La inflación se desaceleró en febrero a pesar del derroche de gasto: índice de precios PCE -

La inflación anual se mantuvo por encima del 2,0 por ciento, lo que subraya la resiliencia económica

Los precios al consumidor aumentaron un 0,3% en febrero desde el 0,4% del mes anterior, y a un ritmo anual del 2,5% desde el 2,4% en enero a medida que el gasto de los consumidores se recuperó a máximos de 13 meses, informó el viernes la Bureau of Economic Analysis. Mientras tanto, la inflación subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, subió al 0,3% en febrero desde el 0,4% del mes anterior y del 2,9% al 2,8% en los últimos 12 meses, dijo el Departamento de Comercio.

Fuente: sitio web de la Oficina de Análisis Económico (BEA)

La inflación al consumo es el motor de crecimiento de la economía estadounidense y, esta vez, el aumento de los costos de la energía, el aumento de la inflación de los bienes y el repunte de los precios de los alimentos fueron los principales contribuyentes al crecimiento del índice de precios PCE en febrero. . Los costos de la energía aumentaron un 2,5%, la inflación de los bienes aumentó un 0,5% y el índice de alimentos registró un aumento del 0,1%. Por otro lado, el coste de los servicios creció un 0,3%.

La Reserva Federal analiza las medidas principales y básicas, pero cree que estas últimas son un mejor indicador para determinar las presiones inflacionarias a largo plazo, y aunque El banco central de EE. UU. apunta a una tasa de inflación anual del 2,0%, ese nivel aún no se ha alcanzado en los últimos tres años.

Los datos mixtos de inflación generaron preocupaciones de que los precios podrían no tender a bajar mucho a partir de ahora, con algunos A los economistas les preocupa que las autoridades de la Fed estén cometiendo un error al apegarse a las perspectivas de tres recortes de tasas este año.

En una entrevista en NPR más tarde el viernes, Powell dijo que no estaba sorprendido por los datos del PCE y que creía que los riesgos de inflación no fueron elevados. Sin embargo, reiteró que si la inflación no logra acercarse a la tasa objetivo de la Reserva Federal o continúa aumentando, las autoridades mantendrán las tasas en los niveles actuales por más tiempo. También señaló que la economía estadounidense no parece estar en apuros por los niveles actuales de las tasas de interés.

Los mercados esperan que la Reserva Federal mantenga el status quo de las tasas de interés en mayo antes de recortarlas en 25 puntos básicos al final. Reunión del 11 al 12 de junio. Según la CME FedWatch Tool, tras el informe del índice de precios PCE, alrededor del 61% de los operadores esperan que los funcionarios de la Fed reduzcan las tasas de interés en junio. Ese número es superior al 55,2% del día anterior y al 52,8% del mes anterior.

Fuente: sitio web de cmegroup

Aspectos destacados del informe del índice de precios PCE de febrero

Los ingresos personales aumentaron un 0,3% o 66.500 millones de dólares en febrero, muy por debajo del crecimiento del 1,0% observado en enero y por debajo de las expectativas de los economistas de un 0,4%. aumentar. El aumento de los ingresos personales se debió principalmente a un aumento de las compensaciones y de los ingresos por transferencias corrientes personales, que compensaron con creces la caída de los ingresos personales sobre los activos. Mientras tanto, la renta personal disponible (IPD), es decir, la renta personal menos impuestos, aumentó un 0,2% en febrero, nuevamente por debajo de las cifras del mes anterior del 0,4%. Por otro lado, el IPP real cayó un 0,1% en febrero, con una inflación de bienes de un 0,1% y de servicios de un 0,6%.

Lo más destacado del informe del índice de precios PCE fue el gasto de los consumidores, que saltó a un nivel de 13 meses. máximo del 0,8% en febrero desde el 0,2% del mes anterior, lo que indica que los consumidores todavía tienen mucho poder adquisitivo a pesar de que las tasas de interés se encuentran en máximos de varios años.

Los principales contribuyentes al aumento del PCE en dólares corriente en el El sector servicios fueron los servicios financieros y seguros, los servicios de transporte y la vivienda y los servicios públicos. En bienes, el gasto más significativo se produjo en vehículos de motor y repuestos.

Reacción del mercado a los datos de gastos de consumo personal (PCE)

Los futuros de índices bursátiles estadounidenses subieron por tercer día consecutivo el lunes después de que los datos de inflación de febrero, más débiles de lo esperado, reforzaran las expectativas del mercado sobre las tasas. recortes a partir de junio. Después de una apertura positiva en la sesión asiática, los índices clave se mantuvieron firmes mientras los mercados europeos también permanecían cerrados el lunes. Los futuros del DJIA subieron un 0,30% a 40.296, los futuros del S&P 500 para vencimiento en junio subieron un 0,37% a 2.328 y los futuros del Nasdaq cotizaron un 0,55% más a 18.576.

