Las nóminas no agrícolas estadounidenses aumentaron en enero; esperanzas de reducir las tasas en marzo

Cifras de diciembre revisadas al alza; la tasa de desempleo se mantiene sin cambios por tercer mes consecutivo

El empleo no agrícola se aceleró en enero, lo que indica la continua resistencia del mercado laboral, lo que probablemente protegerá a la economía estadounidense de una recesión este año, incluso si permite a la Reserva Federal más Es hora de mantener las tasas de interés elevadas en máximos de varias décadas.

Las nóminas no agrícolas aumentaron en 353.000 en enero desde una cifra revisada al alza de 333.000 el mes anterior, dejando la tasa de desempleo sin cambios en 3,7%, datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. mostrado. El sólido informe del mercado laboral sorprendió a los economistas que predijeron que la economía crearía entre 180.000 y 185.000 nuevos puestos de trabajo. Mientras tanto, las cifras de nómina de diciembre se revisaron considerablemente al alza desde 216.000.

Fuente: sitio web de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU.

El crecimiento del empleo en enero fue generalizado en todos los sectores, lo que es un buen augurio para una economía estadounidense saludable después de que informes anteriores mostraran que el empleo se concentra principalmente en solo tres sectores: gobierno, atención médica y educación. Además, el empleo no agrícola en enero superó los 250.000 durante seis años consecutivos, un hito importante para el mercado laboral estadounidense. Sin embargo, algunos analistas creen que las nuevas incorporaciones a la fuerza laboral en enero son difíciles de interpretar debido a un gran cambio en el mercado laboral a principios de año, donde los trabajadores temporales contratados durante la temporada navideña son liberados, incluso cuando muchas empresas anuncian recortes de empleo durante este período. Aunque el gobierno intenta proporcionar una imagen precisa utilizando ajustes estacionales, los economistas creen que estos ajustes han mostrado un crecimiento inflado del empleo en enero. Dicho y hecho, el informe sobre empleo apunta a un mercado laboral sólido y, aunque los despidos están aumentando, la gente todavía puede encontrar trabajo.

Aspectos destacados del informe de nómina no agrícola de EE. UU.

El informe de nómina no agrícola de EE. UU. y la tasa de desempleo se derivan de dos encuestas mensuales: los hogares y encuestas de establecimientos. La primera mide la situación de la fuerza laboral, como el desempleo, basándose en características demográficas, mientras que la encuesta de establecimientos mide el empleo no agrícola, las horas y los ingresos por industria.

La encuesta de hogares mostró que la tasa de desempleo se situó en el 3,7% en enero, sin cambios por tercer mes consecutivo, mientras que el número de desempleados cambió poco, en 6,1 millones. Mientras tanto, el número de personas sin empleo a largo plazo, o durante 27 semanas o más, se situó en 1,3 millones, lo que representa el 20,8% del total de desempleados. La tasa de participación de la fuerza laboral se mantuvo sin cambios en el 62,5%, y la relación empleo-población en el 60,2%, sin apenas cambios a lo largo del año.

Los datos de la encuesta de establecimientos mostraron que el empleo en nómina aumentó en un promedio mensual de 255.000 en 2023, y en enero se observaron aumentos de empleo en atención médica, comercio minorista, servicios profesionales y empresariales, y asistencia social. Por otro lado, el número de empleados disminuyó en las industrias de minería, canteras y extracción de petróleo y gas. El empleo en servicios profesionales y empresariales aumentó en 74.000 puestos de trabajo en enero, 70.000 en atención sanitaria, 45.000 en comercio minorista, 30.000 en asistencia social, 36.000 en el gobierno y 23.000 en manufactura. Por el contrario, el empleo en las industrias de minería, canteras y extracción de petróleo y gas cayó en 5.000 personas.

Por último, el salario medio por hora de todos los empleados aumentó 19 centavos, o un 0,6%, hasta 34,55 dólares en enero y un 4,5% a lo largo del año, incluso cuando la semana laboral promedio se redujo 0,2 horas a 34,1 horas en enero y 0,5 horas año tras año.

