A legjobb, NFA által szabályozott forex brókerek

Rövid tájékoztató és történeti áttekintés a National Futures Associationről

A 2008-as globális pénzügyi válság rávilágított a pénzügyi szabályozás és a bankszektorban működő vállalatok irányításának néhány hiányosságára. Ekkor kezdte meg a legtöbb kormány és döntéshozó olyan intézkedések bevezetését, amelyek segíthették a pénzügyi rendszer szabályozását és újjáélesztését. Az Egyesült Államok sem volt kivétel. Nagyszámú ember veszítette el otthonát, megtakarításait, sőt befektetéseit is a nagy pénzügyi szervezetek nem megfelelő irányítása miatt. A 2008-as globális recesszió után az amerikai kormány szükségesnek látta egy olyan egységes szervezet létrehozását, amely az Egyesült Államok joghatósága alá tartozó összes forex brókercéget szabályozza. Bár az NFA 1982 óta létezik, csak 2008-ban kapott felelősséget a forex brókerek, a határidős piac és más pénzügyi szervezetek szabályozásáért. A szervezetet önszabályozó csoportként hozták létre, hogy segítsen átláthatóbbá tenni az Egyesült Államok határidős ügyleteinek piacát. Az NFA központja Chicagóban található, de a szervezetnek a Wall Streeten is van egy irodája.

Érdemes megjegyezni, hogy az Egyesült Államokban kizárólag az NFA által szabályozott brókercégek működhetnek. A más szabályozó hatóságok által felügyelt nemzetközi brókereknek azt javasolják, hogy ne kínáljanak forex brókerszolgáltatásokat az amerikai ügyfeleknek, illetve eltilthatják őket ettől. Emellett minden, az NFA által szabályozott brókertől elvárják, hogy regisztráljon a CFTC-nél, és betartsa a CFTC által meghatározott szabályokat. Bár az NFA által előírt szigorú szabályok és irányelvek korlátozzák a traderek szabadságát, jelentősen javítják a befektetővédelmet. Az NFA ugyanis magasabb követelményeket támaszt minden brókerrel szemben annak érdekében, hogy csökkentse a csalások és a brókerek által elkövetett visszaélések számát.

Az NFA szerepe és feladatai

Az NFA számos feladatot lát el annak érdekében, hogy megfelelően megvédje a befektetőket a piacon előforduló különféle csalásoktól. A szabályozó szervezet egyik fő feladata az amerikai pénzügyi piacok átláthatóságának és integritásának védelme és előmozdítása. Mivel a gyors befektetési aktivitás élénk gazdaságot teremt, a pénzügyi piacon aktív sok magánszemély hozzájárul a stabil gazdasági növekedéshez. Érdemes azonban megjegyezni, hogy az NFA nemcsak a pénzügyi piacok integritásáért, hanem az ezeken a piacokon részt vevőkért is felel. Mivel a lakossági traderek védelme szintén a feladatai közé tartozik, szabályokat és előírásokat kell alkotnia, amelyeket a joghatósága alá tartozó összes forex brókernek be kell tartania.

Az engedélyezés és a felügyelet az NFA másik fontos feladata. A pénzügyi piacok integritásának védelméhez a szervezetnek szabályokat kell alkotnia, és gondoskodnia kell arról, hogy az összes forex bróker kövesse és betartsa azokat. A szervezet végrehajtási jogkörrel is rendelkezik, és gyakran jelentős bírságot szab ki azokra a brókercégekre, amelyek megsértik az általa meghatározott irányelveket vagy előírásokat. Mivel az NFA független szervezet, finanszírozásának egyik módja az, hogy bírságot szab ki az előírásokat be nem tartó brókercégekre. Emellett súlyos bírsággal sújt minden olyan forex brókert, amely pénzügyi visszaéléseket követ el vagy csalást folytat az ügyfeleivel szemben.

Bár úgy tűnhet, hogy a szervezet egyik fő forrásbevonási módja a büntetések és bírságok kiszabása, az NFA szabályozó hatósága nem szab ki önkényesen büntetéseket és bírságokat. Az NFA egyik fő feladata annak biztosítása, hogy a forex brókerek és más pénzügyi szervezetek megismerjék a legjobb és legetikusabb pénzügyi gyakorlatokat. Az NFA például számos olyan programot működtet, amelyek célja a traderek és a brókerek tájékoztatása a folyamatosan változó kereskedési platformokról. Az NFA továbbá kész együttműködni a felügyelete alá tartozó összes brókerrel annak érdekében, hogy azok a szankciók kiszabása előtt megfeleljenek az előírásoknak.

