مستقبل الروبل واليورو في عام 2024

العملة الروسية ستواجه تحديات صعبة خلال الأشهر المقبلة. قد تكون نهاية السياسة النقدية المتشددة للبنك المركزي، وانخفاض الصادرات النقدية والتغيير المحتمل في الأولويات السياسية لروسيا بعد الانتخابات الرئاسية، عوامل محتملة تضغط على العملة الروسية. تشير توقعات بنك روسيا بانخفاض الميزان التجاري والحساب الجاري للبلاد إلى توقعات بتوسيع العقوبات أو تشديد الإجراءات للامتثال للقيود الحالية.

تواصل الحكومة الروسية فرض رقابة صارمة على حجم تداول العملات الأجنبية. يُطلب من أكبر المصدرين في روسيا بيع جميع العملات الأجنبية التي يتلقونها تقريبًا، وهو إجراء من المقرر أن يظل ساريًا حتى نهاية أبريل. بالإضافة إلى ذلك، استأنف البنك المركزي الروسي هذا العام مبيعات العملات الأجنبية كجزء من القاعدة المالية واستثمارات صندوق الثروة الوطنية، لكن هذا لم يمنع الضعف الأخير للروبل مقابل الدولار. تعتمد توقعات سعر صرف اليورو مقابل الروبل في عام 2024 بشكل مباشر على زوج العملات الرئيسي.

مستقبل الروبل والدولار في عام 2024

ماذا سيحدث للروبل واليوان في عام 2024؟

عملات غريبة في 2024

EUR/USD النقاط الرئيسية

بعد عام 2023 الهادئ، من المرجح أن يشهد EUR/USD مزيدًا من التقلبات في عام 2024. النمو الاقتصادي الأقوى في الولايات المتحدة وما شابه ذلك من التضخم على جانبي المحيط الأطلسي يمكن أن يؤدي إلى تخفيضات أكثر قوة في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي، مما يدفع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى الارتفاع.

على الرغم من بعض التقلبات على مدار العام، يمكن القول أن عام 2023 كان عامًا لا يُنسى نسبيًا لزوج العملات الأكثر تداولًا في العالم. بحلول منتصف ديسمبر 2023، كان تداول زوج يورو/دولار EUR/USD أعلى ببضع مئات من النقاط فقط، أو حوالي 2٪، من مستوى 1.0699 الذي بدأ فيه العام. علاوة على ذلك، أظهر الزوج على مدار العام بأكمله نطاقًا يبلغ 828 نقطة فقط، وهو ثاني أدنى نطاق منذ طرح اليورو في عام 1999. باستخدام الأسعار المحرفة على أساس العملات الوطنية من قبل، سيكون نطاق 2023 هو ثالث أدنى مستوى في الخمسين عامًا الماضية!

كان أوضح اتجاه لزوج يورو/دولار EUR/USD في عام 2023 هو الانخفاض الكبير في الربع الثالث من فوق 1.12 إلى أقل من 1.05 وسط سرد “الاستثناء الاقتصادي الأمريكي” أو الموضوع القائل بأن أكبر اقتصاد في العالم يتفوق بسهولة ويميز نفسه عنه. المنافسين الآخرين في السوق المتقدمة. وليس من المستغرب أن يتغير هذا الموضوع في الربع الرابع، عندما تباطأت البيانات الاقتصادية في الولايات المتحدة وبدأت في اللحاق ببقية العالم، بما في ذلك القارة الأوروبية.

تداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي مع الوسيط المرخص Neomarkets.

التحليل الأساسي لزوج يورو/دولار EUR/USD

عندما يتعلق الأمر بالتوقعات الأساسية لزوج يورو/دولار EUR/USD في عام 2024، سيكون الموضوع الأكثر أهمية هو تخفيض أسعار فائدة البنك المركزي.

بعد الاجتماع الأخير للبنك المركزي لعام 2023، يعتقد المتداولون أن كلا من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبنك المركزي الأوروبي قد وصلا إلى ذروة أسعار الفائدة وسيخفضان أسعار الفائدة في النصف الأول من عام 2024. سيكون السؤال الرئيسي لمتداولي يورو/دولار EUR/USD هو أي بنك مركزي سيخفض أسعار الفائدة أكثر، أو بشكل أكثر تحديدًا أي بنك مركزي سيخفض أسعار الفائدة أكثر مقارنة بالتوقعات.