El principal estratega macro global de Ned Davis Research, Joe Kalish cree que el mercado está totalmente alineado con la Reserva Federal en cuanto a las expectativas de tasas de interés, pero anticipa una mayor volatilidad si la inflación no disminuye rápidamente.

Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. fueron mixtos el lunes, el primer día de negociación del nuevo trimestre. , con el bono a 2 años sensible a las tasas bajando 3,5 puntos básicos hasta el 4,597%, el bono de referencia a 10 años bajando 0,8 puntos básicos hasta el 4,198% y el bono a 30 años subiendo 1,9 puntos básicos hasta el 4,368%. Esto después de que los datos del índice de precios PCE de febrero mostraran un aumento intermensual menor del 0,3% en la inflación general y básica. Sin embargo, los tipos de la deuda pública estadounidense registraron el mayor avance trimestral en unos seis meses, y si bien el retroceso de los rendimientos puede atribuirse a las expectativas del mercado de un recorte de los tipos por parte de la Reserva Federal en junio, los analistas esperan que la volatilidad en los mercados de bonos continúe durante el resto del año. las próximas dos semanas mientras los inversores esperan publicaciones económicas clave, como los datos de nóminas no agrícolas de marzo y el informe del IPC.

El dólar se mantuvo prácticamente sin cambios frente a sus homólogos en el índice del dólar estadounidense el lunes mientras los operadores esperaban datos clave. Los datos económicos de esta semana impulsarán la moneda de referencia en un sentido u otro.

El par EURUSD se mantuvo cerca de mínimos de un mes, mientras que el yen japonés osciló cerca de mínimos de 34 meses frente al dólar, con los operadores monitoreando los informes. Pregunte atentamente al Banco de Japón en busca de signos de invención. El banco central de Japón intervino por última vez en los mercados de divisas en octubre de 2022, después de que el yen cayera a mínimos de 32 años de 152,00 frente al dólar estadounidense.

Vista técnica

S&P 500 futuros de junio (SPM24)

Los futuros de referencia se liquidaron casi sin cambios en nuevos máximos históricos de 5308,50 el jueves antes del largo fin de semana festivo y antes del anuncio de los datos del índice de precios PCE el viernes. El índice enfrenta una resistencia inmediata en 5328, un cierre por encima del cual las ganancias podrían extenderse a 5390-5400. En el lado negativo, el soporte clave a corto plazo está en 5290. Si los futuros del índice de referencia cierran por debajo de este nivel o superan 5260, podrían caer rápidamente a 5140-5160.

Estrategia comercial:

Vaya en largo en los futuros del índice en 5290-5300, con un stop y un retroceso en 5260 para un objetivo de ganancias de 5390-5400. Si se alcanzan los límites, continúe manteniendo las operaciones cortas con un límite de pérdidas en 5320 y salga cuando el valor de los futuros del índice se acerque a 5160. Por otro lado, si los futuros del S&P 500 continúan subiendo desde el nivel de cierre del jueves, vaya en corto a 5390. -5400, con un stop loss en 5430 para un objetivo de ganancias de 5290-5300. Asegúrese de seguir sus ganancias.

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Synopsis Inc (SNPS)

Synopsis extendió las pérdidas por segunda sesión consecutiva para cerrar en $571,50 el jueves, un 0,32% menos. La acción ha caído cerca de un 10% desde los máximos del 26 de febrero, y el reciente rebote no logró extenderse más allá del pico anterior, lo que indica cierta debilidad en la acción. Sin embargo, un cierre por encima de 630,00 dólares cambiará la visión. El soporte de la línea de tendencia a corto plazo está en la zona de $535,00-$565,00 y mientras la acción mantenga este nivel, la tendencia alcista estará intacta.

Estrategia comercial:

Buy Sinopsis a $565,00 con un stop y reversa a $559,00 para un objetivo de ganancias de $610,00. Si se alcanzan los topes, continúe manteniendo posiciones cortas con un BUY STOP en $570,00 y salga cuando los precios se acerquen a $535,00.

Por otro lado, si la acción extiende las ganancias desde el nivel del jueves, venda en $612,00 con una parada en $620,00 para un objetivo de ganancias de $570,00. Asegúrese de seguir las ganancias en las posiciones cortas.