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स्लिपेज तब होता है जब ऑर्डर एक्ज़ीक्यूशन की कीमत अनुरोधित कीमत से अलग होती है। ऐसा तब होता है जब मार्केट ऑर्डर पसंदीदा कीमतों पर मैच नहीं हो पाते—आमतौर पर अत्यधिक अस्थिर और तेज़ी से बदलते बाज़ारों में, जहाँ कुछ रुझानों में अप्रत्याशित तेज़ उलटफेर होने की आशंका रहती है। एक्ज़ीक्यूट की गई कीमत और नियोजित कीमत के बीच किसी भी अंतर को स्लिपेज माना जाता है।
स्लिपेज शून्य, सकारात्मक या नकारात्मक हो सकता है और यह इस बात पर निर्भर करता है कि ऑर्डर खरीदने या बेचने, पोज़िशन खोलने या बंद करने के लिए है, और कीमत किस दिशा में बढ़ रही है। स्लिपेज तब होता है जब बड़ा मार्केट ऑर्डर पूरा हो जाता है, लेकिन ऑर्डर की कीमत पर उसे पूरा करने के लिए पर्याप्त वॉल्यूम नहीं होता।
के Forex बाज़ार के ट्रेडर्स के लिए यह जानना महत्वपूर्ण है कि ट्रेडिंग में स्लिपेज क्या है और यह ट्रेडिंग को कैसे प्रभावित करता है।
ट्रेडिंग बाज़ार में स्लिपेज का होना
Forex में स्लिपेज आमतौर पर तब होता है जब बाज़ार बहुत अस्थिर हो या बाज़ार की लिक्विडिटी कम हो। कम लिक्विडिटी वाले बाज़ारों में प्रतिभागी कम होते हैं, इसलिए ऑर्डर देने और एक्ज़ीक्यूट होने के बीच समय का अंतर अधिक होता है। अस्थिर बाज़ारों में कीमतों में तेज़ी से उतार-चढ़ाव होता है—ऑर्डर एक्ज़ीक्यूशन से भी तेज़। नतीजतन, समय के इस अंतराल में एसेट की कीमत बदल सकती है, जिससे स्लिपेज होता है।
स्लिपेज के कुछ कारण इस प्रकार हैं:
- Forex ट्रेडिंग में, स्लिपेज आमतौर पर कम लोकप्रिय करेंसी पेयर जैसे AUD/JPY में होता है, क्योंकि बहुत लोकप्रिय करेंसी पेयर में अस्थिरता कम और लिक्विडिटी अधिक होती है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक $0.6025 की उद्धृत कीमत पर AUD/USD—एक अत्यधिक अस्थिर करेंसी पेयर—पर पोज़िशन खोलने का निर्णय लेता है। हालांकि, ऑर्डर भेजने और एक्ज़ीक्यूट होने के बीच कीमत बढ़कर $0.6040 हो सकती है। निवेशक को स्लिपेज का अनुभव होगा, क्योंकि वह अपेक्षा से अधिक कीमत पर ट्रेड कर रहा होगा।
- स्लिपेज अक्सर प्रमुख घटनाओं के दौरान या उनके आसपास होता है, जैसे ब्याज दर और मौद्रिक नीति की घोषणाएँ, किसी कंपनी की आय रिपोर्ट या प्रबंधन पदों में बदलाव। इन घटनाओं से बाज़ार की अस्थिरता बढ़ती है, जिससे निवेशकों के स्लिपेज का अनुभव करने की संभावना बढ़ सकती है। जब निवेशक बाज़ार बंद होने के बाद भी पोज़िशन बनाए रखते हैं, तो बाज़ार दोबारा खुलने पर उन्हें स्लिपेज का अनुभव हो सकता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि बाज़ार बंद रहने के दौरान हुई किसी खबर या घोषणा के कारण कीमत बदल सकती है।
