Что такое товарные валютные пары?

Валюты стран мира являются фиатными инструментами, и это означает, что они не имеют никакой поддержки, кроме полной веры населения и доверия к государству, которое выпускает денежные знаки. В прошлом многие валюты использовали золото и серебро для обеспечения бумажных денег, но металлы не позволили странам внести существенные изменения в денежную массу, чтобы противостоять внезапным изменениям в экономических условиях.

Между тем, некоторые страны, обладающие значительными природными ресурсами, которые обеспечивают налоговые поступления, неявно поддерживают свое законное платежное средство. Способность извлекать полезные ископаемые из земной коры в пределах границ страны или выращивать сельскохозяйственные культуры, которые покупает весь мир, обеспечивает экспорт и потоки доходов. В то время как эти страны имеют в международной финансовой системе бумажные валюты, подразумеваемая поддержка товарного производства делает их товарными валютами.

Большинство валют развивающихся стран считаются товарными. Это происходит потому, что их экономика экспортирует в основном сырьевые товары. К тому же один товар зачастую составляет от 50 до 95% процентов их экспорта.

Товары обеспечивают поддержку некоторых валют

Основное уравнение в мире товаров часто диктует путь наименьшего сопротивления для цен. В то время как спрос является повсеместным, поскольку все люди по всему миру являются потребителями сырья, производство, как правило, сосредоточено в отдельных регионах.

Товарная продукция зависит от геологии, когда речь идет об энергии, металлах и минералах. Почва, доступ к воде и климат делают некоторые районы мира наиболее подходящими для выращивания сельскохозяйственной продукции. Чили является ведущим в мире производителем меди. Подавляющее большинство какао-бобов, основного ингредиента шоколада, происходит из Кот-д'Ивуара и Ганы, двух стран Западной Африки. В Чили и некоторых африканских странах производство меди обеспечивает значительный объем доходов и обеспечивает занятость многих людей, что делает их критически важным фактором экономического роста. Новая Зеландия экспортирует большие объёмы продукции животноводства.

Курсы валют нефтедобывающих стран очень сильно зависят от мировых цен на нефть и другие энергоносители. Между тем, австралийская и канадская валюты очень чувствительны к ценам на сырье, поскольку обе страны являются крупными производителями и экспортерами сырья для потребителей по всему миру.  

Товарные валюты Австралии и Канады

Австралия и Канада производят широкий ассортимент сельскохозяйственной и энергетической продукции, а также металлов и минералов. Географическая близость Австралии к Китаю, самой густонаселенной нации мира со второй по величине экономикой, делает ее супермаркетом для азиатской страны. Канада граничит с США, самой богатой на земле страной-потребителем. Таким образом, Австралия и Канада являются товарными супермаркетами для существенного адресуемого рынка потребителей. В 2011 году цены на сырьевые товары достигли максимума, и изменение цены в австралийской и канадской валютах по отношению к доллару США показывает их чувствительность к ценам на сырье.

Квартальный график австралийской валюты по отношению к доллару США указывает на то, что максимумы цен на сырьевые товары в 2011 году подняли валютные отношения до исторического максимума в 1.1005 долларов. Резкий скачок цен в первом квартале 2020 года, который поднялся до 0,5510 долларов США, стал следствием дефляционной спирали, вызванной глобальной пандемией коронавируса, которая привела к снижению цен на многие виды сырья до многолетних минимумов.

Канада является важной нефтедобывающей страной. В 2008 году цена на нефтяные фьючерсы выросла до исторического максимума, превысив 147 долларов за баррель.

Квартальный график валютной пары канадский доллар к доллару США показывает, что рекордный максимум был достигнут в конце 2007 года и составил 1,1043 доллара, поскольку цена на нефть приближалась к рекордному пику. Максимумы цен на сырье в 2011 году привели к снижению C $ до 1,0618. Дефляционная спираль в марте 2020 года подтолкнула канадский доллар к минимуму 0,6820 по отношению к доллару США.

Как австралийский, так и канадский доллары являются товарными валютами, которые с течением времени движутся в соответствии с ценами на сырье.

Бразильский реал также отслеживает цены на некоторые товары

Бразилия является развивающимся рынком, но это самая густонаселенная страна в Южной Америке с ведущим ВВП в регионе является значительным производителем товаров. Это основной поставщик кофе на мировом рынке. Соотношение цен между бразильским реалом и долларом США является еще одним примером того, как многолетние максимумы цен на сырьевые товары в 2011 году привели к повышению стоимости чувствительной к товару валюты.

Квартальный график бразильского реала по отношению к валютной паре доллара США показывает, что реал достиг рекордного максимума в 0,65095 доллара США по отношению к доллару США в 2011 году, когда цены на сырье достигли пика.

В то время как австралийский и канадский доллар и бразильский реал являются фиатными валютами, каждая из них отражает ценовое движение на сырьевых рынках, делая их товарными валютами. Валютные инструменты могут не иметь прямой поддержки национального производства сырья; имеется косвенная поддержка, поскольку более высокие цены на сырье поднимают местную экономику и государственные налоговые поступления. Товарные валюты могут служить индикаторами для класса активов, так как они движутся все выше и ниже с ценами на сырье.