من الملائم أن التوقعات لكلا البنكين المركزيين متشابهة نسبيًا. ويتوقع المتداولون حوالي خمسة أو ستة تخفيضات في أسعار الفائدة من كل من بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي، ومن المتوقع أن تبدأ دورات التيسير في وقت مبكر من شهر مارس. على الرغم من أن الكثير سيعتمد في النهاية على كيفية تطور البيانات الاقتصادية. يشير التحليل الاقتصادي الأساسي إلى أن الاحتمالات تميل نحو تخفيضات أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي أكثر من تخفيضات بنك الاحتياطي الفيدرالي، وبالتالي زيادة احتمالات انخفاض زوج يورو/دولار EUR/USD في عام 2024.
الأمر ببساطة أن النمو الاقتصادي من المرجح أن يكون أعلى وأكثر مرونة في الولايات المتحدة مقارنة بمنطقة اليورو، ولابد أن يظل التضخم، وهو مصدر القلق الذي يحاول البنكان المركزيان مكافحته، هو نفسه على ضفتي الأطلسي. بدءاً بالنمو الاقتصادي، تتوقع منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية أن ينمو الاقتصاد الأمريكي بنسبة 1.5% و1.7% في عامي 2023 و2024 على التوالي، وهو ما يتماشى تقريباً مع متوسط ​​منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية. في المقابل، من المتوقع أن تنمو ألمانيا وفرنسا وإيطاليا، أكبر ثلاثة اقتصادات في منطقة اليورو، بأقل من 1% في عام 2024 و1.2% في عام 2025، مما يترك منطقة اليورو بأكملها عرضة لخطر الانزلاق إلى الركود PLS16 في حالة من أية عواقب سلبية. تنشأ الصدمات:

تتوقع منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية أنه بعد أن بلغت ذروتها في عام 2022، ستواكب ضغوط الأسعار في منطقة اليورو الضغوط في الولايات المتحدة، وتتناقص تدريجيا. أضف إلى ذلك المخاطر المرتبطة بالصراعات المستمرة في الشرق الأوسط وأوكرانيا الأقرب إلى منطقة اليورو، ويصبح من الواضح أن ميزان المخاطر يميل نحو الاتجاه الهبوطي لزوج يورو/دولار EUR/USD في عام 2024، خاصة في النصف الثاني من العام. .

توقعات اليورو لعام 2024

تعد أزمة الطاقة المستمرة والتعافي الاقتصادي من الوباء وانخفاض الصادرات الناجم عن التباطؤ الاقتصادي العالمي كلها عقبات أمام النمو الاقتصادي الضعيف في منطقة اليورو. وانزلقت اقتصادات الاتحاد الأوروبي إلى الركود في النصف الثاني من عام 2023، على الرغم من أن التضخم الإقليمي ربما يكون قد بلغ ذروته. من المحتمل أن يكون البنك المركزي الأوروبي (ECB) أول من يخفض أسعار الفائدة. وإذا تم تنفيذ تخفيضات أسعار الفائدة بمفردها، فهناك احتمال أن يتم ذلك في وقت مبكر للغاية، وهو ما من شأنه أن يلحق الضرر باليورو.
ومع ذلك، في اجتماعه الأخير في عام 2023، خرج مسؤولو البنك المركزي الأوروبي من فترة تعتيم إعلامي إلزامية لتبديد الشائعات المتزايدة بأن البنك المركزي الأوروبي سيضطر إلى خفض أسعار الفائدة ست مرات في العام المقبل. ويعتقد مجلس الإدارة أن أسعار الفائدة ستبقى عند مستوياتها الحالية لبعض الوقت قبل أن يفكر في خفضها.

أحد الأسباب التي تجعل مسؤولي البنك المركزي الأوروبي يعارضون تخفيضات أسعار الفائدة هو أن أحدث توقعات الموظفين تشير إلى انتعاش التضخم على المدى القصير، مما قد يؤدي إلى قدرة الأسواق على الضغط من أجل خفض سعر الفائدة بمقدار 150 نقطة أساس في العام المقبل. وتتوقع الأسواق حاليًا رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس. في أبريل واحتمال أقل لزيادة قدرها 25 نقطة أساس. حتى في وقت سابق، في مارس.

تداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي مع الوسيط المرخص Neomarkets.

