8 دقیقه خواندن
Nonfarm payrolls AS meningkat sebesar 216.000 pada bulan Desember, Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan pada hari Jumat. Ekonom yang disurvei oleh Dow Jones memperkirakan angka gaji akan mencapai 170.000, bahkan ketika angka bulan Oktober dan November direvisi lebih rendah menjadi 173.000 dan 105.000 dari masing-masing 199.000 dan 150.000. Di sisi lain, tingkat pengangguran tetap tidak berubah di angka 3,7%, sementara perkiraan tingkat pengangguran diperkirakan akan meningkat menjadi 3,8%.
Data gaji yang lebih tinggi dari perkiraan untuk sementara waktu mengurangi ekspektasi pasar terhadap The Fed akan melakukan lima penurunan suku bunga tahun ini, mulai bulan Maret. Dalam ringkasan proyeksi ekonomi yang dirilis pada bulan Desember, pejabat Fed mengantisipasi penurunan sebesar 75 basis poin pada tahun 2024, yang berpotensi menurunkan suku bunga acuan Fed Funds dari saat ini 5,25%-5,50% menjadi 4,50%-4,75%.
Tingkat pengangguran AS
Sementara itu, tingkat pengangguran riil, ukuran pengangguran yang lebih luas yang mencakup pekerja yang putus asa dan mereka yang melakukan pekerjaan paruh waktu dan merupakan bagian dari survei rumah tangga, naik menjadi 7,1%, sementara jumlah orang yang bekerja menurun sebanyak 683.000.
Namun, pedagang berjangka dana fed fund tidak mau menyerah begitu saja. Mereka masih memperhitungkan kemungkinan hampir 64% bahwa The Fed akan mulai menurunkan suku bunganya pada bulan Maret, dengan tiga pemotongan diperkirakan terjadi pada semester pertama tahun ini, CME FedWatch Tool menunjukkan.
Sumber: Situs web CMEGroup
Hal-hal penting dari laporan penggajian nonpertanian dan pengangguran
Lapangan kerja nonpertanian yang lebih baik dari perkiraan disebabkan oleh pertumbuhan berkelanjutan di sektor pemerintahan, layanan kesehatan, konstruksi, dan bantuan sosial, sementara jumlah pekerjaan di industri transportasi dan pergudangan menurun.
Laporan ketenagakerjaan terdiri dari dua survei bulanan – survei rumah tangga dan perusahaan. Yang pertama mengukur statistik angkatan kerja, seperti pengangguran berdasarkan karakteristik demografi, dan yang kedua mengukur lapangan kerja non-pertanian, jam kerja, dan pendapatan berdasarkan industri.
Menurut survei rumah tangga, jumlah orang yang tidak memiliki pekerjaan tidak berubah pada 6,3 juta pada bulan Desember, dibandingkan dengan 5,7 juta pada tahun lalu ketika tingkat pengangguran sebesar 3,5%. Jumlah orang yang tidak memiliki pekerjaan dalam jangka panjang (27 minggu atau lebih) mencapai 1,2 juta orang, hampir tidak berubah dibandingkan tahun lalu, yaitu 19,7% dari total pengangguran. Sementara itu, tingkat partisipasi angkatan kerja mencapai 62,5%, dan rasio pengangguran-penduduk sebesar 60,1%, keduanya turun 0,3 poin persentase bulan ke bulan. Yang terakhir, 4,22 juta orang bekerja paruh waktu karena alasan ekonomi, tidak banyak berubah dari bulan November, sementara mereka yang tidak berada dalam angkatan kerja namun ingin mencari pekerjaan meningkat menjadi 5,7 juta.
Survei perusahaan menunjukkan pekerjaan yang dibayar meningkat sebesar 2,7 juta pada tahun 2023, jauh di bawah 4,8 juta pada tahun sebelumnya. Pertumbuhan lapangan kerja pada bulan Desember terutama terjadi di pemerintahan (52.000), layanan kesehatan (38.000), bantuan sosial (21.000), dan konstruksi (17.000). Sebaliknya, lapangan kerja menurun di bidang transportasi dan pergudangan (23.000), terutama dari hilangnya 32.000 pekerjaan di bidang kurir dan pengantar pesan.
Penghasilan rata-rata per jam untuk seluruh karyawan di sektor swasta nonfarm payrolls meningkat sebesar 15 sen atau 0,4 % menjadi $34,27, tidak berubah pada bulan tersebut, sedangkan rata-rata minggu kerja turun 0,1 jam menjadi 34,3 jam pada bulan Desember.