Fuente: sitio web de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU.

Revisión de los economistas del informe de empleo

Kevin Gordon, estratega de inversiones senior de Charles Schwab, dijo que el trabajo El informe estadístico aclaró el debate sobre el recorte de tipos de marzo. Cree que el mercado se equivocó durante la mayor parte del año pasado en cuanto a la trayectoria a corto plazo de la política de la Reserva Federal. Él cree que el mercado tiene razón al evaluar que una inflación más baja llevará a los responsables de las políticas de los bancos centrales a reducir las tasas de interés. Pero cree que el ritmo y la magnitud de los recortes de tipos de interés dependerán del mercado laboral.

George Mateyo, director de inversiones de Key Private Bank, cree que el impresionante informe sobre el empleo reivindicará a los responsables de las políticas de la Fed que descartaron un recorte de las tasas de interés en marzo. Pronostica que el sólido mercado laboral y el crecimiento salarial mayor de lo esperado retrasarán los recortes de tasas este año, incluso cuando algunos participantes del mercado reexaminan su forma de pensar.

Eric Merlis, director general y codirector de mercados globales de Citizens Bank, dijo que si bien el crecimiento del empleo a un ritmo rápido anula los temores de una próxima recesión, también está retrasando el momento de un recorte de tipos de la Fed hasta 2024. Dijo además que el aumento de los salarios por hora podría reavivar las preocupaciones sobre la inflación.

Reacción del mercado al informe de nóminas no agrícolas de EE. UU.

Los mercados de valores de EE. UU. subieron el viernes, y las principales acciones Los índices están escalando a nuevos picos, liderados por el Nasdaq, de gran tecnología, a medida que el auge impulsado por la inteligencia artificial y un sólido desempeño trimestral en el último trimestre por parte de algunos de los grandes en el espacio de TI compensaron con creces el impacto negativo de una economía más caliente que la anterior. Informe de empleo esperado para enero. El índice de referencia S&P 500 subió un 1,07% para ubicarse en 4958,61, el Dow Jones Industrial Average de 30 acciones subió un 0,35% a 38654,42 y el Nasdaq 100 saltó un 1,72% para finalizar la sesión del viernes en 17642,73.

El mayor ganador fue Meta, que repuntó más del 20%, mientras que Amazon Inc., que informó resultados trimestrales optimistas después del horario de mercado el jueves, saltó un 7,87%, lo que se sumó al impulso positivo.

Sin embargo, mientras que el S&P 500 cerró más de un por ciento más alto el viernes, el índice de avance-disminución (ADR), que mide el número de acciones que avanzan hasta el número que disminuye, mostró dos acciones que cayeron por cada acción que subió. Esto ha ocurrido sólo dos veces en 62 años y trae recuerdos del 19 de octubre de 1987, o Lunes Negro, cuando el Promedio Industrial Dow Jones se desplomó alrededor del 22% en 24 horas.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron el viernes después de que el informe de nóminas no agrícolas de enero sorprendiera a los inversores y frustrara las esperanzas de que el banco central de EE.UU. se inclinara hacia recortes de tipos en el corto plazo. El rendimiento del bono a 2 años sensible a las tasas se disparó 16,1 puntos básicos hasta el 4,37%, el rendimiento del bono de referencia TNote a 10 años subió 14,2 puntos básicos hasta el 4,024%, marcando su mayor aumento en un día desde septiembre de 2022, mientras que el bono de 30 El rendimiento de los bonos a años aumentó 10,3 puntos básicos hasta el 4,223%.

Tras el sólido informe sobre nóminas no agrícolas, los participantes del mercado han reducido sus pronósticos sobre cuánto recortará la Reserva Federal la tasa de referencia de los fondos federales en 2024. Ahora esperan que el banco central de EE. UU. baje las tasas en alrededor de 127 puntos básicos este año frente a los más de 160 puntos básicos proyectados el mes pasado.

