最高のCFTC規制外国為替ブローカー

CFTCの簡単な歴史

外国為替取引が最近導入されたばかりのほとんどの国とは異なり、アメリカでの取引は約150年前に始まった古い概念です。当初、取引はほとんどなく、これには農産物の取引しか含まれていませんでした。長年にわたり、他の金融商品がアメリカの業界で導入されました、そしてこれは業界が直面したユニークな課題のいくつかに取り組むのを助けるであろう規制当局の必要性を促しました。 CFTC（商品先物取引委員会）は、投資と先物取引を担当するために1974年に米国議会によって結成されました。

CFTCは、米国のForexブローカーの利益を保護しながら、米国のForexトレーダーの財務保護を向上させるために設立されました。当局は、以前に設定された組織の役割を担い、変化する金融市場に対応した新しい規制の実施をもたらしました。しかし、規制機関はその責任と権限を変更し、高めました。例えば、商品先物近代化法（2000）は、先物を規制するためにCFTCと証券取引委員会に義務付けています。その後、2010年のフランク・ドッド法により、CFTCはスワップ市場を規制することが認められました。この法律によると、CFTCは現在、国内の登録外国為替ブローカーのための新しいガイドラインを作成することができます。

CFTCの構成、役割および責任

CFTCは、大統領によって正当に選出された5人の委員または委員で構成されていますが、上院によって承認される必要があります。コミッショナーはCFTCで5年間勤務し、5人のコミッショナーのうち1人が規制当局の議長に選ばれます。 CFTYCには、基本的に4つの部門があります。

1. 市場監視これは、委員会が国内の取引執行を監視し、デリバティブ市場の力を向上させ、その国の金融取引における活動が定められた規制に準拠しているかどうかを見直すことを委員会が保証しなければならないCFTCの重要な役割です。
2. 執行。報告された法令違反の調査を主に取り扱う一方で、スワップや商品デリバティブさえも操作または乱用することが判明した個人または企業の訴追を確実にする部門。それはアメリカの市場の財政的完全性が損なわれていないことを保証します。
3. ディーラーと仲介者の監視を交換する。 CFTCの重要な機能は、仲介者やNFAなどの他の組織の登録を評価して、それらが法律に準拠していることを確認することです。
4. 清算とリスクこの部門の主な目的は、清算プロセスで市場の参加者を監視しながら、業界のリスクを分析することです。ここでの市場参加者には、コミッションマーチャント、スワップディーラー、さらには大手小売業者も含まれます。

CFTCは、主に金融市場のすべての利害関係者を保護し、これらの市場の整合性が維持されるようにする責任を負っています。これは、CFTCが幅広い範囲の責任を負っているという特別な義務によるものです。 CFTCの主な役割の1つは、国内の外国為替ステークホルダーの間で健全で強い競争があることを確認することです。 CFTCがこれを達成する1つの方法は、整合性を通貨取引プロセスの礎石にすることです。 。そのため、組織は、CFTCのForexブローカーの間で、価格操作、詐欺的な取引、および金融市場におけるあらゆる種類の虐待行為などの金融上の不正行為を容認しません。

CFTCのもう1つの重要な役割は、提案されている先物およびオプション契約の契約条件を見直して、これらの契約に詐欺や完全性の欠如がないことを確認することです。当局は、そのような契約についていくつかの規則を定めており、提案されている条項はこれらの規則と一致するはずです。また、それは先物契約の条件が商品取引法の規定と一致していることを保証します。この役割は彼らに定期的な監督と市場監視を実施する責任を与えました。

CFTCはまた、米国先物市場の専門家を規制しています。この組織は、先物取引部門で雇用されている専門家に関してCFTCによって設定された規制を実施することが期待されている全国先物協会と連携して働いています。 NFAは先物取引を提供する企業の責任で有能な個人がいることを確認することが期待されています。

CFTCは多数の事業体に対して規制を作成し実施しているので、それらが作成した規則が執行されることを確実にすることは不可欠です。さらに、CFTCはまた、NFAが彼らに代わって従うべきガイドラインを作成します。コンプライアンスを確実にするために、CTFCはNFAコンプライアンスプログラムを定期的に監視しています。

CFTC外国為替ブローカーになるための要件

登録 - 米国の各FXブローカー会社がCFTCに登録することが重要です。組織は、承認が与えられる前に、各アプリケーションが設定されたガイドラインに準拠していることを確認するために各アプリケーションを精査します。 CFTCに適用される各ブローカーは、クライアントが簡単に外国為替ブローカーがCFTCの規制を受けていることを確認できるように、Webサイトで登録番号を公開する必要があります。米国の外国為替ブローカーは、小売外国為替ディーラー（RFED）または先物取引業者（FCM）として登録されます。

監督 - 登録時に、各外国為替ブローカーはCFTCの監督ガイドラインを満たす必要があります。たとえば、外国為替ブローカーは、適切な記録を保持し、一定期間内に財務諸表を報告することを確実にすることが期待されています。これは、Forex証券会社が推奨される財務慣行に従い、マネーロンダリングなどの他の金融犯罪を犯していないことを確認するために行われます。

運転資金 - CFTCが規制するForexブローカーと他の管轄のブローカー会社とのもう1つの重要な違いは、それぞれが保有する必要がある運転資金の額です。米国では、Forexブローカーは、彼らが運営を許可されるために最低2,000万ドルの資本を保持することを要求されています。その金額は、ほとんどの外国為替ブローカーが要求する金額よりも比較的高く、これは通貨取引の規制におけるCFTCの厳格さを示しています。その結果、より強力な投資家保護の枠組みがあり、外資系企業も流動性が高まります。

資金の分離 - もう1つのガイドラインは、顧客の資金とブローカーの資金との間の資金の分離です。適切な商慣行と説明責任があることを確認するために、会社と投資家の資金は分離される必要があります。

CFTCによる制限

CFTCは、米国の取引条件も決定することを確実にすることによってさらに進んでいます。これは、投資家が損失を被るのを防ぎ、一般に外国為替取引に伴うリスクを最小限に抑えることを目的として行われます。これがCFTCによって実行された取引規則のいくつかです。

FIFOこれは先入れ先出し規則を表します。この規則では、トレーダーは1つの通貨ペアを取引するときにオープンされた順序でのみポジションを清算することができます。たとえば、EUR / USDのペアで2つのポジションをオープンする場合、トレーダーは2番目のポジションもクローズするために最初のポジションをクローズする必要があります。

ヘッジ 1通貨ペアを取引する場合、ヘッジは米国でも非合法化されています。ヘッジは、金融市場の不安定さから身を守る方法として、通貨トレーダーが同じ通貨ペアを購入して販売するときです。 CFTCがヘッジを違法にした主な理由の1つは、トレーダーが支払わなければならない2倍のスプレッドのためにより多くの損失を被る可能性が高いという信念です。

活用します。 CFTCはまた、Forexブローカーが顧客に提供できる最大のレバレッジにも上限を設けています。低いレバレッジは、外国為替取引から発生するリスクを軽減するのに理想的です。これはリスクを軽減するのに役立つかもしれませんが、専門家や高頻度トレーダーはそれを彼らの利益を生み出すベンチャーへの抑止力として見るかもしれません。