17 دقیقه خواندن
Bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ đã tăng thêm 216.000 trong tháng 12, Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ đã báo cáo vào thứ Sáu. Các nhà kinh tế được Dow Jones khảo sát dự kiến số lượng bảng lương sẽ ở mức 170.000, ngay cả khi số liệu tháng 10 và tháng 11 được điều chỉnh thấp hơn xuống lần lượt là 173.000 và 105.000 từ 199.000 và 150.000. Mặt khác, tỷ lệ thất nghiệp không thay đổi ở mức 3,7%, trong khi dự báo tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng lên 3,8%.
Dữ liệu bảng lương cao hơn dự kiến đã tạm thời làm giảm kỳ vọng của thị trường rằng Fed sẽ áp dụng 5 lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, bắt đầu từ tháng 3. Trong bản tóm tắt các dự báo kinh tế được công bố vào tháng 12, các quan chức Fed dự đoán việc cắt giảm 75 điểm cơ bản vào năm 2024, có khả năng hạ lãi suất chuẩn của Quỹ Fed từ mức 5,25%-5,50% hiện tại xuống 4,50%-4,75%.
tỷ lệ thất nghiệp ở Mỹ
Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp thực tế, thước đo tỷ lệ thất nghiệp rộng hơn bao gồm những người lao động chán nản và những người làm việc bán thời gian và là một một phần của cuộc khảo sát hộ gia đình, đã tăng lên 7,1%, trong khi số người có việc làm giảm 683.000.
Tuy nhiên, các nhà giao dịch hợp đồng tương lai của quỹ cho ăn không sẵn sàng từ bỏ dễ dàng. Họ vẫn đánh giá gần 64% khả năng Fed sẽ bắt đầu hạ lãi suất vào tháng 3, với ba lần cắt giảm dự kiến trong nửa đầu năm, CME FedWatch Tool đã hiển thị.
Nguồn: Trang web CMEGroup
Những điểm nổi bật chính của bảng lương phi nông nghiệp và báo cáo thất nghiệp
Việc làm trong bảng lương phi nông nghiệp tốt hơn mong đợi được dẫn dắt bởi sự tăng trưởng liên tục trong các lĩnh vực chính phủ, y tế, xây dựng và trợ giúp xã hội, trong khi số lượng việc làm trong ngành vận tải và kho bãi đã giảm.
Báo cáo việc làm bao gồm hai cuộc khảo sát hàng tháng- khảo sát hộ gia đình và cơ sở. Cái trước đo lường số liệu thống kê về lực lượng lao động, chẳng hạn như tỷ lệ thất nghiệp theo đặc điểm nhân khẩu học và cái trước đo lường việc làm phi nông nghiệp, số giờ làm việc và thu nhập theo ngành.
Theo khảo sát hộ gia đình, số người không có việc làm không thay đổi ở mức 6,3 triệu vào tháng 12, so với 5,7 triệu một năm trước khi tỷ lệ thất nghiệp là 3,5%. Số người không có việc làm trong thời gian dài (27 tuần trở lên) là 1,2 triệu người, hầu như không thay đổi so với cùng kỳ năm trước, chiếm 19,7% tổng số người thất nghiệp. Trong khi đó, tỷ lệ tham gia lực lượng lao động ở mức 62,5% và tỷ lệ thất nghiệp trên dân số là 60,1%, cả hai đều giảm 0,3 điểm phần trăm so với tháng trước. Cuối cùng, 4,22 triệu người làm việc bán thời gian vì lý do kinh tế, ít thay đổi so với tháng 11, trong khi những người không thuộc lực lượng lao động nhưng mong muốn tìm việc tăng cao hơn lên 5,7 triệu.
Cuộc khảo sát của cơ sở cho thấy việc làm trong biên chế tăng 2,7 triệu vào năm 2023, thấp hơn nhiều so với mức 4,8 triệu của năm trước. Tăng trưởng việc làm trong tháng 12 chủ yếu thuộc về chính phủ (52.000), chăm sóc sức khỏe (38.000), trợ giúp xã hội (21.000) và xây dựng (17.000). Ngược lại, việc làm giảm trong lĩnh vực vận tải và kho bãi (23.000), chủ yếu do mất 32.000 việc làm trong ngành chuyển phát và đưa tin.
Thu nhập trung bình mỗi giờ của tất cả nhân viên trong khu vực tư nhân trong bảng lương phi nông nghiệp tăng 15 xu hoặc 0,4 % xuống còn 34,27 USD, không thay đổi trong tháng, trong khi thời gian làm việc trung bình mỗi tuần giảm 0,1 giờ xuống còn 34,3 giờ trong tháng 12.
Nguồn: bls.gov
Phản ứng của các nhà kinh tế đối với báo cáo tỷ lệ thất nghiệp
Giám đốc đầu tư thị trường thu nhập cố định toàn cầu của BlackRock cho biết báo cáo việc làm tháng 12 là dấu hiệu cho thấy nền kinh tế Mỹ đang chậm lại sau đại dịch có nhu cầu lao động ổn định. Ông lưu ý thêm rằng số lượng bảng lương cao chắc chắn chỉ ra rằng thị trường lao động gần như sắp rơi khỏi vách đá và sẽ là một sự kiểm tra thực tế đối với các nhà đầu tư đang kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất mạnh mẽ.