توقعات سعر صرف اليورو مقابل الدولار لعام 2024 من البنوك الكبرى

توقعات سعر صرف اليورو مقابل الدولار لعام 2024 من بنك ING

توقعات

ING لنهاية عام 2024 لزوج يورو/دولار EUR/USD هي 1.15، وهو أعلى قليلاً من الإجماع الحالي البالغ حوالي 1.11. فيما يتعلق بتوقيت المسار، فإن ميلهم الحالي هو أن قوة زوج يورو/دولار EUR/USD ستصبح أكثر وضوحًا بدءًا من الربع الثاني. عادةً ما يكون أداء الدولار جيدًا في وقت مبكر من العام، ومع دخول منطقة اليورو في حالة ركود، قد يكون الربع الأول مبكرًا جدًا لرؤية reversal الحاسم في زوج يورو/دولار EUR/USD.
تعتمد توقعات PLS71#ING لقوة EUR/USD العام المقبل بالكامل على افتراض أن النمو الاقتصادي الأمريكي سوف يتباطأ، وسوف ينخفض ​​التضخم وسيتمكن بنك الاحتياطي الفيدرالي من جعل السياسة النقدية أقل تقييدًا. ومن المتوقع حاليًا أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتيسير السياسة بمقدار 150 نقطة أساس بدءًا من مايو/يونيو 2024. ويعتمد هذا على الظروف المالية الأكثر صرامة التي وضعت في النهاية ضغوطًا كافية على الطلب الكلي لرؤية النمو الاقتصادي الأمريكي يقترب من مسار الركود. ويتوقع فريقهم أن ينمو الاقتصاد الأمريكي بنسبة 0.5% فقط في العام المقبل، مقابل التوقعات المتفق عليها البالغة 1.0%.

توقعات سعر صرف اليورو/الدولار لعام 2024 من بنك هولندا

يتوقع البنك الهولندي أن نمو منطقة اليورو لعام 2024 بأكمله سيكون 0.2% فقط. ويتوقعون أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بتخفيف السياسة بمقدار 75 نقطة أساس. في عام 2024، ابتداءً من الربع الثالث. ويكمن الخطر في أن البنك المركزي الأوروبي سوف يخفف سياسته في وقت مبكر وأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخففها في وقت لاحق.

توقعات سعر صرف اليورو/الدولار لعام 2024 من مورجان ستانلي

قدم مورجان ستانلي توقعات لعام 2024 لأزواج العملات الرئيسية، بما في ذلك اليورو/الدولار الأمريكي. وقد تشكلت توقعات البنك من توقعات بحدوث ركود فني في منطقة اليورو. ويتوقع البنك أن تدخل منطقة اليورو في حالة ركود فني، مما سيدفع بنوكها المركزية إلى البدء في خفض أسعار الفائدة في الربع الثاني من عام 2024. ومن المتوقع أن يؤثر النمو الضعيف وانخفاض أسعار الفائدة على اليورو. من المتوقع أن يعود زوج يورو/دولار EUR/USD إلى مستوى التكافؤ (1.00) بحلول الربع الأول من عام 2024 وسيظل عند هذا المستوى معظم أيام العام.

توقعات سعر صرف اليورو / الدولار لعام 2024 من بنك أوف أمريكا

تؤكد توقعات بنك أوف أمريكا لزوج EUR/USD لعام 2024 أن PLS17 هبوطي PLS27 مقابل الدولار الأمريكي أكثر من التوقعات المتفق عليها، حيث يقول المحللون إن أنظمة تخفيض أسعار الفائدة الفيدرالية “تعني المزيد للسوق” من البنوك المركزية الأخرى “التخفيضات. ويتوقع بنك أوف أمريكا أن يصل سعر صرف اليورو إلى الدولار (EURUSD) إلى 1.10 في الأشهر المقبلة ويرتفع إلى قيمته العادلة. لكن المحللين يحذرون من أن هذا لا يعني بالضرورة أن “اليورو سيتلقى الدعم من تلقاء نفسه”. سوف يكون الضعف القادم للدولار مدفوعاً بالتوقعات بأن النمو الاقتصادي الأمريكي سوف “يهبط” ويخلق فجوة أصغر في إنتاجية الولايات المتحدة مقارنة بالدول الأخرى كجزء من “التعافي الاقتصادي الأمريكي”.

