Le rapport sur l'emploi de mars aux États-Unis montre une vigueur continue du marché du travail

Les actions américaines rebondissent alors même que les rendements obligataires et la hausse du dollar

L’emploi salarié non agricole a bondi de 303 000 en mars, le plus élevé depuis mai 2023, tiré par les soins de santé, le gouvernement, les loisirs et la construction, selon le ministère du Travail Bureau of Labor Statistics a rapporté vendredi. Dans le même temps, le taux de chômage est passé de 3,9% en février à 3,8% le mois dernier, tandis que les salaires ont augmenté modérément d’un mois à l’autre et sont restés inchangés sur l’année. Le rapport sur l’emploi de mars a montré que les entreprises américaines ont embauché un nombre de salariés nettement supérieur aux 150 000 à 250 000 attendus par les économistes de Wall Street, même si les chiffres de la masse salariale de février ont été abaissés de 275 000 à 270 000.

Le solide rapport sur l’emploi a également signalé que l’économie américaine repose sur des bases solides, suscitant des inquiétudes quant au rebond de l’inflation, ce qui pourrait retarder la Réserve fédérale de réduire ses taux dans un avenir proche.

SOURCE : SITE WEB DU BUREAU DES STATISTIQUES DU TRAVAIL

Chris Larkin de Morgan Stanley estime que le rapport sur la masse salariale n’a peut-être pas encore fermé la porte à une baisse des taux en juin. Mais si les rapports CPI et PPI de cette semaine sont plus chauds que prévu, cela pourrait ébranler la confiance du marché quant à l’engagement de la Fed à baisser les taux d’intérêt au cours du troisième trimestre.

Son point de vue a été repris par les responsables de la Fed qui ont parlé de l’économie et les taux d’intérêt vendredi. Lors d’un événement à l’Université Duke, la présidente de la Fed de Dallas, Lorrie Logan, a déclaré qu’elle n’était pas sûre que l’inflation suive une tendance à la baisse cette année et qu’elle pensait qu’il était trop tôt pour parler de réductions des taux d’intérêt. D’un autre côté, la gouverneure de la Réserve fédérale, Michelle Bowman, estime qu’il existe plusieurs risques potentiels à la hausse pour l’inflation et estime que les taux d’intérêt pourraient devoir augmenter pour la contrôler. Les traders de futures sur les Fed Funds ont revu à la baisse leurs prévisions d’une baisse des taux en juin. Selon le CME FedWatch Tool, environ 51 % des traders s’attendent à ce que la banque centrale américaine baisse les taux en juin, et bien qu’ils soient toujours majoritaires, ce chiffre est en baisse par rapport à plus de 55 % il y a une semaine. .

SOURCE : SITE WEB DU GROUPE CMEGROUP

Principaux points saillants du rapport sur la masse salariale et l’emploi non agricoles

Le rapport sur l’emploi salarié non agricole comprend les statistiques de deux enquêtes mensuelles : l’enquête auprès des ménages, qui mesure la situation d’activité, comme le chômage, et l’établissement enquête, qui évalue l’emploi, les heures et les revenus non agricoles par secteur.

Selon les données de l’enquête auprès des ménages, le taux de chômage se situe entre 3,7 % et 3,9 % depuis août 2023, et le dernier rapport indique que le le nombre de chômeurs s’élève à 6,4 millions, soit peu de changement par rapport au mois précédent. Le nombre de personnes sans emploi depuis 27 semaines ou plus s’élève à 1,2 million, soit 19,5% du total des chômeurs. Parallèlement, les personnes employées à temps partiel pour des raisons économiques étaient au nombre de 4,3 millions, et celles inactives et à la recherche d’un emploi étaient au nombre de 5,4 millions. Enfin, le taux d’activité était de 62,7%, tandis que le ratio emploi-population était de 60,3%, soit peu de changement en mars.

Les données de l’enquête auprès des établissements ont montré que l’emploi salarié non agricole en mars était supérieur à celui des 12 derniers mois. en moyenne de 231 000, avec des gains d’emplois principalement dans les soins de santé, le gouvernement et la construction, alors qu’ils sont restés peu modifiés ou inchangés dans les autres principaux secteurs. Sur le plan des salaires, le salaire horaire moyen de tous les salariés du secteur privé non agricole a augmenté de 12 cents, soit 0,3 % en glissement mensuel et 4,1 % au cours des 12 derniers mois.

