पीसीई मूल्य सूचकांक दिसंबर में ऊंचा हुआ, लेकिन बाजार दर में कटौती की उम्मीद पर अड़े हुए हैं

व्यक्तिगत उपभोग व्यय (पीसीई) पिछले महीने के -0.1% से दिसंबर में 0.2% बढ़ गया, जबकि वे सालाना 2.6% पर अपरिवर्तित रहे। वाणिज्य विभाग के ब्यूरो ऑफ इकोनॉमिक एनालिसिस (BEA) ने शुक्रवार को कहा कि खाद्य कीमतों में 0.1% और ऊर्जा में 0.3% की वृद्धि हुई। रॉयटर्स द्वारा अर्थशास्त्रियों का एक औसत सर्वेक्षण उनके मासिक और वार्षिक हेडलाइन मुद्रास्फीति पूर्वानुमान के साथ सटीक था। इस बीच, कोर पीसीई, जिसमें भोजन और ऊर्जा की कीमतें शामिल नहीं हैं, में महीने के 0.1% से 0.2% की वृद्धि हुई, जबकि यह नवंबर में 3.2% से 2.9% की वार्षिक गति से आगे बढ़ी, जो मार्च 2021 के बाद सबसे छोटी वृद्धि है।

पिछले चार दशकों में मुद्रास्फीति का सबसे बुरा दौर हमारे पीछे है, लेकिन बाजार विशेषज्ञों का मानना है कि कीमतों को महामारी-पूर्व स्तर पर लौटने में कुछ साल लग सकते हैं। इस बीच, फेडरल रिजर्व ने मुद्रास्फीति पर काबू पाने के लिए ब्याज दरों को कई दशक के उच्चतम स्तर 5.25% -5.50% तक बढ़ा दिया, और हालांकि इससे अर्थव्यवस्था के आगे बढ़ने पर कोई प्रभाव नहीं पड़ा है, लेकिन विश्लेषकों का मानना है कि उच्च उधारी लागत से विकास को प्रभावित होने में ज्यादा समय नहीं लगेगा।

वॉल स्ट्रीट विशेषज्ञों के अनुसार, मुद्रास्फीति में बढ़ोतरी फेडरल रिजर्व के अधिकारियों के मौजूदा स्तर पर ब्याज दरों को अपरिवर्तित छोड़ने के फैसले में बाधा नहीं बनेगी, भले ही वे भविष्य की मौद्रिक नीति का रास्ता तय कर रहे हों। 2024 में पहली एफओएमसी बैठक के लिए नीति निर्माता 30-31 जनवरी को एकत्रित होंगे, बाजार बिना किसी बदलाव वाली नीति की भारी उम्मीद कर रहा है।

PCE इंडेक्स रिपोर्ट की मुख्य विशेषताएं

व्यक्तिगत आय दिसंबर में महीने-दर-महीने 0.3% या $60.0 बिलियन बढ़ी, जबकि डिस्पोजेबल व्यक्तिगत आय (DPI), जो व्यक्तिगत आय से कर घटाती है, 0.3% या $51.8 बिलियन की वृद्धि हुई। व्यक्तिगत परिव्यय, जिसमें व्यक्तिगत उपभोग व्यय (पीसीई), व्यक्तिगत ब्याज भुगतान और व्यक्तिगत वर्तमान हस्तांतरण भुगतान का योग शामिल है, 0.7% या $134.7 बिलियन तक बढ़ गया, जबकि उपभोक्ता खर्च 0.7% या $133.9 बिलियन बढ़ गया। इस बीच, दिसंबर में व्यक्तिगत बचत 766.7 अरब डॉलर रही, व्यक्तिगत बचत दर 3.7% थी।

