Die US-Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft stiegen im Januar stark an; Hoffnungen auf eine Zinssenkung im März sinken

Dezemberzahlen nach oben korrigiert; Die Arbeitslosenquote blieb den dritten Monat in Folge unverändert

Die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft nahm im Januar zu, was auf die anhaltende Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarktes hinweist, der die US-Wirtschaft in diesem Jahr wahrscheinlich vor einer Rezession bewahren wird, auch wenn die Federal Reserve mehr gewährt Es ist an der Zeit, die Zinssätze auf dem höchsten Stand seit mehreren Jahrzehnten zu halten.

Die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft ist im Januar um 353.000 gestiegen, verglichen mit 333.000 nach oben revidiert im Vormonat, sodass die Arbeitslosenquote unverändert bei 3,7 % liegt, wie vom US Bureau of Labor Statistics#PLS13veröffentlichtwurde# angezeigt. Der solide Arbeitsmarktbericht überraschte Ökonomen, die prognostizierten, dass die Wirtschaft etwa 180.000 bis 185.000 neue Arbeitsplätze schaffen würde. Unterdessen wurden die Beschäftigtenzahlen für Dezember von 216.000 deutlich nach oben korrigiert.

Quelle: Website des US Bureau of Labor Statistics

Das Beschäftigungswachstum im Januar war in allen Sektoren verbreitet, was ein gutes Zeichen für eine gesunde US-Wirtschaft ist, nachdem frühere Berichte zeigten, dass sich die Beschäftigung hauptsächlich auf nur drei Sektoren konzentrierte – Regierung, Gesundheitswesen und Bildung. Darüber hinaus lag die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft im Januar sechs Jahre in Folge bei über 250.000, ein bedeutender Meilenstein für den US-Arbeitsmarkt. Einige Analysten glauben jedoch, dass die Neuzugänge im Arbeitskräftebereich im Januar aufgrund einer großen Verschiebung auf dem Arbeitsmarkt zu Beginn des Jahres schwer zu interpretieren sind, wenn während der Ferienzeit eingestellte Leiharbeitskräfte entlassen werden, obwohl viele Unternehmen dies ankündigen Stellenabbau in diesem Zeitraum. Obwohl die Regierung versucht, mithilfe saisonaler Anpassungen ein genaues Bild zu vermitteln, gehen Ökonomen davon aus, dass diese Anpassungen im Januar ein überhöhtes Beschäftigungswachstum gezeigt haben. Alles in allem deutet der Stellenbericht auf einen robusten Arbeitsmarkt hin, und obwohl die Zahl der Entlassungen zunimmt, können die Menschen immer noch einen Arbeitsplatz finden.

Wichtige Highlights des US-amerikanischen Nonfarm-Payroll-Berichts

Der US-Nonfarm-Payroll- und der Arbeitslosenquotenbericht werden aus zwei monatlichen Umfragen abgeleitet – den Haushalten und Betriebsbefragungen. Ersteres misst den Status der Erwerbsbevölkerung, beispielsweise die Arbeitslosigkeit, auf der Grundlage demografischer Merkmale, während die Betriebserhebung die Beschäftigung, die Stunden und das Einkommen außerhalb der Landwirtschaft nach Branchen misst.

Die Haushaltsumfrage ergab, dass die Arbeitslosenquote im Januar bei 3,7 % lag und damit den dritten Monat in Folge unverändert blieb, während sich die Zahl der Arbeitslosen mit 6,1 Millionen kaum veränderte. Mittlerweile liegt die Zahl der Personen, die langfristig oder seit 27 Wochen oder länger arbeitslos sind, bei 1,3 Millionen, was 20,8 % aller Arbeitslosen entspricht. Die Erwerbsbeteiligungsquote lag unverändert bei 62,5 %, die Beschäftigungsquote lag bei 60,2 % und veränderte sich im Jahresverlauf kaum.

Daten aus der Betriebsbefragung zeigten, dass die Zahl der Lohn- und Gehaltsabrechnungen im Jahr 2023 im Monatsdurchschnitt um 255.000 zunahm, wobei im Januar Beschäftigungszuwächse im Gesundheitswesen, im Einzelhandel, bei professionellen und geschäftlichen Dienstleistungen sowie in der Sozialhilfe zu verzeichnen waren. Hingegen ging die Zahl der Beschäftigten im Bergbau, in Steinbrüchen sowie in der Öl- und Gasförderung zurück. Die Beschäftigung in professionellen und geschäftlichen Dienstleistungen stieg im Januar um 74.000 Stellen, 70.000 im Gesundheitswesen, 45.000 im Einzelhandel, 30.000 in der Sozialhilfe, 36.000 in der Regierung und 23.000 im verarbeitenden Gewerbe. Im Gegensatz dazu ging die Beschäftigung im Bergbau, in Steinbrüchen sowie in der Öl- und Gasförderungsindustrie um 5.000 zurück.

