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Le produit intérieur brut a ralenti par rapport aux trois mois précédents mais a augmenté plus que prévu
La croissance économique américaine a progressé à un rythme annuel de 3,3 % au quatrième trimestre 2023, selon le #PLS12dudépartementaméricainduCommerce.Lerapportpréliminairedu#Bureau of Economic Analysis a été présenté jeudi. Le produit intérieur brut réel, une mesure de tous les biens et services produits aux États-Unis, a augmenté de plus que les 2,0 % anticipés par les économistes de Wall Street dans un contexte de dépenses de consommation solides, mettant fin aux terribles perspectives de récession projetées par de nombreux analystes depuis la mi-2022. .
Le rapport sur le PIB plus élevé que prévu intervient dans un contexte de ralentissement significatif de l’inflation au quatrième trimestre. Les prix sous-jacents reflétant les dépenses de consommation personnelle (PCE) ont augmenté de 2,0 % au dernier trimestre, tandis que l’inflation globale a augmenté de 1,8 %. Sur l’année, l’indice des prix PCE a progressé de 2,7%, nettement inférieur aux 5,9% enregistrés au dernier trimestre 2022, tandis que l’inflation sous-jacente s’est établie à 3,2% contre 5,1% au cours de la même période.
L’économie américaine a progressé de 4,9 % au troisième trimestre, avec une forte hausse alors même que l’inflation s’est considérablement ralentie. La forte croissance du PIB est principalement attribuée à la résilience du marché du travail grâce à de faibles licenciements et à des augmentations de salaires décentes, qui ont soutenu les dépenses de consommation. En outre, les dépenses publiques robustes, les taux d’intérêt proches de zéro et les distributions d’argent aux ménages pendant la pandémie de COVID ont stimulé l’épargne des particuliers, tandis que les entreprises ont fixé des taux bas, ce qui a contribué à éviter une récession presque certaine.
Le rapport sur le PIB du quatrième trimestre arrive moins d’une semaine avant que les décideurs de la Réserve fédérale ne se réunissent pour leur première réunion de politique monétaire cette année. Alors que les marchés s’attendent massivement à ce que les responsables de la Fed maintiennent le taux d’intérêt à un niveau record de plusieurs décennies, entre 5,25 % et 5,50 %, le solide rapport sur le PIB pourrait inciter la banque centrale américaine à maintenir ses taux élevés pendant encore un certain temps.
Pendant ce temps, les traders à terme sur les Fed Funds ont progressivement abandonné leurs attentes quant à une orientation prochaine de la Fed vers une baisse des taux d’intérêt. Selon l’outil CME FedWatch, les marchés évaluent désormais à 46,2 % la probabilité que la Fed abaisse ses taux par rapport à leur niveau actuel en mars. Ce chiffre est en forte baisse par rapport au mois d’il y a, lorsque la probabilité de baisse des taux atteignait 75,6 %. PLS30#
Principaux faits saillants du rapport sur le produit intérieur brut du quatrième trimestre
La hausse du PIB réel a été tirée par les dépenses de consommation en biens et services, le gouvernement fédéral, les États et les collectivités locales dépenses, exportations, investissements fixes résidentiels et non résidentiels et investissements dans les stocks privés. Les consommateurs ont principalement dépensé en services tels que la nourriture, l’hébergement et les soins de santé, tandis que les dépenses en biens comprenaient d’autres biens non durables, des biens récréatifs et des véhicules.
Au contraire, le ralentissement du PIB réel au quatrième trimestre était principalement dû à une baisse des investissements privés dans les stocks, des dépenses de consommation, des investissements résidentiels fixes et des dépenses du gouvernement fédéral, tandis que les importations ont ralenti. Le PIB en dollars courants a augmenté à un taux annuel de 4,8 %, ou 328,7 milliards de dollars, pour atteindre 27 940 milliards de dollars, contre 8,3 %, ou 547,1 milliards de dollars, au troisième trimestre.
L’indice des prix représentant les achats intérieurs bruts a grimpé de 1,9 % au quatrième trimestre contre 2,9% au troisième trimestre, tandis que l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) a augmenté de 1,7% contre 2,6%. Pendant ce temps, l’indice de base des prix PCE, qui exclut les prix des produits alimentaires et de l’énergie, a progressé de 2,0 %, comme au troisième trimestre.
Vous pouvez consulter le rapport complet ICI.
Revue par les économistes des chiffres du produit intérieur brut
Rob Haworth, directeur principal de la stratégie d’investissement du US Bank Asset Management Group, estime que Le rapport sur le PIB a surpris les marchés alors que l’inflation s’est calmée malgré de solides dépenses de consommation. Il s’attend à un soutien supplémentaire de la part des bénéfices des entreprises et de la croissance des ventes à l’avenir.
Hargreaves Lansdown L’analyste Sophie Lund Yates a déclaré que l’économie américaine est restée résiliente dans un contexte de taux d’intérêt élevés et d’inflation croissante due à une forte consommation. dépenses. Selon elle, les ménages brûlent une épargne excessive, nombre d’entre eux payant des taux d’intérêt élevés sur leurs prêts personnels, absorbant ainsi des chocs plus importants que prévu. Elle estime que la tempête ne se dissipera pas sans conséquences, mais prévient que les acteurs du marché qui prévoient que la Fed va bientôt réduire ses taux seront très déçus.
