuartal ketiga.
Anda dapat melihat laporan lengkapnya DI SINI.
Tinjauan para ekonom terhadap angka Produk Domestik Bruto
Rob Haworth, direktur senior strategi investasi di US Bank Asset Management Group, menilai laporan PDB mengejutkan pasar karena inflasi melambat meski belanja konsumen tetap solid. Ia memperkirakan laba perusahaan dan pertumbuhan penjualan akan terus memberikan dukungan ke depannya.
Hargreaves Lansdown analis Sophie Lund Yates mengatakan ekonomi AS tetap tangguh di tengah suku bunga tinggi dan inflasi yang meningkat berkat kuatnya belanja konsumen. Menurutnya, rumah tangga menghabiskan tabungan berlebih, sementara banyak yang membayar suku bunga tinggi atas pinjaman pribadi, sehingga mampu menyerap guncangan yang lebih besar dari perkiraan. Ia meyakini badai ini tidak akan berlalu tanpa dampak, tetapi memperingatkan bahwa pelaku pasar yang memperkirakan Fed akan segera memangkas suku bunga akan sangat kecewa.
Reaksi pasar terhadap laporan PDB AS kuartal keempat
Saham AS naik pada Kamis, dengan S&P 500 dan Dow Jones Industrial Average ditutup pada rekor tertinggi baru, sementara Nasdaq 100 turun dari level tertinggi sesi dan mengakhiri perdagangan dengan kenaikan tipis setelah pertumbuhan PDB Q4 yang lebih baik dari perkiraan meningkatkan optimisme investor terhadap ekonomi AS. S&P 500, indeks acuan, melonjak 0.53% dan ditutup di 4894.16, Dow menetap naik 0.64% di 38,049.13, dan Nasdaq 100 naik 0.10% ke 15,510.50.
Ekonomi AS tumbuh 3.3% pada kuartal keempat, didorong oleh belanja konsumen yang solid, sementara inflasi tetap stabil. Ini mengindikasikan bahwa Fed berhasil mengatasi kenaikan harga tanpa memicu resesi. Menurut Dow Jones Newswires, S&P 500 diperdagangkan pada 20 kali estimasi labanya untuk 12 bulan ke depan, level tertinggi sejak Fed mulai menaikkan suku bunga pada 2022.
Imbal hasil Treasury AS turun pada Kamis meski ekonomi AS menunjukkan kinerja yang kuat pada kuartal keempat, karena investor berfokus pada komponen inflasi dalam laporan PDB dan memperkirakan harga akan terus turun, meskipun mereka tetap pada perkiraan enam kali pemangkasan suku bunga sebesar seperempat poin oleh Fed tahun ini.
Imbal hasil Note 2 tahun turun 8.5 basis poin menjadi 4.299%, TNote 10 tahun turun 6 basis poin menjadi 4.12%, dan imbal hasil 30 tahun turun 3.9 basis poin menjadi 4.372%
Sementara itu, Treasury AS berhasil melelang Notes 7 tahun senilai $41 miliar dengan diskon kecil. Penawaran dari pihak non-dealer mencapai angka di atas rata-rata, yaitu 86.1%, menurut laporan BMO Capital Markets.
Dolar AS menguat terhadap mata uang lainnya dalam indeks dolar AS (DXY) pada Kamis, dengan indeks tertimbang perdagangan naik 0.33% dan ditutup di level tertinggi dalam dua sesi, yaitu 103.57. Mata uang AS menguat 0.35% terhadap euro dan mengakhiri sesi Kamis di 1.0846, sementara terhadap pound sterling naik 0.15% menjadi 1.2706 dan terhadap yen Jepang naik 0.11% menjadi 147.66. Pertumbuhan ekonomi AS yang kuat pada kuartal keempat meningkatkan harapan bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga tinggi lebih lama, sehingga permintaan terhadap mata uang AS meningkat. Sementara itu, euro tertekan setelah investor meningkatkan taruhan atas kemungkinan kenaikan suku bunga pada April menyusul rapat kebijakan moneter Bank Sentral Eropa (ECB) pada Kamis.
Analisis Teknikal
Tesla Inc (TSLA)
Saham Tesla anjlok lebih dari 12% dan ditutup di $182.63 pada Kamis setelah perusahaan melaporkan laba kuartal keempat tahun lalu yang lebih rendah dari perkiraan serta menyampaikan prospek yang lesu untuk kendaraan listrik pada 2024. Laporan laba yang lemah, ditambah panduan yang tidak jelas dari manajemen, memicu sejumlah penurunan peringkat dan pemangkasan target harga, sehingga saham ditutup pada level terendah sejak 19 Mei 2023.
Saham Tesla saat ini berada dalam tren turun utama dan ditutup sedikit di bawah garis tren bearish jangka menengah di $183.00. Penurunan kemungkinan berlanjut ke $175.00-$176.00 sebelum memantul. Di sisi atas, resistance terdekat berada di sekitar level terendah November, yaitu $195.00, diikuti zona $205.00-$208.00. RSI berada di wilayah jenuh jual, mengindikasikan potensi pantulan dalam waktu dekat setelah penurunan tajam.
Strategi Trading
Ambil posisi long pada Tesla jika harga turun ke $175.00-$176.00. Pasang stop loss di $169.00 dan keluar saat harga mendekati $190.00-$194.00. Sebaliknya, posisi long hanya sebaiknya dicoba jika saham ditutup di atas $208.00. Pasang stop di $201.00 dengan target profit $237.00-$240.00
Tesla Inc.- Grafik harian
Klik tautan untuk melihat grafik- TradingView — Pantau Semua Pasar
Shopify Inc. (SHOP)
SHOP ditutup turun 0.30% di $80.49 pada Kamis, terkoreksi dari level tertinggi hampir dua tahun yang tercatat pada awal pekan. Meski pergerakan saham kurang lebih sejalan dengan pasar yang lebih luas, Shopify masih berada dalam tren naik utama, tetapi pola double top mengindikasikan penurunan harga dalam waktu dekat jika harga menembus neckline.
Jika harga ditutup di bawah $80.50 (level breakout pola pembalikan double top), penurunan dapat berlanjut ke $70.00-$70.60, garis horizontal yang menghubungkan level terendah Desember dan Januari. Sebaliknya, jika saham memantul dan ditutup di atas $83.50, kenaikan dapat berlanjut hingga $103.00-$116.00.
Strategi Trading
Ambil posisi short pada SHOP hanya jika saham ditutup di bawah $80.50. Pasang stop loss di $84.50 dan keluar saat harga mendekati $71.00. Sebaliknya, buka posisi long jika Shopify ditutup di atas $84.00 atau melonjak di atas $86.00. Pasang stop loss di $78.00 dengan target profit $103.00-$115.00. Pastikan trailing stop dipasang pada posisi long.
Shopify Inc.- Grafik harian
Klik tautan untuk melihat grafik- TradingView — Pantau Semua Pasar