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As folhas de pagamento não agrícolas dos EUA aumentaram em 216.000 em dezembro, informou o US Bureau of Labor Statistics na sexta-feira. Economistas consultados pela Dow Jones esperavam que o número da folha de pagamento chegasse a 170 mil, mesmo com os números de outubro e novembro revisados para baixo, para 173 mil e 105 mil, de 199 mil e 150 mil, respectivamente. Por outro lado, a taxa de desemprego permaneceu inalterada em 3,7%, enquanto a previsão era de que a taxa de desemprego subisse para 3,8%.
Os dados da folha de pagamento acima do esperado prejudicaram temporariamente as expectativas do mercado de que o Fed recorrerá a cinco cortes nas taxas este ano, a partir de março. No seu resumo das projeções económicas divulgado em dezembro, os responsáveis da Fed anteciparam um corte de 75 pontos base em 2024, potencialmente reduzindo a taxa de referência dos Fed Funds dos atuais 5,25%-5,50% para 4,50%-4,75%.
Taxa de desemprego dos EUA
Enquanto isso, a taxa de desemprego real, uma medida mais ampla de desemprego que inclui trabalhadores desencorajados e aqueles que têm empregos de meio período e é uma parte da pesquisa domiciliar, aumentou para 7,1%, enquanto o número de pessoas empregadas diminuiu em 683.000.
No entanto, os negociadores de futuros de fundos federais não estão dispostos a desistir facilmente. Eles ainda estão prevendo uma chance de quase 64% de que o Fed comece a reduzir as taxas em março, com três cortes esperados no primeiro semestre do ano, mostrou a CME FedWatch Tool.
Fonte: site do CMEGroup
Principais destaques da folha de pagamento não agrícola e do relatório de desemprego
O emprego melhor do que o esperado na folha de pagamento não agrícola foi liderado pelo crescimento contínuo nos setores governamental, de saúde, construção e assistência social, enquanto o número de empregos nas indústrias de transporte e armazenamento diminuiu.
O relatório de emprego compreende dois inquéritos mensais – os inquéritos aos agregados familiares e aos estabelecimentos. O primeiro mede as estatísticas da força de trabalho, como o desemprego por características demográficas, e o último mede o emprego não agrícola, as horas trabalhadas e os rendimentos industriais.
De acordo com o inquérito aos agregados familiares, o número de pessoas sem emprego manteve-se inalterado em 6,3 milhões em dezembro, em comparação com 5,7 milhões há um ano, quando a taxa de desemprego era de 3,5%. O número de pessoas sem emprego a longo prazo (27 semanas ou mais) foi de 1,2 milhões, quase inalterado em termos homólogos, representando 19,7% do total de desempregados. Entretanto, a taxa de participação da população activa situou-se em 62,5% e o rácio desemprego-população em 60,1%, ambos com uma descida mensal de 0,3 pontos percentuais. Por último, 4,22 milhões de pessoas trabalhavam a tempo parcial por razões económicas, pouco mudou desde Novembro, enquanto aqueles que não estavam na força de trabalho mas que desejam encontrar trabalho aumentaram para 5,7 milhões.
O inquérito ao estabelecimento mostrou que o emprego na folha de pagamento aumentou 2,7 milhões em 2023, nitidamente abaixo dos 4,8 milhões do ano anterior. O crescimento do emprego em Dezembro ocorreu principalmente no governo (52.000), saúde (38.000), assistência social (21.000) e construção (17.000). Pelo contrário, o emprego diminuiu nos transportes e armazenamento (23.000), principalmente devido à perda de 32.000 postos de trabalho em transportadores e mensageiros. % para US$ 34,27, inalterado no mês, enquanto a semana de trabalho média caiu 0,1 horas para 34,3 horas em dezembro.