La réaction du marché au rapport sur le PIB américain du quatrième trimestre
Les actions américaines ont augmenté jeudi, avec la clôture du S&P 500 et du Dow Jones Industrial Average à un autre sommet record, tandis que le Nasdaq 100 a glissé du plus haut de la séance pour terminer avec de légers gains après que la croissance du PIB meilleure que prévu au quatrième trimestre a ravivé l’optimisme des investisseurs quant à l’économie américaine. L’indice de référence S&P 500 a bondi de 0,53 % pour clôturer à 4 894,16, le Dow s’est stabilisé de 0,64 % à 38 049,13 et le Nasdaq 100 a augmenté de 0,10 % à 15 510,50.
L’économie américaine a progressé de 3,3 % au quatrième trimestre, propulsée par de solides les dépenses de consommation, même si l’inflation est restée stable, ce qui indique que la Fed gagne la guerre contre les prix élevés tout en évitant une récession. Selon Dow Jones Newswires, le S&P 500 se négocie à 20 fois ses bénéfices estimés au cours des 12 prochains mois, soit le plus haut niveau depuis que la Fed a commencé à relever les taux d’intérêt en 2022.
Rendements des bons du Trésor américain #LePLS30# a chuté jeudi malgré l’excellente performance de l’économie américaine au quatrième trimestre alors que les investisseurs se sont concentrés sur la composante inflation du rapport sur le PIB, anticipant une nouvelle baisse des prix, même s’ils s’en sont tenus à leur position de taux de six quarts de point. réductions par la Fed cette année.
Le rendement du billet à 2 ans a chuté de 8,5 points de base à 4,299 %, le rendement du TNote à 10 ans a glissé de 6 points de base à 4,12 % et le rendement à 30 ans a chuté de 3,9 %. points de base à 4,372%
Par ailleurs, le Trésor américain a mis aux enchères avec succès 41 milliards de dollars de bons à 7 ans avec une légère décote, les offres des non-négociants ayant atteint un taux supérieur à la moyenne de 86,1%, selon un rapport de BMO Marchés des capitaux a déclaré.
Le dollar américain a augmenté jeudi par rapport à ses homologues de l’indice du dollar américain (DXY), l’indice pondéré des échanges commerciaux gagnant 0,33 % pour clôturer à un plus haut de deux séances de 103,57. La devise américaine a bondi de 0,35% par rapport à l’euro pour terminer la séance de jeudi à 1,0846, tandis qu’elle a augmenté de 0,15% par rapport à la livre sterling à 1,2706 et de 0,11% à 147,66 par rapport au yen japonais. La forte croissance économique américaine au quatrième trimestre a ravivé l’espoir que la Réserve fédérale maintiendrait ses taux d’intérêt à un niveau élevé plus longtemps, augmentant ainsi la demande de monnaie américaine. Pendant ce temps, l’euro était sous pression après que les investisseurs ont augmenté leurs paris sur une éventuelle hausse des taux en avril à la suite de la réunion de politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE) de jeudi.
Technical View
Tesla Inc (TSLA)
Les actions de Tesla ont chuté de plus de 12 % pour clôturer à 182,63 $ jeudi après que la société a annoncé des bénéfices inférieurs aux attentes au quatrième trimestre de l’année dernière et partagé des perspectives tièdes pour les véhicules électriques en 2024. Le faible rapport sur les bénéfices, associé à de vagues indications de la direction, a conduit à une multitude de déclassements et de réductions d’objectifs, conduisant l’action au plus bas niveau depuis le 19 mai 2023.
Les actions Tesla sont actuellement dans une tendance baissière primaire, clôturant légèrement en dessous de la ligne de tendance baissière à moyen terme à 183,00 $, les pertes étant susceptibles de s’étendre jusqu’à 175,00 $ – 176,00 $. avant de rebondir. À la hausse, la résistance immédiate se situe autour du plus bas de novembre à 195,00 $, suivi de la zone de 205,00 $ à 208,00 $. Le RSI est en territoire de survente, indiquant un rebond à court terme après les fortes pertes. tomber à 175,00 $ – 176,00 $. Placez un stop loss à 169,00 $ et sortez lorsque les prix approchent de 190,00 $ à 194,00 $. D’un autre côté, les positions longues ne doivent être tentées que si le titre clôture au-dessus de 208,00 $. La place s’arrête à 201,00 $ pour un objectif de bénéfice de 237,00 $ à 240,00 $
Tesla Inc. – Graphique quotidien
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Shopify Inc. (SHOP)
SHOP a clôturé en baisse de 0,30 % à 80,49 $ jeudi, reculant par rapport aux sommets de près de deux ans enregistrés plus tôt dans la semaine. Alors que le titre a réagi plus ou moins en ligne avec le marché dans son ensemble, Shopify continue d’être dans une tendance haussière primaire, mais la formation à double sommet indique une baisse des prix à court terme s’il passe en dessous de la ligne de cou.
If les prix clôturent en dessous de 80,50 $ (le niveau de cassure du modèle d’inversion à double sommet), la baisse pourrait s’étendre jusqu’à 70,00 $ – 70,60 $, la ligne horizontale reliant les plus bas de décembre et de janvier. D’un autre côté, si l’action rebondit pour clôturer au-dessus de 83,50 $, les gains pourraient s’étendre jusqu’à 103,00 $ – 116,00 $. PLS76#Short SHOP uniquement si le titre clôture en dessous de 80,50 $. Ayez un stop loss à 84,50 $ et sortez lorsque les prix approchent 71,00 $. Au contraire, initiez des positions longues si Shopify clôture au-dessus de 84,00 $ ou dépasse 86,00 $. Placez un stop loss à 78,00 $ pour un objectif de profit de 103,00 $ à 115,00 $. Assurez-vous que les stop suiveurs sont placés sur les positions longues.
Shopify Inc. – Graphique quotidien
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