Sumber: bls.gov
Reaksi para ekonom terhadap laporan tingkat pengangguran
Kepala investasi pasar pendapatan tetap global BlackRock mengatakan bahwa laporan pekerjaan bulan Desember adalah tanda bahwa ekonomi AS perlahan-lahan mendingin karena permintaan tenaga kerja yang kuat. Dia lebih lanjut mencatat bahwa angka gaji utama yang tinggi tidak diragukan lagi menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja masih belum akan jatuh dan harus menjadi bukti bagi investor yang memperkirakan The Fed akan menurunkan suku bunga secara agresif.
Andrew Patterson, ekonom senior di Vanguard, berpendapat bahwa jalan ke depan bagi inflasi untuk kembali ke target 2% The Fed masih bergelombang dan yakin bahwa keputusan pejabat bank sentral AS tentang kapan mereka harus mulai memangkas suku bunga akan diundur ke paruh kedua tahun 2024.
Sung Won Sohn, profesor keuangan dan ekonomi di Universitas Loyola Marymount di Los Angeles, yakin bahwa pasar tenaga kerja AS tidak seketat yang terlihat. Meskipun angka gaji yang kuat pada bulan Desember, ia masih mengantisipasi The Fed untuk menurunkan suku bunga setidaknya dua kali pada paruh pertama tahun 2024.
Reaksi pasar terhadap laporan ketenagakerjaan bulan Desember
Pasar saham AS mengakhiri hari Jumat pertama tahun baru dengan kenaikan kecil dalam sesi yang bergejolak yang menyebabkan indeks acuan saham utama berayun ke dua arah setelah kenaikan yang lebih tinggi -angka upah non pertanian yang melebihi perkiraan mengejutkan pasar, mengurangi ekspektasi bahwa The Fed akan mulai menurunkan suku bunga pada awal bulan Maret. Indeks acuan juga mencatat penurunan mingguan pertama dalam sepuluh minggu karena para pedagang menantikan data inflasi konsumen dan hasil pendapatan kuartalan dari bank-bank besar akhir pekan ini.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) naik 0,07% atau 25,77 poin lebih tinggi untuk mengakhiri sesi Jumat di 37,466.11, S&P 500 naik 0,18% atau 8,56 poin menjadi 4,697.24, dan Nasdaq 100 naik 0,15% atau 23,97 poin menjadi 16,305.98.
Setelah mencapai posisi terendah 7 bulan di bulan Oktober, ekuitas rebound dan terus meningkat selama beberapa bulan terakhir, dengan indeks acuan utama mencatatkan sepuluh kenaikan mingguan berturut-turut menyusul poros dovish dari para pengambil kebijakan Federal Reserve. Reli yang tajam kini telah mencapai titik perubahan di mana investor percaya bahwa pasar berada dalam kondisi jenuh beli (overbought) di tengah meningkatnya tingkat ketidakpastian dalam angka-angka ekonomi dan bagaimana The Fed akan menggunakannya untuk menentukan penurunan suku bunga. Inilah sebabnya mengapa data inflasi dan musim pendapatan perusahaan yang akan datang di minggu ini akan membantu menentukan arah pasar selama 2-3 bulan ke depan.
Di pasar valas, dolar AS berakhir datar di 102,41 terhadap mata uang utama lainnya dalam sesi yang fluktuatif setelah laporan ketenagakerjaan AS menunjukkan ketahanan pasar tenaga kerja. Namun, mata uang AS naik lebih dari 1% minggu ini di tengah lemahnya selera risiko menjelang laporan inflasi konsumen bulan Desember pada hari Kamis. Dolar AS tidak berubah terhadap euro pada 1,0941 dan yen pada 144,59, sementara dolar turun 0,27% terhadap pound sterling dan berakhir pada 1,2716 pada hari Jumat.
Reli dolar AS terjadi karena rebound imbal hasil Treasury AS karena pelaku pasar menurunkan ekspektasi mereka terhadap kecepatan dan skala penurunan suku bunga pada tahun 2024. Pada hari Jumat, para pedagang Dana Fed memperkirakan dengan peluang 64% bahwa pembuat kebijakan akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Maret. Data inflasi hari Kamis mungkin mengkonfirmasi pandangan tersebut.