Los expertos del mercado que confían en que la Reserva Federal se embarcará en su primer recorte de tipos en marzo han comenzado a revisar sus pronósticos tras los datos de las estadísticas laborales del viernes. Según Lawrence Gillum, estratega jefe de renta fija de LPL Financial, el mercado de bonos está revisando los recortes de tipos esperados en 2024 en medio de la sorpresa al alza en el informe de nóminas no agrícolas. Esto es evidente en el CME FedWatch Tool, donde los operadores ahora proyectan un 38% de posibilidades de que la Reserva Federal flexibilice su política monetaria en 25 puntos básicos el 20 de marzo. Esa cifra es muy inferior al 62% de hace un mes.

Fuente: sitio web de cmegroup

El dólar subió a máximos de siete semanas frente a sus homólogos en el índice del dólar (DXY) después de que el informe de Estadísticas Laborales de EE.UU. señalara un sólido crecimiento del empleo en enero, haciendo mella en las esperanzas de recortes de tipos a corto plazo en la Reserva Federal. El índice de divisas, un indicador de la fortaleza del dólar estadounidense frente a seis monedas de países desarrollados, subió por tercera semana consecutiva para ubicarse en 103,922 el viernes, un aumento del 0,85% en el día. El EURUSD cayó un 0,78% hasta 1,0786, el GBPUSD cayó un 0,89% hasta 1,2630 y el USDJPY subió un 1,30% hasta 148,31.

Según Marc Chandler, estratega jefe de mercado de Bannockburn Global Forex, el informe de nóminas no agrícolas de enero desbarató las estimaciones del mercado sobre un recorte de tasas en marzo y atenuó el número de recortes de tasas que la Reserva Federal realizará en 2024, lo que llevó a ajustes en el mercado de divisas. Espera que el dólar se mantenga firme en el futuro, aunque no especificó el plazo.

Vista técnica:

Futuros de marzo del S&P 500 (ESH24)

Los futuros del S&P 500 se recuperaron a un nuevo máximo histórico el viernes, respaldado por acciones del espacio de tecnología de la información, después de que un sólido informe de ganancias trimestrales y el primer pago de dividendos de Meta impulsaron las acciones al alza en un 20%, empujando al resto de las acciones en el sector a lo largo. Los futuros sobre índices bursátiles de referencia cerraron en 4980,25, un aumento del 1,05% en el día.

Los futuros del índice están cerca del extremo superior del canal alcista a largo plazo, donde probablemente enfrentará resistencia a corto plazo en la zona 5010-5025, empujando los futuros del índice hacia la zona de soporte 4840-4870. Sin embargo, los asentamientos posteriores por encima de 5025 garantizarán que la carrera alcista se extienda hacia 5480-5500, lo que parece poco probable en este momento.

Estrategia comercial

Short Futuros del S&P 500 en la zona 5010-5020, con un stop loss en 5060 y salida cuando los futuros del índice se acercan a 4870. Asegúrese de seguir sus ganancias.

Futuros de marzo del S&P 500 (ESH24) – Gráfico diario

Haga clic en el enlace para ver el gráfico: TradingView — Seguimiento de todos los mercados

Alphabet Inc. (GOOG)

Las acciones de Google cayeron más del 11% después de alcanzar un pico histórico a principios de esta semana después de que la compañía informara ingresos del cuarto trimestre mejores de lo esperado. y ganancias, pero quedaron por detrás de las proyecciones de los analistas sobre ingresos publicitarios, incluso cuando la compañía dijo que pagó 2.100 millones de dólares en indemnizaciones y otros cargos relacionados en 2023. Las acciones de la compañía cerraron a 143,54 dólares cada una el viernes, un aumento del 0,58% en el día, revirtiendo la sesión de la mañana. pérdidas después de probar el soporte clave en 138,00 dólares, ya que el sólido informe de ganancias del cuarto trimestre de la matriz de Facebook, Meta, impulsó las acciones del sector de tecnología de la información.

La acción terminó ligeramente por encima de la zona de soporte a corto plazo en $137,00-$138,00, un cierre por debajo del cual los precios podrían caer a $132,00. Por el lado positivo, la zona de resistencia a corto plazo está entre 153,00 y 157,00 dólares.