स्लिपेज के प्रभाव को कम करना
निवेशक स्लिपेज के प्रभाव को कई तरीकों से कम कर सकते हैं। उनमें से कुछ इस प्रकार हैं:
कम अस्थिरता और अधिक लिक्विडिटी वाले बाज़ारों में ट्रेडिंग
कम अस्थिरता वाले बाज़ारों में कीमतें आमतौर पर तेज़ी से नहीं बदलतीं, जबकि दूसरी ओर, अधिक अस्थिरता वाले बाज़ारों में लेन-देन में कई बाज़ार प्रतिभागी शामिल होते हैं। इसलिए, अगर निवेशक अत्यधिक लिक्विड और कम अस्थिरता वाले बाज़ारों में ट्रेड करते हैं, तो वे स्लिपेज के जोखिम को सीमित कर सकते हैं।
इसके अलावा, व्यस्त समय में ट्रेडिंग करके स्लिपेज की संभावना कम की जा सकती है, क्योंकि इन समयों में लिक्विडिटी सबसे अधिक होती है। इससे लेन-देन के अनुरोधित कीमत पर तेज़ी से एक्ज़ीक्यूट होने की संभावना बढ़ जाती है। उदाहरण के लिए, प्रमुख अमेरिकी स्टॉक एक्सचेंज खुले होने पर शेयर बाज़ारों में लेन-देन का सबसे अधिक वॉल्यूम होता है। Forex बाज़ार में ट्रेडिंग का सबसे अधिक वॉल्यूम लंदन स्टॉक एक्सचेंज (LSE) के खुलने के समय होता है।
गारंटीड स्टॉप और लिमिट ऑर्डर का इस्तेमाल करें
चूँकि गारंटीड स्टॉप वाला ऑर्डर अनुरोधित कीमत पर एक्ज़ीक्यूट होगा, इसलिए स्लिपेज का कोई जोखिम नहीं होता। हालांकि, इसके ट्रिगर होने पर गारंटीड स्टॉप से जुड़ा प्रीमियम देना होगा। लिमिट ऑर्डर निवेशकों के ट्रेड में प्रवेश करने या सफल ट्रेड से मुनाफ़ा कमाने की कोशिश के दौरान स्लिपेज का जोखिम कम करने में मदद कर सकता है। लिमिट ऑर्डर सक्रिय होने पर, ऑर्डर निर्दिष्ट कीमत पर या उससे अनुकूल कीमत पर एक्ज़ीक्यूट होगा। इसका मतलब है कि सेल ऑर्डर इच्छित कीमत या उससे अधिक कीमत पर, जबकि बाय ऑर्डर निर्दिष्ट कीमत या उससे कम कीमत पर एक्ज़ीक्यूट होगा।
जाँचें कि ट्रेडिंग प्रदाता स्लिपेज को कैसे संभालते हैं
कुछ प्रदाता अनुरोधित कीमत से मेल न खाने पर भी ऑर्डर एक्ज़ीक्यूट कर देंगे, जबकि अन्य तभी ऑर्डर एक्ज़ीक्यूट करेंगे जब कीमत का अंतर निवेशक की सहनशीलता की सीमा के भीतर हो। कीमत का अंतर स्वीकार्य सीमा से अधिक होने पर ऑर्डर अस्वीकार कर दिया जाएगा और नई कीमत पर दोबारा सबमिट करना होगा।
NDD Forex ब्रोकर का इस्तेमाल करें
कुछ ट्रेडर्स स्लिपेज का कारण “Forex कंपनी का जानबूझकर किया गया व्यवहार” मानते हैं। कोई नहीं जानता कि ऐसा वास्तव में हो रहा है या नहीं, लेकिन अगर आप ऐसा मानते हैं, तो आप ब्रोकर बदलना चाह सकते हैं। आपको जिस प्रकार की Forex कंपनी चुननी चाहिए, उसे NDD (No Dealing Desk) Forex कंपनी कहा जाता है।