Fonte: bls.gov
Reação dos economistas ao relatório da taxa de desemprego
O diretor de investimentos dos mercados globais de renda fixa da BlackRock disse que o relatório de empregos de dezembro é um sinal de que a economia dos EUA está esfriando lentamente devido ao uma sólida demanda por mão de obra. Ele observou ainda que o elevado número da folha de pagamento indica, sem dúvida, que o mercado de trabalho não está nem perto de cair de um precipício e deve constituir um teste de realidade para os investidores que esperam que a Fed reduza agressivamente as taxas.
Andrew Patterson, economista sênior da Vanguard, acredita que o caminho a seguir para que a inflação retorne à meta de 2% do Fed permanece acidentado e acredita que a decisão dos funcionários do banco central dos EUA sobre quando devem começar a cortar as taxas de juros será adiado para o segundo semestre de 2024.
Sung Won Sohn, professor de finanças e economia na Loyola Marymount University em Los Angeles, está convencido de que o mercado de trabalho dos EUA não é tão apertado quanto parece. Apesar dos fortes números da folha de pagamento em dezembro, ele ainda espera que o Fed reduza as taxas pelo menos duas vezes no primeiro semestre de 2024.
Reação do mercado ao relatório de emprego de dezembro
Os mercados de ações dos EUA encerraram a primeira sexta-feira do novo ano com pequenos ganhos em uma sessão volátil que viu os principais índices de referência de ações oscilarem nos dois sentidos após a alta Os números da folha de pagamento não-agrícola acima do esperado surpreenderam os mercados, diminuindo as expectativas de que o Fed começará a cortar as taxas já em março. Os benchmarks também registraram a primeira perda semanal em dez, enquanto os investidores aguardavam os dados de inflação ao consumidor e os resultados de lucros trimestrais dos grandes bancos no final desta semana.
O Dow Jones Industrial Average (DJIA) marcou 0,07% ou 25,77 pontos mais alto para encerrar a sessão de sexta-feira em 37.466,11, o S&P 500 subiu 0,18% ou 8,56 pontos para 4.697,24, e o Nasdaq 100 subiu 0,15% ou 23,97 pontos para 16.305,98. e estiveram em alta nos últimos meses, com os índices de referência primários a registarem dez vencedores semanais consecutivos, na sequência de um pivô conciliatório por parte dos decisores políticos da Reserva Federal. A forte recuperação atingiu agora um ponto de inflexão em que os investidores acreditam que os mercados estão sobrecomprados no meio de elevados níveis de incerteza nos números económicos e na forma como a Fed os utilizará para determinar cortes nas taxas de juro. É por isso que os dados de inflação e a próxima temporada de lucros corporativos no final da semana ajudarão a definir a direção do mercado nos próximos 2 a 3 meses.
Nos mercados cambiais, o dólar americano terminou estável em 102,41 em relação aos seus principais homólogos, numa sessão volátil, após o relatório de emprego dos EUA ter apontado para um mercado de trabalho resiliente. No entanto, a moeda dos EUA subiu mais de 1% na semana, em meio a um apetite moderado pelo risco, antes do relatório de inflação ao consumidor de quinta-feira para dezembro. O dólar americano permaneceu inalterado em relação ao euro em 1,0941 e ao iene em 144,59, enquanto caiu 0,27% em relação à libra esterlina, terminando em 1,2716 na sexta-feira.
A recuperação do dólar americano vem na esteira de uma recuperação nos rendimentos do Tesouro dos EUA, à medida que os participantes do mercado reduziram suas expectativas sobre o ritmo e a escala dos cortes nas taxas de juros em 2024. Na sexta-feira, os traders dos Fed Funds estavam precificando numa probabilidade de 64% de que os decisores políticos baixem as taxas em 25 pontos base em Março. Os dados de inflação de quinta-feira podem confirmar a visão.
