ارتفعت الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة في يناير؛ خفض سعر الفائدة الآمال في مارس

تم تعديل أرقام شهر ديسمبر إلى الأعلى؛ معدل البطالة دون تغيير للشهر الثالث على التوالي

تسارع التوظيف في القطاعات غير الزراعية في يناير، مما يشير إلى استمرار مرونة سوق العمل، الأمر الذي من المرجح أن يحمي الاقتصاد الأمريكي من الركود هذا العام حتى مع السماح لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بالمزيد حان الوقت للحفاظ على أسعار الفائدة مرتفعة عند أعلى مستوياتها منذ عدة عقود.

قفزت الوظائف غير الزراعية بمقدار 353000 في يناير من 333000 المنقحة بالزيادة في الشهر السابق، مما ترك معدل البطالة دون تغيير عند 3.7٪، البيانات التي نشرها مكتب إحصاءات العمل الأمريكي#PLS13تمعرض# . وفاجأ تقرير سوق العمل القوي الاقتصاديين الذين توقعوا أن يخلق الاقتصاد حوالي 180 ألف إلى 185 ألف فرصة عمل جديدة. وفي الوقت نفسه، تم تعديل أرقام الرواتب لشهر ديسمبر بشكل حاد من 216000.

المصدر: موقع مكتب إحصاءات العمل الأمريكي

كان نمو الوظائف في يناير واسع النطاق عبر القطاعات، وهو ما يبشر بالخير لاقتصاد أمريكي صحي بعد أن أظهرت تقارير سابقة أن التوظيف يتركز في المقام الأول في ثلاثة قطاعات فقط – الحكومة والرعاية الصحية والتعليم. بالإضافة إلى ذلك، تجاوزت العمالة غير الزراعية في يناير 250 ألف لمدة ستة أعوام متتالية، وهو ما يمثل علامة بارزة لسوق العمل في الولايات المتحدة. ومع ذلك، يعتقد بعض المحللين أن الإضافات الجديدة إلى القوى العاملة في يناير يصعب تفسيرها بسبب التحول الكبير في سوق العمل في بداية العام، حيث يتم تسريح العمال المؤقتين الذين تم تعيينهم خلال موسم العطلات، حتى مع إعلان العديد من الشركات تخفيض الوظائف خلال هذه الفترة. وعلى الرغم من أن الحكومة تحاول تقديم صورة دقيقة باستخدام التعديلات الموسمية، إلا أن الاقتصاديين يعتقدون أن هذه التعديلات أظهرت نموًا متضخمًا في الوظائف في يناير. في كل ما قيل وفعل، يشير تقرير الوظائف إلى سوق عمل قوي، وعلى الرغم من ارتفاع معدلات تسريح العمال، لا يزال بإمكان الناس العثور على وظائف.

أهم النقاط في تقرير الرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة

تقرير الرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة وتقرير معدل البطالة مستمدان من مسحين شهريين – الأسرة المعيشية ومسوحات المنشأة. ويقيس الأول حالة القوى العاملة، مثل البطالة، على أساس الخصائص الديموغرافية، في حين يقيس مسح المؤسسات العمالة غير الزراعية، وساعات العمل، والأرباح حسب الصناعة.

أظهر مسح الأسر أن معدل البطالة بلغ 3.7% في يناير، دون تغيير للشهر الثالث على التوالي، في حين لم يتغير عدد العاطلين عن العمل إلا قليلا عند 6.1 مليون. وفي الوقت نفسه، بلغ عدد العاطلين عن العمل على المدى الطويل، أو أولئك الذين ليس لديهم عمل لمدة 27 أسبوعا أو أكثر، 1.3 مليون، وهو ما يمثل 20.8% من إجمالي العاطلين عن العمل. ولم يتغير معدل المشاركة في قوة العمل عند 62.5%، في حين بلغت نسبة العمالة إلى السكان 60.2%، ولم تتغير إلا بالكاد على مدار العام.