ऐसे ट्रेडिंग परिवेश में, ट्रेडर्स के ऑर्डर सीधे इंटरबैंक बाज़ार से जुड़े होते हैं, इसलिए Forex कंपनी और ट्रेडर के बीच हितों का कोई टकराव नहीं होता। दूसरे शब्दों में, जानबूझकर स्लिपेज कराने का कोई मतलब नहीं होता। वैसे, NDD तरीके का इस्तेमाल करने पर भी स्लिपेज हो सकता है। हालांकि, चूँकि यह जानबूझकर नहीं होता, इसलिए स्लिपेज होने पर भी शांत रहना आसान होगा।
स्लिपेज सहनशीलता (या डेविएशन सेटिंग) सेट करें
हमने स्लिपेज को दबाने का विचार बताया, लेकिन वास्तव में ऑर्डर फ़ंक्शन में स्लिपेज को पूरी तरह हटाने के लिए बाध्य करने वाला फ़ीचर भी होता है। यह स्लिपेज सहनशीलता सेटिंग (या डेविएशन सेटिंग) फ़ीचर है, जिसे कई Forex कंपनियों के ट्रेडिंग टूल में लागू किया गया है। उदाहरण के लिए, अगर आप स्लिपेज सहनशीलता 1 पिप सेट करते हैं, तो स्लिपेज 1 पिप से अधिक होने पर ऑर्डर एक्ज़ीक्यूट नहीं होगा। इसलिए, ऐसी सेटिंग करना संभव है जो स्लिपेज की बिल्कुल अनुमति न दे, लेकिन यह एक चरम स्थिति है। हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि स्लिपेज सहनशीलता जितनी कम होगी, ऑर्डर के डिफॉल्ट होने की संभावना उतनी ही अधिक होगी। नए एंट्री ऑर्डर के लिए यह ठीक है, लेकिन अगर अचानक बाज़ार में बदलाव के दौरान जिस सेटलमेंट ऑर्डर से आप बचना चाहते हैं, वह पूरा न हो, तो इससे बड़ा नुकसान हो सकता है।
कम स्लिपेज वाला ब्रोकर कैसे खोजें
- रिसर्च: शुरुआत इंटरनेट पर Forex ब्रोकर खोजने से करें और उन ब्रोकरों की सूची बनाएँ जो कम स्लिपेज देने का दावा करते हैं।
- लिक्विडिटी प्रदाता: पता करें कि उनके लिक्विडिटी प्रदाता कौन हैं। उच्च श्रेणी के बैंक और लिक्विडिटी प्रदाता आमतौर पर बेहतर एक्ज़ीक्यूशन और कम स्लिपेज देते हैं। इसके अतिरिक्त, कई लिक्विडिटी प्रदाताओं वाले ब्रोकर स्लिपेज के संबंध में बेहतर सेवाएँ देने की प्रवृत्ति रखते हैं।
- ऑर्डर पूर्ति नीति: ऑर्डर पूर्ति नीति की समीक्षा करें। इसमें ऑर्डर एक्ज़ीक्यूट करते समय अपनाई जाने वाली प्रक्रिया स्पष्ट रूप से बताई जानी चाहिए और यह भी कहा जाना चाहिए कि वे स्लिपेज को यथासंभव कम रखने का प्रयास करते हैं।
- टेक्नोलॉजी: ऑर्डर एक्ज़ीक्यूट करने के लिए वे किस टेक्नोलॉजी का इस्तेमाल करते हैं? कुछ ब्रोकर ऑर्डर तेज़ी से एक्ज़ीक्यूट करने और स्लिपेज कम करने के लिए उन्नत टेक्नोलॉजी का इस्तेमाल करते हैं।
- नियमन: सुनिश्चित करें कि किसी प्रतिष्ठित वित्तीय प्राधिकरण द्वारा ब्रोकर की प्राथमिकताओं को विनियमित किया जाता है। विनियमित ब्रोकरों को ऐसे कुछ मानकों का पालन करना आवश्यक है जो ट्रेडर्स की सुरक्षा करते हैं। उदाहरण के लिए, हमारे पास रूसी संघ के केंद्रीय बैंक द्वारा विनियमित ब्रोकरों की रेटिंग.