Indeks dolar AS- Grafik harian
Klik tautan untuk melihat grafik- TradingView — Lacak Semua Pasar
# tolong40#
Imbal hasil obligasi pemerintah AS berayun tajam hingga sebagian besar berakhir dengan kenaikan pada hari Jumat setelah laporan pekerjaan bulan Desember yang solid diimbangi oleh pembacaan sektor jasa yang lebih lemah dari perkiraan pada bulan yang sama. Imbal hasil Treasury Note 2-tahun turun 0,04 basis poin menjadi 4,383%, imbal hasil T Note 10-tahun naik 4,9 basis poin menjadi 4,050%, dan imbal hasil obligasi Treasury 30-tahun naik 5,1 basis poin menjadi 4,205%.
Sebelumnya pada hari Jumat, imbal hasil melonjak ke level tertinggi dalam tiga minggu setelah data nonfarm payrolls yang lebih tinggi dari perkiraan mengejutkan pasar. Namun 30 menit memasuki sesi pagi, mereka menukik, dengan TNote 10-tahun jatuh di bawah 4% setelah Institute for Supply Management (ISM) mengatakan kondisi bisnis di perusahaan-perusahaan yang berorientasi jasa turun ke posisi terendah tujuh bulan di 50,6% pada bulan Desember dari 52,7% pada bulan sebelumnya, sementara pertumbuhan lapangan kerja di sektor ini turun menjadi 43,3, terendah sejak Juli 2020, dari 50,7 pada periode yang sama.
Chris Gunster, kepala pendapatan tetap di Fidelis Capital, memperkirakan volatilitas lebih lanjut di pasar pendapatan tetap di tengah penerbitan tambahan Treasury dan obligasi korporasi selama beberapa minggu ke depan. Dia melihat adanya keterputusan antara ekspektasi pasar dari pejabat Federal Reserve dan data ekonomi dan memperkirakan imbal hasil akan tetap tinggi di masa mendatang.
Pandangan Teknis
Nvidia Corporation (NVDA)
Nvidia mendorong lebih tinggi di paruh kedua minggu yang dipersingkat liburan ini untuk mengakhiri sesi hari Jumat di $490,97. Namun, meski sempat rebound, saham tersebut berakhir dengan kerugian mingguan sebesar 0,86%. Menariknya, NVDA berada di antara support jangka pendek di $479.00, penutupan di bawahnya harga bisa meluncur menuju $463.00, support garis tren jangka panjang, dan resistance di zona $502.00-$505.00 (tertinggi sepanjang masa baru-baru ini), dan penembusan level pola segitiga naik.
Nvidia tetap bullish pada grafik, dan penutupan di atas $505,00 akan mendorong saham menuju $550,00-$555,00, dengan target 3-6 bulan pada $640,00-$650,00. Hanya penutupan berturut-turut di bawah $463.00 yang akan meniadakan tampilan.
Strategi:
Beli Nvidia jika ditutup di atas $505,00 atau menembus $515,00. Tempatkan stop loss di $495,00 dan keluar saat harga mendekati $550,00-$555,00. Investor jangka panjang dapat terus memegang saham hingga $650,00, namun pastikan untuk mengikuti keuntungan Anda.
Posisi panjang juga dapat dimulai jika harga turun ke $465,00-$470,00, dengan stop dan reverse pada $450,00 untuk target keuntungan sebesar $500,00.
Nvidia- Grafik harian
Klik tautan untuk melihat grafik- TradingView — Lacak Semua Pasar
Netflix Inc. (NFLX)
Netflix mengakhiri minggu pertama tahun 2024 pada $474,06, turun 2,63%. Saham baru-baru ini mundur dari level tertinggi hampir dua tahun dan berjuang untuk mendapatkan kembali level tersebut sejak saat itu. Tren utama masih bullish, dengan support/resistance masing-masing di $393.00 dan $650.00. Namun, dalam waktu dekat, harga dapat berosilasi antara zona support di $445.00 dan $465.00, level yang bagus untuk mengambil posisi beli, dan resistance di $485.00.
Strategi
Beli di zona $445.00-$465.00, dengan stop-and-reverse di $438.00, dan keluar saat saham mendekati resistensi jangka pendek di $510.00-$514.00. Trader posisional dapat memulai posisi buy jika Netflix ditutup di atas $514,00 atau menembus $525,00. Berhenti di $475,00 dan keluar saat harga mendekati $650,00. Pastikan untuk melacak perdagangan posisi Anda.
Netflix- Grafik harian
Klik tautan untuk melihat grafik- TradingView — Lacak Semua Pasar
VietnamUS