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米国の非農業部門雇用者数は12月に21万6,000人増加したと米国労働統計局が金曜日に報じた。ダウ・ジョーンズが調査したエコノミストらは、10月と11月の印刷物がそれぞれ19万9,000人、15万人から17万3,000人、10万5,000人に下方修正されたにもかかわらず、雇用者数は17万人になると予想していた。一方、失業率は3.8%に上昇するとの予測に対し、失業率は3.7%で横ばいとなった。
予想を上回る給与データにより、FRBが予想を上回るという市場の期待が一時的に低下した。今年3月から5回の利下げに踏み切る予定だ。 FRB関係者らは12月に発表した経済予測の概要の中で、2024年に75ベーシスポイントの利下げが行われ、ベンチマークとなるフェデラルファンド金利が現在の5.25～5.50％から4.50～4.75％に引き下げられる可能性があると予想した。
米国の失業率
一方、実質失業率は、意欲を失った労働者やパートタイムの仕事をしている労働者を含む、より広範な失業の尺度であり、
しかし、フェデラルファンド先物トレーダーは簡単には諦めようとはしない。 CME FedWatch Toolによると、FRBが3月に利下げを開始する可能性を64%近くの確率で織り込んでおり、今年上半期に3回の利下げが予想されていることが示された。
出典: CMEGroup Web サイト
非農業部門雇用者数と失業率報告の主なハイライト
予想を上回る非農業部門雇用者数は、政府、医療、建設、社会扶助部門の継続的な成長によって牽引されました。
雇用報告書は、世帯調査と事業所調査という2つの月次調査で構成されています。前者は人口統計上の特徴による失業などの労働力統計を測定し、後者は非農業部門の雇用、労働時間、産業別収入を測定します。失業率が3.5％だった1年前の570万人に対し、12月は630万人だった。長期（２７週間以上）失業者数は前年比ほぼ横ばいの１２０万人で、失業者全体の１９．７％を占めた。一方、労働参加率は62.5％、失業人口比率は60.1％で、いずれも前月比0.3ポイント低下した。最後に、経済的理由でパートタイムで働いている人は422万人で、11月とほとんど変わっていない一方、労働力ではないが仕事を見つけたいと思っている人は570万人にわずかに増加した。
事業所調査によると、給与雇用は増加した2023年には270万人となり、前年の480万人を大幅に下回る。 12月の雇用の伸びは主に政府（5万2000人）、医療（3万8000人）、社会扶助（2万1000人）、建設業（1万7000人）だった。それどころか、運送業と倉庫業(23,000人)の雇用は、主に宅配便とメッセンジャーでの32,000人の雇用喪失により減少した。
民間部門の非農業部門の全従業員の平均時給は、15セントまたは0.4上昇した。 % は 34.27 ドルとなり、月内で変化はありませんでしたが、12 月の週平均労働時間は 0.1 時間減少して 34.3 時間となりました。
出典: bls.gov
失業率報告に対するエコノミストの反応
ブラックロックの世界債券市場担当最高投資責任者は、12月の雇用統計は米国経済が景気の影響でゆっくりと冷え込んでいることの表れであると述べた。労働力に対する堅調な需要。同氏はさらに、ヘッドラインの雇用者数の高さは間違いなく労働市場が崖から落ちそうな状況ではないことを示しており、FRBが積極的な利下げを期待している投資家にとって現実の確認となるはずだと指摘した。
バンガードのシニアエコノミスト、アンドリュー・パターソン氏は、インフレがFRBの目標である2%に戻るまでの道のりは依然として険しいと考えており、利下げをいつ開始すべきかについての米中央銀行当局者の決定は重要だと考えている。
ロサンゼルスのロヨラ・メリーマウント大学の金融経済学教授、ソン・ウォン・ソン氏は、米国の労働市場は見た目ほど逼迫していないと確信している。 12月の雇用者数が堅調だったにもかかわらず、同氏は依然としてFRBが2024年上半期に少なくとも2回利下げすると予想している。
12月雇用統計に対する市場の反応
米国株式市場は、主要株価ベンチマークが値上がり後に両方向に振れる不安定な取引の中、小幅な上昇で新年最初の金曜日を終えた。予想を上回る非農業部門雇用者数が市場を驚かせ、FRBが早ければ3月にも利下げを開始するとの期待が後退した。また、トレーダーらが今週後半に発表される消費者インフレ統計や大手銀行の四半期決算に注目したため、ベンチマークは10年ぶりの週次下落を記録した。
ダウ工業株30種平均（DJIA）は0.07％（25.77ポイント）上昇した。金曜日の取引は37,466.11で終了し、S&P 500は0.18%または8.56ポイント上昇して4,697.24、ナスダック100は0.15%または23.97ポイント上昇して16,305.98となった。
10月に7か月ぶりの安値を記録した後、株価は反発した連邦準備制度理事会の政策立案者のハト派的な方針転換を受けて、主要ベンチマークは週間で10回連続で上昇し、過去数か月間好調に推移していた。この急騰は現在、経済指標やFRBが利下げ決定にどのように利用するかの不確実性が高まる中、市場は買われすぎていると投資家が考える変曲点に達している。このため、インフレ統計と今週後半に予定される企業決算シーズンが、今後 2 ～ 3 か月の市場の方向性を決定するのに役立ちます。