توقعات سعر صرف اليورو إلى الدولار لعام 2024 من Commerzbank

يتوقع محللو

Commerzbank أن يرتفع سعر صرف اليورو/الدولار (EUR/USD) إلى 1.12 بحلول يونيو 2024 قبل أن ينخفض ​​إلى 1.08 بحلول مارس 2025. ولا يزال البنك يتوقع أن يقع الاقتصاد الأمريكي في حالة ركود في عام 2024، وسوف يستجيب بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة الرئيسي بما مجموعه 150 نقطة أساس. ومع ذلك، نظرًا لأن السوق لا يزال واثقًا من أن الاقتصاد الأمريكي سيحقق هبوطًا سلسًا، فإنه يتوقع أن يرتفع EUR/USD إلى حوالي 1.12.

توقعات سعر صرف اليورو إلى الدولار لعام 2024 من جولدمان ساكس

يشكك بنك جولدمان ساكس في أن عائدات السندات الأمريكية ستستمر في الانخفاض على المدى القصير وأضاف: “على وجه الخصوص، ما زلنا نعتقد أنه بالنسبة لسوق الصرف الأجنبي سيكون من الصعب زيادة تآكل جاذبية الدولار في هذه المرحلة”. ويتوقع جولدمان أيضًا أن يكون الاقتصاد الأمريكي مرنًا. ويعكس هذا جزئياً حقيقة مفادها أن قطاع الأسر الأمريكية أقل حساسية لارتفاع أسعار الفائدة بسبب تأثير الرهن العقاري طويل الأجل. ويعتقد أيضًا أن الاقتصادات الأوروبية أكثر حساسية لارتفاع أسعار الفائدة وأن الدولار يمكن أن يرتفع أكثر إذا استمر الاقتصاد الأمريكي في التفوق. ويشير جولدمان إلى أن التضخم في منطقة اليورو ينخفض ​​بشكل حاد. على الرغم من أن الأسواق تتوقع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة في عام 2024، إلا أن جولدمان يشير إلى أن الأسعار على المدى القريب لا تزال مرنة. ويرى أن أي تعديل لهذه التوقعات فيما يتعلق بمخاطر الركود من المرجح أن يؤدي إلى خسائر ملحوظة لليورو.

أسعار الطاقة ستكون مهمة بالنسبة لليورو حيث أن العملة ستكون في وضع أفضل إذا انخفضت أسعار الطاقة، في حين أن الضغط التصاعدي القوي على الأسعار سوف يؤدي إلى تقويض اليورو. بشكل عام، يتوقع جولدمان أن يواجه اليورو صعوبات خلال عام 2024 ويتوقع أن يستقر زوج يورو/دولار EUR/USD عند 1.06 خلال أفق 6 أشهر.

توقعات سعر صرف اليورو إلى الدولار لعام 2024 من Scotiabank

علق استراتيجيو

Scotiabank FX قائلين: “تظهر الرسوم البيانية أن ارتفاع اليورو بدأ يكافح فوق 1.10، كما حدث في أواخر نوفمبر عندما بلغ السعر الفوري ذروته عند 1.1017. من المحتمل أن تبدو حركة السعر خلال اليوم ضعيفة. من المرجح أن يظل التوحيد موضوعًا قصير المدى، وفقًا لـ Scotiabank: “ومع ذلك، تظل ديناميكيات الاتجاه الأساسية bullish وتستمر في الإشارة إلى نطاق محدود لضعف اليورو واستمرار الضغط على نمو اليورو. فوق 1.0960، الهدف 1.11.”

سعر صرف اليورو إلى الروبل – توقعات

التنبؤ بدقة بسعر صرف اليورو إلى الروبل الرسمي حتى للغد أكثر صعوبة من سعر صرف الدولار الأمريكي. تعتمد توقعات الدولار على البيانات الأولية من البورصة، والتي تصبح معروفة قبل عدة ساعات من موافقة البنك المركزي الروسي على هذا السعر باعتباره رسميًا في اليوم التالي. هذه ليست توقعات، بل حقيقة. الأمر أسهل مع اليورو؛ وفي الوقت نفسه، يمكنك فقط الحصول على سعر صرف تقريبي (محسوب)، وليس سعرًا دقيقًا حتى الرقم الرابع. ولسوء الحظ، يكاد يكون من المستحيل إعطاء توقعات دقيقة على المدى الطويل. ويعتمد سعر صرف اليورو/الروبل على الوضع في روسيا وعلى وضع البورصة العالمية (أي على سعر صرف اليورو/الدولار).

تداول زوج EURRUB بالإضافة إلى 13 زوجًا آخر من أزواج اليورو، بالإضافة إلى الطاقات والمعادن والمؤشرات والعملات المشفرة مع الوسيط المرخص Neomarkets.