La economía estadounidense se expandió a un ritmo anualizado del 3,3% en el cuarto trimestre

El producto interno bruto se desaceleró respecto a los tres meses anteriores, pero aumentó más de lo esperado

El crecimiento económico de EE. UU. avanzó a un ritmo anual del 3,3 % en el cuarto trimestre de 2023, según #PLS12delDepartamentodeComerciodeEE.UU.Elinformeavanzado de la #Oficina de Análisis Económico se mostró el jueves. El producto interno bruto real, una medida de todos los bienes y servicios producidos en EE. UU., aumentó más del 2,0% anticipado por los economistas de Wall Street en medio de un sólido gasto de los consumidores, poniendo fin a las terribles perspectivas de una recesión que muchos analistas proyectaban desde mediados de 2022. .

El informe del PIB, mayor de lo esperado, se produce en un contexto de inflación que se desacelera significativamente en el cuarto trimestre. Los precios subyacentes que reflejan los gastos de consumo personal (PCE) aumentaron un 2,0% en el último trimestre, mientras que la inflación general aumentó un 1,8%. Anualmente, el índice de precios PCE avanzó un 2,7%, muy por debajo del 5,9% reportado en el último trimestre de 2022, mientras que la inflación subyacente se situó en el 3,2% desde el 5,1% durante el mismo período.

La economía estadounidense avanzó un 4,9% en el tercer trimestre, aumentando rápidamente incluso cuando la inflación se enfrió considerablemente. El fuerte crecimiento del PIB se atribuye principalmente a la resiliencia del mercado laboral gracias a los bajos despidos y los aumentos salariales decentes, que han respaldado el gasto de los consumidores. Además, el sólido gasto gubernamental, las tasas de interés cercanas a cero y las donaciones de efectivo a los hogares durante la pandemia de COVID impulsaron el ahorro minorista, mientras que las empresas fijaron tasas bajas, todo lo cual ayudó a evitar una recesión casi segura.

El informe del PIB del cuarto trimestre llega menos de una semana antes de que los responsables de la formulación de políticas de la Reserva Federal se reúnan para su primera reunión de política monetaria de este año. Si bien los mercados esperan abrumadoramente que los funcionarios de la Reserva Federal mantengan la tasa de interés en máximos de varias décadas del 5,25%-5,50%, el sólido informe del PIB podría impulsar al banco central de EE.UU. a mantener las tasas altas por algún tiempo más.

Mientras tanto, los operadores de futuros de fondos federales han ido hundiendo gradualmente sus expectativas de que la Fed gire hacia tasas de interés más bajas en el corto plazo. Según la herramienta CME FedWatch, los mercados están valorando ahora una probabilidad del 46,2% de que la Reserva Federal baje las tasas desde el nivel actual en marzo. Ese número es muy inferior al de hace un mes, cuando la probabilidad de recorte de tasas era tan alta como 75,6%.

Fuente: sitio web de cmegroup

Aspectos destacados del informe del producto interno bruto del cuarto trimestre

El aumento del PIB real fue liderado por el gasto de los consumidores en bienes y servicios, el gobierno federal, el gobierno estatal y local gasto, exportaciones, inversión fija residencial y no residencial e inversión en inventarios privados. Los consumidores gastaron principalmente en servicios como comida, alojamiento y atención médica, mientras que el gasto en bienes incluyó otros bienes no duraderos, bienes recreativos y vehículos.

Por el contrario, la desaceleración del PIB real del cuarto trimestre se debió principalmente a menor inversión en inventarios privados, gasto de consumo, inversión fija residencial y gasto del gobierno federal, mientras que las importaciones se desaceleraron. El PIB en dólares corrientes aumentó a una tasa anual del 4,8%, o 328.700 millones de dólares, a 27,94 billones de dólares desde el 8,3%, o 547.100 millones de dólares, en el tercer trimestre.

El índice de precios que representa las compras internas brutas subió un 1,9% en el cuarto trimestre desde el 2,9% del tercer trimestre, mientras que el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) aumentó un 1,7% desde el 2,6%. Mientras tanto, el índice de precios PCE subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, avanzó un 2,0%, igual que en el tercer trimestre.

Puede ver el informe completo AQUÍ.

Revisión de los economistas de las cifras del Producto Interno Bruto

Rob Haworth, director senior de estrategia de inversión del US Bank Asset Management Group, cree que El informe del PIB sorprendió a los mercados ya que la inflación se enfrió a pesar del sólido gasto de los consumidores. Anticipa un mayor apoyo de las ganancias corporativas y el crecimiento de las ventas en el futuro.

Hargreaves Lansdown La analista Sophie Lund Yates dijo que la economía estadounidense se ha mantenido resistente en medio de altas tasas de interés y una creciente inflación debido a un fuerte consumo. gasto. Según ella, los hogares están quemando ahorros excesivos y muchos pagan tasas altas por préstamos personales, absorbiendo así shocks mayores de lo esperado. Ella cree que la tormenta no pasará sin consecuencias, pero advierte que los participantes del mercado que pronostican que la Reserva Federal recortará las tasas pronto se sentirán muy decepcionados.

Reacción del mercado al informe del PIB del cuarto trimestre de EE. UU.

