Les ventes au détail ont chuté à leur plus bas niveau depuis 10 mois en janvier, selon le département américain du Commerce.

Ventes plombées par le froid et la saisonnalité ; devrait rebondir le mois prochain

Les ventes des détaillants américains ont diminué de 0,8 % d’un mois à l’autre en janvier, marquant le chiffre le plus bas en 10 mois, principalement plombé par une baisse des recettes des stations-service et des concessionnaires automobiles, selon les données compilé par le Bureau de recensement du département du Commerce affiché jeudi. Dans le même temps, les chiffres des ventes au détail pour décembre ont été révisés à la baisse, passant de 0,6% à 0,4%. Un sondage réalisé auprès d’économistes par le Wall Street Journal prévoyait une baisse de 0,2 %, principalement due à une baisse des ventes d’automobiles en janvier. Hors automobiles, les ventes ont chuté de 0,6 % contre +0,4 % en décembre.

Les ventes au détail contribuent à un tiers de toutes les dépenses de consommation, ce qui témoigne de la vigueur de l’économie américaine . Les recettes inférieures aux prévisions ont été alourdies par les tempêtes hivernales, qui ont contraint les acheteurs à rester chez eux après une période de fêtes bien remplie. De plus, les désaisonnalisations de janvier contribuent également à cette baisse. Cependant, comme nous l’avons vu au cours des derniers mois, les ventes au détail ont généralement rebondi après une contraction. Malgré cela, l’impact se fera probablement sentir lorsque le Bureau of Economic Analysis annoncera les données du PIB du premier trimestre en avril.

Cependant, malgré un rapport sur les ventes au détail plus faible que prévu, les paris sur une baisse des taux en mai s’établissaient à 32%, avec une probabilité que la Fed pivote vers une baisse des taux en juin à 53%, le CME FedWatch Tool showed.

Source : site Web cmegroup

Principaux points saillants des ventes mensuelles anticipées du commerce de détail et des services de restauration

Les estimations préliminaires des ventes au détail et des services de restauration aux États-Unis, ajustées en fonction des variations saisonnières, des vacances et du commerce- Les écarts journaliers, hors variations de prix, se sont élevés à 700,3 milliards de dollars en glissement mensuel en janvier, en baisse de 0,8 % par rapport au mois précédent et en hausse de 0,6 % par rapport à janvier 2023.

Les recettes des détaillants hors magasin ont augmenté de 6,4 % par rapport à janvier 2023. l’année dernière, tandis que ceux des services de restauration et des débits de boissons ont bondi de 6,3 % au cours de la période correspondante. Des ventes plus élevées ont également été enregistrées dans les services de restauration, les débits de boissons, les rayons et les épiceries.

En revanche, les ventes ont diminué de 1,7% d’un mois à l’autre chez les concessionnaires de véhicules et de pièces automobiles, de 1,7% chez les concessionnaires d’essence. stations-service, 1,1 % dans les magasins de produits de santé et de soins personnels et 3,0 % chez les détaillants divers.

Vous pouvez consulter tous les détails sur les estimations anticipées du commerce de détail et des services alimentaires aux États-Unis ICI

Revue par les économistes du rapport du Département du Commerce

Bill Adams, économiste en chef de la Comerica Bank, estime que la baisse des chiffres de vente en janvier La tendance s’inversera rapidement une fois que le temps s’éclaircira, les ménages rattraperont leurs projets de dépenses, qui ont été retardés par le temps froid. Il pense que la Réserve fédérale ignorera ce rapport puisqu’il s’agit d’un problème temporaire.

Robert Frick, économiste d’entreprise à la Navy Federal Credit Union, a déclaré que le rapport sur les ventes au détail de janvier est faible mais ne signale pas un changement fondamental dans les dépenses des ménages. Il ne s’attend pas à ce que les dépenses de consommation soient robustes cette année, mais il estime que l’économie poursuivra sa croissance dans un contexte de hausse de l’emploi et des salaires.

Neville Javeri, gestionnaire de portefeuille chez Allspring Global Investments, pense que les marchés se félicitent des faibles chiffres des ventes au détail et annulent l’impact de l’inflation à la consommation plus élevée que prévu en janvier.

Réaction du marché au rapport sur les ventes au détail aux États-Unis

Les marchés boursiers américains ont augmenté jeudi pour la deuxième journée consécutive après une baisse plus faible que- Les chiffres attendus des ventes au détail ont ravivé les espoirs d’une baisse des taux, dans un contexte d’anticipation d’un ralentissement de l’économie américaine. L’indice de référence S&P 500 a grimpé de 0,58% à 5 029,73, enregistrant son onzième record cette année, tandis que le Nasdaq 100 a augmenté de 0,21% à 17 845,72.

Alors que les investisseurs restaient optimistes, certains économistes estimaient que les mauvaises nouvelles sur le front économique étaient bénéfiques pour les marchés, car elles renforçaient une éventuelle baisse des taux de la Fed. Plus tôt cette semaine, les données de l’IPC plus élevées que prévu ont repoussé les attentes d’une baisse des taux de la Fed jusqu’en juin, entraînant une baisse des actions.