उपभोक्ताओं ने सेवाओं और वस्तुओं दोनों पर खर्च किया। सेवाओं के अंतर्गत, वृद्धि में सबसे महत्वपूर्ण योगदानकर्ता वित्तीय सेवाएँ, बीमा, स्वास्थ्य देखभाल और मनोरंजन सेवाएँ थे। वस्तुओं के भीतर, सबसे बड़ा योगदानकर्ता मोटर वाहन और हिस्से, अन्य गैर-टिकाऊ सामान, गैसोलीन और अन्य ऊर्जा सामान थे।

अर्थशास्त्रियों की पीसीई इंडेक्स की समीक्षा दिसंबर रिपोर्ट

थॉर्नबर्ग इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट के जेफ क्लिंगेलहोफर का मानना है कि बढ़ती मुद्रास्फीति होनी चाहिए’ इस बिंदु पर बाजार काफी चिंतित है क्योंकि फेड अधिकारियों ने बताया है कि भले ही मुद्रास्फीति गिरती है और ब्याज दरें नहीं बदलती हैं, मौद्रिक नीति की कठोरता बढ़ जाती है।

RSM के मुख्य अर्थशास्त्री जोसेफ ब्रुसुएलस ने कहा कि फेड के पसंदीदा मुद्रास्फीति गेज का तात्पर्य है कि यह शीघ्र ही केंद्रीय बैंक के 2.0% लक्ष्य को प्राप्त कर सकता है और नीति निर्माताओं के लिए एक बहु-वर्षीय नीति धुरी शुरू करने के लिए एक वातावरण तैयार करेगा। इससे ब्याज दरें 2.5%-3.0% की सीमा में आ जाएंगी। फेड की बेंचमार्क ब्याज दर वर्तमान में 5.25%-5.50% है।

PNC फाइनेंशियल सर्विसेज के अर्थशास्त्री गस फाउचर का मानना है कि जिस गति से मुद्रास्फीति धीमी होगी वह मंदी का निर्धारण करेगी। यदि अगले वर्ष इसी समय तक मुद्रास्फीति गिरकर 2% हो जाती है, तो यह मंदी के कारण होगा। लेकिन अगर आर्थिक वृद्धि बिना किसी रुकावट के धीमी होती है, तो यह साल के अंत या 2025 की शुरुआत तक फेड के लक्ष्य तक गिर सकती है।

व्यक्तिगत उपभोग व्यय समाचार पर बाजार की प्रतिक्रिया

अमेरिकी शेयर बाजार शुक्रवार को मिश्रित रुख के साथ बंद हुए सप्ताह के दौरान स्टॉक सूचकांक कई बार नए सर्वकालिक उच्चतम स्तर पर पहुंचे। एसएंडपी 500 और नैस्डैक 100 रिकॉर्ड ऊंचाई से फिसल गए, जबकि डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज छोटे लाभ के साथ बंद हुआ क्योंकि निवेशकों ने इस सप्ताह एफओएमसी बैठक और बेरोजगारी रिपोर्ट से पहले मुनाफावसूली की। लेकिन गिरावट के बावजूद, तीन प्रमुख सूचकांक लगातार तीसरे सप्ताह ऊंचे स्तर पर रहे, जिससे तेरह में से बारह साप्ताहिक लाभ दर्ज हुए।

S&P 500 हिट रिकॉर्ड पिछले छह में से पांच सत्रों में बंद हुआ, जिसका नेतृत्व मुख्य रूप से तकनीकी क्षेत्र ने किया, जिसमें एनवीडिया (एनवीडीए), ब्रॉडकॉम (एवीजीओ), एडवांस्ड माइक्रो डिवाइसेज (एएमडी), माइक्रोसॉफ्ट (एमएसएफटी) जैसे स्टॉक शामिल थे। और आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (एआई) के क्रेज के कारण ऐप्पल (एएपीएल) ने ठोस लाभ दर्ज किया, जिससे व्यापक बाजार रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गया। हालाँकि, बेंचमार्क स्टॉक इंडेक्स के अन्य दस सेक्टर अपने सर्वकालिक शिखर से लगभग 15% नीचे कारोबार कर रहे हैं, जिससे निवेशक परेशान हैं क्योंकि व्यापक बाजार को चलाने वाले कुछ दिग्गज अगर लड़खड़ाते हैं तो मंदी की चपेट में आ सकते हैं।