Las acciones de EE. UU. subieron el jueves, con el cierre del S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average en otro pico récord, mientras que el Nasdaq 100 cayó desde el máximo de la sesión para terminar con pequeñas ganancias después de que el crecimiento del PIB mejor de lo esperado en el cuarto trimestre impulsó el optimismo de los inversores sobre la economía estadounidense. El índice de referencia S&P 500 subió un 0,53% para cerrar en 4.894,16, el Dow cerró un 0,64% a 38.049,13 y el Nasdaq 100 subió un 0,10% a 15.510,50.

La economía estadounidense avanzó un 3,3% en el cuarto trimestre, impulsada por una sólida el gasto de los consumidores, incluso cuando la inflación se mantuvo estable, lo que indica que la Reserva Federal está ganando la guerra contra los altos precios evitando al mismo tiempo una recesión. Según Dow Jones Newswires, el S&P 500 cotiza a 20 veces sus ganancias estimadas durante los próximos 12 meses, la mayor cantidad desde que la Reserva Federal comenzó a subir las tasas de interés en 2022.

Rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. cayó el jueves a pesar de que la economía estadounidense mostró un buen desempeño en el cuarto trimestre, ya que los inversores se centraron en el componente de inflación del informe del PIB, anticipando una nueva caída de los precios, incluso cuando mantuvieron su posición de tasa de seis cuartos de punto. recortes de la Reserva Federal este año.

El rendimiento del bono a 2 años cayó 8,5 puntos básicos hasta el 4,299%, el TNote a 10 años cayó 6 puntos básicos hasta el 4,12% y el rendimiento a 30 años cayó 3,9 puntos básicos a 4,372%

Mientras tanto, el Tesoro de EE. UU. subastó con éxito 41.000 millones de dólares en notas a 7 años con un pequeño descuento, y las ofertas de no intermediarios llegaron a una tasa superior a la media del 86,1%, según un informe. de BMO Capital Markets afirmó.

El dólar estadounidense subió frente a sus contrapartes en el índice del dólar estadounidense (DXY) el jueves, y el índice ponderado por el comercio ganó un 0,33% para cerrar en máximos de dos sesiones de 103,57. La moneda estadounidense subió un 0,35% frente al euro para finalizar la sesión del jueves en 1,0846, mientras que subió un 0,15% frente a la libra esterlina a 1,2706 y un 0,11% a 147,66 frente al yen japonés. El fuerte crecimiento económico estadounidense en el cuarto trimestre aumentó las esperanzas de que la Reserva Federal mantendría las tasas de interés altas por más tiempo, aumentando la demanda de moneda estadounidense. Mientras tanto, el euro estaba bajo presión después de que los inversores aumentaran sus apuestas sobre una posible subida de tipos en abril tras la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) del jueves.

Vista técnica

Tesla Inc (TSLA)

Las acciones de Tesla cayeron más del 12 % para cerrar a 182,63 dólares el jueves después de que la compañía informara ganancias inferiores a las esperadas en el cuarto trimestre del año pasado y compartiera una perspectiva tibia para los vehículos eléctricos en 2024. El débil informe de ganancias, junto con una orientación vaga de la administración, llevó a una serie de rebajas y recortes de objetivos. llevando las acciones a su nivel más bajo desde el 19 de mayo de 2023.

Las acciones de Tesla se encuentran actualmente en una tendencia bajista primaria, cerrando ligeramente por debajo de la línea de tendencia bajista a mediano plazo en $183,00, y es probable que las pérdidas se extiendan a $175,00-$176,00. antes de rebotar. Por el lado positivo, la resistencia inmediata está alrededor de los mínimos de noviembre de 195,00 $, seguida de la zona de 205,00 $-208,00 $. El RSI está en territorio de sobreventa, lo que indica un rebote a corto plazo de las fuertes pérdidas. baje a $175.00-$176.00. Coloque un stop loss en $169,00 y salga cuando los precios se acerquen a $190,00-$194,00. Por otro lado, sólo se deben intentar posiciones largas si la acción cierra por encima de 208,00 dólares. El lugar se detiene en $201,00 para un objetivo de ganancias de $237,00-$240,00

Tesla Inc.- Gráfico diario

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Shopify Inc. (SHOP)

SHOP cerró con una caída del 0,30% a 80,49 dólares el jueves, retrocediendo desde los máximos de casi dos años registrados a principios de semana. Si bien la acción reaccionó más o menos en línea con el mercado en general, Shopify continúa en una tendencia alcista primaria, pero la formación de doble techo indica una caída de los precios a corto plazo si rompe por debajo del escote.

If Si los precios cierran por debajo de 80,50 dólares (el nivel de ruptura del patrón de inversión de doble techo), la caída podría extenderse a 70,00-70,60 dólares, la línea horizontal que conecta los mínimos de diciembre y enero. Por otro lado, si la acción rebota para cerrar por encima de $83,50, las ganancias podrían extenderse hasta $103,00-$116,00.

Trading Strategy

Short SHOP solo si la acción cierra por debajo de $80,50. Tenga un stop loss en 84,50 $ y salga cuando los precios se acerquen a 71,00 $. Por el contrario, inicie posiciones largas si Shopify cierra por encima de $84,00 o sube por encima de $86,00. Coloque un stop loss en $78,00 para un objetivo de ganancias de $103,00-$115,00. Asegúrese de que se coloquen stop dinámicos en las posiciones largas.

Shopify Inc.- Gráfico diario

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