2024 में रूबल और यूरो का भविष्य

रूसी ​​मुद्रा को आने वाले महीनों में कठिन चुनौतियों का सामना करना पड़ेगा। सेंट्रल बैंक की सख्त मौद्रिक नीति का अंत, मौद्रिक निर्यात में गिरावट और राष्ट्रपति चुनाव के बाद रूस की राजनीतिक प्राथमिकताओं में संभावित बदलाव रूसी मुद्रा पर दबाव डालने वाले संभावित कारक हो सकते हैं। देश के व्यापार संतुलन और चालू खाते में कमी के लिए बैंक ऑफ रूस का पूर्वानुमान मौजूदा प्रतिबंधों के अनुपालन के लिए प्रतिबंधों के विस्तार या कड़े उपायों की उम्मीदों को इंगित करता है।

रूसी ​​सरकार ने विदेशी मुद्रा कारोबार पर सख्त नियंत्रण बनाए रखा है। रूस के सबसे बड़े निर्यातकों को प्राप्त लगभग सभी विदेशी मुद्रा को बेचने की आवश्यकता है, यह उपाय अप्रैल के अंत तक लागू रहने की योजना है। इसके अलावा, इस साल रूसी सेंट्रल बैंक ने राजकोषीय नियम और एनडब्ल्यूएफ निवेश के हिस्से के रूप में विदेशी मुद्रा की बिक्री फिर से शुरू की, लेकिन यह डॉलर के मुकाबले रूबल की हालिया कमजोरी को नहीं रोक सका। 2024 में रूबल के मुकाबले यूरो विनिमय दर का पूर्वानुमान सीधे मुख्य मुद्रा जोड़ी पर निर्भर करता है।

2024 में रूबल और डॉलर का भविष्य

2024 में रूबल और युआन का क्या होगा?

2024 में विदेशी मुद्राएं

EUR/USD मुख्य बिंदु

शांत 2023 के बाद, EUR/USD में 2024 में अधिक अस्थिरता देखने की संभावना है। अमेरिका में मजबूत आर्थिक विकास और अटलांटिक के दोनों किनारों पर समान inflation के कारण ECB द्वारा अधिक आक्रामक ब्याज दर में कटौती हो सकती है, जिससे EUR/USD में बढ़ोतरी हो सकती है।

पूरे वर्ष में कुछ अस्थिरता के बावजूद, यह कहा जा सकता है कि 2023 दुनिया की सबसे व्यापक रूप से कारोबार वाली मुद्रा जोड़ी के लिए अपेक्षाकृत यादगार वर्ष था। दिसंबर 2023 के मध्य तक, EUR/USD 1.0699 के स्तर से केवल कुछ सौ पिप्स या लगभग 2% अधिक कारोबार कर रहा था, जहां से इसने वर्ष की शुरुआत की थी। इसके अलावा, पूरे वर्ष के लिए जोड़ी ने केवल 828 पिप्स की रेंज दिखाई, जो 1999 में यूरो की शुरुआत के बाद से दूसरी सबसे कम रेंज है। पहले राष्ट्रीय मुद्राएं पर आधारित अंतर्वेशित कीमतों का उपयोग करते हुए, 2023 की सीमा पिछले 50 वर्षों में तीसरी सबसे कम होगी!

2023 में EUR/USD के लिए सबसे स्पष्ट रुझान तीसरी तिमाही में 1.12 से ऊपर से 1.05 से नीचे की एक महत्वपूर्ण गिरावट थी, “अमेरिकी आर्थिक असाधारणता” या इस विषय के बीच कि दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था आसानी से बेहतर प्रदर्शन करती है और खुद को इससे अलग करती है। विकसित बाज़ार में अन्य प्रतिस्पर्धी। आश्चर्य की बात नहीं है, यह विषय चौथी तिमाही में बदल गया, जब अमेरिका में आर्थिक डेटा की गति धीमी हो गई और यूरोपीय महाद्वीप सहित बाकी दुनिया की बराबरी करने लगा।