Minden olyan tagnak, aki csatlakozni kíván az NFA-hoz, átfogó átvilágításon kell átesnie a regisztráció előtt. Mivel az NFA alapelveinek sarokköve az integritás, minden leendő tag szakmai és személyes háttérellenőrzésen is átesik. Ez az összes forex brókercégre, sőt a telephelyükön dolgozó egyes munkatársakra is kiterjed. Mindenkinek, aki magánszemélyként kíván regisztrálni, több vizsgát is le kell tennie a szakmai felkészültsége megállapításához.

Az NFA szigorú megfelelési szabályokat is meghatároz, és végrehajtási jogkörével biztosítja azok betartását. Ha az NFA valamely tagja megsért egy szabályt, a szervezet többféle fegyelmi intézkedést alkalmazhat. Ezek a következők:

1. Kizárás
2. Rövid időre szóló felfüggesztés
3. Eltiltás a más tagokkal való kapcsolattartástól
4. Elmarasztalás
5. Megrovás
6. Akár $250,000 összegű bírság

Az NFA által szabályozott brókerré válás követelményei

Mire van tehát szükség ahhoz, hogy valaki az Egyesült Államokban az NFA által szabályozott bróker legyen? Az Egyesült Államok forex szabályozó hatóságai szigorú szabályaikról és feltételeikről ismertek, különösen azon vállalatok és magánszemélyek esetében, akik brókercéget szeretnének alapítani. A fentiek szerint ezek a feltételek túl szigorúnak tűnhetnek, de céljuk, hogy megfelelő védelmet biztosítsanak a befektetőknek, és megóvják őket a legtöbb joghatóságban gyakori csalásoktól és visszaélésektől.

1. Tőkekövetelmények– Az Egyesült Államokban működő brókerekre a világ legmagasabb minimális tőkekövetelményei közé tartozó előírások vonatkoznak. Az Egyesült Államokban az NFA által szabályozott brókereknek legalább $20 millió tőketartalékkal kell rendelkezniük. Ennek fő oka annak biztosítása, hogy minden bróker fizetőképessége garantált legyen, és gyorsan teljesíteni lehessen a kifizetési kérelmeket. Más joghatóságokban előfordult már, hogy a forex brókerek nem tudták teljesíteni ügyfeleik kifizetési igényeit. Ilyen esetben jelentősen megrendül a befektetők piaci bizalma.
2. FIFO-szabályok – A FIFO az „elsőként be, elsőként ki” szabályt jelenti. E szabály szerint a tradernek az elsőként megnyitott ügyletét kell lezárnia, ha ugyanabban a devizapárban több nyitott ügylete van. Mivel ez a szabály az NFA tagjaira vonatkozik, az Egyesült Államokban működő összes forex brókernek be kell tartania.
3. Tőkeáttét – A tőkeáttét hasznos eszköz, amellyel a traderek növelhetik nyereségüket a kereskedés során, de helytelen használat esetén a veszteségeiket is felerősítheti. Az NFA előírja, hogy a piacon működő összes brókercég legfeljebb 1:50 tőkeáttétet biztosíthat a devizapiaci kereskedéshez. Fontos azonban megjegyezni, hogy az európai brókerekre nem vonatkoznak ilyen korlátozások, és akár 1:2000 tőkeáttétet is alkalmazhatnak.
4. Hedging– Ez az Egyesült Államokban nem engedélyezett, és a régió összes forex brókerének meg kell akadályoznia, hogy a traderek hedging stratégiákat alkalmazzanak az FX-piacon. Ha egy trader sikeresen alkalmazza ezt a stratégiát, az ügyletből származó nyereséget nem írják jóvá a számláján.
5. Stop és limit megbízások – Az Egyesült Államokban a stop loss megbízás helyett az OCO (Order-Cancels-Order) típusú végrehajtást vezették be. Ez különösen a függőben lévő megbízással rendelkező ügyletek esetén megfelelő.

Hogyan állapítható meg, hogy egy bróker az NFA szabályozása alatt áll-e?

A világ legtöbb szabályozó szervezetétől eltérően az NFA lehetővé teszi, hogy bármely trader vagy a nyilvánosság tagja ellenőrizze egy bróker tagsági státuszát. Így megállapítható, hogy a tag jó státuszban van-e, illetve jó szakmai kapcsolatot ápol-e a szabályozó hatósággal. Ezt egyszerűen ellenőrizheti az NFA weboldalán: a befektető rákereshet a brókerre a brókercég neve, NFA-azonosítószáma vagy poolneve alapján. Az NFA által szabályozott bróker azonosítószámát viszonylag könnyű megtalálni. Az NFA minden tagjának fel kell tüntetnie az azonosítószámát a saját weboldalán az integritás előmozdítása érdekében. A találatokból kiderül, hogy a brókert jóváhagyta-e az NFA, illetve jó státuszban van-e a kapcsolódó szervezeteknél.