Andrew Patterson, nhà kinh tế cấp cao tại Vanguard, cho rằng con đường phía trước để lạm phát quay trở lại mục tiêu 2% của Fed vẫn còn gập ghềnh và tin rằng quyết định của các quan chức ngân hàng trung ương Hoa Kỳ về thời điểm họ nên bắt đầu cắt giảm lãi suất sẽ bị đẩy lùi sang nửa cuối năm 2024.
Sung Won Sohn, giáo sư tài chính và kinh tế tại Đại học Loyola Marymount ở Los Angeles, tin chắc rằng thị trường lao động Mỹ không chặt chẽ như người ta tưởng. Bất chấp số lượng bảng lương tăng mạnh trong tháng 12, ông vẫn dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất ít nhất hai lần trong nửa đầu năm 2024.
Phản ứng của thị trường đối với báo cáo việc làm tháng 12
Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ kết thúc ngày thứ Sáu đầu tiên của năm mới với mức tăng nhỏ trong một phiên giao dịch đầy biến động chứng kiến các chỉ số chuẩn cổ phiếu chính dao động cả hai chiều sau mức cao hơn -Số bảng lương phi nông nghiệp cao hơn dự kiến khiến thị trường ngạc nhiên, làm giảm kỳ vọng rằng Fed sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất sớm nhất là vào tháng 3. Các chỉ số chuẩn cũng ghi nhận mức giảm hàng tuần đầu tiên trong 10 năm khi các nhà giao dịch xem xét dữ liệu lạm phát tiêu dùng và kết quả thu nhập hàng quý từ các ngân hàng lớn vào cuối tuần này.
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) đánh dấu 0,07% hoặc 25,77 điểm cao hơn để kết thúc phiên giao dịch hôm thứ Sáu ở mức 37.466,11, S&P 500 tăng 0,18% hay 8,56 điểm lên 4.697,24 và Nasdaq 100 tăng 0,15% hay 23,97 điểm lên 16.305,98.
Sau khi chạm mức thấp nhất trong 7 tháng vào tháng 10, chứng khoán đã phục hồi và đã phát triển trong vài tháng qua, với các điểm chuẩn chính ghi nhận 10 người chiến thắng hàng tuần liên tiếp sau chính sách ôn hòa từ các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Sự phục hồi mạnh mẽ hiện đã đạt đến điểm uốn mà các nhà đầu tư tin rằng thị trường đang bị mua quá mức trong bối cảnh mức độ không chắc chắn về các con số kinh tế tăng cao và cách Fed sẽ sử dụng nó để xác định việc cắt giảm lãi suất. Đây là lý do tại sao dữ liệu lạm phát và mùa thu nhập doanh nghiệp sắp tới vào cuối tuần sẽ giúp xác định hướng đi của thị trường trong 2-3 tháng tới.
Trên thị trường ngoại hối, đồng đô la Mỹ kết thúc ở mức 102,41 so với các đồng tiền chính trong một phiên đầy biến động sau khi báo cáo việc làm của Hoa Kỳ chỉ ra thị trường lao động kiên cường. Tuy nhiên, đồng tiền Mỹ đã tăng hơn 1% trong tuần trong bối cảnh khẩu vị rủi ro giảm bớt trước báo cáo lạm phát tiêu dùng tháng 12 công bố hôm thứ Năm. Đồng đô la Mỹ không thay đổi so với đồng euro ở mức 1,0941 và đồng yên ở mức 144,59, trong khi nó giảm 0,27% so với đồng bảng Anh và kết thúc ở mức 1,2716 vào thứ Sáu.
Sự phục hồi của đồng đô la Mỹ xuất phát từ sự phục hồi của lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ khi những người tham gia thị trường hạ thấp kỳ vọng của họ về tốc độ và quy mô cắt giảm lãi suất vào năm 2024. Tính đến thứ Sáu, các nhà giao dịch của Quỹ Fed đã định giá có 64% khả năng các nhà hoạch định chính sách sẽ hạ lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 3. Dữ liệu lạm phát hôm thứ Năm có thể xác nhận quan điểm.
Chỉ số đô la Mỹ- Biểu đồ hàng ngày
Nhấp vào liên kết để xem biểu đồ- TradingView — Theo dõi tất cả thị trường
Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ dao động mạnh mẽ và hầu hết kết thúc bằng mức tăng vào thứ Sáu sau khi báo cáo việc làm tháng 12 vững chắc được bù đắp bằng chỉ số lĩnh vực dịch vụ yếu hơn dự kiến trong cùng tháng. Lợi suất trái phiếu kho bạc 2 năm giảm 0,04 điểm cơ bản xuống 4,383%, lãi suất trái phiếu kho bạc 10 năm tăng 4,9 điểm cơ bản lên 4,050% và lãi suất trái phiếu kho bạc 30 năm tăng 5,1 điểm cơ bản lên 4,205%.