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EUR/USD मौलिक विश्लेषण

जब 2024 में EUR/USD जोड़ी के लिए मौलिक दृष्टिकोण की बात आती है, तो सबसे महत्वपूर्ण विषय केंद्रीय बैंक की ब्याज दरों में कमी होगी।

2023 की अंतिम केंद्रीय बैंक बैठक के बाद, व्यापारियों का मानना ​​है कि US फेडरल रिजर्व और यूरोपीय सेंट्रल बैंक दोनों ब्याज दरों के चरम पर पहुंच गए हैं और 2024 की पहली छमाही में ब्याज दरों में कटौती करेंगे। EUR/USD व्यापारियों के लिए मुख्य प्रश्न यह होगा कि कौन सा केंद्रीय बैंक ब्याज दरों में सबसे अधिक कटौती करेगा, या अधिक विशेष रूप से कौन सा केंद्रीय बैंक अपेक्षाओं के सापेक्ष ब्याज दरों में सबसे अधिक कटौती करेगा।

सुविधाजनक रूप से, दोनों केंद्रीय बैंकों के लिए अपेक्षाएं अपेक्षाकृत समान हैं। व्यापारी फेड और ईसीबी दोनों की ओर से लगभग पांच या छह ब्याज दरों में कटौती का अनुमान लगा रहे हैं, जिसमें मार्च की शुरुआत में आसान चक्र शुरू होने की उम्मीद है। हालाँकि बहुत कुछ अंततः इस बात पर निर्भर करेगा कि आर्थिक डेटा कैसे विकसित होता है। बुनियादी आर्थिक विश्लेषण से पता चलता है कि फेड की तुलना में ईसीबी की ओर से अधिक ब्याज दर में कटौती की संभावना है, और इसलिए संभावना बढ़ गई है कि 2024 में EUR/USD में गिरावट आ सकती है।

सीधे शब्दों में कहें तो, यूरोज़ोन की तुलना में अमेरिका में आर्थिक विकास अधिक और अधिक लचीला होने की संभावना है, और मुद्रास्फीति, जिस समस्या से दोनों केंद्रीय बैंक निपटने की कोशिश कर रहे हैं, वह अटलांटिक के दोनों किनारों पर समान होनी चाहिए। आर्थिक विकास से शुरुआत करते हुए, आर्थिक सहयोग और विकास संगठन (ओईसीडी) का अनुमान है कि 2023 और 2024 में अमेरिकी अर्थव्यवस्था क्रमशः 1.5% और 1.7% बढ़ेगी, जो मोटे तौर पर ओईसीडी औसत के अनुरूप है। इसके विपरीत, जर्मनी, फ्रांस और इटली, यूरोज़ोन की तीन सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाएं, 2024 में 1% से कम और 2025 में 1.2% बढ़ने की उम्मीद है, जिससे पूरे यूरोज़ोन को मंदी ​​में फिसलने का खतरा होगा। किसी भी नकारात्मक परिणाम का. झटके उठते हैं:

OECD का अनुमान है कि 2022 में चरम पर पहुंचने के बाद, यूरोज़ोन में कीमतों का दबाव अमेरिका में दबाव के साथ तालमेल बनाए रखेगा, धीरे-धीरे कम होगा। इसमें यूरोज़ोन के करीब मध्य पूर्व और यूक्रेन में चल रहे संघर्षों से जुड़े जोखिमों को जोड़ें, और यह स्पष्ट हो जाता है कि जोखिमों का संतुलन 2024 में EUR/USD के नकारात्मक पक्ष की ओर झुका हुआ है, विशेष रूप से वर्ष की दूसरी छमाही में .