- ग्राहक समीक्षाएँ: समीक्षाएँ पढ़ें दूसरे ट्रेडर्स की। हालांकि इन पर पूरी तरह निर्भर नहीं होना चाहिए, फिर भी ये प्लेटफ़ॉर्म पर स्लिपेज के बारे में दूसरों के अनुभवों की जानकारी दे सकती हैं।
- डेमो अकाउंट: डेमो अकाउंट प्लेटफ़ॉर्म को परखने और यह देखने के लिए कि स्लिपेज स्वीकार्य है या नहीं। डेमो अकाउंट भले ही वास्तविक ट्रेडिंग स्थितियों का पूरी तरह सटीक अनुकरण न करें, लेकिन वे आपको इस बात का सामान्य अंदाज़ा दे सकते हैं कि क्या अपेक्षा करनी चाहिए।
- ग्राहक सहायता: किसी भी सवाल के लिए ग्राहक सेवा से संपर्क करें। उनकी मदद करने की तत्परता और जवाबों की स्पष्टता ब्रोकर की गुणवत्ता का अच्छा संकेत हो सकती है।
- पारदर्शिता: ब्रोकर को अपनी गतिविधियों में पारदर्शी होना चाहिए। उन्हें अपने स्लिपेज के आँकड़ों या एक्ज़ीक्यूशन की गति के बारे में जानकारी देने में सक्षम होना चाहिए।
- स्लिपेज-रोधी सुरक्षा: कुछ ब्रोकर स्लिपेज-रोधी सुविधाएँ देते हैं, जैसे कि गारंटीड स्टॉप लॉस ऑर्डर, जो यह सुनिश्चित करते हैं कि बाज़ार में उतार-चढ़ाव चाहे जितना भी हो, आपका ट्रेड आपके द्वारा तय की गई कीमत पर एक्ज़ीक्यूट होगा।
निष्कर्ष
स्लिपेज किसी लेनदेन की अपेक्षित कीमत और उस कीमत के बीच का अंतर है जिस पर लेनदेन वास्तव में पूरा हुआ। यह किसी भी बाज़ार में हो सकता है, लेकिन तेज़ी से बदलते या कम तरलता वाले बाज़ारों में सबसे आम है। आपके द्वारा इस्तेमाल किए जाने वाले ब्रोकर के प्रकार के आधार पर स्लिपेज अलग-अलग हो सकता है। शेयर बाज़ार और फ़ॉरेक्स बाज़ार में स्लिपेज क्या है, यह जानने से ट्रेडर अनावश्यक नुकसान से बच सकता है।
मार्केट मेकर, ECN (इलेक्ट्रॉनिक कम्युनिकेशंस नेटवर्क) ब्रोकर और STP (स्ट्रेट थ्रू प्रोसेसिंग) ब्रोकर जैसे अलग-अलग प्रकार के ब्रोकरों में स्लिपेज का स्तर अलग-अलग हो सकता है। मार्केट मेकर के स्प्रेड अधिक व्यापक हो सकते हैं और स्लिपेज की संभावना भी अधिक हो सकती है, जबकि ECN और STP ब्रोकर आमतौर पर कम स्प्रेड और कम स्लिपेज देते हैं।
स्लिपेज से बचने के सबसे अच्छे तरीकों में से एक है ऐसा ब्रोकर चुनना जो रूसी संघ के सेंट्रल बैंक द्वारा लाइसेंस प्राप्त ब्रोकरों की हमारी रेटिंग में शामिल हो.