अमेरिकी ट्रेजरी पर पैदावार ज्यादातर शुक्रवार को उच्च स्तर पर समाप्त हुई, सुबह के सत्र के निचले स्तर को उलट दिया क्योंकि दिसंबर की व्यक्तिगत उपभोग व्यय रिपोर्ट ने निवेशकों की उम्मीदों को मजबूत किया कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था नरम लैंडिंग करेगी। हालाँकि, बाज़ार में अधिक सरकारी ऋण बढ़ने की चिंताओं और फेडरल रिजर्व द्वारा अपनी बैलेंस शीट को कम करने की आवश्यकता के बीच पैदावार में गिरावट अल्पकालिक थी।

2-वर्षीय ट्रेजरी नोट पर उपज 5.6 आधार अंक बढ़कर 4.355% पर समाप्त हुई, 10-वर्षीय TNote पर उपज 2.1 आधार अंक बढ़कर 4.141% हो गई, और 30-वर्षीय Tbond उपज एक आधार अंक फिसल गई 4.271%. इस बीच, मुद्रास्फीति की भविष्यवाणी करने वाले 2-वर्षीय और 10-वर्षीय टीनोट्स के बीच उपज वक्र 21.4 आधार अंकों से उलटा रहा।

इस सप्ताह, अमेरिकी ट्रेजरी विभाग ऋण प्रतिभूतियों के एक और दौर की नीलामी करेगा क्योंकि सरकार उच्च सामाजिक सुरक्षा और ब्याज भुगतान के बीच आगामी तिमाही के लिए अपनी खर्च आवश्यकताओं को पूरा करने की तैयारी कर रही है।

एक्शन इकोनॉमिक्स के किम रूपर्ट के अनुसार, जारी करने के आकार के मामले में ट्रेजरी प्रतिभूतियां पहले से ही रिकॉर्ड स्तर पर हैं, कुछ कूपन रिकॉर्ड स्तर पर हैं। मांग से अधिक आपूर्ति के साथ, पिछले बुधवार को पांच साल के नोट 4.055% या उससे अधिक पर बिके क्योंकि निवेशकों ने अतिरिक्त ऋण लेने के लिए उच्च प्रीमियम की मांग की थी।

दिसंबर में PCE मूल्य सूचकांक डेटा में मामूली वृद्धि के बाद शुक्रवार को डॉलर इंडेक्स (DXY) में अमेरिकी मुद्रा अपने समकक्षों के मुकाबले फिसल गई, जिससे इस साल के अंत में दर में कटौती की उम्मीद बढ़ गई है। सूचकांक, जो विकसित देशों की छह मुद्राओं की एक टोकरी के मुकाबले अमेरिकी डॉलर के प्रदर्शन को ट्रैक करता है, कम मात्रा के बीच 0.14% फिसलकर 103.433 पर आ गया क्योंकि निवेशक बुधवार को एफओएमसी बैठक के नतीजे और गैर-कृषि पेरोल डेटा के अंत की प्रतीक्षा कर रहे थे। सप्ताह।

Spot EURUSD और GBPUSD जोड़े क्रमशः 1.0853 और 1.2703 पर लगभग अपरिवर्तित बंद हुए, जबकि जापानी येन के मुकाबले ग्रीनबैक 0.33% बढ़कर 148.14 पर बंद हुआ।

कैपिटल इकोनॉमिक्स के अर्थशास्त्री जोनाथन पीटरसन के अनुसार, अमेरिका से ठोस आर्थिक आंकड़ों के बावजूद, अवस्फीतिकारी दबावों ने अमेरिकी डॉलर में उछाल को रोक दिया है, और इस पृष्ठभूमि के खिलाफ, एक मजबूत ग्रीनबैक के लिए दृष्टिकोण अगले पर गंभीर बना हुआ है कुछ तिमाहियों.