2024 के लिए यूरो पूर्वानुमान

चल रहे ऊर्जा संकट, महामारी से आर्थिक सुधार और वैश्विक आर्थिक मंदी के कारण कम निर्यात, ये सभी कमजोर आर्थिक विकास यूरोज़ोन के लिए बाधाएं हैं। यूरोपीय संघ की अर्थव्यवस्थाएं 2023 की दूसरी छमाही में मंदी में गिर गईं, हालांकि क्षेत्रीय मुद्रास्फीति चरम पर हो सकती है। संभव है कि यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ईसीबी) ब्याज दरों में कटौती करने वाला पहला बैंक होगा. यदि दर में कटौती अकेले लागू की जाती है, तो संभावना है कि यह बहुत जल्दी किया जाएगा, जिससे यूरो को नुकसान होगा।

हालाँकि, 2023 में अपनी आखिरी बैठक में, ECB अधिकारी बढ़ती अफवाहों को दूर करने के लिए एक अनिवार्य मीडिया ब्लैकआउट अवधि से उभरे कि ECB को अगले साल छह बार ब्याज दरों में कटौती करने के लिए मजबूर किया जाएगा। गवर्निंग काउंसिल का मानना ​​है कि दरें कम करने पर विचार करने से पहले कुछ समय तक दरें मौजूदा स्तर पर रहेंगी।

ईसीबी अधिकारियों द्वारा दर में कटौती का विरोध करने का एक कारण यह है कि नवीनतम कर्मचारी पूर्वानुमान अल्पावधि में मुद्रास्फीति में उछाल की ओर इशारा करते हैं, जिससे बाजार अगले वर्ष 150 आधार अंक दर में कटौती के लिए दबाव डाल सकता है। बाजार वर्तमान में कीमतों में 50bp की बढ़ोतरी कर रहे हैं। अप्रैल में और 25 बीपीएस की वृद्धि की कम संभावना है। इससे भी पहले, मार्च में।

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प्रमुख बैंकों से 2024 के लिए यूरो-डॉलर विनिमय दर का पूर्वानुमान

ING बैंक से 2024 के लिए यूरो-डॉलर विनिमय दर का पूर्वानुमान

ING का 2024 के अंत में EUR/USD के लिए पूर्वानुमान 1.15 है, जो लगभग 1.11 की वर्तमान आम सहमति से थोड़ा ऊपर है। प्रक्षेपवक्र के समय के संबंध में, उनका वर्तमान पूर्वाग्रह यह है कि EUR/USD की ताकत दूसरी तिमाही से अधिक स्पष्ट हो जाएगी। डॉलर परंपरागत रूप से वर्ष की शुरुआत में अच्छा प्रदर्शन करता है, और यूरोज़ोन में मंदी के साथ, पहली तिमाही में EUR/USD में निर्णायक reversal देखने के लिए बहुत जल्दी हो सकती है।
अगले वर्ष मजबूत EUR/USD के लिए

ING का पूर्वानुमान पूरी तरह से इस धारणा पर आधारित है कि अमेरिकी आर्थिक विकास धीमा हो जाएगा, मुद्रास्फीति गिर जाएगी और फेड मौद्रिक नीति को कम प्रतिबंधात्मक बनाने में सक्षम होगा। फेड वर्तमान में मई/जून 2024 से नीति में 150 बीपीएस की ढील देने का अनुमान लगा रहा है। यह कड़ी वित्तीय स्थितियों पर आधारित है जो अंततः कुल मांग पर इतना दबाव डाल रही है कि अमेरिकी आर्थिक विकास एक स्थिर रास्ते के करीब पहुंच गया है। उनकी टीम का अनुमान है कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था अगले साल केवल 0.5% बढ़ेगी, जबकि आम सहमति 1.0% की भविष्यवाणी की गई थी।

बैंक ऑफ हॉलैंड से 2024 के लिए यूरो/डॉलर विनिमय दर का पूर्वानुमान

डच बैंक का अनुमान है कि पूरे 2024 के लिए यूरोज़ोन की वृद्धि केवल 0.2% होगी। उन्हें उम्मीद है कि ईसीबी नीति में 75 बीपीएस की ढील देगा। 2024 में, तीसरी तिमाही से शुरू। जोखिम यह है कि ईसीबी पहले नीति में ढील देगा और फेड बाद में ढील देगा।

