Inflasi melambat di bulan Februari meskipun ada belanja besar-besaran - indeks harga PCE

Inflasi tahunan tetap di atas 2,0 persen, menggarisbawahi ketahanan ekonomi

Harga konsumen naik 0,3% di bulan Februari dari 0,4% di bulan sebelumnya, dan dengan laju tahunan sebesar 2,5% dari 2,4% di bulan Januari karena belanja konsumen kembali meningkat ke level tertinggi dalam 13 bulan, Biro Analisis Ekonomi melaporkan pada hari Jumat. Sementara itu, inflasi inti, tidak termasuk harga pangan dan energi yang mudah berubah, naik menjadi 0,3% pada bulan Februari dari 0,4% pada bulan sebelumnya dan dari 2,9% menjadi 2,8% selama 12 bulan terakhir, kata Departemen Perdagangan.

Sumber: Situs web Biro Analisis Ekonomi (BEA)

Inflasi konsumen adalah mesin pertumbuhan ekonomi AS, dan kali ini, melonjaknya biaya energi, kenaikan inflasi barang, dan kenaikan harga pangan merupakan kontributor utama terhadap pertumbuhan indeks harga PCE di bulan Februari . Biaya energi melonjak 2,5%, inflasi barang naik 0,5%, dan indeks pangan mencatat kenaikan 0,1%. Di sisi lain, biaya jasa tumbuh lebih kecil sebesar 0,3%.

The Fed memperhatikan berita utama dan langkah-langkah inti namun yakin bahwa hal tersebut merupakan ukuran yang lebih baik untuk menentukan tekanan inflasi jangka panjang, dan sementara bank sentral AS menargetkan tingkat inflasi tahunan sebesar 2,0%, tingkat tersebut belum dapat dicapai dalam tiga tahun terakhir.

Data inflasi yang beragam menimbulkan kekhawatiran bahwa tren harga mungkin tidak akan jauh lebih rendah dari sini, dengan beberapa para ekonom khawatir bahwa pembuat kebijakan Fed membuat kesalahan kebijakan dengan tetap berpegang pada prospek penurunan suku bunga sebanyak tiga kali pada tahun ini.

Dalam wawancara NPR pada hari Jumat, Powell mengatakan dia tidak terkejut dengan data PCE dan meyakini risiko inflasi tidak ditinggikan. Namun, ia menegaskan kembali bahwa jika inflasi gagal mencapai target suku bunga The Fed atau terus meningkat, para pengambil kebijakan akan mempertahankan suku bunga pada level saat ini lebih lama. Dia juga mencatat bahwa perekonomian AS tampaknya tidak berada dalam tekanan karena tingkat suku bunga saat ini.

Pasar mengharapkan The Fed untuk mempertahankan status quo pada suku bunga di bulan Mei sebelum memotong sebesar 25 basis poin pada pertemuan tersebut. Pertemuan 11-12 Juni. Menurut CME FedWatch Tool, setelah laporan indeks harga PCE, sekitar 61% pedagang memperkirakan pejabat Fed akan menurunkan suku bunga pada bulan Juni. Jumlah tersebut naik dari 55,2% sehari sebelumnya dan 52,8% sebulan lalu.

Sumber: website cmegroup

Ikhtisar utama laporan indeks harga PCE bulan Februari

Pendapatan pribadi naik 0,3% atau $66,5 miliar di bulan Februari, jauh di bawah pertumbuhan 1,0% yang terlihat di bulan Januari dan di bawah ekspektasi para ekonom sebesar 0,4% meningkatkan. Peningkatan pendapatan pribadi terutama disebabkan oleh peningkatan kompensasi dan penerimaan transfer dana pribadi, yang lebih dari cukup untuk mengimbangi penurunan pendapatan pendapatan pribadi atas aset. Sementara itu, pendapatan pribadi yang dapat dibelanjakan (DPI) – yaitu pendapatan pribadi dikurangi pajak, naik 0,2% di bulan Februari, sekali lagi di bawah angka bulan sebelumnya sebesar 0,4%. Di sisi lain, DPI riil turun 0,1% di bulan Februari, dengan inflasi barang naik 0,1% dan jasa 0,6%.

Sorotan dari laporan indeks harga PCE adalah belanja konsumen, yang melonjak hingga 13 bulan tinggi sebesar 0,8% pada bulan Februari dari 0,2% pada bulan sebelumnya, menunjukkan bahwa konsumen masih memiliki banyak daya beli meskipun suku bunga berada pada level tertinggi dalam beberapa tahun.

Kontributor utama terhadap peningkatan PCE dolar saat ini di AS sektor jasa adalah jasa keuangan dan asuransi, jasa transportasi, serta perumahan dan utilitas. Dari sisi barang, belanja terbesar terjadi pada kendaraan bermotor dan suku cadangnya.