तकनीकी दृश्य

WTI क्रूडऑयल मार्च वायदा (CLH24)

क्रूडऑयल वायदा में तेजी शुक्रवार को लगातार तीसरे दिन $78.01 प्रति बैरल पर बंद हुआ, जो 14 नवंबर के बाद से सबसे अधिक समझौता है। तेल की कीमतों में तेज वृद्धि कई कारकों से आती है, जिनमें अमेरिका में सकारात्मक आर्थिक भावना और चीनी प्रोत्साहन शामिल हैं – दोनों से मांग बढ़ने की उम्मीद है जबकि मध्य पूर्व में बढ़ते तनाव से आपूर्ति बाधित होने की उम्मीद है।

WTI क्रूड प्राथमिक गिरावट की प्रवृत्ति में है, लेकिन पिछले हफ्ते, कीमतों ने महत्वपूर्ण प्रतिरोध और $76.18 के दिसंबर के उच्च स्तर को तोड़ दिया, जो निकट अवधि में तेजी के विस्तार का संकेत देता है। कीमतें अब अगले प्रतिरोध स्तर $79.50-$80.00 तक और आगे $86.00-$90.00 क्षेत्र तक बढ़ सकती हैं। नकारात्मक पक्ष पर, तत्काल समर्थन $76.00 पर है, उसके बाद $72.00 पर है।

ट्रेडिंग रणनीति:

आप कच्चे तेल में तीन स्तरों पर लंबी स्थिति शुरू कर सकते हैं।

First– यदि कीमतें $80.00 से ऊपर बंद होती हैं या $81.50 से टूटती हैं, तो लंबे ट्रेड दर्ज करें। $79.00 पर स्टॉप लॉस रखें और जैसे ही कीमतें $86.00 के करीब पहुंचें, बाहर निकलें।

दूसरा- यदि कीमतें $76.00 प्रति बैरल तक गिरती हैं, तो लंबी पोजीशन खोलें, $79.00 के लाभ लक्ष्य के लिए $75.00 पर स्टॉप लॉस के साथ।

तीसरा- यदि तेल की कीमतें $72.00 तक गिरती हैं तो लंबी स्थिति भी स्थापित की जा सकती है। $71.00 पर स्टॉप लॉस लगाएं और $76.00-$79.00 क्षेत्र में बाहर निकलें।

सुनिश्चित करें कि आपके ट्रेडों पर ट्रेलिंग स्टॉप ऑर्डर दिए गए हैं।

WTI कच्चातेल मार्च वायदा (CLH24)- दैनिक चार्ट

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Spot EURUSD

यूरो शुक्रवार को अपने अमेरिकी समकक्ष के मुकाबले 1.0853 पर लगभग अपरिवर्तित बंद हुआ, यूरोपीय सेंट्रल बैंक द्वारा अपनी पहली नीति बैठक में ब्याज दरों को अपरिवर्तित छोड़ने के बाद पिछले दिन की गिरावट रुक गई। 2024 में, और 2023 की अंतिम तिमाही में अमेरिकी अर्थव्यवस्था में 3.3% की वृद्धि हुई।

यह जोड़ी पिछले कुछ हफ्तों से गिरावट के रुझान के साथ एक तंग बैंड में कारोबार कर रही है, और यह निकट अवधि में जारी रहने की संभावना है, कीमतों के 1.0750- 1.0760 पर समर्थन क्षेत्र और 1.0950 पर प्रतिरोध क्षेत्र के बीच झूलने की संभावना है। इनमें से किसी भी स्तर का ब्रेकआउट जोड़ी को उस दिशा में 150-200 अंक तक आगे बढ़ा सकता है।