मॉर्गन स्टेनली से 2024 के लिए यूरो/डॉलर विनिमय दर का पूर्वानुमान

मॉर्गन स्टेनली ने EUR/USD सहित प्रमुख मुद्रा जोड़ियों के लिए 2024 के लिए पूर्वानुमान प्रस्तुत किए। बैंक का पूर्वानुमान यूरोज़ोन में तकनीकी मंदी की उम्मीदों से बना था। बैंक का अनुमान है कि यूरोज़ोन एक तकनीकी मंदी में प्रवेश करेगा, जिससे उनके केंद्रीय बैंकों को 2024 की दूसरी तिमाही में दरों में कटौती शुरू करने के लिए प्रेरित किया जाएगा। अपेक्षित कमजोर वृद्धि और गिरती दरों का यूरो पर असर पड़ने की आशंका है। EUR/USD जोड़ी के 2024 की पहली तिमाही तक समता (1.00) पर लौटने का अनुमान है और यह वर्ष के अधिकांश समय इसी स्तर पर रहेगा।

बैंक ऑफ अमेरिका से 2024 के लिए यूरो/डॉलर विनिमय दर का पूर्वानुमान

बैंक ऑफ अमेरिका के 2024 EUR/USD पूर्वानुमान इसकी पुष्टि करते हैं कि यह आम सहमति के पूर्वानुमान की तुलना में अमेरिकी डॉलर के मुकाबले अधिक मंदी है, विश्लेषकों का कहना है कि फेड ब्याज दर में कटौती प्रणाली अन्य केंद्रीय बैंकों की तुलना में “बाजार के लिए अधिक मायने रखती है”। ‘ कटौती. बोफा का अनुमान है कि यूरो से डॉलर (EURUSD) विनिमय दर आने वाले महीनों में 1.10 तक पहुंच जाएगी और इसके उचित मूल्य तक बढ़ जाएगी। हालाँकि, विश्लेषकों ने चेतावनी दी है कि इसका मतलब यह नहीं है कि “यूरो को अपने आप समर्थन प्राप्त होगा।” डॉलर की आगामी कमजोरी इस उम्मीद से प्रेरित होगी कि अमेरिकी आर्थिक विकास “उतार-चढ़ाव” करेगा और “अमेरिकी आर्थिक सुधार” के हिस्से के रूप में अन्य देशों की तुलना में अमेरिकी उत्पादकता में एक छोटा अंतर पैदा करेगा।

कॉमर्जबैंक से 2024 के लिए यूरो से डॉलर विनिमय दर का पूर्वानुमान

Commerzbank विश्लेषकों का अनुमान है कि यूरो/डॉलर विनिमय दर (EUR/USD) जून 2024 तक मजबूत होकर 1.12 हो जाएगी और मार्च 2025 तक गिरकर 1.08 हो जाएगी। बैंक को अभी भी उम्मीद है कि 2024 में अमेरिकी अर्थव्यवस्था मंदी में गिर जाएगी, और फेड अपनी प्रमुख ब्याज दर में कुल 150 बीपीएस की कटौती करके प्रतिक्रिया देगा। हालाँकि, जैसा कि बाजार को भरोसा है कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था नरम लैंडिंग हासिल करेगी, वे EUR/USD के तक बढ़कर 1.12 के आसपास होने का अनुमान लगा रहे हैं।