أظهرت بيانات من مسح المنشآت أن التوظيف في كشوف المرتبات ارتفع بمتوسط ​​شهري قدره 255000 في عام 2023، مع زيادة الوظائف في يناير في الرعاية الصحية، وتجارة التجزئة، والخدمات المهنية والتجارية، والمساعدة الاجتماعية. ومن ناحية أخرى، انخفض عدد العاملين في صناعات التعدين والمحاجر واستخراج النفط والغاز. وقفز التوظيف في الخدمات المهنية والتجارية بمقدار 74 ألف وظيفة في يناير، و70 ألف وظيفة في الرعاية الصحية، و45 ألف وظيفة في تجارة التجزئة، و30 ألف وظيفة في المساعدات الاجتماعية، و36 ألف وظيفة في الحكومة، و23 ألف وظيفة في التصنيع. وعلى العكس من ذلك، انخفض التوظيف في صناعات التعدين والمحاجر واستخراج النفط والغاز بمقدار 5000.

أخيرًا، ارتفع متوسط ​​الأجر في الساعة لجميع الموظفين بمقدار 19 سنتًا، أو 0.6%، إلى 34.55 دولارًا في يناير وبنسبة 4.5% على مدار العام، حتى مع انخفاض متوسط ​​أسبوع العمل بمقدار 0.2 ساعة إلى 34.1 ساعة في يناير وبنسبة 0.5 ساعات على أساس سنوي.

المصدر: موقع مكتب إحصاءات العمل الأمريكي

مراجعة الاقتصاديين لتقرير الوظائف

قال كيفن جوردون، كبير استراتيجيي الاستثمار في تشارلز شواب،، إن العمال وأوضح تقرير الإحصاءات مناقشة خفض سعر الفائدة في مارس. وهو يعتقد أن السوق كانت مخطئة في معظم فترات العام الماضي فيما يتعلق بالمسار القريب لسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي. وهو يعتقد أن السوق على حق في تقييمه أن انخفاض التضخم سيدفع صناع السياسة في البنوك المركزية إلى خفض أسعار الفائدة. لكنه يعتقد أن وتيرة وحجم تخفيضات أسعار الفائدة سيعتمدان على سوق العمل.

يعتقد جورج ماتيو، كبير مسؤولي الاستثمار في Key Private Bank، ، أن تقرير الوظائف المفاجئ سوف يبرر صناع القرار في بنك الاحتياطي الفيدرالي الذين استبعدوا خفض أسعار الفائدة في مارس. ويتوقع أن يؤدي سوق العمل القوي ونمو الأجور الأعلى من المتوقع إلى تأخير تخفيضات أسعار الفائدة هذا العام، حتى مع قيام بعض المشاركين في السوق بإعادة النظر في تفكيرهم.

قال إريك ميرليس، العضو المنتدب والرئيس المشارك للأسواق العالمية في بنك سيتيزنز، ، إنه في حين أن نمو الوظائف المتزايد بوتيرة سريعة يبدد المخاوف من الركود القادم، فإنه يدفع أيضًا توقيت الركود الاقتصادي. خفض سعر الفائدة الفيدرالي في عام 2024. وقال كذلك إن الزيادة في الأجور بالساعة قد تحيي مخاوف التضخم.

رد فعل السوق على تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة

ارتفعت أسواق الأسهم الأمريكية يوم الجمعة، مع ارتفاع الأسهم الرئيسية ارتفعت المؤشرات إلى قمم جديدة، بقيادة مؤشر ناسداك ذو التقنية العالية، حيث أن الطفرة المدعومة بالذكاء الاصطناعي والأداء الفصلي القوي في الربع الأخير من قبل بعض الشركات الكبرى في مجال تكنولوجيا المعلومات عوضت التأثير السلبي لأزمة أكثر سخونة من- تقرير الوظائف المتوقع لشهر يناير. وصعد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.07% ليغلق على 4958.61، وصعد مؤشر داو جونز الصناعي المكون من 30 سهما بنسبة 0.35% إلى 38654.42، وقفز مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.72% لينهي جلسة الجمعة عند 17642.73.