外国為替市場では、米国の雇用統計が労働市場の回復力を示したことを受け、不安定な取引の中、米ドルは主要通貨に対して横ばいの102.41で終了した。しかし、木曜日の１２月の消費者インフレ報告を前にリスク選好が抑制される中、米国通貨は今週１％以上上昇した。米ドルは対ユーロで変わらず1.0941、円で144.59でしたが、対ポンドでは0.27％下落し金曜日の1.2716で終了しました。
市場参加者が2024年の利下げペースと規模についての予想を引き下げたため、米ドルの上昇は米国債利回りの反発を背景にしている。金曜日の時点で、フェデラル・ファンドのトレーダーらは価格を織り込んでいる。政策当局者が3月に金利を25ベーシスポイント引き下げる可能性は64%だ。木曜日のインフレ統計はこの見方を裏付ける可能性がある。
米ドルインデックス – 日足チャート
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米国債利回りは、堅調な12月の雇用統計が同月のサービス部門の予想を下回ったことで相殺されたことを受けて、金曜日には大幅に変動し、ほぼ上昇して終了した。 ２年物米国債の利回りは０．０４ベーシスポイント低下して４．３８３％、１０年物Ｔ国債の利回りは４．９ベーシスポイント上昇して４．０５０％、３０年物米国債の利回りは５．１ベーシスポイント上昇して４．２０５％となった。
金曜早朝、予想を上回る非農業部門雇用者数が市場を驚かせたことを受け、利回りは３週間ぶりの高水準に急上昇した。しかし、午前の取引開始から30分で株価は急落し、供給管理協会（ISM）が12月のサービス指向企業の業況が7カ月ぶりの低水準となる50.6％に低下したと発表した後、10年物Tノートは4％を下回った。前月比52.7%となった一方、同部門の雇用増加率は同時期の50.7から43.3と、2020年7月以来の低水準となった。
フィデリス・キャピタルの債券部門責任者クリス・ガンスター氏は、さらなるボラティリティーを予想している今後数週間で国債と社債が追加発行される中、債券市場では影響が予想される。同氏は、連邦準備理事会当局者による市場の期待と経済指標の間に乖離があると見ており、利回りは当面高水準にとどまると予測している。
Technical View
Nvidia Corporation (NVDA)
Nvidia は休暇短縮週の後半に上昇し、金曜日の取引を 490.97 ドルで終了しました。しかし、反発にもかかわらず、株価は週間で0.86％下落して終了した。興味深いことに、NVDA は、長期トレンドラインのサポートである 463.00 ドルに向けて価格が下落する可能性がある終値である 479.00 ドルの短期サポートと、502.00 ドルから 505.00 ドルのゾーン (最近の最高値) のレジスタンスと、
Nvidia はチャート上では引き続き強気で、終値が 505.00 ドルを超えれば株価は 550.00 ～ 555.00 ドルに向かうはずで、3 ～ 6 か月の目標は 640.00 ～ 650.00 ドルとなります。 463.00 ドルを下回る連続終値のみがビューを無効にします。
戦略:
$505.00を超えて終了するか、$515.00を突破する場合は、Nvidiaを購入してください。ストップロスを $495.00 に設定し、価格が $550.00 ～ $555.00 に近づいたら終了します。長期投資家は $650.00 まで株式を保有し続けることができますが、確実に利益を追跡できます。
価格が $465.00 ～ $470.00 に下がった場合は、利益目標を達成するために $450.00 でストップとリバースを行い、ロングポジションを開始することもできます。
Nvidia- 日次チャート
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Netflix Inc. (NFLX)
Netflixは、2.63%下落の474.06ドルで2024年の第1週を終えました。株価は最近、約2年ぶりの高値から反落し、それ以降の水準を取り戻すのに苦労している。主要なトレンドは引き続き強気で、サポート/レジスタンスはそれぞれ 393.00 ドルと 650.00 ドルです。しかし、短期的には、価格は445.00ドルと465.00ドルのサポートゾーン、ロングに適したレベルと485.00ドルのレジスタンスゾーンの間で変動する可能性があります。
戦略
$445.00～$465.00のゾーンでロングし、$438.00でストップ＆リバースし、株価が$510.00～$514.00の目先の抵抗線に近づいたら手仕舞いします。ポジショントレーダーは、Netflixが514.00ドルを超えて終了するか、525.00ドルを突破した場合にロングポジションを開始できます。 $475.00 でストップを置き、価格が $650.00 に近づいたら終了します。ポジション取引を確実に追跡します。
Netflix- 日次チャート
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CanadaUS