Les secteurs les plus performants jeudi comprenaient les services publics, les matériaux et l’énergie, qui ont augmenté jusqu’à récemment, ils pataugeaient. D’un autre côté, Apple (AAPL) a été sous pression après que Berkshire Hathaway (BRK) de Warren Buffett ait réduit sa participation, tandis que George Soros Fund Management s’est totalement retiré. Parmi les autres perdants figurait Alphabet, la société mère de Google (GOOG), qui a chuté de plus de 2 % après la dissolution de sa participation par ThirdPoint.

Les titres de la dette publique américaine ont augmenté jeudi, les rendements diminuant pour la deuxième journée consécutive après une série de données économiques mitigées en provenance des États-Unis. Alors que les ventes au détail ont chuté de 0,8 % en janvier, apaisant les craintes d’un rebond de l’inflation, le rapport hebdomadaire sur les inscriptions au chômage plus faible que prévu a atténué les espoirs d’un refroidissement prochain du marché du travail.

Le rendement du 2- sensible aux taux Le rendement du titre de référence à 10 ans et celui de l’obligation à 30 ans ont chuté de 2,3 points de base à 4,236 % et de 2,5 points de base à 4,412 %, respectivement.

Selon Andrew Hunter, économiste en chef adjoint de Capital Economics aux États-Unis, le ralentissement des ventes au détail pourrait être en partie dû aux problèmes météorologiques observés dans le passé, même s’il tempère les suggestions d’une activité économique robuste. Il s’attend à ce que la croissance économique américaine ralentisse au premier trimestre.

Sur les marchés des changes, le billet vert s’est affaibli par rapport à ses six rivaux de l’indice du dollar américain (DXY) après que les données des ventes au détail plus faibles que prévu ont montré certains signes d’affaiblissement de l’économie, bien que les données hebdomadaires sur les allocations de chômage indiquent un marché du travail tendu. L’indice dollar à six devises a glissé de 0,41% pour terminer la séance de jeudi à 104,296, mais est en passe d’enregistrer son cinquième gain hebdomadaire consécutif. Le repli du dollar est principalement attribué à la faiblesse des ventes au détail, même si une lecture distincte des inscriptions au chômage pour la semaine précédant le 10 février a montré des pertes d’emplois de 212 000, bien inférieures aux 220 000 attendus par les économistes.

Selon Christopher Wong, stratège en devises chez OCBC-Singapour, l’activité économique américaine montre des signes de ralentissement, ce qui joue sur le dollar américain, et estime qu’une lecture plus faible des données PPI de janvier entraînera une nouvelle faiblesse du dollar.

Technical View

Tesla Inc (TSLA)

Les actions de Tesla ont bondi de 6,2% à 200,45 $ jeudi pour enregistrer le plus haut clôture dans trois semaines, sortant ainsi d’un modèle de retournement haussier clé. Le titre a rebondi de plus de 16 % après avoir plongé à un plus bas de plusieurs mois plus tôt en février après que la société ait annoncé de faibles bénéfices au quatrième trimestre 2023 et présenté de sombres perspectives pour cette année.

Au cours des dernières semaines, les actions du fabricant de véhicules électriques ont formé une configuration tête-épaules inversée, la cassure s’étant finalement produite jeudi. La cassure du modèle de retournement haussier à 195,00 $ pourrait conduire les prix à 216,00 $ au cours des prochains jours, et si la dynamique se poursuit, les gains pourraient s’étendre davantage vers la résistance clé à long terme entre 229,00 $ et 231,00 $.

Sur le À la baisse, le support immédiat se situe au niveau de cassure de 195,00 $, suivi de 180,00 $.

Stratégie :

Achetez des actions Tesla si les prix chutent à 195,00 $, avec un stop loss à 189,00 $ pour un objectif de bénéfice de 216,00 $ à 230,00 $. Cependant, si les actions continuent de grimper après le rallye de jeudi, initiez des positions longues à la cassure de 211,00 $, avec un stop loss à 202,00 $, et sortez lorsque les prix approchent 230,00 $.

Assurez-vous de suivre vos bénéfices.

Tesla Inc – Graphique quotidien

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Spot USDJPY

L’USD s’est replié par rapport au yen japonais jeudi pour clôturer en baisse de 0,42% à 149,89 ¥ après la forte baisse des prix de détail aux États-Unis. Les chiffres des ventes de janvier ont fait baisser la devise américaine par rapport à toutes ses principales contreparties, compensant largement les sombres données économiques du pays asiatique.

Cependant, la baisse sera testée par le support à court terme à 149,20 ¥/ 25, avec des clôtures successives en dessous poussant la paire USDJPY vers la zone 142,00 ¥-145,00 ¥. À la hausse, le billet vert pourrait étendre ses gains vers la prochaine zone de résistance entre 151,75 ¥ et 152,00 ¥ – les plus hauts de 2022/2023.

Optez pour une position longue sur la paire USDJPY à 149,25 ¥/30 avec un stop and reverse (SAR) à 148,75 ¥ pour un objectif de profit de 151,50 ¥ à 152,00 ¥. Si le SAR est déclenché, conservez les positions courtes, avec un stop loss à 149,75 ¥, et sortez lorsque la paire approche de 145,00 ¥.

D’un autre côté, si le dollar américain prolonge ses gains par rapport au cours actuel niveau, vendez la paire à 151,75 ¥ – 152,00 ¥ avec un stop loss à 152,50 ¥ et sortez à 149,50 – 150,00 ¥.