كان الرابح الأكبر هو Meta، الذي ارتفع بأكثر من 20٪، في حين قفزت شركة Amazon Inc، التي أعلنت عن نتائج ربع سنوية متفائلة بعد ساعات السوق يوم الخميس، بنسبة 7.87٪، مما زاد من الزخم الإيجابي.

ومع ذلك، في حين أغلق مؤشر S&P 500 على ارتفاع يزيد عن نسبة مئوية واحدة يوم الجمعة، أظهرت نسبة الانخفاض المسبق (ADR)، التي تقيس عدد الأسهم المتقدمة إلى العدد المتراجع، انخفاض سهمين مقابل كل ارتفاع في الأسهم. لقد حدث هذا مرتين فقط خلال 62 عامًا، ويعيد إلى الأذهان ذكريات يوم 19 أكتوبر 1987، أو الاثنين الأسود، عندما انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 22٪ تقريبًا في 24 ساعة.
ارتفعت عوائد سندات الخزانة PLS89# يوم الجمعة بعد تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يناير الذي فاجأ المستثمرين وبدد الآمال في أن البنك المركزي الأمريكي سوف يركز على خفض أسعار الفائدة في أي وقت قريب. ارتفع العائد على السندات لأجل عامين الحساسة لسعر الفائدة بمقدار 16.1 نقطة أساس إلى 4.37%، وارتفع العائد على سندات TNote القياسية لأجل 10 سنوات بمقدار 14.2 نقطة أساس إلى 4.024%، مسجلاً أكبر ارتفاع له في يوم واحد منذ سبتمبر 2022، في حين أن العائد على السندات لأجل 30 عامًا وارتفع العائد على السندات السنوية بمقدار 10.3 نقطة أساس إلى 4.223%.

بعد تقرير الوظائف غير الزراعية القوي، خفض المشاركون في السوق توقعاتهم بشأن مدى قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة القياسي على الأموال الفيدرالية في عام 2024. ويتوقعون الآن أن يخفض البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة بنحو 127 نقطة أساس هذا العام مقابل أكثر من 160 نقطة أساس المتوقعة الشهر الماضي.

بدأ خبراء السوق الواثقون من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيشرع في أول خفض لسعر الفائدة في مارس في مراجعة توقعاتهم بعد بيانات إحصاءات العمل يوم الجمعة. وفقًا لورانس جيلوم، كبير استراتيجيي الدخل الثابت في LPL Financial، فإن سوق السندات يعيد تسعير التخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة في عام 2024 وسط المفاجأة الصعودية في تقرير الوظائف غير الزراعية. ويتجلى ذلك في أداة CME FedWatch، حيث يتوقع المتداولون الآن فرصة بنسبة 38٪ أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتيسير السياسة النقدية بمقدار 25 نقطة أساس في 20 مارس. انخفض هذا الرقم بشكل حاد من 62٪ قبل شهر.

المصدر: موقع cmegroup
ارتفع الدولار الأمريكي PLS35 إلى أعلى مستوياته في سبعة أسابيع مقابل نظرائه في مؤشر الدولار (DXY) بعد أن أشار تقرير إحصاءات العمل الأمريكي إلى نمو قوي في الوظائف في يناير، مما أضعف الآمال في تخفيض أسعار الفائدة على المدى القريب بحلول عام 2020. الاحتياطي الفيدرالي. ارتفع مؤشر العملة، وهو مقياس لقوة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات من الدول المتقدمة، للأسبوع الثالث على التوالي ليستقر عند 103.922 يوم الجمعة، مرتفعًا بنسبة 0.85٪ خلال اليوم. وانخفض اليورو مقابل الدولار الأميركي بنسبة 0.78% إلى 1.0786، وانخفض الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأميركي بنسبة 0.89% إلى 1.2630، وارتفع الدولار الأميركي مقابل الين الياباني بنسبة 1.30% إلى 148.31.