गोल्डमैन सैक्स की ओर से 2024 के लिए यूरो से डॉलर विनिमय दर का पूर्वानुमान

गोल्डमैन सैक्स को संदेह है कि अमेरिकी बांड पैदावार में अल्पावधि में गिरावट जारी रहेगी और कहा: “विशेष रूप से, हम सोचते हैं कि विदेशी मुद्रा बाजार के लिए इस स्तर पर डॉलर की अपील को और कम करना मुश्किल होगा।” गोल्डमैन को यह भी उम्मीद है कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था लचीली होगी। यह आंशिक रूप से इस तथ्य को दर्शाता है कि लंबी अवधि के बंधक के प्रभाव के कारण अमेरिकी घरेलू क्षेत्र बढ़ती ब्याज दरों के प्रति कम संवेदनशील है। उनका यह भी मानना ​​है कि यूरोपीय अर्थव्यवस्थाएं उच्च ब्याज दरों के प्रति अधिक संवेदनशील हैं और यदि अमेरिकी अर्थव्यवस्था बेहतर प्रदर्शन जारी रखती है तो डॉलर और मजबूत हो सकता है। गोल्डमैन का कहना है कि यूरोज़ोन में मुद्रास्फीति तेजी से गिर रही है। हालाँकि बाज़ारों को उम्मीद है कि ईसीबी 2024 में दरों में कटौती करेगा, गोल्डमैन का कहना है कि निकट अवधि की कीमतें लचीली बनी हुई हैं। उनका मानना ​​है कि मंदी के जोखिमों के संबंध में इन अपेक्षाओं में किसी भी समायोजन से यूरो के लिए उल्लेखनीय नुकसान होने की संभावना है।

ऊर्जा की कीमतें यूरो के लिए महत्वपूर्ण होगी क्योंकि ऊर्जा की कीमतें गिरने पर मुद्रा बेहतर होगी, जबकि कीमतों पर मजबूत दबाव यूरो को कमजोर कर देगा। कुल मिलाकर, गोल्डमैन को उम्मीद है कि यूरो 2024 तक संघर्ष करेगा और 6 महीने के क्षितिज पर EUR/USD 1.06 पर बने रहने का अनुमान लगाता है।

स्कोटियाबैंक से 2024 के लिए यूरो से डॉलर विनिमय दर का पूर्वानुमान

स्कोटियाबैंक एफएक्स रणनीतिकारों ने टिप्पणी की: “चार्ट से पता चलता है कि यूरो रैली 1.10 से ऊपर संघर्ष करना शुरू कर रही है, जैसा कि नवंबर के अंत में हुआ था जब स्पॉट 1.1017 पर चरम पर था। इंट्राडे मूल्य कार्रवाई संभावित रूप से नरम दिखती है। स्कॉटियाबैंक के अनुसार, समेकन एक अल्पकालिक विषय बने रहने की संभावना है: “हालांकि, अंतर्निहित प्रवृत्ति की गतिशीलता bullish बनी हुई है और यूरो की कमजोरी और यूरो विकास पर निरंतर दबाव के लिए सीमित गुंजाइश का सुझाव देती है। 1.0960 से ऊपर, लक्ष्य 1.11।”

यूरो से रूबल विनिमय दर – पूर्वानुमान

कल के लिए भी आधिकारिक यूरो से रूबल विनिमय दर की सटीक भविष्यवाणी करना अमेरिकी डॉलर विनिमय दर से अधिक कठिन है। डॉलर का पूर्वानुमान एक्सचेंज के प्रारंभिक आंकड़ों पर आधारित है, जो अगले दिन रूस के सेंट्रल बैंक द्वारा इस दर को आधिकारिक रूप से अनुमोदित करने से कई घंटे पहले ज्ञात हो जाता है। ये कोई पूर्वानुमान नहीं बल्कि हकीकत है. यूरो के साथ यह आसान है; साथ ही, आप केवल अनुमानित (गणना की गई) विनिमय दर प्राप्त कर सकते हैं, चौथे अंक तक सटीक नहीं। दुर्भाग्य से, लंबी अवधि के लिए सटीक पूर्वानुमान देना लगभग असंभव है। यूरो/रूबल विनिमय दर रूस की स्थिति और वैश्विक स्टॉक एक्सचेंज स्थिति (अर्थात् यूरो/डॉलर विनिमय दर) दोनों पर निर्भर करती है।

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