Trước đó vào thứ Sáu, lợi suất tăng vọt lên mức cao nhất trong ba tuần sau khi bảng lương phi nông nghiệp cao hơn mong đợi khiến thị trường ngạc nhiên. Nhưng 30 phút đầu phiên giao dịch buổi sáng, giá cổ phiếu này lao dốc với TNote 10 năm giảm xuống dưới 4% sau khi Viện Quản lý cung ứng (ISM) cho biết điều kiện kinh doanh tại các công ty định hướng dịch vụ đã giảm xuống mức thấp nhất trong 7 tháng là 50,6% trong tháng 12 từ mức 50,6% trong tháng 12. 52,7% của tháng trước, trong khi tăng trưởng việc làm trong lĩnh vực này giảm xuống 43,3, mức thấp nhất kể từ tháng 7 năm 2020, từ mức 50,7 trong giai đoạn tương ứng.
Chris Gunster, người đứng đầu bộ phận thu nhập cố định tại Fidelis Capital, dự kiến sẽ còn biến động trên các thị trường có thu nhập cố định trong bối cảnh phát hành thêm trái phiếu kho bạc và doanh nghiệp trong vài tuần tới. Ông nhận thấy sự mất kết nối giữa kỳ vọng thị trường từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang và dữ liệu kinh tế, đồng thời dự đoán lợi suất sẽ vẫn ở mức cao trong tương lai gần.
Technical View
Nvidia Corporation (NVDA)
Nvidia đã tăng cao hơn trong nửa sau của tuần nghỉ lễ rút ngắn để kết thúc phiên giao dịch hôm thứ Sáu ở mức 490,97 USD. Tuy nhiên, bất chấp sự phục hồi, cổ phiếu vẫn kết thúc với mức lỗ hàng tuần là 0,86%. NVDA đang ở thế cân bằng thú vị giữa mức hỗ trợ ngắn hạn ở mức 479,00 USD, mức đóng cửa dưới mức mà giá có thể trượt xuống mức 463,00 USD, mức hỗ trợ của đường xu hướng dài hạn và mức kháng cự trong vùng 502,00-505,00 USD (mức cao nhất mọi thời đại gần đây) và sự đột phá của đường kháng cự mô hình tam giác tăng dần.
Nvidia vẫn tăng giá trên biểu đồ và mức đóng cửa trên $505,00 sẽ đẩy cổ phiếu lên mức $550,00-$555,00, với mục tiêu 3-6 tháng là $640,00-$650,00. Chỉ những lần đóng liên tiếp dưới $463,00 mới phủ nhận quan điểm.
Chiến lược:
Mua Nvidia nếu nó đóng cửa trên $505,00 hoặc phá vỡ $515,00. Đặt mức dừng lỗ ở mức $495,00 và thoát khi giá tiếp cận $550,00-$555,00. Các nhà đầu tư dài hạn có thể tiếp tục nắm giữ cổ phiếu cho đến $650,00, nhưng hãy đảm bảo theo dõi lợi nhuận của bạn.
Các vị thế mua cũng có thể được bắt đầu nếu giá giảm xuống $465,00-$470,00, với điểm dừng và đảo chiều ở mức $450,00 cho mục tiêu lợi nhuận trị giá $500,00.
Nvidia- Biểu đồ hàng ngày
Nhấp vào liên kết để xem biểu đồ- TradingView — Theo dõi tất cả thị trường
Netflix Inc. (NFLX)
Netflix kết thúc tuần đầu tiên của năm 2024 ở mức 474,06 USD, giảm 2,63%. Cổ phiếu gần đây đã giảm trở lại từ mức cao gần hai năm và đang nỗ lực lấy lại mức kể từ đó. Xu hướng chính vẫn là tăng, với mức hỗ trợ/kháng cự lần lượt là $393,00 và $650,00. Tuy nhiên, trong thời gian tới, giá có thể dao động giữa vùng hỗ trợ ở mức $445,00 và $465,00, các mức tốt để mua và mức kháng cự ở mức $485,00.
Strategy
Mua vào trong vùng $445,00-$465,00, với điểm dừng và đảo chiều ở mức $438,00 và thoát khi cổ phiếu tiếp cận mức kháng cự ngắn hạn ở mức $510,00-$514,00. Các nhà giao dịch theo vị thế có thể bắt đầu các vị thế mua nếu Netflix đóng cửa trên $514,00 hoặc phá vỡ $525,00. Đặt điểm dừng ở mức $475,00 và thoát khi giá tiếp cận $650,00. Đảm bảo theo dõi các giao dịch vị thế của bạn.
Netflix- Biểu đồ hàng ngày
Nhấp vào liên kết để xem biểu đồ- TradingView — Theo dõi tất cả thị trường
RussiaUS