Reaksi pasar terhadap data pengeluaran konsumsi pribadi (PCE)

Indeks saham berjangka AS naik untuk hari ketiga berturut-turut pada hari Senin setelah data inflasi bulan Februari yang lebih lemah dari perkiraan memperkuat ekspektasi pasar terhadap tingkat suku bunga pemotongan dimulai pada bulan Juni. Setelah pembukaan yang positif di sesi Asia, indeks-indeks utama tetap kokoh karena pasar Eropa juga tetap tutup pada hari Senin. DJIA berjangka naik 0,30% pada 40,296, S&P 500 berjangka untuk masa berlaku Juni naik 0,37% menjadi 2,328, dan Nasdaq berjangka diperdagangkan 0,55% lebih tinggi pada 18,576.

Kepala strategi makro global di Ned Davis Research, Joe Kalish, yakin pasar sepenuhnya selaras dengan ekspektasi suku bunga The Fed, namun mengantisipasi peningkatan volatilitas jika inflasi gagal berkurang dengan cepat.

Imbal hasil Treasury AS bervariasi pada hari Senin, hari perdagangan pertama di kuartal baru , dengan obligasi 2 tahun yang sensitif terhadap suku bunga lebih rendah sebesar 3,5 basis poin pada 4,597%, obligasi acuan 10 tahun turun sebesar 0,8 basis poin pada 4,198%, dan obligasi 30 tahun lebih tinggi sebesar 1,9 basis poin pada 4,368%. Hal ini setelah data indeks harga PCE bulan Februari menunjukkan kenaikan inflasi utama dan inti sebesar 0,3% bulan ke bulan. Namun, suku bunga utang pemerintah AS mencatat kenaikan kuartalan terbesar dalam enam bulan terakhir, dan meskipun penurunan imbal hasil disebabkan oleh ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga The Fed pada bulan Juni, para analis memperkirakan volatilitas di pasar obligasi akan terus berlanjut selama ini. beberapa minggu ke depan karena investor menunggu rilis ekonomi utama, seperti data upah non-pertanian bulan Maret dan laporan CPI.

Greenback sebagian besar tidak berubah terhadap mata uang lain dalam indeks dolar AS pada hari Senin karena para pedagang menunggu hal-hal penting data ekonomi akhir pekan ini akan mendorong mata uang acuan dengan satu atau lain cara.

Pasangan EURUSD berada di dekat posisi terendah satu bulan, sementara yen Jepang terombang-ambing di dekat level terendah 34 bulan terhadap dolar, dengan para pedagang memantau laporan dari Bank of Japan secara dekat untuk mengetahui tanda-tanda penemuan. Bank sentral Jepang terakhir kali melakukan intervensi di pasar mata uang pada Oktober 2022 setelah yen merosot ke posisi terendah dalam 32 tahun di 152,00 terhadap dolar AS.

Pandangan Teknis

S&P 500 kontrak berjangka bulan Juni (SPM24)

Patokan berjangka ditutup hampir tidak berubah pada tertinggi baru sepanjang masa di 5308,50 pada hari Kamis menjelang libur panjang akhir pekan dan sebelum pengumuman data indeks harga PCE pada hari Jumat. Indeks menghadapi resisten terdekat di 5328, jika di atasnya ditutup, kenaikan bisa berlanjut ke 5390-5400. Pada sisi negatifnya, support utama jangka pendek berada di 5290. Jika indeks acuan berjangka ditutup di bawah level ini atau menembus 5260, maka bisa dengan cepat meluncur ke 5140-5160.

Strategi perdagangan:

Buat posisi beli pada indeks berjangka di 5290-5300, dengan stop dan reverse di 5260 untuk target keuntungan 5390-5400. Jika stop tercapai, terus tahan perdagangan short dengan stop loss di 5320 dan keluar saat nilai indeks berjangka mendekati 5160. Sebaliknya, jika S&P 500 futures terus naik dari level penutupan hari Kamis, lakukan short di 5390 -5400, dengan stop loss di 5430 untuk target profit 5290-5300. Pastikan untuk melacak keuntungan Anda.

Klik tautan untuk melihat grafik- TradingView — Lacak Semua Pasar

Synopsis Inc (SNPS)

Synopsis memperpanjang kerugian untuk sesi kedua berturut-turut ditutup pada $571,50 pada hari Kamis, turun 0,32%. Saham tersebut telah jatuh hampir 10% dari harga tertingginya pada tanggal 26 Februari, dengan rebound baru-baru ini gagal melampaui harga tertinggi sebelumnya, yang menunjukkan beberapa kelemahan pada saham tersebut. Namun, penutupan di atas $630,00 akan mengubah pandangan. Support garis tren jangka pendek berada di zona $535.00-$565.00 dan selama saham mempertahankan level ini, tren naik akan tetap ada.

Strategi perdagangan:

Beli Sinopsis pada $565,00 dengan stop dan reverse pada $559,00 untuk target keuntungan $610,00. Jika stop tercapai, terus tahan posisi short dengan BUY STOP di $570.00 dan keluar saat harga mendekati $535.00.

Di sisi lain, jika saham melanjutkan kenaikan dari level hari Kamis, lakukan short di $612.00 dengan stop di $620.00 untuk target keuntungan $570.00. Pastikan untuk melacak keuntungan pada posisi short.