Schließlich stieg der durchschnittliche Stundenlohn aller Arbeitnehmer im Januar um 19 Cent oder 0,6 % auf 34,55 US-Dollar und im Jahresverlauf um 4,5 %, obwohl die durchschnittliche Arbeitswoche im Januar um 0,2 Stunden auf 34,1 Stunden und um 0,5 Stunden zurückging Stunden im Vergleich zum Vorjahr.

Quelle: Website des US Bureau of Labor Statistics

Bewertung des Arbeitsmarktberichts durch Wirtschaftswissenschaftler

Kevin Gordon, ein leitender Investmentstratege bei Charles Schwab,, sagte die Arbeit Der Statistikbericht klärte die Debatte über die Zinssenkung im März. Er glaubt, dass der Markt im letzten Jahr größtenteils falsch lag, was die kurzfristige Entwicklung der Fed-Politik angeht. Er glaubt, dass der Markt Recht hat, wenn er einschätzt, dass eine niedrigere Inflation die politischen Entscheidungsträger der Zentralbanken dazu veranlassen wird, die Zinssätze zu senken. Allerdings glaubt er, dass das Tempo und der Umfang der Zinssenkungen vom Arbeitsmarkt abhängen werden.

George Mateyo, der Chief Investment Officer der Key Private Bank, glaubt, dass der Bericht über die Pleite-Arbeitsplätze die politischen Entscheidungsträger der Fed rechtfertigen wird, die eine Zinssenkung im März ausgeschlossen hatten. Er prognostiziert, dass der solide Arbeitsmarkt und das über den Erwartungen liegende Lohnwachstum die Zinssenkungen in diesem Jahr verzögern werden, auch wenn einige Marktteilnehmer ihre Denkweise überdenken.

Eric Merlis, Geschäftsführer und Co-Leiter für globale Märkte bei Citizens Bank,, sagte, dass das rasant steigende Beschäftigungswachstum zwar Ängste vor einer bevorstehenden Rezession zerstreue, aber auch den Zeitpunkt verschiebe eine Zinssenkung der Fed bis 2024. Er sagte weiter, dass die Erhöhung der Stundenlöhne Inflationssorgen wieder aufleben lassen könnte.

Marktreaktion auf den US-Beschäftigungsbericht außerhalb der Landwirtschaft

Die US-Aktienmärkte stiegen am Freitag, zusammen mit den wichtigsten Aktien Indizes erklimmen neue Höchststände, angeführt vom technologielastigen Nasdaq, da der KI-gestützte Boom und eine solide Quartalsleistung einiger der ganz Großen im IT-Bereich im letzten Quartal die negativen Auswirkungen einer überdurchschnittlich heißen Temperatur mehr als ausgleichen konnten. erwarteter Stellenbericht für Januar. Der Benchmark S&P 500 stieg um 1,07 % und schloss bei 4958,61, der 30 Aktien umfassende Dow Jones Industrial Average stieg um 0,35 % auf 38654,42 und der Nasdaq 100 sprang um 1,72 % und beendete die Freitagssitzung bei 17642,73.

Der größte Gewinner war Meta, das um mehr als 20 % zulegte, während Amazon Inc., das am Donnerstag nach Börsenschluss positive Quartalsergebnisse meldete, um 7,87 % zulegte, was zur positiven Dynamik beitrug.

Während der S&P 500 am Freitag jedoch um mehr als ein Prozent höher schloss, zeigte das Advance-Decline-Ratio (ADR), das die Anzahl der Aktien, die steigen, zu der Zahl, die sinkt, zwei Aktien, die fallen, für jede Aktie, die steigt. Dies ist in 62 Jahren nur zweimal vorgekommen und weckt Erinnerungen an den 19. Oktober 1987 oder den Schwarzen Montag, als der Dow Jones Industrial Average innerhalb von 24 Stunden um etwa 22 % einbrach.

Treasury-Renditen stiegen am Freitag, nachdem der Januar-Bericht über die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft die Anleger überraschte und die Hoffnungen zunichte machte, dass die US-Notenbank bald zu Zinssenkungen übergehen würde. Die Rendite der zinssensitiven 2-Jahres-Anleihe stieg um 16,1 Basispunkte auf 4,37 %, die Rendite der 10-jährigen Benchmark-TNote kletterte um 14,2 Basispunkte auf 4,024 % und markierte damit den größten Tagesanstieg seit September 2022, während die 30 Die Rendite der einjährigen Anleihe stieg um 10,3 Basispunkte auf 4,223 %.

Nach dem robusten Bericht über die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft haben die Marktteilnehmer ihre Prognosen gesenkt, um wie viel die Federal Reserve den Leitzins der Fed Funds im Jahr 2024 senken wird. Sie gehen nun davon aus, dass die US-Notenbank die Zinsen in diesem Jahr um rund 127 Basispunkte senken wird die im letzten Monat prognostizierten mehr als 160 Basispunkte.

