CFTC最佳监管外汇经纪商

CFTC简史

与大多数最近才引入外汇交易的国家不同，美国的交易是大约150年前开始的旧概念。最初，几乎没有交易，这只涉及农产品贸易。多年来，美国工业中引入了其他金融工具，这促使需要一个有助于解决该行业面临的一些独特挑战的监管机构。 CFTC（商品期货交易委员会）由美国国会于1974年成立，负责投资和期货交易。

CFTC的成立旨在改善美国外汇交易商的金融保护，同时也保护美国外汇经纪商的利益。该机构承担了之前组织的角色，这些组织已经制定并实施了满足不断变化的金融市场的新法规。但是，监管机构改变并增加了其职责和权力。例如，“商品期货现代化法案”（2000年）要求CFTC和证券交易委员会规范期货。随后，2010年的Frank Dodd法案允许CFTC监管掉期市场。根据该法案，CFTC现在可以为该国注册的外汇经纪商制定新的指导方针。

CFTC的组成，角色和职责

CFTC由总统正式选出的五名成员或委员组成，但同样需要得到参议院的批准。委员会在CFTC工作五年，五位委员中有一人被选为监管机构主席。 CFTYC基本上有四个部门，其中包括：

1. 市场监督。这是CFTC的关键角色，委员会必须确保他们监督该国的贸易执行情况，提高衍生品市场的实力，并审查该国金融交易所的活动是否符合规定。
2. 执法。这个部门主要负责调查所报告的违法行为，同时确保对被发现操纵或滥用掉期甚至商品衍生品的个人或公司进行起诉。它确保了美国市场的财务完整性。
3. 交换经销商和中介监督。 CFTC的一项关键职能，即评估中介机构和其他组织（如NFA）的注册，以确保其遵守法律。
4. 清算和风险。该部门的主要目标是在清算过程中监控市场参与者，同时对行业风险进行分析。这里的市场参与者包括佣金商，掉期交易商甚至是大型零售交易商。

CFTC主要负责保护金融市场中的所有利益相关者，并确保维护这些市场的完整性。正是由于这一特殊任务，CFTC负有广泛的责任。 CFTC的主要作用之一是确保该国外汇利益相关者之间存在健康和强大的竞争。 CFTC实现这一目标的一种方式是使诚信成为货币交易过程的基石。 。因此，该组织不容忍CFTC外汇经纪商的财务违规行为，如价格操纵，欺诈交易和金融市场中任何类型的滥用行为。

CFTC的另一个关键作用是审查任何拟议的期货和期权合约条款和条件，以确保这些合同中不存在欺诈或缺乏诚信的情况。当局已就此类合同制定了一些规定，所提出的任何条款应与这些规定保持一致。此外，它还确保期货合约中的条款符合“商品交易法”的规定。这一角色使他们有责任进行定期监督和市场监督。

CFTC还监管美国期货市场的专业人士。该组织与国家期货协会携手合作，预计该协会将实施CFTC针对期货交易部门雇用的专业人士制定的规定。预计NFA将确保有能力的人掌管提供期货交易的公司。

由于CFTC为许多实体创建和实施法规，因此必须确保实施所制定的规则。此外，CFTC还制定了NFA应代表他们遵循的准则。为确保合规，CTFC定期监督NFA合规计划。

要求成为CFTC外汇经纪商

注册 - 美国的每家外汇经纪公司都必须在CFTC注册。组织将仔细审查每个应用程序，以确保它们在获得批准之前符合设定的准则。然后，每个申请CFTC的经纪人都需要在其网站上公布其注册号码，以确保客户能够轻松确认外汇经纪商是否受CFTC监管。美国的外汇经纪商将注册为零售外汇交易商（RFED）或期货交易商（FCM）。

监督 - 注册后，每个外汇经纪商必须符合CFTC的监管准则。例如，外汇经纪商应确保他们保留适当的记录并在一定时间内报告其财务报表。这样做是为了确保外汇经纪公司遵循建议的金融惯例，并且也没有犯下其他金融犯罪，如洗钱。

营运资本 - CFTC监管的外汇经纪商与其他司法管辖区的经纪公司之间的另一个重要区别是每个经营者需要持有的营运资金。在美国，外汇经纪商必须持有至少2000万美元的资金才能允许他们经营。该金额相对高于大多数外汇经纪商的要求，这表明CFTC在规范货币交易方面的严格程度。因此，有一个更强大的投资者保护框架，外汇公司也更具流动性。

资金分离 - 另一个指导原则是客户资金与经纪人资金之间的资金分离。为确保有适当的商业惯例和问责制，公司和投资者的资金需要分开。

CFTC施加的限制

CFTC进一步确保它也决定了美国的交易条件。这样做的目的是为了避免投资者遭受损失，并且通常会降低外汇交易带来的风险。以下是CFTC实施的一些交易规则。

FIFO。这代表先入先出规则。此规则要求交易者只能在交易一种货币对时按其开仓的顺序清算头寸。例如，如果您希望在欧元/美元对中开立两个头寸，交易者需要关闭第一个头寸，以便他们也关闭第二个头寸。

对冲。在交易一种货币对时，套期保值在美国也是非法的。套期保值是指货币交易者购买和出售相同的货币对，以防范金融市场的波动。 CFTC进行套期保值非法的主要原因之一是相信交易者可能因为必须支付的双倍利差而遭受更多损失。

杠杆。 CFTC还限制了外汇经纪商可以为其客户提供的最大杠杆。低杠杆率是减轻外汇交易风险的理想选择。虽然这可能有助于减少风险，但专家和高频交易者可能会将其视为对其盈利创业的威慑。