SOURCE : SITE WEB DU BUREAU DES STATISTIQUES DU TRAVAIL

Réaction du marché aux nouvelles sur l’emploi non agricole et le taux de chômage

Les marchés boursiers américains ont clôturé en hausse vendredi alors que le rapport sur le marché du travail plus chaud que prévu a renforcé les projections d’une économie américaine saine. Le S&P 500 a terminé en hausse de 1,1 %, tandis que le Dow Jones Industrial Average et le Nasdaq 100 ont enregistré des gains de 0,8 % et 1,28 %, respectivement. Des gains ont été observés dans tous les domaines, mais les investisseurs sont restés prudents quant à l’impact du bon rapport sur l’emploi sur l’inflation des consommateurs et sur la trajectoire future des taux d’intérêt de la Fed.

Les valeurs technologiques ont été les plus gagnantes, avec Amazon, Nvidia et AMD est en tête, tandis que Tesla a chuté de plus de 3 % après que le constructeur de véhicules électriques a abandonné son projet de lancer une voiture à bas prix très attendue.

Sur les marchés à revenu fixe, les rendements du Trésor ont augmenté après la publication du solide rapport sur l’emploi. On s’attend à ce que la vigueur de l’activité économique américaine incite la Réserve fédérale à maintenir à court terme ses taux d’intérêt à des sommets de plusieurs décennies. Le rendement du titre à 2 ans sensible aux taux a augmenté de 10,3 points de base, tandis que les rendements du titre à 10 ans et de l’obligation à 30 ans ont grimpé respectivement de 9,1 bases et de 8 points.

Sur les marchés des changes. , l’indice du dollar américain a rebondi après trois jours de défaites consécutives pour clôturer à 104,28 vendredi, en hausse de 0,08% pour la séance. Alors que le solide rapport sur l’emploi du mois de mars et les récentes déclarations des responsables de la Réserve fédérale ont renforcé les attentes selon lesquelles la banque centrale américaine ne baisserait pas les taux d’intérêt dans l’urgence, l’escalade des tensions géopolitiques au Moyen-Orient a également soutenu la monnaie de réserve mondiale.

Vue technique

Spot USD/JPY

La paire dollar américain-JPY a clôturé vendredi près de son plus haut niveau sur 34 ans à 151,60 ¥, en hausse de 0,18 % pour la séance. La paire a oscillé dans une bande étroite de 100 pips entre 151,00 ¥ et 152,00 ¥ au cours des deux dernières semaines, alors que les traders cherchent une direction au milieu d’une multitude d’événements macroéconomiques et géopolitiques, ces derniers ayant beaucoup plus d’influence à court terme. Les marchés restent à la limite face à la montée des tensions géopolitiques au Moyen-Orient après qu’Israël a bombardé l’ambassade iranienne en Syrie la semaine dernière, et que ce dernier a juré de se venger. Même si les marchés ne savent toujours pas quand et comment les Iraniens riposteront, ils détermineront probablement si l’USD/JPY se dirige vers 156,00 ¥ ou glisse vers 149,00 ¥. /JPY à 151,00 ¥ avec un stop et un reverse à 150,60 ¥ pour un objectif de profit de 151,90 ¥. Si les stop sont déclenchés, conservez les positions courtes avec un stop à 151,30 ¥ et sortez à 149,50 ¥.

D’autre part, si le yen prolonge ses pertes par rapport à la clôture de vendredi, vendez la paire à 152,00 ¥. avec un stop et un reverse à 152,40 ¥ pour un objectif de 151,00 ¥. Si les stop sont supprimés, conservez les transactions longues, avec un stop à 151,70 ¥, et sortez lorsque la paire s’approche de 156,00 ¥. Assurez-vous de suivre les bénéfices sur les transactions SAR.

Spot USD/JPY- Graphique quotidien

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Arista Networks Inc (ANET)

Les actions de la société de réseaux cloud ont bondi de 3,06 % à 297,60 $ à la Bourse de New York vendredi, guidant plutôt bien le niveau de support à court terme, malgré une forte volatilité au cours de la période. la semaine dernière. Le titre s’approche d’un niveau de cassure clé à 302 $, une clôture au-dessus de laquelle les prix pourraient atteindre de nouveaux sommets historiques de 314 $, avec un objectif à moyen terme entre 330 et 340 $. À la baisse, le support immédiat est à 290 $, une clôture en dessous de laquelle les prix pourraient glisser entre 254 $ et 280 $. un stop et reverse à 275 $ pour un objectif de profit de 292 $ à 300 $. Cependant, si les stop sont déclenchés, conservez vos transactions à découvert, avec un stop à 283 $, et sortez lorsque l’ANET approche les 255 $. Des positions longues peuvent également être initiées si ANET clôture au-dessus de 303 $, avec un stop loss à 297 $ pour un objectif de profit de 314 $.

Arista Networks- Graphique quotidien