Índice do dólar americano – Gráfico diário
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Os rendimentos do Tesouro dos EUA oscilaram fortemente, terminando principalmente com ganhos na sexta-feira, depois que o sólido relatório de empregos de dezembro foi compensado por uma leitura mais fraca do que o esperado do setor de serviços para o mesmo mês. O rendimento da Nota do Tesouro de 2 anos caiu 0,04 pontos base, para 4,383%, o rendimento da Nota T de 10 anos subiu 4,9 pontos base, para 4,050%, e o rendimento dos títulos do Tesouro de 30 anos aumentou 5,1 pontos base, para 4,205%.
No início da sexta-feira, os rendimentos dispararam para máximos de três semanas depois que as folhas de pagamento não agrícolas, acima do esperado, surpreenderam os mercados. Mas, 30 minutos após o início da sessão da manhã, eles despencaram, com o TNote de 10 anos caindo abaixo de 4% depois que o Institute for Supply Management (ISM) disse que as condições de negócios em empresas orientadas a serviços caíram para o mínimo de sete meses de 50,6% em dezembro, de 52,7% no mês anterior, enquanto o crescimento do emprego no setor caiu para 43,3, o menor desde julho de 2020, de 50,7 durante o período correspondente.
Chris Gunster, chefe de renda fixa da Fidelis Capital, espera maior volatilidade nos mercados de renda fixa em meio à emissão adicional de títulos do Tesouro e de empresas durante as próximas semanas. Ele vê uma desconexão entre as expectativas de mercado dos funcionários do Federal Reserve e os dados econômicos e prevê que os rendimentos permanecerão altos no futuro próximo. Corporation (NVDA)
Nvidia subiu na segunda metade da semana encurtada pelo feriado, encerrando a sessão de sexta-feira em US$ 490,97. Mas, apesar da recuperação, a ação encerrou com perdas semanais de 0,86%. O NVDA está curiosamente posicionado entre o suporte de curto prazo em US$ 479,00, um fechamento abaixo do qual os preços podem cair para US$ 463,00, o suporte da linha de tendência de longo prazo e a resistência na zona de US$ 502,00 a US$ 505,00 (máximos históricos recentes), e o rompimento do padrão de triângulo ascendente.
Nvidia permanece otimista nos gráficos, e um fechamento acima de $ 505,00 deve levar a ação para $ 550,00- $ 555,00, com a meta de 3-6 meses em $ 640,00- $ 650,00. Somente fechamentos sucessivos abaixo de US$ 463,00 negarão a visão.
Estratégia:
Compre Nvidia se ela fechar acima de US$ 505,00 ou quebrar US$ 515,00. Coloque um stop loss em US$ 495,00 e saia quando os preços se aproximarem de US$ 550,00 a US$ 555,00. Os investidores de longo prazo podem continuar mantendo as ações até US$ 650,00, mas certifique-se de acompanhar seus lucros.
Posições longas também podem ser iniciadas se os preços caírem para US$ 465,00-US$ 470,00, com stop e reversão em US$ 450,00 para uma meta de lucro de $ 500,00.
Nvidia- Gráfico diário
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Netflix Inc. (NFLX)
Netflix terminou a primeira semana de 2024 em $ 474,06, queda de 2,63%. A ação recentemente recuou dos máximos de quase dois anos e está lutando para recuperar os níveis desde então. A tendência primária permanece de alta, com suporte/resistência em US$ 393,00 e US$ 650,00, respectivamente. No entanto, no curto prazo, os preços podem oscilar entre a zona de suporte em US$ 445,00 e US$ 465,00, bons níveis para operações longas e resistência em US$ 485,00.
Estratégia
Opere comprado na zona de US$ 445,00 a US$ 465,00, com stop e reversão em US$ 438,00, e saia quando a ação se aproximar da resistência de curto prazo em US$ 510,00 a US$ 514,00. Os traders posicionais podem iniciar posições longas se a Netflix fechar acima de US$ 514,00 ou quebrar US$ 525,00. Faça um stop em US$ 475,00 e saia quando os preços se aproximarem de US$ 650,00. Certifique-se de acompanhar suas negociações posicionais.
Netflix- Gráfico diário
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