Marktexperten sind zuversichtlich, dass die Federal Reserve im März mit der ersten Zinssenkung beginnen wird, und haben nach den Arbeitsstatistikdaten vom Freitag damit begonnen, ihre Prognosen zu überarbeiten. Laut Lawrence Gillum, Chefstratege für festverzinsliche Wertpapiere bei LPL Financial, bewertet der Anleihenmarkt die erwarteten Zinssenkungen im Jahr 2024 angesichts der positiven Überraschung im Bericht über die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft neu. Dies wird am CME FedWatch Tool deutlich, wo Händler jetzt eine 38-prozentige Chance prognostizieren, dass die Fed am 20. März ihre Zinsen um 25 Basispunkte lockern wird. Diese Zahl ist deutlich gesunken, verglichen mit 62 % vor einem Monat.

Quelle: cmegroup-Website

Der Greenback stieg gegenüber seinen Pendants im Dollar-Index (DXY) auf ein Sieben-Wochen-Hoch, nachdem der Bericht der US-Arbeitsstatistik auf ein solides Beschäftigungswachstum im Januar hindeutete und die Hoffnungen auf kurzfristige Zinssenkungen zunichte machte die Federal Reserve. Der Währungsindex, ein Maß für die Stärke des US-Dollars gegenüber sechs Währungen aus entwickelten Ländern, stieg die dritte Woche in Folge und schloss am Freitag bei 103,922, was einem Tagesplus von 0,85 % entspricht. Der EURUSD fiel um 0,78 % auf 1,0786, der GBPUSD rutschte um 0,89 % auf 1,2630 ab und der USDJPY stieg um 1,30 % auf 148,31.

Laut Marc Chandler, Chef-Marktstratege bei Bannockburn Global Forex, hat der Bericht über die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft vom Januar die Marktschätzungen einer Zinssenkung im März zunichte gemacht und die Anzahl der Zinssenkungen, die die Fed im Jahr 2024 durchführen wird, abgeschwächt, was zu Anpassungen geführt hat Der Devisenmarkt. Er geht davon aus, dass der Dollar auch in Zukunft stabil bleiben wird, nannte jedoch keinen Zeitrahmen.

Technische Ansicht:

S&P 500 März-Futures (ESH24)

S&P 500-Futures erholten sich am Freitag einen neuen Allzeithöchststand, gestützt durch Aktien aus dem Informationstechnologiebereich, nachdem ein solider vierteljährlicher Gewinnbericht und die erste Dividendenzahlung von Meta die Aktie um 20 % nach oben trieben und den Rest der Aktien in die Höhe trieben Sektor entlang. Die Benchmark-Aktienindex-Futures schlossen bei 4980,25, was einem Tagesanstieg von 1,05 % entspricht.

Die Index-Futures befinden sich am oberen Ende des langfristigen Aufwärtstrendkanals, wo sie wahrscheinlich auf kurzfristigen Widerstand in der Zone 5010-5025 stoßen werden, was die Index-Futures nach unten in Richtung der Unterstützungszone 4840-4870 drücken wird. Nachfolgende Siedlungen über 5025 werden jedoch dafür sorgen, dass sich der Bullenlauf in Richtung 5480-5500 ausdehnt, was derzeit unwahrscheinlich erscheint.

Handelsstrategie

Short S&P 500-Futures in der Zone 5010-5020, mit einem Stop-Loss bei 5060 und Ausstieg, wenn sich die Index-Futures 4870 nähern. Stellen Sie sicher, dass Sie Ihre Gewinne im Auge behalten.

S&P 500 März-Futures (ESH24) – Tageschart

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Alphabet Inc. (GOOG)

Die Aktien von Google fielen um mehr als 11 %, nachdem sie Anfang dieser Woche einen Allzeithoch erreicht hatten, nachdem das Unternehmen einen besser als erwarteten Umsatz für das vierte Quartal gemeldet hatte und Gewinn blieben jedoch hinter den Prognosen der Analysten zu den Werbeeinnahmen zurück, obwohl das Unternehmen angab, im Jahr 2023 Abfindungen und andere damit verbundene Kosten in Höhe von 2,1 Milliarden US-Dollar gezahlt zu haben. Die Aktien des Unternehmens schlossen am Freitag bei 143,54 US-Dollar pro Stück, ein Plus von 0,58 % gegenüber dem Tag und eine Umkehrung der Vormittagssitzung Verluste, nachdem die wichtige Unterstützung bei 138,00 US-Dollar getestet wurde, da der solide Q4-Gewinnbericht von Facebooks Muttergesellschaft Meta die Aktien des Informationstechnologiesektors in die Höhe trieb.

Die Aktie endete leicht über der kurzfristigen Unterstützungszone bei 137,00 bis 138,00 US-Dollar, ein Schlusskurs, unter dem die Kurse auf 132,00 US-Dollar abrutschen könnten. Auf der anderen Seite liegt die kurzfristige Widerstandszone bei 153,00 $ bis 157,00 $.