6 menit membaca
Saham menguat sementara dolar AS dan imbal hasil obligasi turun
Federal Reserve AS mempertahankan suku bunga di level tertinggi dalam beberapa dekade, yaitu 5.25%-5.50%, setelah pertemuan kebijakan moneter selama dua hari pada Rabu. Ketua Jerome Powell kembali menegaskan bahwa para pembuat kebijakan akan menunggu hingga inflasi terus bergerak turun sebelum menurunkan suku bunga Federal Funds. Keputusan suku bunga FOMC telah diperkirakan secara luas. Meskipun bank sentral AS tidak membuat perubahan signifikan pada pernyataan kebijakannya, beberapa pernyataan dovish Powell menggembirakan investor, mendorong harga saham, instrumen pendapatan tetap, dan komoditas naik.
Suku bunga Federal Funds AS
Sumber: Trading Economics
Ringkasan pernyataan Powell dalam konferensi pers setelah pertemuan FOMC
Ketua Fed meyakini bahwa inflasi akan bergerak turun melalui jalur yang tidak linier dan memperkirakan prosesnya akan bergejolak. Namun, ia membantah pernyataan para pejabat Fed sebelumnya yang mengaitkan rendahnya tingkat pengangguran dengan kenaikan inflasi, serta menyatakan bahwa pasar tenaga kerja yang kuat tidak akan menghalangi para pembuat kebijakan untuk menurunkan biaya pinjaman. Mereka yakin bahwa kendala pasokan akibat pandemi memicu inflasi tertinggi dalam beberapa dekade pada 2022. Ia juga mengatakan bahwa suku bunga kebijakan kemungkinan sudah mencapai puncaknya dalam siklus ini dan yakin inflasi akan turun secara bertahap, yang akan mendorong Fed untuk menurunkan suku bunga pada suatu waktu tahun ini.
Dalam langkah mengejutkan lainnya, Ketua Fed mengatakan bahwa bank sentral AS akan segera memperlambat laju program pengurangan neraca keuangannya.
Federal Open Market Committee terakhir kali menaikkan suku bunga pada Juli, dan para pembuat kebijakan kurang lebih yakin bahwa suku bunga telah mencapai puncaknya. Namun, meskipun dot plot Fed memperkirakan tiga kali pemangkasan suku bunga tahun ini, estimasi median target suku bunga Fed Funds naik 25 basis poin menjadi kisaran 3.75%-4.00% pada 2025 dan kisaran 3.00%-3.25% pada akhir 2026. Namun, meskipun demikian,
Beberapa ekonom belum yakin bahwa Fed akan memangkas suku bunga secara agresif seperti yang ditunjukkan tahun ini.
Matt Higgins, CEO dan salah satu pendiri RSE Ventures, berpendapat bahwa Federal Reserve kemungkinan tidak akan memangkas suku bunga tiga kali tahun ini, terlepas dari pernyataan Powell dan petunjuk dalam dot plot. Bahkan, ia tidak memperkirakan Fed akan menurunkan suku bunga pada 2024. Kalaupun dilakukan, pemangkasan suku bunga mungkin hanya terjadi sekali pada akhir tahun.
Sementara itu, setelah pertemuan FOMC pada Rabu, trader kontrak berjangka Fed Funds menaikkan kemungkinan pemangkasan suku bunga pada Juni menjadi 68.3%, dari 67.4% sehari sebelumnya dan 52.9% pada bulan sebelumnya.
Sumber: situs web cmegroup
Reaksi pasar terhadap keputusan suku bunga Federal Reserve
Pasar saham AS ditutup menguat pada Rabu setelah Federal Reserve mempertahankan biaya pinjaman dan mengisyaratkan tiga kali pemangkasan suku bunga tahun ini, meskipun tidak menyebutkan waktunya. Selain itu, komentar dovish Ketua Fed Jerome dalam konferensi pers setelah pertemuan meningkatkan sentimen investor dan mendorong indeks acuan S&P 500 ke level tertinggi sepanjang masa.
Indeks utama naik 0.89% dan mengakhiri sesi Rabu di 5,224.62. Dow Jones Industrial Average yang terdiri atas 30 saham ditutup di 39,512.13, naik 1.03%, sementara Nasdaq 100 berakhir di 18,240.11, naik 1.15%. Kenaikan indeks saham utama dipimpin oleh sektor barang konsumsi nonpokok, yang naik 1.5%. Sembilan dari sebelas sektor menguat, dengan lima sektor melonjak lebih dari satu persen.
Sementara itu, futures saham mengindikasikan pembukaan positif pada Kamis, dengan saham teknologi kembali memimpin. Micron Technologies (MU) diperkirakan dibuka sekitar 17% lebih tinggi setelah produsen chip tersebut melaporkan laba kuartal kedua yang solid dan menaikkan proyeksi kuartal ketiganya, melampaui perkiraan Wall Street.