وفقًا لمارك تشاندلر، كبير استراتيجيي السوق في Bannockburn Global Forex، فقد أبطل تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يناير تقديرات السوق لخفض أسعار الفائدة في مارس وقلل من عدد تخفيضات أسعار الفائدة التي سيقدمها بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2024، مما يؤدي إلى تعديلات في سوق العملات. ويتوقع أن يظل الدولار ثابتًا في المستقبل، على الرغم من أنه لم يحدد الإطار الزمني.

العرض الفني:

S&P 500 العقود الآجلة لشهر مارس (ESH24)

ارتفعت العقود الآجلة لـS&P 500 إلى ذروة جديدة على الإطلاق يوم الجمعة، مدعومة بأسهم من مجال تكنولوجيا المعلومات، بعد تقرير أرباح ربع سنوي قوي وأول دفعة أرباح على الإطلاق من Meta، مما أدى إلى ارتفاع السهم بنسبة 20٪، مما أدى إلى سحب بقية الأسهم في القطاع على طول. استقرت العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الرئيسي عند 4980.25، مرتفعة بنسبة 1.05% خلال اليوم.

تقترب العقود الآجلة للمؤشر من الطرف العلوي للقناة الصعودية طويلة المدى، حيث من المحتمل أن تواجه مقاومة على المدى القريب في منطقة 5010-5025، مما يدفع العقود الآجلة للمؤشر للانخفاض نحو منطقة الدعم 4840-4870. ومع ذلك، فإن التسويات اللاحقة فوق 5025 ستضمن امتداد الاتجاه الصعودي نحو 5480-5500، وهو ما يبدو غير مرجح في الوقت الحالي.

استراتيجية التداول

العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 في المنطقة 5010-5020، مع وقف الخسارة عند 5060 والخروج عندما تقترب العقود الآجلة للمؤشر من 4870. تأكد من تتبع أرباحك.

S&P 500 العقود الآجلة لشهر مارس (ESH24) – الرسم البياني اليومي

انقر على الرابط لعرض الرسم البياني- TradingView — تتبع جميع الأسواق

Alphabet Inc. (GOOG)

تراجعت أسهم Google بأكثر من 11% بعد أن وصلت إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق في وقت سابق من هذا الأسبوع بعد أن أعلنت الشركة عن إيرادات الربع الرابع أفضل من المتوقع والأرباح لكنها تأخرت عن توقعات المحللين بشأن إيرادات الإعلانات، على الرغم من أن الشركة قالت إنها دفعت 2.1 مليار دولار كتعويضات نهاية الخدمة ورسوم أخرى ذات صلة في عام 2023. وأغلقت أسهم الشركة عند 143.54 دولارًا للسهم يوم الجمعة، بزيادة 0.58٪ خلال اليوم، وهو عكس الجلسة الصباحية. بعد اختبار الدعم الرئيسي عند 138.00 دولارًا، حيث عزز تقرير أرباح الربع الرابع القوي من شركة Meta الأم لفيسبوك أسهم قطاع تكنولوجيا المعلومات.

أنهى السهم أعلى بقليل من منطقة الدعم على المدى القريب عند 137.00 دولارًا – 138.00 دولارًا، وهو إغلاق يمكن أن تنخفض الأسعار أدناه إلى 132.00 دولارًا. وعلى الجانب العلوي، تقع منطقة المقاومة على المدى القريب عند 153.00 دولارًا – 157.00 دولارًا.

استراتيجية التداول

ابدأ صفقات شراء في شركة Alphabet Inc. بسعر 132.00 دولارًا أمريكيًا، مع أمر الإيقاف والعكس عند 129.00 دولارًا أمريكيًا لهدف ربح قدره 138.00 دولارًا أمريكيًا. ومع ذلك، إذا تم تفعيل أوامر SAR، فاحتفظ بالصفقات القصيرة مع إيقاف الخسارة عند 135.00 دولارًا أمريكيًا وقم بالخروج عندما تقترب الأسعار من 108.00 دولارًا أمريكيًا. تأكد من تتبع أرباحك في المركز القصير.

Alphabet Inc. (GOOG) – الرسم البياني اليومي

انقر على الرابط لعرض الرسم البياني- TradingView — تتبع كل الأسواق