Di pasar mata uang, dolar AS berbalik arah dari penurunan pada sesi Asia pada Kamis dan diperdagangkan tanpa perubahan di 103.45 di Eropa. Penguatan kembali greenback dipicu oleh pemangkasan suku bunga sebesar seperempat poin oleh Swiss National Bank (SNB) setelah pertemuan kebijakan moneternya pada Kamis, yang membawa suku bunga acuannya ke 1.5%. SNB menjadi bank sentral global utama pertama selain China yang menurunkan suku bunga di tengah meredanya tekanan inflasi. Langkah ini menekan franc Swiss terhadap mata uang lainnya, sehingga memicu harapan bahwa bank-bank sentral lain akan mengikuti langkah tersebut, sementara investor menantikan pengumuman kebijakan moneter Bank of England (BoE) yang akan dirilis hari ini.
Pada tengah hari di Eropa, mata uang AS tidak berubah di 1.0915 terhadap euro, sementara diperdagangkan 0.19% lebih rendah di 1.2760 terhadap pound sterling dan di 150.98 terhadap yen Jepang. Franc Swiss diperdagangkan 0.72% lebih rendah di 0.8932 terhadap greenback dan turun 0.59% terhadap euro ke 0.9742.
Sekuritas Treasury ASmenguat pada Rabu. Imbal hasil surat utang 2 tahun yang sensitif terhadap suku bunga turun ke level terendah dalam enam sesi di 4.604% setelah pernyataan dovish Ketua Federal Reserve meningkatkan harapan akan pemangkasan suku bunga pada Juni dan dua kali lagi tahun ini. Sementara itu, imbal hasil surat utang acuan 10 tahun turun 1.6 basis poin menjadi 4.277%, sedangkan imbal hasil obligasi 30 tahun naik 1.3 basis poin menjadi 4.456%.
Menjelang pernyataan kebijakan Fed, trader memperkirakan bank sentral AS akan mengisyaratkan dua kali pemangkasan suku bunga pada 2024 karena inflasi harga produsen dan konsumen tetap persisten selama dua bulan pertama, setelah turun tajam tahun lalu. Namun, Fed mengejutkan pasar, membuat imbal hasil sempat naik saat investor bergegas menutup posisi.
Sementara itu, lebih dari 80% obligasi investment-grade yang diterbitkan perusahaan AS diperdagangkan dengan harga diskon pada Rabu setelah para pejabat Fed tidak berkomitmen mengenai kapan mereka akan mulai melonggarkan kebijakan. Angka tersebut turun dari 92% pada Oktober tahun lalu, ketika imbal hasil T-Note 10 tahun naik ke 5%.
Analisis Teknikal
Emas Spot
Emas Spot naik lebih dari 1.3% pada Rabu dan ditutup di level tertinggi sepanjang masa, $2186 per troy ounce, setelah menembus zona konsolidasi ketat $15 usai Federal Reserve mempertahankan suku bunga pada pertemuan Maret. Logam kuning tersebut melanjutkan reli kemarin ke sesi Asia pada Kamis dan berpeluang mengakhiri pekan dengan kenaikan—yang keempat dalam lima pekan.
Logam mulia ini terkoreksi setelah menyentuh resistance jangka pendek di $2225. Kenaikan lebih lanjut menuju kanal bullish jangka panjang di $2320 hanya akan terjadi jika harga ditutup di atas $2225. Pada sisi bawah, koreksi kemungkinan akan tertahan di $2190-2195, yang merupakan level entry BUY yang baik.
Strategi Trading:
Buka posisi long di $2190-$2195, dengan stop dan pembalikan posisi di $2180 serta target profit $2220. Jika harga menyentuh $2180, lakukan short pada logam mulia ini, dengan stop loss di $2200 dan target profit $2135-$2155. Pastikan untuk menggeser stop guna mengunci profit.
Grafik harian Emas Spot
Klik tautan untuk melihat grafik- TradingView — Pantau Semua Pasar
Netflix Inc (NFLX)
Netflix menembus zona konsolidasi tiga pekan dan ditutup 1.12% lebih tinggi di $627.69 pada Rabu, mencatat penutupan terkuat hingga saat ini. Penembusan zona konsolidasi dan reli pasar yang lebih luas kemungkinan akan mendorong saham penyedia layanan hiburan ini menuju resistance jangka panjang di $715.
Pada sisi bawah, support jangka pendek berada di $624. Jika ditutup di bawah level ini, harga dapat turun ke zona support berikutnya di $595-600.
Strategi Trading:
Buka posisi long pada Netflix jika harga terkoreksi menuju $624-$626, level penembusan, dengan stop loss di $610 dan target profit untuk periode tiga pekan hingga tiga bulan di $715. Pastikan untuk menggeser stop guna mengunci profit.
Grafik harian Netflix
Klik tautan untuk melihat grafik- TradingView — Pantau Semua Pasar